Файл: Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (Современный рынок ценных бумаг).pdf

Дилер выполняет следующие функции:

1. Осуществление сделок со всеми видами ценных бумаг;

2. До осуществления сделок с ценными бумагами на внебиржевом рынке делать публичное объявление фиксированных цен покупки и продажи ценных бумаг в котировочной автоматизированной системе биржи и в средствах массовой информации;

3. Оказание консультационных и информационных услуг по вопросам выпуска, размещения и обращения ценных бумаг.

2.3 Деятельностью по доверительному управлению

Под деятельностью по доверительному управлению ценными бумагами признается осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем, принимаемым от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления ценных бумаг, переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица.

Инвестиционные фонды – основные поставщики инвестиционного капитала, которым инвесторы поручают разместить временно свободные денежные средства, покупая ценные бумаги фонда, который, в свою очередь, размещает средства вкладчиков в профессионально составленные портфели ценных бумаг с целью заработать на диверсификации и разнице в рыночной цене бумаг.

2.4 Депозитарий

Депозитарий – юридическое лицо, которое оказывает услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и учету прав собственности на них.

Счет, предназначенный для учета ценных бумаг – счет «депо».

Главная роль дилеров и брокеров – это осуществление сделок с ценными бумагами на внебиржевом рынке либо на самой бирже. Депозитарий – отдельное подразделение, которое проводит подсчет вращающихся на рынках ценных бумаг. Профессионалы занимаются фиксацией переход прав имущества на ценные бумаги и контролем. Если вкладчик приобретает облигации либо же акции, то его приобретение потребуется куда-то зачислять. Депозитарий, обслуживающий клиентов, открывает особый счет депо. В будущем именно на этот счет и станут зачисляться приобретенные бумаги.

2.5 Клиринговая деятельность

Клиринговая деятельность – деятельность по определению взаимных обязательств и их зачету при поставке ценных бумаг и расчетах по ним.

Клиринг применяется в банковском деле, как «очищение» взаимных обязательств. Клиринг представляет форму безналичных двухсторонних или многосторонних расчётов в системе платежей. Основой клиринга могут являться также торговые контракты, которые подписываются с целью уравновешивания стоимости в оборотах и характеризующие количество и вид товаров, а кроме того платёжные контракты, которые определяют условия исполнения расчётов между партнёрами.

Оплата наличными может быть реализована только лишь между двумя партнёрами. Она выравнивает балансовую разницу в конечном сальдо сторон, равно как двух- либо многосторонних обязательств, которые представлены результатом соглашений гражданско-правовых, публично-правовых, либо соглашений смешанного характера.

В Российской Федерации клиринговое учреждение создаётся на основе любой формы собственности, предусмотренной законодательством Российской Федерации, и осуществляет свою деятельность на коммерческой основе. Также клиринговое учреждение может осуществлять свою деятельность на некоммерческой основе в ряде случаев.

2.6 Деятельностью по организации торговли ценными бумагами

Деятельностью по организации торговли ценными бумагами признается обеспечение услуг, напрямую содействующих выводу гражданско-правовых сделок с ценными бумагами среди участниками рынка ценных бумаг. Высокопрофессиональный участник рынка ценных бумаг именуется инициатором торговли на рынке ценных бумаг.

Организаторы торговли довольно точно делятся на два вида:

- биржевые;

- внебиржевые.

Биржевые торговые площадки представлены ценообразующим инструментом фондового рынка. Данное обусловлено гласностью совершаемых сделок и доступностью информации о этих сделках. Биржевые торговые площадки нацелены на услуги вторичного фондового рынка, в коем ценные бумаги перераспределяются от их первых потребителей дальнейшим собственниками.

Внебиржевые торговые площадки предназначаются или для исполнения больших целенаправленных сделок, или предполагают собою форму взаимодействия массы частных инвесторов с большими инвестиционными компаниями (фондовые торговые центры).

Целенаправленные операции свойственны для первичного фондового рынка, в коем совершается первая сделка купли-продажи вновь выпущенных ценных бумаг между эмитентами и основными инвесторами.

Фондовые биржи осуществляют для рынка ценных бумаг необыкновенную системообразующую функцию, сосредоточивая вокруг себя, в той либо иной мере, все типы учреждений, исполняющих высококлассную деятельность в фондовом рынке.

Фондовые биржи предполагают собою место встречи заинтересованностей инвесторов и эмитентов, показанных в форме заказов в куплю-продажу ценных бумаг. Данные интересы закрепляются с помощью решения сделок в торговой системе и реализуются посредством установления (клиринговые центры) и исполнения (банки и депозитарии) обоюдных обязательств контрагентов сделки с дальнейшей фиксацией права собственности в ценные бумаги.

Задачи биржи равно как организатора продаж заключаются в следующем:

1. Предоставление места для рынка;
2. Выявление равновесной биржевой цены;
3. Аккумулирование временно свободных денежных средств и способствование передаче прав собственности;
4. Обеспечение гласности, открытости биржевых торгов;
5. Создание механизма для беспрепятственного разрешения споров;
6. Обеспечение гарантий исполнения сделок, заключенных в биржевом зале;
7. Разработка этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торговли.

Деятельность организатора торговли осуществляется на основании лицензии организатора торговли по операциям с ценными бумагами. Существуют лицензии четырех видов:

- две лицензии для организатора внебиржевой торговли;

- две лицензии организатора биржевой торговли (фоновой биржи).

