Файл: Ресурсы предприятия и значения их эффективного использования.pdf

ВВЕДЕНИЕ

Одной из важнейших финансовых категорий любой организации являются финансовые ресурсы. Финансовые ресурсы создаются у субъектов хозяйствования для осуществления производственной деятельности.

Актуальность исследования. Финансы – «кровеносная» система предприятия. С переходом национальной экономики РФ к рыночному типу значимость финансов возрастает, поскольку конкуренция, характерная для данного типа экономики, стимулирует менеджеров предприятия изыскивать наиболее эффективные направления приложения финансовых ресурсов. Рост роли финансов также является и характерной общемировой тенденцией последних лет. Финансовые ресурсы способствуют формированию оптимальной структуры активов и наращиванию производственного потенциала предприятия, при помощи них ведется финансирование текущей хозяйственной деятельности экономического субъекта. В связи с этим поиск источников финансирования финансово-хозяйственной деятельности и формирование рациональной структуры капитала являются актуальной проблемой каждого предприятия.

Целью курсовой работы является анализ эффективности финансовых ресурсов организации, выявление недостатков и разработка мероприятий по улучшению их использования на ПАО «Газпром нефть».

Задачами курсового исследования являются:

• Изучение понятия финансовых ресурсов предприятия;
• Исследование источников формирования финансовых ресурсов предприятия;
• Изучение основ распределения финансовых ресурсов предприятия по основным направлениям использования;
• Анализ технико-экономических показателей деятельности ПАО «Газпром нефть»;
• Анализ основных финансовых показателей деятельности ПАО «Газпром нефть»;
• Оценка эффективности финансовых ресурсов на предприятии ПАО «Газпром нефть»;
• выявление недостатков и разработка рекомендаций по оптимизации финансовых ресурсов ПАО «Газпром нефть»;
• Расчет эффективности предложенного мероприятия.

Объект исследования – предприятие ПАО «Газпром нефть». Предмет исследования – финансовые ресурсы организации.

Практическая значимость проведенного исследования заключается в возможности использования его результатов для улучшения управления имеющимися финансовыми ресурсами. Практические разработки, содержащиеся в работе, могут быть использованы в процессе принятия финансовых и управленческих решений по увеличению выручки и прибыли на предприятии.

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Понятие финансовых ресурсов предприятия

Базовой ячейкой экономической системы в любой стране является хозяйствующий субъект (юридическое лицо). Преобладающую роль в государственной политике, принципах организации экономики, их функционировании и развитии играет тот или иной тип хозяйствующих субъектов. Одной из важнейших финансовых категорий любой организации являются финансовые ресурсы. Финансовые ресурсы создаются у субъектов хозяйствования для осуществления производственной деятельности.

Рассмотрим понятие «финансовых ресурсов» предприятия.

Глубокое фундаментальное осмысление понятия «финансовые ресурсы» как экономической категории отражено в статье Левчаева П.А. В силу ограниченности финансовых ресурсов он определяет их как экономическое благо. Также их можно отнести к товару, поскольку им присуща потребительная стоимость в связи со способностью удовлетворять потребности экономических субъектов, а также меновая стоимость, поскольку финансовые ресурсы могут участвовать в обмене [9, с. 101].

Левчаев П.А. характеризует финансовые ресурсы как материальные носители, выражающие финансовые отношения, и включающие в себя как финансовые средства, которые можно немедленно использовать в текущей деятельности (деньги наличные и на расчетных счетах, государственные ценные бумаги), так и потенциально возможные средства (например, полученные от реализации актива). Ученый также приходит к выводу о тождественности понятий «финансовые ресурсы» и «капитал», в этой связи финансовые ресурсы практически выполняют роль фактора производства [9, с. 100].

Соловьева Т.Н. дает следующее определение: «финансовые ресурсы представляют собой совокупность фондов денежных средств предприятия, т.е. собственных денежных доходов и поступлений извне, находящихся в распоряжении организации и предназначенных для выполнения ее финансовых обязательств, расширенного воспроизводства, содержания и развития объектов непроизводственной сферы» [22, с. 7].

Николаева Т.П. считает, что финансовые ресурсы предприятия – это совокупность собственных и заемных денежных доходов, находящихся в распоряжении и предназначенных для выполнения финансовых обязательств перед государством и другими финансовыми институтами, также финансирования текущих затрат на изготовление продукции, расширением производства и стимулированием работников предприятия [15, с. 11].

Куличенко Ю. Л. указывает, что это часть средств, что были сформованы во время создания субъекта хозяйствования, поступающих на предприятие по результатам операционной, инвестиционной и финансовой деятельности для реализации поставленных задач и исполнения обязательств [12]. Можно согласиться, что происходит как начальное формирование финансовых ресурсов, так и их дальнейшее увеличение в том случае, если в целом предприятие осуществляет эффективную финансовую, операционную, инвестиционную деятельность.

В настоящее время можно встретить различные определения понятия «финансовые ресурсы предприятия» в зависимости от точки зрения авторов. Тютюкина Е.Б. и Агашагов К.М. выделяют три основных подхода к определению данного понятия: во-первых, как денежные доходы и поступления, во-вторых, как совокупность денежных средств и, в-третьих, как совокупность денежных фондов [21, с. 62].

К минусам первого подхода относится трактовка понятия скорее с позиции государства, нежели предприятия, подразумевающая часть национального дохода, выраженного в денежной форме. Недостатки обусловлены также тем, что финансовые ресурсы не тождественны денежным доходам предприятия, первые – средство достижения вторых.

