Файл: Сущность и значение инвестиций для деятельности организации.pdf

Несмотря на видимый рост размера инвестиций в основной капитал предприятия, компания фактически не расходует средства на обновление основных производственных фондов. В соответствии с данными стоимость основных производственных фондов предприятия возросла в 2019 г. на 100,5% в сравнении с прошлым годом, в 2018 г. на 100,2% в сравнении с 2017 г., т.е. индексы роста показателей очень низкие. В 2018 г. возрастание стоимости основных производственных фондов ООО «Ойкос» произошло за счет увеличения стоимости зданий и транспортных средств. Если компания в перспективе сохранит такую тенденцию, то возникнет угроза сокращения объемов выполняемых работ, так как темпы роста предприятия ниже, чем в среднем по отрасли.

Итак, по результатам проведенной оценки инвестиционной деятельности предприятия были выявлены следующее проблемы:

1) сокращение быстрыми темпами объемов накоплений;

2) сокращение объема капитальных вложений;

3) увеличение степени износа оборудования;

4) прогрессирующее снижение обновления основных фондов;

5) увеличение расходов, связанных с арендой.

Таким образом, состояние инвестиционной деятельности ООО «Ойкос» можно оценить как неудовлетворительное, поэтому руководству предприятия необходимо формирование и развитие грамотной и обоснованно составленной инвестиционной политики, что возможно реализовать с помощью разработки грамотных инвестиционных проектов.

Глава 3. Пути совершенствования инвестиционной деятельности ООО «Ойкос»

3.1. Разработка инвестиционного проекта для повышения эффективности производственной деятельности предприятия

В целях выполнения основной деятельности ООО «Ойкос» использует грузоподъемные механизмы, в частности, автомобильные краны. В таблице 5 представлены данные относительно структуры расходов рассматриваемого предприятия в 2017-2019 гг.

Таблица 5

Структура затрат ООО «Ойкос» в 2017-2019 г., тыс. руб.

Согласно расчетам было выявлено, что ООО «Ойкос» имеет значительную часть расходов, связанную с арендой строительной техники у других компаний. При этом затраты по данной статье за 2017-2019 гг. увеличиваются ежегодно: в 2018 г. показатель увеличился на 8,1% в сравнении с данными 2017 г., в 2019 г. – на 33,4% в связи с данными 2017 г. Следовательно, рассматриваемому предприятию имеет смысл за счет собственных денежных средств инвестировать в приобретение нового оборудования – автокрана, используемого в производственной деятельности. А именно рекомендуется покупка автокрана, который часто используется в деятельности ООО «Ойкос». Оптимальным вариантом является покупка спецтехники у ОАО «Ивановская марка», цены на автокран у данной компании ниже, а качество является вполне хорошим. Стоимость такого автокрана составляет около 6000 тыс. руб. Для приобретения автокрана планируется использовать собственные средства.

Еще одним мероприятием, способным повысить эффективности производственной деятельности рассматриваемой строительной организации является замена подкрановых балок, также используемых в практике и часто заменяющие необходимость использования арендованного автокрана (см. таблица 6).

Таблица 6

Данные по замене подкрановых балок, тыс. руб.

В таблице 7 представлены данные динамики производственных расходов предприятия после внедрения мероприятий.

По данным таблицы 7 внедрение мероприятий позволит снизить расходы на аренду техники в размере 18,4%. Общие расходы могут при этом возрасти на 2,12 % за счет прогнозируемого роста затрат.

В прогнозируемом периоде произойдет значительное снижение удельного веса расходов на аренду, что станет основой для экономии и снижения себестоимости выполняемых производственных работ.

Таблица 7

Прогноз динамики расходов ООО «Ойкос» после внедрения мер, тыс. руб.

Далее необходимо произвести расчет показателей, характеризующих целесообразность предложенных мероприятий именно с инвестиционной точки зрения.

3.2. Экономическое обоснование предложенного инвестиционного проекта

Проведем оценку экономической эффективности внедрения в экономическое обоснование инвестиционного проекта предлагаемого инвестиционного проекта. Единовременные расходы по инвестиционному проекту представлены в таблице 8.

Таблица 8

Единовременные расходы по инвестиционному проекту

В соответствии с таблицей 8 единовременные расходы ООО «Ойкос» на внедрение инвестиционного проекта составят 6250 тыс. руб. за счет собственных средств.

На основании таблицы 8 проведем прогноз денежных потоков предприятия (таблица 9).

Таблица 9

Денежные потоки по инвестиционному проекту ООО «Ойкос»

Согласно прогнозным расчетам, в течение трех ближайших лет руководству ООО «Ойкос» удастся дополнительный получить доход в размере 77000 тыс. руб., что с учетом себестоимости проявится в виде дополнительной прибыли до налогообложения в размере 30664 тыс. руб.

Прогноз движения чистых денежных потоков по данному инвестиционному проекту представлен в таблице 10.

Таблица 10

Размеры денежных потоков платежей по инвестиционному проекту

Данные таблицы 11 можно будет использовать для оценки эффективности инвестиционного проекта. Годовая ставка дисконтирования по проекту должна быть рассчитана по следующей формуле^[14]:

r= Е_бр+ Е_инф+ Е_риск, (7)

По предлагаемому инвестиционному проекту r=25 %:

Расчет размера потока дисконтированных платежей по инвестиционному проекту представлен в таблице 11.

Таблица 11

Дисконтированные денежные потоки по инвестиционному проекту ООО «Ойкос»

Графически движение дисконтированных денежных потоков по инвестиционному проекту можно представить на рисунке 6.

Рис. 6. Движение дисконтированных денежных потоков по проекту, тыс. руб.

Далее произведем расчет чистого дисконтированного дохода (NPV):

NPV= 32658,87 тыс. руб.

Так как рассчитанная по предлагаемому инвестиционному проекту NPV = 32658,8 тыс. руб., следовательно, в соответствии с данным критерием оценки инвестиционный проект можно признать целесообразным и выгодным.

Далее проведем оценку рентабельности инвестиционного проекта путем расчета индекса доходности инвестиционных ресурсов:

=6,22

Индекс доходности инвестиций равен 6,22, что больше 1, следовательно, можно сделать вывод об эффективности проекта.

Далее проведем оценку внутренней нормы доходности предлагаемого инвестиционного проекта. Для расчета эффективности инвестиционного проекта с помощью метода внутренней нормы доходности следует воспользоваться данными таблицы 12.

Таблица 12

Оценка внутренней нормы доходности IRR инвестиционного проекта