Файл: Инвестиционалные инвесторыв. Цели и задачи правового регулирования инвестиционной деятельности страховщиков.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 05.12.2023
Просмотров: 41
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
| |
Контрольная работа по дисциплине:
«Регулирование страховой деятельности»
Тема: « Инвестиционалные инвесторыв.Цели и задачи правового регулирования инвестиционной деятельности страховщиков »
Введение
В целях обеспечения финансовой устойчивости и гарантии страховых выплат страховые компании инвестируют собственные и временно свободные привлеченные денежные средства, полученные в ходе осуществления страховой деятельности, в различные объекты, приносящие прибыль.
Получение дохода от инвестиционной деятельности позволяет не только значительно увеличить прибыль, но и снизить страховой тариф и расширить страховое поле. Для государства инвестиционная деятельность страховых компаний также играет важную роль, так как она активизирует движение аккумулируемых средств страхователей и оказывает стабилизирующее воздействие на экономику, снижая динамику инфляционных процессов.
Источниками инвестиционных ресурсов страховых компаний могут выступать временно свободные денежные средства (инвестиционный портфель), включающие: страховые резервы (технические резервы, фонд предупредительных (превентивных) мероприятий по видам добровольного и обязательного страхования, гарантийный фонд по обязательным видам страхования и по страхованию жизни, собственные средства, а также денежные средства, временно находящиеся на счетах страховой организации. При этом основная инвестиционная деятельность страховых организаций основана на механизме размещения страховых резервов (фондов).
Специализированный депозитарий
Специализированный депозитарий — акционерное общество, общество с ограниченной (дополнительной) ответственностью, созданное в соответствии с законодательством Российской Федерации, имеющее лицензии на осуществление депозитарной деятельности и деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов. Учитывают права на имущество, в числе которого могут быть ценные бумаги. В отличие от обычных депозитариев они контролируют участников рынка.
Специализированные депозитарии осуществляют ежедневный контроль за соответствием состава и структуры активов страховщиков требованиям нормативных актов. По результатам такого контроля специализированные депозитарии в случае выявления нарушений информируют о них страховщика, его управляющие компании (при наличии) и Банк России. Также специализированные депозитарии ежемесячно представляют в ЦБ РФ отчетность, в которой указывается информация о результатах контроля по итогам месяца, в том числе о соответствии/несоответствии требованиям к активам на каждый рабочий день.
Поскольку страховщики сдают отчетность ежеквартально (в некоторых случаях – ежемесячно, по предписанию ЦБ РФ), то ежедневный контроль специализированного депозитария, безусловно, является подспорьем для Банка России в выявлении недобросовестных игроков, злоупотребляющих несоблюдением нормативных требований.
Однако мы считаем, что роль специализированного депозитария – это не столько выявление нарушений и информирование о них ЦБ РФ, сколько участие в поддержании определенной инвестиционной дисциплины у страховщиков. Инфраструктура специализированных депозитариев и накопленные за годы работы экспертные знания позволяют выстраивать систему долгосрочного эффективного взаимодействия с клиентами, направленную на предупреждение и снижение риска возникновения нарушений (что в свою очередь минимизирует лицензионные риски), а возможности специализированных депозитариев в части учета активов можно использовать для передачи части функций на аутсорсинг, минимизируя операционные затраты на инвестиционные проекты и ведение деятельности.
Экспертиза сделок, консалтинговые услуги, аутсорсинг учета и отчетности – вот лишь часть возможностей специализированных депозитариев, которая открывается страховым компаниям. Убежден, что со временем наши взаимоотношения перейдут на качественно новый уровень и участие специализированных депозитариев в деятельности страховщиков будет становиться все более эффективным и полезным. Соответственно, введение специализированных депозитариев в деятельность страховых компаний в первую очередь принесет пользу самим страховщикам и их клиентам.
Роль инвестиционной деятельности страховщиков в финансовой системе России
Проведение страховых операций предполагает аккумулирование страховой премии. Оно приводит к образованию привлеченного капитала страховой компании. Из привлеченного капитала, в свою очередь, образуются страховые резервы.
Страховые резервы - совокупность имеющих целевой характер фондов денежных средств, с помощью которых обеспечивается раскладка ущерба среди участников страхования, а также формируется дополнительный доход от инвестирования. Страховые резервы отражают величину не исполненных на данный момент времени обязательств Страховщика по заключенным со Страхователями Договорам страхования, и по своему характеру они являются кредитным капиталом. Страховые резервы размещаются в активы, принимаемые в покрытие (обеспечение) страховых резервов. Активы, принимаемые в покрытие страховых резервов, должны удовлетворять условиям диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.
Общая стоимость активов, принимаемых в покрытие страховых резервов, должна быть не менее суммарной величины страховых резервов. Страховой компании необходимо собрать столько взносов, сколько предстоит потом выплатить Страхователям (Выгодоприобретателям). Рассчитав предполагаемую сумму страховых выплат, можно определить размер страховой премии, которую необходимо собрать со Страхователей. Для формирования этого денежного фонда и нахождения ожидаемой величины страховых выплат используются актуарные расчеты.
Актуарные расчеты - это система математических и статистических методов, с помощью которых определяются размеры страховых тарифов и доля участия каждого Страхователя в создании страхового фонда, величина (размер) страхового фонда и его достаточность для выплат сумм страхового возмещения и обеспечения, финансовая устойчивость и рентабельность страховых операций, эффективная страховая защита интересов Страхователей. Актуарные расчеты являются основой определения финансовых взаимоотношений между Страховщиком и Страхователем и установления страховых тарифов.
