Файл: Коммерческие риски в современной торговли и пути их снижения (на примере ООО «Селвис»).pdf

1.2 Понятие и принципы управления коммерческим риском

Процесс идентификации рисков, их анализа и принятия соответствующих решений по результатам анализа определяется как управление рисками. Следует отметить, что решения в отношении рисков должны основываться на результатах детального анализа всей имеющейся в распоряжении субъекта информации и должны включать как максимизацию положительных эффектов, так и минимизацию отрицательных последствий наступления рискового события.

Анализ исследований в области методологии управления рисками позволяет сформировать систему принципов управления рисками:

• решение, связанное с риском, должно быть экономически грамотным и не должно оказывать негативного воздействия на результаты финансовохозяйственной деятельности предприятия;
• управление рисками должно осуществляться в рамках корпоративной стратегии организации;
• при управлении рисками принимаемые решения должны базироваться на необходимом объеме достоверной информации;
• при управлении рисками принимаемые решения должны учитывать объективные характеристики среды, в которой предприятие осуществляет свою деятельность;
• управление рисками должно носить системный характер;
• управление рисками должно предполагать текущий анализ эффективности принятых решений и оперативную корректуру набора используемых принципов и методов управления рисками [5, 17].

Эффективность управления рисками в инвестировании зависит от знания классификации рисков, которая позволяет четко определить место риска в инвестиционном проекте. Управление предпринимательскими рисками, а конкретнее: уменьшение вероятности наступления неблагоприятных последствий, происходит поэтапно.

Выделяют следующие этапы процесса управления рисками:

− подготовительный фирма планирует возможные альтернативы по управлению рисками;

− организационный - выбор методов управления рисками и способов минимизации потерь;

− нормативный - разработка технических материалов для выхода из разнообразных хозяйственных ситуаций.

Таким образом, важным моментом в управлении рисками считается создание системы экономической безопасности фирмы, которая отслеживает информацию, приводящую к убыткам [10, с.77] Любой предпринимательский риск, в частности, есть вероятность неблагоприятного исхода. Хозяйствующий субъект рыночных отношений самостоятельно несѐт ответственность за осуществление предпринимательской деятельности и, соответственно, за риски, которые возникают в процессе еѐ осуществления, в особенности у условиях нестабильной экономической ситуации, характеризующейся инфляционными процессами, повышением ставок на кредиты и др. Как уже было отмечено, безрисковая предпринимательская деятельность невозможна. Управление рисками позволят уменьшить степень риска по средствам анализа и прогнозирования [14].

Таким образом, цель управления рисками – доведение степени оцененного в результате анализа риска до уровня минимизации наступления неблагоприятных последствий. Основной постулат риск-менеджмента – в процессе анализа и оценки рисков возможно найти решение, способное обеспечить компромисс между ожидаемой выгодой и возможными потерями [16].

В целом, управление рисками является финальной стадией в рискменеджменте, которая включает следующие фазы:

а) принятие решения о выборе стратегии;

б) определение инструментов по снижению степени риска;

в) разработка программы по снижению степени риска.

Эти вопросы решаются с учетом психологических аспектов субъекта, принимающего управленческое решение, в том числе и его отношение к предпринимательским рискам. Исследователи выделяют несколько видов стратегий по управлению рисками [2]:

а) избегание рисков – уклонение от мероприятий, связанных с риском;

б) удержание рисков – оставление рисков под ответственность предпринимателя;

в) передача рисков – передача рисков третьим лицам;

г) поиск гарантов – поиск заинтересованных в проекте лиц;

д) разделение рисков – договор между двумя организациями (покупатель и продавец) о взятии на себя части потерь. В процессе поиска оптимальной стратегии следует использовать имеющиеся внутренние средства, которые позволяют, в первую очередь, исключить конкретные виды предпринимательских рисков [13].

Наиболее простой, но в то же время наиболее радикальной, стратегией является избегание возможных рисков. Она позволят полностью исключить вероятные потери, но, в то же время, исключает и получение возможной прибыли. При этом существуют ситуации, когда реализация данной стратегии является бесполезной ввиду невозможности избежать риска, либо повлечѐт за собой появление новых рисков. Таким образом, реализация стратегии избегания рисков является оправданной только в том случаях с наиболее серьѐзными рисками. Станиславчик Е.Н. отмечает: «как правило, решение об уклонении принимают на предварительной стадии, ибо в случае отказа от уже начатого исполнения обязательств, можно понести большие потери в виде неустойки и других возможных нефинансовых потерь» [15].

Основными мерами, связанными с уклонением от риска, являются:

а) отказ от осуществления финансовых операций с высоким уровнем рискованности;

б) отказ от использования большого объема заемного капитала;

в) отказ от большого количества использования низко ликвидных оборотных активов;

г) отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях;

д) отказ от услуг ненадежных партнеров;

е) отказ от инновационных проектов.

