Файл: Инвестиционалные инвесторыв. Цели и задачи правового регулирования инвестиционной деятельности страховщиков.docx

У мегарегулятора могут возникнуть вопросы к активам страховых компаний даже в случае соблюдения ими требований. Во-первых, в случае если у ЦБ РФ появляются сомнения в адекватности оценки актива. Компании могут полагать, что меньше внимания будет к размещениям «сверх маржи», но такие активы будут изучаться, в том числе с точки зрения источников финансирования.

Во-вторых, структура размещений в банках. Банк России будет обращать внимание на долю аффилированного банка: лимиты на такие вложения существуют, и они будут ужесточаться. Крайне важный момент -рейтинги банков, которые пограничны требованиям регулятора по размещению резервов. Как только рейтинговое агентство снижает рейтинг, банк «выпадает» из требований, а если доля активов в нем высока, то страховой компании довольно проблематично сразу перевести их в другой банк. За последнее время это произошло не меньше чем с десятком компаний.

Таким образом, государственное регулирование инвестиционной деятельностью страховщиков в данный момент направлено на то, чтобы очистить страховой рынок России от «схемного» страхования и увеличить его прозрачность.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности страховых компаний в Российской Федерации

Инвестиционная деятельность страховых организаций в Российской Федерации осуществляется согласно Закону РСФСР от 26.06.91 № 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР»,


1. Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

(в ред. Федерального закона от 10.01.2003 N 15-ФЗ)

2. Инвестиционная деятельность - это вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций.

Инвестирование в создание и воспроизводство основных фондов осуществляется в форме капитальных вложений.
Статья 1. Инвестиции и инвестиционная деятельност

---

В соответствии спунктом 4 статьи 25 и пунктом 4 статьи 26 Закона Российской Федерацииот 27 ноября 1992 г. No 4015-1 "Оборганизации страхового дела в Российской Федерации" (Ведомости Съезда народных депутатов Российской Федерациии Верховного Совета Российской Федерации , 1993, No 2,ст. 56; Собрание законодательства Российской Федерации, 1998, No 1, ст. 4; 1999,No 47, ст. 5622; 2003, No 50, ст. 4858; 2005, No 10, ст. 760)

Приказываю:

1.Утвердить прилагаемые Правила размещения страховщикам и средств страховых резервов (далее – Правила).

2. Страховщики обязаны до 30 июня 2006 года привестиактивы, принимаемые для покрытия страховых резервов, всоответствие с требованиями установленными Правилами.

3. Пункт 19 Приложения "Структурные соотношения активови резервов" к Правилам вступает в силу с1 января 2007 года.

Установить в период до 31 декабря 2006 года следующее соотношение по суммарной величине доли перестраховщиков в страховых резервах
Закону Российской Федерации об организации страхового дела в Российской Федерации и Правилам размещения страховщиками страховых резервов (приказ Минфина России от 08.08.2005 № ЮОн).

Размещение страховых резервов — активы, принимаемые в покрытие (обеспечение) страховых резервов.

Основные принципы инвестирования страховых резервов:

1. 
   диверсификация — наличие широкого круга объектов инвестиций с целью уменьшения инвестиционного риска;
   
2. 
   возвратность — обязательная возможность возврата инвестиционных средств в полном объеме;
   
3. 
   прибыльность — обязательное получение дохода от инвестирования средств;
   
4. 
   ликвидность — возможность быстрой реализации инвестированных средств в случае необходимости выполнения взятых обязательств по страховым выплатам.
   

Для покрытия страховых резервов могут быть не все виды вышеперечисленных активов, а только те, которые отвечают определенным требованиям, установленными в Правилах. Например, недвижимое имущество (за исключением подлежащих государственной регистрации воздушных и морских судов, судов внутреннего плавания и космических объектов), рыночная стоимость которого подтверждена в соответствии с требованиями, установленными законодательством Российской Федерации независимым оценщиком.

Размещение средств страховых резервов может осуществляться страховщиком самостоятельно, а также путем передачи части средств страховых резервов в доверительное управление доверительным управляющим, являющимся резидентами Российской Федерации.

---

Страховщик вправе передавать страховые резервы доверительным управляющим, которые отвечают определенным требованиям, установленным в Правилах.

Для покрытия страховых резервов не принимаются ценные бумаги, эмитентами которых являются страховщики, вклады и доли в складочном или уставном капитале страховщиков, а также активы, приобретенные страховщиком за счет средств, полученных по договорам займа и кредитным договорам.

