Файл: Риски, влияющие на величину стоимости финансовых активов, и способы их определения.docx

Наконец, стоит помнить, что инвестирование является долгосрочным процессом, и успех в нем зависит от постоянного обучения и адаптации к изменяющимся условиям рынка.

Методы определения рисков и их воздействия на цену активов

Одним из самых важных параметров финансовых активов является их цена. Однако, цены на активы могут изменяться под влиянием многих факторов, которые называются рисками. Риски связаны с возможностью потери денежных средств от инвестирования в данный актив.

Методы определения рисков можно разделить на три категории: качественные методы, количественные методы и статистические методы.

Качественные методы основаны на экспертном мнении и анализе качественных данных. Они помогают определить риски, которые не могут быть формализованы или измерены численно. Качественные методы включают SWOT-анализ, анализ причинно-следственных связей, экспертную оценку и технический анализ.

Количественные методы используют математические модели для оценки рисков. Они позволяют определить вероятность возникновения риска и его последствия. Количественные методы включают моделирование условий "черного лебедя", Value at Risk (VaR), Monte Carlo simulation и другие.

Статистические методы основаны на анализе и интерпретации статистических данных. Они используются для измерения риска и определения его вероятности. Среди статистических методов можно выделить корреляционный анализ, регрессионный анализ и другие.

Воздействие рисков на цену активов зависит от характера риска и способности инвесторов оценить этот риск. Например, если риск связан с неопределенностью в экономике, то он может привести к уменьшению цены актива. Если же инвесторы могут оценить вероятность возникновения этого риска, то цена актива может увеличиться.

Существует несколько способов определения воздействия рисков на цены финансовых активов. Во-первых, это анализ событий - метод, при котором производится оценка изменений цены после возникновения конкретного события или новости. Во-вторых, это моделирование - математический подход к определению воздействия рисков на цены активов путем создания моделей изменений цен при различных условиях.

Анализ событий предполагает изучение реакции рынка на конкретные события, которые могут повлиять на цены активов, такие как политические кризисы, экономические реформы, природные катастрофы и т.д. Моделирование, в свою очередь, позволяет оценить вероятность возникновения рисков и их воздействие на цены активов на основе математических моделей.

---

Одним из наиболее распространенных методов моделирования рисков является метод Monte Carlo, который основан на генерации случайных величин и оценке вероятности их воздействия на цены активов. Другими методами моделирования рисков являются методы монте-карло среднего и монте-карло симуляции.

Практические примеры рисков и их влияния на стоимость активов демонстрируют, что любое изменение в экономической, политической или финансовой среде может привести к серьезным изменениям в стоимости активов и породить необходимость реакции со стороны инвестора.

Например, кризис 2008 года показал, как быстро может измениться ценность акций компаний. В результате массовых банкротств и растущей безработицы многие компании потеряли значительную часть своей рыночной стоимости. Это привело к обвалу фондового рынка и снижению доходности портфеля инвестора.

Ещё один пример – выборы нового правительства или уход лидера из-за коррупционных скандалов. Такие события могут вызывать неопределенность на рынке и возросшую волатильность цен на активы. Инвесторам придется пересмотреть свой портфель и возможно перераспределить свои инвестиции.

Кроме того, единичные происшествия (катастрофы, теракты) также могут негативно повлиять на стоимость активов. Например, после терактов 11 сентября на фондовом рынке произошло падение цен на акции авиакомпаний и других компаний, связанных с туризмом.

Однако, риски не всегда имеют негативное воздействие на стоимость активов. Иногда они могут создавать возможности для получения прибыли. Например, изменения в законодательстве или валютных курсах могут привести к увеличению спроса на конкретные товары или услуги, что может увеличить стоимость акций компаний, занимающихся этой отраслью.

Управление рисками – это процесс, который помогает снизить вероятность возникновения потерь или повышения доходности портфеля. Особенно важно уметь оценивать риски для инвестирования в финансовые активы, так как они наиболее подвержены колебаниям.

Для успешного управления рисками необходимо:

1. Определить свои цели и принять инвестиционное решение, основываясь на балансе между желаемой доходностью и допустимым уровнем риска.

2. Разделить портфель на различные активы (акции, облигации, деньги), чтобы снизить концентрацию рисков и повысить стабильность доходности.

3. Использовать методы диверсификации, например: распределение средств по разным отраслям экономики/странам/фирмам; покупка акций разных компаний из одной отрасли; приобретение государственных ценных бумаг высокого качества.

---

4. Определить допустимый размер потерь (то есть максимальную сумму, которую можно потерять без больших негативных последствий).

