Файл: Инвестиционная политика предприятия и её влияние на денежные потоки.pdf

Рыночная конкуренция заставляет большинство организаций продавать в кредит свои товары и услуги. Уменьшаются запасы сырья и готовой продукции, возникает дебиторская задолженность.

Такая торговля в кредит обеспечивает рост реализации товаров и услуг, повышая конкурентоспособность и прибыль, но сопровождается прямыми и косвенными издержками. Оптимальная кредитная политика организации есть важное направление максимизации прибыли при заданном уровне риска.

В данном случае, в организации производится баланс между потенциальными выгодами от смягчения кредитной политики или ее ужесточения.

Смягчение кредитной политики вызовет рост числа сомнительных дебиторов, а ужесточение приведет к отпугиванию многих клиентов, что снизит потенциальный рост объема продаж, прямо воздействуя на показатели выручки, прибыли, денежных потоков и т.д.

Кроме этого, рост объема положительного инвестиционного потока в долгосрочном периоде может быть достигнут за счет следующих мероприятий:

привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объемов собственного капитала;

привлечения долгосрочных финансовых кредитов;

продажи части (или всего объема) финансовых инструментов инвестирования;

продажи (или сдачи в аренду) неиспользуемых видов основных средств.

Снижение объема отрицательного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнуто:

сокращением объема и состава реальных инвестиционных программ;

отказа от финансового инвестирования;

снижения суммы постоянных издержек предприятия.[14]

Таким образом, реализация данных мероприятий позволит увеличить инвестиционные денежные потоки. В дальнейшем компания сможет вкладывать в развитие производства и инновационное развитие большую долю собственного капитала.

Для организации положительным моментом является динамика увеличения скорости возврата дебиторской и уменьшения скорости возврата кредиторской задолженности.

Определим период оборота дебиторской задолженности, сократим его на 15дней и получим новые значения дебиторской задолженности для организации.

Таблица 3 - Дебиторская задолженность (в тыс.руб.) с изменениями

Как видно по данным таблицы 3, дебиторская задолженность после уменьшения срока оборачиваемости на 15 дней снизилась на 57136499 тыс. руб. по сравнению с 2018 годом, при этом скорость оборачиваемости дебиторской задолженности увеличилась с 0,92 до 0,96, что положительно повлияет в итоге на чистый денежный поток и увеличит собственный капитал компании.

Таким образом, предприятию следует:

оптимизировать собственный капитал и сократить инвестиционные платежи для достижения сбалансированности денежных потоков;

обратить внимание на способы увеличения поступлений по текущей (основной) деятельности путем увеличения выручки от продажи продукции, товаров, работ и услуг и сокращения себестоимости;

оптимизировать управление дебиторской задолженностью, не допускать наращивание и застой запасов;

осуществлять эффективную налоговую и ценовую политику, обеспечивающих снижение уровня суммарных налоговых выплат. Всё это позволит оптимизировать денежные потоки компании.

Мероприятие по снижению дебиторской задолженности позволит компании получить дополнительно 57,1 млрд. руб. и направить денежные средства на развитие компании

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Инвестиционная деятельность компании является объектом пристального внимания со стороны достаточного большого круга участников экономических отношений, которые имеют определённую заинтересованность в результатах её деятельности.

Конечной целью деятельности любой коммерческой организации является извлечение и максимизация прибыли, являющейся конечным результатом деятельности за определенный период.

В ходе работы по рассмотрению инвестиционной деятельности ПАО «Лукойл» было выявлено:

Объем инвестиций в 2016 году составил 81,2 млрд. руб., в 2017 году инвестиции компании увеличились на 8,4% и составили 8,1 млрд. руб., увеличению инвестиций компании способствовала разработка нового проекта по освоению месторождения в Коми и Ненецком автономном округе, реализуемый дочерней компанией «Лукойл-Коми».

Перспективным направлением компании является расширение ресурсной базы, так инвестиции в развитие отрасли увеличат стоимость основных фондов предприятий на 41%. Кроме того, за 2018-2020 гг. планируется, что численность занятых в отрасли увеличится почти на 1,2 тыс. человек.

Не только инвестиции, вложенные в производство компании, приносят доход и прибыль, компания также выпускает акции.

Акции ЛУКОЙЛА являются одними из самых котируемых акций на рынке ценных бумаг. В последние годы отмечается стабильный рост курса акций ЛУКОЙЛА, повышается интерес к акциям Компании со стороны иностранных инвесторов. Компания владеет современными нефтеперерабатывающими, газоперерабатывающими и нефтехимическими заводами, расположенными в России, Восточной Европе и странах ближнего зарубежья, что в значительной степени определяет высокий спрос на акции ЛУКОЙЛА на фондовом рынке.

С каждым днем ПАО «Лукойл» набирает новые обороты, повышая стоимость своих акций, совершенствуя технику, а также технологии добычи, постоянно происходит внедрение современных разработок. Все это обеспечивает стабильность курса акций компании и интерес к покупке ее акций со стороны российских и зарубежных инвесторов.

Таким образом, инвестиции в развитии компании играют значительную роль. Для того, чтобы вести эффективную инвестиционную политику компании были предложены меры по увеличению собственных ресурсов компании.

Компания играет важную роль в развитии регионов, компания ведет активную социальную политику в регионе, инвестирует важные проекты для развития региона.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 г. №208-ФЗ (с изм. и доп.). - URL: http://www.consultant.ru.
2. Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений"
3. Абрамова, Н.С. Неопределенность и риск в инвестиционном проектировании /Н.С. Абрамова // Экономические науки. - 2016. - № 1(86). - С. 139-142. Абрамычев, Е. Инвестиционная деятельность предприятия / Е. Абрамычев // Предпринимательство. – 2015. - № 4 – С. 20-26.
4. Андрюшин, С.А. Кредитная активность и капитал банка: международные требования и российская реальность / С.А. Андрюшин // Банковское дело. –2015. № 5. –С. 16-25.
5. Батырова А.Т. Развитие инвестиционных и инновационных процессов в РФ // Juvenisscientia. – 2015. - №1. – С. 63
6. Брусов, П.Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование [Текст]: учебник / П. Н. Брусов, Т.В. Филатова. — 3-е изд., пересмотр.и доп. — М.: Проспект, 2017. — 177 с
7. Волков, А.С. Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации / А. Волков. - СПб. : Вершина, 2014. – 301 с.
8. Лахметкина, Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия [Текст] / Н.И. Лахметкина. – 6-е изд., перераб. и доп. — М.: КноРус, 2014. — 185 с.
9. Лытнев, О.Н. Основы финансового менеджмента [Текст]: учебник / О. Н. Лытнев. — М.: Директ-Медиа, 2014. — 324 с.
10. Серебренников, С.С. Основы бухгалтерского анализа [Текст]: учебник / С.С. Серебренников, О.А. Агеева. — СПб: Питер, 2016. — 458 с.
11. Соколова И.С. Использование финансовых инструментов при формировании эффективного портфеля ценных бумаг // Вестник НГИЭИ. – 2016. №9. - С. 123
12. Свободный денежный поток – реальная прибыль [Электронный ресурс] / Режим доступа: http:// http://activeinvestor.pro/svobodnyj-denezhnyj-potok/
13. 12 основных коэффициентов рентабельности предприятия и формулы расчета [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.beintrend.ru/12
14. Как увеличить денежный поток на предприятии [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://programmist1s.ru/kak-uvelichit-denezhnyiy-potok/
15. Финансовая отчетность ПАО «Лукойл»- [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.lukoil.ru