Добавлен: 06.07.2023
Просмотров: 57
Скачиваний: 2
Ценные бумаги как объекты гражданских прав
Понятие и виды ценных бумаг
В соответствии с пунктом 1 статьи 142 Гражданского Кодекса РФ, ценная бумага — это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Отсюда следует, что ценная бумага представляет собой, во-первых, документ, удостоверяющий определенное имущественное право (в том числе право требования уплаты определенной денежной суммы, передачи определенного имущества); во-вторых, этот документ имеет строгую форму и обязательные реквизиты, отсутствие хотя бы одного из которых (либо неправильное его указание) делает бумагу ничтожной (п. 2 ст. 144 ГК); в-третьих, этот документ неразрывно связан с воплощенным в нем правом, ибо реализовать это право или передать его другому лицу можно только путем соответствующего использования этого документа.
Ценными бумагами в юридическом смысле являются документы, которые ценны не сами по себе, как бумаги- материальные предметы, в силу своих естественных свойств, а в силу содержащегося в них права на некоторую ценность. Любую ценную бумагу как специфический инструмент правового регулирования можно рассматривать в двух аспектах.
Во-первых, как инструмент оформления каких-либо отношений, как правило, обязательственных, что позволяет говорить о правах, удостоверенных ценной бумагой, или о правах из ценной бумаги.
Во-вторых, ценная бумага является имуществом, объектом вещных прав и может быть объектом различных договоров. Таким образом, всегда можно говорить о правах на «ценную бумагу», понимая под этим термином право собственности или иное вещное право.
Любая ценная бумага характеризуется тесной и неразрывной связью между правами на ценную бумагу и правами из этой бумаги, что проявляется в классическом определении ценной бумаги, устанавливающем возможность осуществления права из ценной бумаги только в случае предъявления подлинника документа- ценной бумаги.
В настоящее время, в связи с развитием ценных бумаг, можно говорить о некоторой модификации этого определения. Однако, та связь, которая устанавливает возможность осуществления прав из ценной бумаги в зависимости от обладания правами на ценную бумагу, должна существовать при любой форме выпуска. Это является одной из характеристик ценных бумаг, позволяющей отличить этот инструмент от имущественных прав, возникающих из договоров.
Иными словами, бумага (документ) признается ценной не в силу присущих ей естественных свойств, а потому, что она подтверждает права ее владельца на определенные материальные или нематериальные блага- вещи, деньги, действия третьих лиц. При этом осуществление соответствующих прав возможно, как правило, лишь при предъявлении ценной бумаги.
Распространенность ценных бумаг в развитом хозяйственном обороте обусловлена тем, что, обладая определенной стоимостью, они наряду с деньгами служат удобным средством обращения и платежа, выполняют роль кредитного инструмента и обеспечивают упрощенную передачу прав на различные блага.
Выполнение ценными бумагами указанных выше функций возможно благодаря тому, что они обладают рядом свойств, отличающих их от иных юридических документов, которыми также подтверждаются различные субъективные гражданские права, в частности, долговых расписок, страховых полисов, завещаний и т.д.
В условиях рынка его участники вступают между собой в многочисленные отношения, в том числе по поводу передачи денег и товаров. Эти отношения определенным образом фиксируются, оформляются, закрепляются. В этом смысле ценная бумага – это такая форма фиксации рыночных отношений между участниками рынка, которая сама является объектом этих отношений. То есть заключение сделки или какого-либо соглашения между его участниками состоит в передаче или купле продаже ценной бумаги в обмен на деньги или на товар. Но ценная бумага – это не деньги и не материальный товар. Ее ценность состоит в тех правах, которые она дает своему владельцу. Последний обменивает свой товар или свои деньги на ценную бумагу только в том случае, если он уверен, что эта бумага ничуть не хуже, а даже лучше (удобнее), чем сами деньги или товар.
Понятие ценной бумаги многогранно, поскольку сами отношения, которые выражаются, очень сложны, плюс они постоянно видоизменяются и развиваются, что находит свое выражение во все новых формах существования ценных бумаг. Можно даже сказать, что ценная бумага — это особый товар, который обращается на особом, своем собственном рынке – рынке ценных бумаг, но не имеет ни вещественной, ни денежной потребительской стоимости, то есть не является ни физическим товаром, ни услугой. В расширенном понимании ценная бумага – это любой документ (бумага), который продается и покупается по соответствующей цене. Теоретическое понятие ценной бумаги более узкое, так как оно включает в себя только такие ценные бумаги, которые отражают конкретные имущественные отношения, а не любые отношения, например отношения религиозной веры или веры во что-либо другое. Практический подход к определению ценной бумаги может состоять в следующем. Если невозможно дать строго научное, а затем и юридическое определение, если невозможно сформулировать понятие ценной бумаги на все случаи жизни, то эту трудность можно обойти путем перечисления признанных государством конкретных видов ценных бумаг, которые имеются на практике.
В соответствии со ст. 143 Гражданского Кодекса РФ, я могу выделить виды ценных бумаг. К ним относятся - государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг. Гражданский кодекс, перечисляя различные виды ценных бумаг, не делает их перечень исчерпывающим, закрытым. Вместе с тем он указывает, что отнесение документов к числу ценных бумаг может производится только по прямому указанию закона.
Рассмотрим для примера, несколько основных видов ценных бумаг.
Облигация- в абзаце 2 статьи 816 ГК РФ дается определение облигации: «Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права». С чуть большей конкретизацией выступает дефиниция в статье 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг», добавляя, в частности, облигация – эмиссионная ценная бумага, доходом по облигации являются процент и/или дисконт.