Активы, перечисленные в п. 6 Правил и удовлетворяющие требованиям настоящих Правил, принимаются в покрытие страховых резервов без ограничений на суммарную стоимость. Общая стоимость активов, принимаемых в покрытие страховых резервов, должна быть не менее суммарной величины страховых резервов. При расчете соотношений по Таблице под стоимостью активов понимается их балансовая стоимость. Однако, если страховые резервы все время размещались с учетом существующих нормативов, то Правил размещения собственных средств до сих пор еще не было.

Заключение.

Страховщики являются институциональными инвесторами и аккумулируют значительные финансовые ресурсы, поэтому страховой сектор очень важен для развития экономики страны. Инвестиционная деятельность страховых компаний является важным элементом социально-экономического развития общества.

Основной задачей инвестиционной деятельности страховой компании является создание системы размещения временно свободных денежных средств путем формирования оптимального инвестиционного портфеля и управления им, исходя из необходимости выполнения законодательно установленных норм и нормативов, возможности получать стабильную доходность на положительном к темпам инфляции уровне с учетом поддержания достаточной ликвидности инвестиционного портфеля и управления рыночными и кредитными рисками. Под источниками инвестиций понимаются обязательства и собственный капитал компании.

Инвестиционная деятельность компании состоит из следующих основных частей: анализ, планирование и управление источниками инвестиций; формирование и управление инвестиционными активами компании; организация системы контроля и управления инвестиционными рисками. Инвестиционные активы компании подразделяются на фонд краткосрочных и фонд долгосрочных инвестиций.

Основным назначением фонда краткосрочных инвестиций является исполнение принятых обязательств и получение инвестиционного дохода. Источником фонда краткосрочных инвестиций являются страховые резервы и собственный капитал в части маржи платежеспособности. Основным назначением фонда долгосрочных инвестиций наряду с исполнением принятых обязательств является обеспечение развития бизнеса.

---

При умеренных рисках своими средствами и правильном их размещении страховщик не только получает прибыль, но и привлекает дополнительные средства, так как приобретает статус надежной и эффективно и четко функционирующей компании. Перечень объектов вложения достаточен для того, чтобы обеспечить доходный и относительно ликвидный инвестиционный портфель.

К сожалению, не успев отойти от предыдущего кризиса, страховые компании вновь вынуждены «переиграть» некоторые позиции в своем страховом портфеле. Инвестиционные стратегии разрабатываются индивидуально, под конкретного страховщика. Факторов множество: профиль страховой компании, структура страхового портфеля, обязательства страховщика, готовность страховой компании к риску, временной горизонт, степень ликвидности инструментов в портфеле в зависимости от страховых обязательств. Другими словами, портфель и его доходность зависят от инвестиционного профиля страховой компании. Настройка по классам активов зависит от конкретных параметров и потребностей страховщика

Список использованной литературы и другие источники информации:

1. 
   СТРАХОВОЙ РЫНОК РОССИИ: СПОРНЫЕ ДОСТИЖЕНИЯ, ПРОБЛЕМЫ ДОВЕРИЯ Дементьев Н.П. ЭКО. 2020. № 5 (551). С. 77-98.
   
2. 
   ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ Кривцова В.С. Студенческий. 2019. № 1-3 (45). С. 65-67.
   
3. 
   Самиев П.И. Не в тренде // Современные страховые технологии. - 2016. - .№2 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://consult-cct.ru/archive/g59.html
   
4. 
   1. Указание Банка России от 16.11.2014 №3444-У (ред. от 09.03.2016) «О порядке инвестирования средств страховых резервов и перечне разрешенных для инвестирования активов».
   
5. 
   2. Указание Банка России от 16.11.2014 №3445-У (ред. от 09.03.2016) «О порядке инвестирования собственных средств (капитала) страховщика и перечне разрешенных для инвестирования активов».
   
6. 
   https://minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=3879prikaz_minfina_rossii_ot_08_avgusta_2005_g.__100n
   
7. 
   http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_89/7327668c04c0470317b26d354e36cb828a4af319/
   
8. 
   https://legalacts.ru/doc/ukazanie-banka-rossii-ot-16112014-n-3444-u/
   
9. 
   https://ntagil.org/ekonomika/invest/pravo.php
   

---