Файл: Золотовалютные резервы и направления их рационального использования.doc

автономная некоммерческая образовательная организация высшего образования Центросоюза Российской Федерации «Сибирский университет потребительской кооперации»

Кафедра теоретической и прикладной экономики


КУРСОВАЯ РАБОТА (ПРОЕКТ)

по Макроэкономике

(наименование дисциплины)

на тему: Золотовалютные резервы и направления их рационального использования.

Выполнил обучающийся

Кузнецова Дарья Вячеславовна

(Фамилия, имя, отчество)

Экономика

(факультет)

Руководитель:

Кандидат экономических наук,доцент

Боркова Елена Аркадьевна

(должность, фамилия, имя, отчество)

Новосибирск

2022

СОДЕРЖАНИЕ

---

Введение
Золотовалютные резервы России представляют собой высоколиквидные финансовые активы, которые находятся в ведении Министерства финансов России и Банка России. Они включают в себя специальные права заимствования, монетарное золото, иностранную валюту и резервную позицию в МВФ. Стоимость золотовалютных запасов России приводится в пересчёте на доллары США на отчётную дату. Золотовалютные запасы государства представляют собой финансовый резерв, за счёт которого при необходимости могут оплачиваться государственные долговые выплаты либо осуществлены бюджетные расходы. Наличие резервов позволяет Центральному банку осуществлять контроль за динамикой курса национальной валюты посредством интервенций на валютном рынке. Стоит отметить, что размер золотовалютных резервов государства должен перекрывать объём денежной массы в обращении, а также обеспечивать суверенные и частные платежи по внешнему долгу.

Актуальность темы обусловлена тем, что изменения в экономике и стремление государств к максимально эффективному использованию своих ресурсов, стимулирует разные страны к пересмотру своего взгляда на методы эксплуатации золотовалютного резерва. Россия пока является развивающейся страной, но ее запасы золота и валюты огромны. Учитывая это, возникает потребность пересмотра методов использования золотовалютного резерва.

Многие государства с развитой экономикой стараются использовать свои золотые и валютные активы для улучшения социально-экономической ситуации в стране и применяют свой ЗВР для повышения качества жизни, оптимизации ключевых сфер человеческой деятельности. Такой подход постепенно адаптируется в России, и этот метод взаимодействия с золотовалютными резервами является наиболее результативным и эффективным.

Целью курсовой работы является изучение порядка формирования, регулирования и использования золотовалютных резервов России. Достижение поставленной цели предполагает постановку и решение следующих взаимосвязанных задач:

• 
  раскрыть понятие и сущность золотовалютных резервов;
  
• 
  рассмотреть составляющие компоненты золотовалютных резервов;
  
• 
  определить роль золота в международных валютных отношениях;
  
• 
  проанализировать динамику формирования, регулирования и использования золотовалютных резервов в России;
  
• 
  выявить проблему управления золотовалютными резервами.
  

---

Объектом работы являются золотовалютные резервы.

Предметом работы является управление золотовалютными резервами страны.

В процессе написания курсовой работы были использованы системный, монографический, экономико-статистический, сравнительный и другие методы экономических исследований.

Структурно работа состоит из введения, трёх глав, заключения и библиографического списка. Теоретико-методологическую основу исследования составили труды современных отечественных учёных, которые представлены в учебной литературе, периодической печати и Интернет-ресурсы.

1. Золотовалютные резервы, их сущность и значение

1. 
   Понятие золотовалютных резервов
   

Постепенная интеграция России в мировое сообщество, вступление в Международный валютный фонд (МВФ) и группу Международного банка реконструкции и развития (МБРР) требуют знания общепринятого цивилизованного кодекса поведения на мировых рынках валют и золота.

Золотовалютные резервы – официальные централизованные запасы резервных ликвидных активов, которые используются для международных макроэкономических расчетов стран, погашения внешних долговых обязательств, регулирования рыночных валютных курсов национальных денежных единиц, находятся во владении и распоряжении центральных банков и государственных, правительственных, финансовых органов, а также международных валютно-кредитных организаций.

Международные резервы Российской Федерации представляют собой высоколиквидные иностранные активы, имеющиеся в распоряжении Банка России и Правительства Российской Федерации, которые состоят из средств в иностранной валюте, специальных прав заимствования (СДР), резервной позиции в МВФ и монетарного золота [1].

Монетарное золото определяется как принадлежащие Банку России и Правительству Российской Федерации стандартные золотые слитки и монеты, изготовленные из золота с пробой металла не ниже 995/1000. В эту категорию включается как золото в хранилище, так и находящееся в пути и на ответственном хранении, в том числе за границей. Золото на обезличенных золотых счетах (золотые депозиты), представляющее собой требования к нерезидентам, включается в состав категории «Монетарное золото».
Специальные права заимствования (СДР) — представляют собой резервные активы, созданные МВФ для пополнения резервов государств-членов МВФ. СДР распределяются между странами пропорционально их соответствующим квотам и находятся на счете страны в Департаменте СДР Фонда.