Уязвимость второго подхода заключается в большей емкости понятия «финансовые ресурсы», включающих в себя, помимо денежных средств, товары, являющиеся потенциальными источниками денег (основные средства, нематериальные активы, запасы и др.).

Третий подход не отражает специфики финансовых ресурсов организации, трактовка вновь осуществляется с позиции государственных финансов и подразумевает в основном фонды прибыли и амортизации. Помимо этого, к недостаткам данного подхода относится тот факт, что формирование и использование финансовых ресурсов предприятия может осуществляться и в нефондовой форме. Например, при использовании финансовых ресурсов в погашении обязательств перед контрагентами, бюджетом, банком [10, с. 53].

В целом, мы считаем справедливым авторский подход Тютюкина Е.Б. и Агашагов К.М., согласно которому финансовые ресурсы предприятия – это совокупность источников денег, находящихся в распоряжении предприятия и имеющих целевой характер [21, с. 62].

Таким образом, финансовые ресурсы являются основой для обеспечения ежедневной деятельности в современной компании. Постоянно происходит финансовый цикл, в течение которого вложенный капитал увеличивается. Эффективные управленческие решения по привлечению и распределению финансовых ресурсов позволяют добиться повышения уровня благосостояния сотрудников, управленцев, собственников предприятия.

Источники формирования финансовых ресурсов предприятия: источники и факторы

От достаточности финансовых ресурсов зависит выживание и процветание предприятия, своевременное осуществление необходимых капитальных вложений, поддержания оптимального уровня запасов, а также обеспечение условий для расширения объемов деятельности организации [11, с. 23].

Выделим основные факторы формирования финансовых ресурсов предприятия:

1) форма собственности;

2) организационно-правовая форма;

3) технологические и отраслевые особенности;

4) характер производимой продукции (работ/услуг);

5) масштабы бизнеса и др.

Выделим цели формирования финансовых ресурсов предприятия:

1) выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;

2) избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

3) лидерство в борьбе с конкурентами;

4) максимизация рыночной стоимости фирмы;

5) приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;

6) рост объемов производства и реализации;

7) максимизация прибыли;

8) минимизация расходов;

9) обеспечение рентабельной деятельности и т.д. [11, с. 27].

Формирование финансовых ресурсов на предприятии рассматривается в рамках финансового менеджмента, являющегося одной из важных составляющих общей системы управления предприятием. Главной функцией финансовой службы является определение источников финансовых ресурсов и обеспечение ими предприятия.

Далее рассмотрены основные источники формирования финансовых ресурсов по отношению к предприятию (рис.1).

Рисунок 1 – Формирование финансовых ресурсов по источнику привлечения [1, с. 23]

Внешние источники – это финансовые ресурсы, привлеченные организацией извне, к ним относятся средства финансово-кредитных организаций, инвесторов (физических и юридических лиц), государства. Внутренние же источники генерируются непосредственно в пределах предприятия в результате его финансово-хозяйственной деятельности [1, с. 25].

К достоинствам внутренних источников относятся:

• доступность, простота и быстрота процесса мобилизации;
• бесплатное использование ресурсов;
• сохранение независимости в управлении предприятием.

Недостатки внутренних источников финансовых ресурсов заключаются в следующем:

• размер финансовых ресурсов ограничен;
• ограничение в расширении.
• Внешние источники финансирования имеют следующие достоинства:
• неограниченность финансовых ресурсов в данных источниках;
• возможность проведения модернизации или замены основных средств;
• возможность расширения деятельности.

К недостаткам внешних источников принято относить следующее:

• дополнительные расходы при привлечении в виде процентов;
• снижение уровня финансовой устойчивости и рост риска банкротства и неплатежеспособности предприятия;
• возможность утраты полного контроля над деятельностью предприятия;
• сложность процедуры привлечения, предоставление банку гарантий финансовой устойчивости предприятия [16, с. 37].

Помимо группировки финансовых ресурсов в зависимости от происхождения источника по отношению к предприятию, важным классификационным признаком является титул собственности, в соответствии с ним выделяют собственный капитал, находящийся в собственности предприятия, и заёмный капитал, привлекаемый на условиях возвратности, срочности, платности.

Собственный капитал включает уставный, добавочный и резервный капитал, амортизационные отчисления, прибыль. Предприятие должно стремиться покрывать свои потребности собственными финансовыми ресурсам, реализуя принцип самофинансирования. Однако, в случае форс-мажорных обстоятельств, больших временных разрывах между поступлением средств от покупателей и закупкой материалов или же при расширении бизнеса, запуске новых инвестиционных проектов предприятие вынуждено прибегать к использованию заемного капитала.

Заемный капитал выражается в финансовых обязательствах предприятия, имеющие определенные сроки погашения. Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Заемное финансирование дает возможность дополнительного роста, при этом увеличению доли заемного капитала растет и риск снижения финансовой устойчивости, снижается доходность активов за счет выплачиваемого ссудного процента [22, с. 59].

Определив цели, на которые требуются дополнительные финансовые ресурсы, и срок их привлечения, финансовые менеджеры приступают к выбору оптимального источника финансирования. При этом следует руководствоваться следующими критериями: стоимость ресурса, его доступность для предприятия в сложившихся условиях. Цену использования финансового ресурса определяют, опираясь на процентные ставки, уровень инфляции, необходимые премии и вознаграждения, а также налоговый эффект.