Файл: Оценка рыночной стоимости объекта интеллектуальной собственности: Исключительные (имущественные) права на товарный знак ПАО «Горно-металлургическая компания «Норильский никель».pdf

4. Сведения о заказчике оценки и об оценщике

Таблица 2

Общие сведения о Заказчике и об Оценщике

Общие сведения об Оценщике

5. Основные факты и выводы

Таблица 3

Итоговая рыночная стоимость товарного знака «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ» по состоянию на 01.07.2016 г. составляет 93,250 млрд. руб.

6. Описание объекта оценки

Объект оценки – Исключительные права на товарный знак «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ» зарегистрированный в Российском агентстве по патентным и товарным знакам за №256620.

Статус товарного знака по состоянию на дату оценки – действующий.

Таблица 4

7. АНАЛИЗ РЫНКА ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ, ЦЕНООБРАЗУЮЩИХ ФАКТОРОВ, А ТАКЖЕ ВНЕШНИХ ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА СТОИМОСТЬ

7.1. Краткий анализ макроэкономической ситуации в России за период с января по июнь 2016 года

В первом полугодии 2016 года происходило последовательное замедление экономического спада. Если в I квартале снижение ВВП составляло -1,2 % к соответствующему периоду прошлого года, то во II квартале оно составило, по оценке Минэкономразвития России, -0,6 процента. Темп спада ВВП сокращался с -0,8 % в апреле, до -0,6 % в мае и -0,5 % в июне. При этом сезонно очищенный спад ВВП практически остановился (в апреле он составлял -0,2 %, в мае - -0,1 %, в июне – 0 %).

Производство сельскохозяйственной продукции продолжает показывать положительную динамику. Темп прироста производства сельскохозяйственной продукции с исключением сезонности в июне составил 0,1 процента.

В июне безработица снизилась до 5,4 % от рабочей силы, с исключением сезонного фактора – до 5,6 % от рабочей силы.

Таблица 5

Основные показатели развития экономики России

Основное влияние на замедление экономического спада во II квартале оказали промышленное производство, транспорт, сельское хозяйство. Отрицательное влияние продолжают оказывать строительство и розничная торговля.

По оценке Минэкономразвития России, снижение ВВП за первое полугодие составило -0,9 % к соответствующему периоду прошлого года.

Июньская статистика по промышленному производству свидетельствует об определенном улучшении ситуации: сезонно очищенный показатель, рассчитываемый Минэкономразвития России, вырос на 0,3 %, м/м (в мае: -0,2 %, м/м). Отмечен рост во всех трех компонентах: добыча полезных ископаемых выросла на 0,1 %, м/м, обрабатывающие производства продемонстрировали темпы прироста в 0,5 %, м/м, производство и распределение электроэнергии, газа и воды возросло на 0,2 %, м/м.

Производство сельскохозяйственной продукции продолжает показывать положительную динамику. Темп прироста производства сельскохозяйственной продукции с исключением сезонности в июне составил 0,1 процента.

В июне безработица снизилась до 5,4 % от рабочей силы, с исключением сезонного фактора – до 5,6 % от рабочей силы.

Реальная заработная плата с исключением сезонного фактора в июне, по предварительным данным, снизилась на 0,1 % относительно мая (по уточненным данным в мае сезонно очищенный рост составил 1,4 процента).

После двух месяцев снижения реальные располагаемые доходы с исключением сезонного фактора в июне вновь вышли в область положительных значений: рост на 0,4 процента.

Снижение оборота розничной торговли с исключением сезонного фактора в июне замедлилось до 0,3 % после 0,6 % в мае текущего года.

Платные услуги населению (с исключением сезонного фактора) в июне снизились на 0,7 процента.

Экспорт товаров в январе-июне 2016 г., по оценке, составил 127,7 млрд. долл. США (снижение на 29,7 % к январю-июню к 2015 г.).

Импорт товаров в январе-июне 2016 г., по оценке, составил 83,6 млрд. долл. США (снижение на 9,5 % к январю-июню 2015 года).

Положительное сальдо торгового баланса в январе-июне 2016 г., по оценке, составило 44,1 млрд. долл. США, относительно января-июня 2015 г. снизилось на 50,6 процента.

По данным Росстата, инфляция в июне составила 0,4 %, с начала года – 3,3 %, за годовой период – 7,5 процента.

7.2. Анализ сегмента рынка, к которому принадлежит оцениваемый объект

Металлургическое производство и производство готовых металлических изделий в январе-июне 2016 года сократилось на 1,7 % к соответствующему периоду 2015 года. Металлургическое производство снизилось на 3,3 %, а производство готовых металлических изделий выросло на 3,7 процента.

В цветной металлургии также наблюдается падение. Индекс производства цветных металлов за январь-июнь 2016 года составил 97,2% к январю-июню 2015 года. Снижение в сравнении с прошлым годом определяется уменьшением объемов производства основных цветных металлов, а именно меди и никеля. Наблюдается снижение по сравнению с прошлым годом производства драгоценных металлов (96,4%) и продукции повышенной технологической готовности, поставляемой на внутренний рынок.

Производство алюминия первичного в январе – июне 2016 года выросло на 1,3 %, по сравнению с январём – июнем 2015 года. Производство сплавов на основе первичного алюминия по итогам января-июня 2016 года увеличилось на 11,8 %, по сравнению с аналогичным периодом 2015 года.

Производство меди рафинированной в январе – июне 2016 года сократилось на 3%, по сравнению с январём – июнем 2015 года.

Производство никеля необработанного по итогам января – июня 2016 года сократилось на 7,9%, по сравнению с январём – июнем 2015 года.

Начиная с января 2015 года наблюдается устойчивый тренд к снижению мировых цен на цветные металлы, что обусловлено замедлением темпов развития мировой экономики и, в первую очередь, Китая, а также укреплением доллара США и снижением цен на нефть. Эта тенденция без особых изменений сохранилась до конца 2015 года. В январе снижение мировых цен в целом по группе «цветные металлы» составило 2,4% по отношению к декабрю 2015 года, тогда как по итогам 2015 года по отношению к предыдущему 2014 году, снижение среднегодовых цен составило 17,3 процента.

Цены российских производителей цветных металлов в настоящее время ориентируются на мировые цены, а именно Лондонской биржи металлов, и корректируются на курс рубля.

По данным мировых агентств, в настоящее время сохраняется тенденция снижения складских запасов цветных металлов на сертифицированных складах Лондонской биржи металлов. Исключение составляет только никель, запасы которого сохраняются примерно на одном уровне два последних года.

По итогам первого квартала 2016 г. инвестиции в рудную базу цветной металлургии снизились до 16,3 млрд. руб. или на 11,8% к аналогичному периоду прошлого года.

Инвестиции в металлургический передел существенно выросли до 36,2 млрд. руб. что составило 212,8%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Основной рост инвестиций обеспечивает алюминиевая промышленность, инвестиции в которую в первом квартале составили 19,6 млрд. руб. или 293,6 процента.

Выводы по анализу рынка/сегмента рынка, к которому относится объект оценки, могут быть представлены Оценщиком в форме следующей таблицы:

Таблица 6