---

Резервная позиция в МВФ представляет собой сумму позиции по резервному траншу (валютной составляющей квоты Российской Федерации в Фонде) и требований страны к МВФ в рамках Генеральных соглашений о займах и Новых соглашений о заимствованиях.

В категорию прочие резервные активы входят наличная иностранная валюта; остатки средств на корреспондентских счетах; депозиты с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно в иностранных центральных банках, в Банке международных расчетов (БМР) и кредитных организациях-нерезидентах; долговые ценные бумаги, выпущенные нерезидентами; кредиты, предоставленные в рамках сделок обратного РЕПО, и прочие финансовые требования к нерезидентам с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно [2].

Официальный золотой запас медленно сокращается в последние десятилетия, так как золото почти вытеснено из международных валютно-расчетных отношений, хотя и остается высоколиквидным товаром, который быстро можно обратить в любую валюту.

Золотовалютные резервы характеризуются следующими факторами:

– представляют собой национальные высоколиквидные резервы, которые относятся к важнейшим инструментам государственного регулирования сферы международных платежей;

– свидетельствуют о прочности финансового положения страны;

– являются важным элементом функционирующей системы обеспечения стабильности национальной валюты;

– наличие золотовалютных резервов и их размер свидетельствуют об

устойчивости финансового положения страны;

– служат гарантией выполнения страной международных финансовых обязательств. [6, с. 275].

ЗВР выполняют следующие функции:

1) финансирование дефицита баланса текущих операций;

2) обслуживание международных расчетов, прежде всего государственного внешнего долга;

3) осуществление валютных интервенций при проведении курсовой политики;

4) формирование запаса ликвидности;

5) извлечение прибыли. [14, с. 209]

Золотовалютные резервы государства следует рассматривать как страховой запас национальной экономики при различных макроэкономических рисках, предназначенный для:

• 
  регулирования рыночных валютных курсов национальных денежных единиц;
  
• 
  создания благоприятных условий для осуществления внешних заимствований;
  
• 
  соблюдения обязательств по соглашениям с международными финансовыми организациями;
  
• 
  осуществления международных макроэкономических расчетов между странами;
  
• 
  финансирования дефицита платежного баланса и критического импорта;
  
• 
  погашения внешних долговых обязательств;
  
• 
  экстренной выплаты денежных средств в иностранной валюте [23, с. 288].
  

---

Золотовалютные резервы – одна из категорий финансовых активов государства, как правило, не вовлекаемых в бюджетную сферу. Косвенно ЗВР могут служить источником погашения внешнего долга, а в критических ситуациях – как источник покрытия дефицита торгового или платежного баланса. В эпоху глобализации для большинства стран основной задачей формирования и использования золотовалютных резервов становится не обеспечение критического импорта, а сохранение и поддержание устойчивости курса национальной валюты.

1.2. Роль золота в международных валютных отношениях
Исторически сложилось так, что на протяжении столетий роль денег выполняли драгоценные металлы, в т. ч. золото. Оно служило основой денежной системы и использовалось в качестве универсального средства платежа. Сегодня монетарная роль золота связана прежде всего с государственными золотыми резервами. Национальные органы денежно-кредитного регулирования могут приобретать золото у занимающихся золотодобычей предприятий, коммерческих банков или закупать его за границей, что ведет к увеличению его резервных запасов. В случае же продажи золота его запасы сокращаются. В последние годы увеличиваются частные золотые резервы, включающие в себя металл в монетарной (монеты, стандартные слитки) и немонетарной (ювелирные изделия) форме. Государственные и частные запасы золота образуют национальный золотой запас, составляющий заметную часть национального богатства во многих странах мира. [21, с. 30].

Длительность и противоречивость процесса демонетизации золота порождают разнобой в оценках его степени. Одни экономисты полагают, что демонетизации не происходит и золото продолжает выполнять классические функции денег. Другие утверждают, что золото полностью демонетизировано и является лишь ценным сырьевым товаром. Третьи считают, что демонетизация золота происходит активно, но не завершена [24, с. 14].

К основным изменениям роли золота в валютной сфере следует отнести следующие:

1. 
   Кредитные деньги вытеснили золото из внутреннего и международного оборота. Однако золото сохраняет за собой важную роль в экономическом обороте в качестве: чрезвычайных мировых денег, обеспечения международных кредитов, воплощения богатства.
   
2. 
   Функция денег как средства образования сокровищ с уходом золота из обращения характеризуется новыми моментами:
   

• 
  сокровища перестали служить стихийным регулятором денежного обращения, так как золото не может автоматически переходить из сокровищ в обращение и обратно в силу неразменности кредитных денег. Однако эта функция не превратилась в застывшую: ее связь с внутренним и мировым рынками сохранилась, хотя и существенно изменилась. Сокровище выступает как своеобразный страховой фонд государства и частных лиц. Объем золотого запаса отражает валютно-финансовые позиции страны и служит одним из показателей ее кредитоспособности и платежеспособности;
  
• 
  постоянным явлением стало хранение части официальных золотых резервов в международных организациях [24, с. 16].
  

---