Одна из двух лицензий дает право организовывать торговлю государственными ценными бумагами, ценными бумагами Российской Федерации и муниципальных образований. Другая – осталь­ными ценными бумагами. Лицензии выдаются на срок 10 лет. При совмещении деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг с иными видами профессиональной деятельности, лицензия выдается сроком до 3 лет.

За выдачу лицензии организатора торговли на рынке ценных бумаг взимается единовременный сбор в размере 1000 МРОТ.

К должностным лицам организаторов торговли на рынке ценных бумаг устанавливаются определенные квалификационные требования. Обязательной аттестации подлежат исполнительные директора организатора торговли, руководители комитетов и подразделений, непосредственно обеспечивающих соблюдение и контроль за соблюдением правил организатора торговли, правил листинга и делистинга ценных бумаг, правил раскрытия информации, служащие организатора торговли, работающие в торговом зале или занятые поддержанием компьютерных систем.

Должностные лица и служащие организатора торговли не могут быть акционерами организаций – участников торговли. Не допускается участие должностных лиц и служащих организатора торговли в органах управления участников торговли.

Минимальный собственный капитал организатора торговле должен составлять 200 000 МРОТ.^[16]

Правила организатора торговли устанавливают:

1. Перечень ценных бумаг, являющихся предметом торговли;
2. Требования к участникам торговли, функции и правила деятельности маркет-мейкеров, санкции и меры, применяемые к участникам торговли в случае нарушений ими правил;
3. Механизм образования цен договора, меры по предотвращении манипулирования ценами;
4. Правила и порядок вмешательства должностных лиц организатора торговли в ход торговли;
5. Перечень условий, при которых предусматривается приостановки торговли;
6. Меры, предпринимаемые организатором и участниками торговли в случае возникновения чрезвычайных обстоятельств;
7. Механизм сверки договоров купли-продажи ценных бумаг между организатором торговли, участниками торговли, расчетной, депозитарной и клиринговой организациями;
8. Порядок и способы исполнения обязательств по договорам купли-продажи ценных бумаг;
9. Правила возмещения убытков, связанных с неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств.

Правила организатора торговли и все изменения и дополнения к ним вступают в силу только после их утверждения в Федеральной комиссии по ценным бумагам.

Организатор торговли обязан разработать внутренние операционные процедуры, обеспечивающие выполнение правил как самим организатором торговли, так и ее участниками. При этом должно быть обеспечено осуществление постоянного внутреннего контроля за соблюдением внутренних операционных процедур. Внутренние операционные процедуры их изменения и дополнения подлежат утверждению ФКЦБ.

Не реже одного раза в год организатор торговли должен подвергаться внешнему аудиту независимым аудитором для контроля соответствия правил организатора торговли требованиям российского законодательства и со­блюдения им внутренних операционных процедур. Заключение независимого аудитора направляется в ФКЦБ вместе с представлением организатором торговли годового отчета о его деятельности.^[17]

Заключение

Ценная бумага - это тип валютных инвестиций, отличающийся от других типов денежных средств, имеющий собственный рынок. Рынок ценных бумаг (РЦБ) - отношения между обращением ценных бумаг и способностями профессиональных участников.

Глобализацией и интеграцией характеризуется нынешний рынок ценных бумаг. На сегодняшний день, государственные экономики и в целом государства все значительнее интегрируются в нынешний рынок ценных бумаг.

Разнообразные ценные бумаги показаны на современном рынке. Так же разнообразен набор его участников и способов и возможных действий, осуществляемых для получения прибыли.

На рынке ценных бумаг существует немало возможностей увеличить либо снизить, приобрести доход либо понести убытки.

Исходя из всего вышесказанного для характеристики сути ценных бумаг наравне с юридическими свойствами (они даны в ГК РФ и ФЗ «О рынке ценных бумаг») следует, акцентировать и вспомогательные особенности, без каких документ не имеет возможность претендовать на свои права и статус ценной бумаги:

– обращаемость — умение покупаться и реализовываться на рынке, а кроме того представлять в качестве независимого платежного инструмента, делающего легче отношение товаров; общедоступность с целью гражданского оборота — умение быть объектом других гражданских отношений (заем, дарение, хранение и т.д.);

– стандартность — ценная бумага обязана иметь стандартное содержание (стандартность предоставляемых прав, правил учета, сроков обращения, формы и др.). Стандартность осуществляет ценную бумагу товаром, способным пользоваться;

– серийность — вероятность выпуска однородными сериями; регулируемость и признание государством; ликвидность — способность ценной бумаги являться быстро реализованной и превращенной в валютные ресурсы без значительных издержек с целью держателя. В Российской Федерации отношение ценных бумаг регулируется Федеральным законодательством «О рынке ценных бумаг».

Список литературных источников

Нормативные правовые акты

1. Ст. 130 ГК РФ ГК РФ. Недвижимые и движимые вещи. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 29.07.2017) (с изм. и доп., вступ. в силу с 06.08.2017). [Электронный ресурс] – Режим доступа: www.consultant.ru/.

2. Ст. 143 ГК РФ. Виды ценных бумаг. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 29.07.2017) (с изм. и доп., вступ. в силу с 06.08.2017). [Электронный ресурс] – Режим доступа: www.consultant.ru/.