Поскольку любая предпринимательская деятельность связана с осуществлением финансовых операций, как неотъемлемой частью производственно-коммерческого процесса, и является источником получения систематических доходов, отказ от осуществления финансовых операций с высоким уровнем рискованности имеет ограниченный характер Использование в процессе осуществления основной деятельности заѐмного капитала позволяет хозяйствующему субъекту развиваться более интенсивно и получать дополнительную прибыль на вложенный капитал, но при этом снижает финансовую устойчивость и эффект финансового левериджа. Выбор в пользу использования большей частью наиболее ликвидных оборотных активов повышает ликвидность и платѐжеспособность субъекта, но ограничивает использование коммерческого кредита, что отрицательно сказывается на объѐмах реализации. Отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях – позволяет избежать депозитных и процентных рисков, но увеличивает риск инфляции, а также риск упущенной выгоды. Отказ от услуг ненадежных партнеров – говорит сам за себя, позволяя избежать возможных проблем при работе с клиентами и поставщиками, при этом может не быть расширения объема продаж за счет увеличения доли рынка. Отказ от инновационных проектов – позволяет избежать потерь от неудачных научно-исследовательских работ, но вместе с этим появляется шанс потери конкурентоспособности предприятия. Можно заключить, что любые меры, направление на избегание рисков исключают возможность хозяйствующего субъекта повысить эффективность деятельности и лишают возможности получения дополнительных доходов, т.е. негативно сказываются на развитии бизнеса. Таким образом, стратегия избегания рисков призывает тщательно обдумывать и взвешивать решение и должна учитывать следующие моменты [18]:

а) отказ от одного вида риска не повлечет возникновение равноценного или более высокого риска;

б) степень риска соразмерна с уровнем доходности;

в) потери от данного риска не превышают возможности возмещения за счет собственных средств;

г) доходность от данной операции имеет значимый удельный вес в общем денежном потоке;

д) существует информационная база, позволяющая определить уровень предпринимательских рисков и принять взвешенное управленческое решение на их основании.

Другая стратегия снижения степени риска заключается в передаче риска третьему лицу, например, страховой организации (страхование риска) или стороннему контрагенту (выполнение какой-либо финансовой операции) [19].

В настоящее время получили распространение следующие направления по передаче рисков [20]:

а) передача рисков при заключении договора факторинга;

б) передача рисков при помощи форфейтирования;

в) передача риска при помощи поручительства или предоставления гарантии;

г) передача рисков поставщикам материалов и сырья;

д) передача риска возможным участникам инвестиционного проекта;

е) поиск гарантов. Использование факторинга позволяет избежать риска неполучения дебиторской задолженности, т.е. снизить риск последствий использования коммерческого кредита.

За счѐт уступки права на дебиторскую задолженность коммерческому банку или факторинговой организации, хозяйствующий субъект получает оборотный капитал. Как правило, дебиторская задолженность выкупается с дисконтом. Передача рисков при помощи форфейтирования – снижение риска происходит путем кредитования операций, связанных с экспортом и импортом, таким образом, производится передача риска коммерческому банку, кредитующему экспортно-импортные операции.

Форфейтинг предполагает, что переход всех рисков по долговым обязательствам к его покупателю – форфейтеру. Положительными сторонами такой операции являются твердая ставка кредитования и несложная процедура оформления переуступки векселей. При данной операции появляются риски непогашения импортером векселей или не выкупом ценных бумаг. Передача риска при помощи поручительства или предоставления гарантии – кредитор путем требования договора поручительства передает риск невозврата кредита и потери, связанные с ним, поручителю. Для поручителя появляется риск невозврата кредита. Передача рисков поставщикам материалов и сырья – в данном случае производится в первую очередь передача рисков возможной порчи или утери при транспортировке и разгрузочных работ.

Передача риска возможным участникам инвестиционного проекта – для уменьшения рисков при реализации крупных и долгосрочных проектов, следует передать их некоторую часть другим участникам проекта, при этом необходимо четкое разграничение сфер ответственности каждого участника. Поиск гарантов используется как небольшими, так и достаточно крупными организациями. При этом существует несколько субъектов выполняющих функцию гаранта: крупные предприятия, банки, органы государственного управления. Помимо вознаграждения за выдачу гарантии, возможный гарант должен быть заинтересован уникальными услугами, возможной поддержкой, благотворительностью и т.п.

1.3 Этапы процесса управления коммерческими рисками

Как любая управленческая деятельность риск-менеджмент имеет свою процедуру, т.к. последовательность реализации конкретных действий. Как и в случае с трактовкой понятия и классификации предпринимательских рисков, в экономической литературе нет единого подхода к разделения этапов управления рисками.

Следует отметить, особенностью процесса управления рисками является его цикличность. Длительность одного цикла, как правило, составляет один год, но при этом отдельные шаги процесса являются непрерывными, это касается, в первую очередь, реализации мероприятий по снижению рисков.

Первым этапом процесса управления рисками является их идентификация, которая осуществляется по средствам сбора статистических данных, анализа документов, проведения интервью или письменных опросов экспертов. После идентификации риски требуется классифицировать и занести в реестр, который является инструментом сбора и систематизации рисков компании и своего рода базой данных всех идентифицированных рисков. Пересмотр и обновление реестра рисков проводится регулярно.

На этапе идентификации рисков, проводимой впервые, и создании реестра, в первую очередь определяются объекты системы риск-менеджмента. В последующих циклах на данном шаге проводится проверка уже идентифицированных рисков и их соответствие текущим условиям. При необходимости реестр дополняется новыми рисками (объектами).

На следующем шаге, после идентификации рисков, осуществляется оценка величины каждого риска, в результате которой определяется степень вероятности проявления отдельного риска и величины влияния последствий в случае наступления вероятности. В основе этапов управления рисками лежит применение определѐнных методов.

Таким образом, процесс управления рисками формируется из нескольких этапов [12]:

− установление целей управления рисками. Этот этап основывается на анализе и прогнозе экономической составляющей компании, а также установление потребностей и перспектив развития предприятия;

− бизнес-аналитика. На этом этапе применяются методы анализа деятельности компании, построение моделей вероятного риска и разработка способов его преодоления;

− сопоставление эффективности методов воздействия. На этом этапе происходит оценка вероятности избежание риска, снижения риска, принятие риска, передачи полностью или его части третьим лицам.