5. Постоянно контролировать портфель, оценивать риски и корректировать его состав в соответствии с изменением рынка.

Для определения рисков используются различные методы:

1. Анализ фундаментальных показателей (капитализация компании, дивидендная доходность, прибыль) и технических индикаторов (например, уровень поддержки).

2. Сравнение с аналогичными активами на рынке.

3. Использование математических моделей для расчета вероятности возможных потерь в результате колебания цен на акции/облигации.

4. Оценка экономической конъюнктуры и прошлых изменений рыночных цен.

5. Анализ новостей и макроэкономических данных, которые могут повлиять на курс акций/валют/металлов или других финансовых активов.

Остановиться на одном способе оценки рисков недостаточно – необходимо использовать несколько методов одновременно для получения более точной картины состояния портфеля.

Заключение

Управление рисками – это очень важный элемент инвестирования в финансовые активы. Необходимо оценивать риски и принимать решения на основе баланса между желаемой доходностью и допустимым уровнем риска. Для определения рисков используются различные методы, которые необходимо использовать одновременно для получения более точной картины состояния портфеля. Контроль за портфелем должен быть постоянным и периодически корректироваться в соответствии с изменением рынка. Эксперт должен уметь анализировать текущую ситуацию на рынке и прогнозировать его дальнейшее движение. Для этого необходимо следить за новостями и событиями, которые могут повлиять на рынок. Кроме того, эксперт должен иметь хорошее понимание финансовых инструментов и уметь выбирать оптимальные инвестиционные стратегии.

Важным аспектом работы эксперта является также коммуникация с клиентами. Эксперт должен уметь объяснять сложные финансовые термины и концепции простым языком, чтобы клиенты могли понимать, как работает их портфель и какие инвестиционные решения принимаются.

В целом, работа эксперта по управлению инвестиционным портфелем требует высокой квалификации, глубоких знаний и опыта в финансовой сфере. Однако, при правильном подходе, инвестиционный портфель может стать эффективным инструментом для достижения финансовых целей и обеспечения финансовой стабильности.

Список литературы

---

1. 
   Лаврушин О.И., Кузнецова Е.А. Риски в финансовой сфере: методы их определения и управления // Финансы и кредит. - 2020. - Т. 26, № 8. - С. 528-539.
   
2. 
   Карпунин А.С., Романова Е.В. Оценка рисков изменения стоимости финансовых активов на основе моделей копулярных функций // Финансы: теория и практика. - 2020. - Т. 24, № 5. - С. 49-60.
   
3. 
   Болдырева И.В., Чернявский А.В. Определение рисков в финансовой сфере с помощью кластерного анализа // Управление финансовыми рисками. - 2021. - Т. 21, № 2. - С. 66-76.
   
4. 
   Гречихина Е.А., Смирнова Т.В. Методы оценки рисков в финансовой сфере // Экономический анализ: теория и практика. - 2021. - Т. 20, № 3. - С. 24-36.
   
5. 
   Кузнецова Н.В., Новикова Е.В. Анализ рисков в финансовой сфере на основе моделирования многомерных временных рядов // Финансы и банковское дело. - 2022. - Т. 16, № 1. - С. 14-23.
   
6. 
   Шелепов А.В., Симонов А.В. Оценка рисков изменения стоимости финансовых активов на основе метода марковских процессов // Финансы: теория и практика. - 2022. - Т. 26, № 1. - С. 63-74.
   
7. 
   Григорьева Е.А., Степанова А.В. Анализ рисков в финансовой сфере на основе метода волн Эллиотта // Управление финансовыми рисками. - 2022. - Т. 22, № 1. - С. 32-41.
   
8. 
   Солодов А.К Основы финансового риск-менеджмента / Солодов А.К [Электронный ресурс] // Электронная библиотека Финансового университета (elib.fa.ru): [сайт]. — URL: http://elib.fa.ru/fbook/solodov_64842.pdf/download/solodov_64842.pdf (дата обращения: 14.04.2023).
   
9. 
   "Measuring Financial Risk and Portfolio Optimization with High-Dimensional Covariance Matrix Estimation" (2020) авторы Zhu, P., Huang, X., и др.
   
10. 
    "Risk Management in Financial Markets" (2021) авторы Todorova, N., и др.
    
11. 
    "Measuring and Managing Credit Risk" (2022) авторы Altman, E., и др.
    
12. 
    "Risk Assessment of Financial Assets: An Analysis of Volatility and Correlation" (2022) авторы Zhang, Y., и др.
    

---