Существует множество видов облигаций. Они могут быть именными или на предъявителя (ст. 16 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»). В зависимости от субъекта, выпускающего облигации и гарантирующего уплату их владельцам указанной суммы и оговоренных процентов, облигации подразделяются на: государственные (федеральные и региональные), муниципальные и облигации юридических лиц. Облигация может быть также обычной или конвертируемой, или обмениваемой, в облигации или акции (ст. 19 Закона о рынке ценных бумаг).
Выпуск и обращение государственных и муниципальных облигаций регулируется Федеральным законом «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» от 29 июня 1998 г., а также, рядом постановлений Правительства РФ, конкретизированных приказами Министерств.
Таким образом, об облигации можно сказать, что это именная бездокументарная или документарная на предъявителя эмиссионная срочная доходная бумага с обеспечением или без такового, удостоверяющая денежные правоотношения, которая может содержать условие конвертации, и которую могут выпускать и продавать как государство и муниципальные образования в лице своих органов, так и юридические лица.
Вексель — это ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлению предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы векселедержателю (ст. 815 ГК РФ).
Действующее законодательство делит векселя на простые и переводные.
Простой вексель (или «соло вексель») составляется и подписывается должником и содержит его безусловное обязательство уплатить кредитору определенную сумму в обусловленный срок и в определенном месте. Переводной вексель (или «тратта») составляется и подписывается кредитором (трассантом) и содержит «приказ» должнику (трассату) оплатить в указанные сроки обозначенную в векселе денежную сумму третьему лицу (ремитенту).
Кроме того, если простой вексель должен содержать простое и ничем не обусловленное обещание (обязательство), то переводной вексель– простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную денежную сумму. Вексель – одностороннее обязательство. О нем можно сказать, что это ордерная документарная ценная бумага с обеспечением или без такового, удостоверяющая право ее держателя на получение денежной суммы, с выплатой по ней процентов или без такой выплаты, которая может быть предъявлена в указанный в ней срок. При этом круг ее эмитентов и владельцев не ограничен.
Вексельное обращение регулируется Женевской конвенцией от 7 июня 1930 г. «О единообразном законе о простом и переводном векселе»1 Федеральным законом от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ «О простом и переводном векселе»2 и Постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341 «О введении в действие положения о переводном и простом векселе»3.
Чек - легальное понятие чека закреплено законодателем в п.1 ст. 877 ГК РФ: чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Чекодержателем может быть любое физическое или юридическое лицо. Плательщиком по чеку выступает только банк, в котором чекодатель имеет счет и который выдал ему чековую книжку. Владелец чека предполагается добросовестным чекодержателем. Он не должен доказывать свою добросовестность иными документами, на основании которых выписан чек.
Чек, как и любая ценная бумага, удостоверяет имущественное право чекодержателя, причем это право выражено в виде получения денежной выплаты. Следовательно, относительно закрепляемых прав чек можно отнести к денежным ценным бумагам. Осуществление указанного права, возможно, при предъявлении чека, при этом он подлежит оплате плательщиком при условии предъявления его к оплате в срок, установленный законом.
Статья 880 ГК РФ дает возможность сделать вывод, что чек может быть предъявительским, именным и ордерным, поскольку содержит ссылку на 146 статью ГК при регулировании перехода прав по данному виду ценной бумаги. Законодатель, однако, запрещает передачу именного чека (п. 2 ст. 880 ГК РФ). Предъявительский же чек может быть передан другому лицу простым вручением. Для передачи ордерного чека необходимо совершить индоссамент. Указание законодателя на то, что «лицо, владеющее переводным чеком, полученным по индоссаменту, считается его законным владельцем, если оно основывает свое право на непрерывном ряде индоссаментов», говорит об отсутствии ограничений относительно количества передач ордерного чека.
Исходя из вышесказанного, чек можно определить как документарную недоходную срочную ценную бумагу с обеспечением или без такового, которая может быть именной, ордерной или на предъявителя и круг эмитентов и владельцев которой не ограничен.
Поскольку чек не содержит признаков эмиссионных ценных бумаг, содержащиеся в Законе о рынке ценных бумаг, то его следует отнести к не эмиссионным бумагам и, соответственно, чековое обращение не регулируется указанным законом. В настоящее время порядок выдачи и оборота чека регулируется второй частью Гражданского кодекса РФ, Постановлением ЦИК СССР от 6 ноября 1929 г. (в ред. от 25 октября 1986 г.) «Об утверждении положения о чеках»4 Положением ЦБР от 3 октября 2002 г. № 2-П «О безналичных расчетах в Российской Федерации»5.
Сберегательный и депозитный сертификаты являются еще одним видом ценных бумаг. В соответствии со ст. 844 ГК РФ депозитными и сберегательными сертификатами признаются ценные бумаги, удостоверяющие сумму вклада, внесенного в кредитную организацию, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в кредитной организации, выдавшей сертификат, или в любом ее филиале. Данное определение сразу дает возможность охарактеризовать вид данных ценных бумаг как денежные и доходные, поскольку удостоверяют не только право на получение денежной суммы, но и процентов, начисленных на нее.
Сберегательные сертификаты выдаются вкладчикам- гражданам, а депозитные- юридическим лицам. Порядок выпуска и обращения депозитных и сберегательных сертификатов регулируется Положением о сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций, утвержденным письмом ЦБР от 10.02.92 №14-3-20 (в ред. от 29.11.2000)6. При этом п. 2 Положения гласит, что право выдачи сберегательного сертификата предоставляется банкам. Следовательно это единственный эмитент таких ценных бумаг.