Страховой платеж как основной источник доходов страховщика определяется на основе страхового тарифа (тарифной ставки). Тарифная ставка - это цена страхового риска и других расходов, адекватное денежное выражение обязательств страховщика по заключенному договору страхования. Совокупность тарифных ставок по конкретному виду страхования носит название страхового тарифа.
Страховой тариф представляет собой ставку взноса с единицы страховой суммы или объекта страхования. С помощью тарифной ставки определяется величина страховой премии, которую Страхователь должен заплатить при заключении Договора страхования. Для этого величина тарифной ставки умножается на страховую сумму, указанную в Договоре.
Тарифная ставка, по которой Страхователь уплачивает страховую премию, называется брутто-ставкой. Она состоит из двух частей: нетто-ставки и нагрузки.
Нетто-ставка предназначена для формирования денежного фонда, из которого осуществляются страховые выплаты. Нагрузка используется для покрытия расходов Страховщика на проведение страховых операций. К таким расходам относятся оплата труда работников страховой организации, затраты на изготовление страховых документов (заявлений, полисов, актов и т. п.), рекламу, хозяйственные расходы (аренда помещений, плата за коммунальные услуги и т. д.) и др. В нагрузку может также включаться и прибыль, которую Страховщик предусматривает получить от страховой деятельности. В структуре брутто-ставки основной является нетто-ставка, на долю которой приходится 60 - 95% в зависимости от вида страхования, а нагрузка соответственно составляет 5- 40%.
Особенности нормативно-правового регулирования инвестиционной деятельности страховых компаний
Как и ранее, активами, принимаемыми в покрытие страховых резервов, не могут служить ценные бумаги, эмитентами которых являются страховщики, вклады и доли в складочном или уставном капитале страховщиков; ценные бумаги, в момент приобретения которых было известно, что в отношении их эмитентов осуществляется санация или введена процедура банкротства (наблюдение, внешнее управление, конкурсное производство) в соответствии с законодательством Российской Федерации о банкротстве либо в отношении их эмитентов такая процедура применялась в течение двух предыдущих лет. Введение этих требований было направлено на улучшение качества активов, покрывающих страховые резервы страховщиков.
В дополнение к Указанию №3444-У было принято Указание ЦБ РФ №3445-У «О порядке инвестирования собственных средств (капитала) страховщика и перечне разрешенных для инвестирования активов», который вступил в силу в ноябре 2014 г. Этот приказ устанавливает требования к покрытию собственных средств страховщиков.
Наиболее жесткие требования согласно Указанию №3445-У в отношении состава и структуры активов, принимаемых для
покрытия собственных средств страховщика, предъявляются в отношении покрытия собственных средств страховщика в размере наибольшего из следующих двух показателей: либо минимального размера уставного капитала, либо нормативного размера маржи платежеспособности. На эти собственные средства накладываются ограничения, в целом аналогичные ограничениям по активам, принимаемым в покрытие страховых резервов. Выбор же показателей не случаен, ведь они напрямую влияют на обеспечение финансовой устойчивости страховой компании.
Банк России видит злоупотребления в плане оценки земли и объектов недвижимости, а также проблемы с правами собственности на эти активы и планирует разрешить инвестиции только в профильную недвижимость, то есть офисы страховых компаний. Однако, в мире подобных ограничений не существует. Недвижимость представляется инструментом, который считается достаточно надежным, и последние годы во всем мире доля инвестиций в недвижимость на балансе страховых компаний растет, измеряясь десятками процентов от портфеля. Это не только вложения в офисы, но и многочисленные коммерческие и девелоперские проекты, а также ценные бумаги тех компаний, которые занимаются строительством и девелопментом, а также производные финансовые инструменты. Эксперты считают, что резкое ограничение инвестиций в этот вид активов в России, вплоть до запрета, выглядит крайней мерой, которая негативно скажется на рынке недвижимости, особенно коммерческой: страховые компании как крупный институциональный инвестор не могут быть отсечены от рынка недвижимости.
Представляется крайне важным установить требования к внутреннему риск-менеджменту компаний. Без внедрения регламентов и методик оценок объектов инвестирования сложно требовать управления активами и их достоверности. Несмотря на наличие правил размещения резервов и собственных средств, должны быть лимиты и мониторинг объектов, исходя из внутреннего риск-менеджмента компаний.
Если компания специализируется на видах страхования, где требуется большой объем ликвидности и он должен соотноситься со страховым портфелем, то такой компании при управлении портфелем потребуются дополнительные, более жесткие критерии и лимиты в рамках действующих правил - к примеру, держать
больше средств на расчетных счетах. Ряд страховщиков по своей инициативе уже начали создавать такие регламенты, но, по мнению экспертов, Банк России должен это требовать от каждой компании. Такой подход действует по отношению к банкам, которые в дополнение к требованиям Банка России обязаны иметь внутреннюю систему стресс-тестирования, регламенты работы с ценными бумагами, с кредитным портфелем. Очевидно, что и в работе со страховыми компаниями регулятор пойдет по этому пути: уже начался сбор информации о том, кто из страховщиков проводит стресс-тестирование по объектам вложений, контролирует риски обесценения недвижимости и ценных бумаг.