Файл: анализ диагностики риска банкротства субъектов хозяйствования.docx

Банкротство является следствием совместного действия внутренних и внешних факторов. В развитых странах с рыночной экономикой, устойчивой экономической и политической системой разорение субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами и на 2/3 с внутренними.

1.3. Методика прогнозирования риска банкротства

В основе антикризисного управления предприятием лежит финансово-экономический анализ, представляющий собой процесс исследования условий и результатов деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения эффективности управления eго состоятельностью для обеспечения устойчивого финансово-экономического развития в текущем и перспективном периоде.

Финансово-экономический анализ как важный элемент системы антикризисного управления предприятием, может быть использован:

1. 
   для предварительной оценки инвестиционных проектов и оздоровительных программ;
   
2. 
   как инструмент прогнозирования финансовых условий и результатов;
   
3. 
   для становления текущих проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью;
   
4. 
   выявления внутренних резервов, присущих данному функционирующему объекту;
   
5. 
   для оценки финансового состояния в организационно-правовых процедурах антикризисного управления.
   

Результаты финансово-экономического анализа зависят от содержания, широты, глубины и качества его информационного обеспечения, профессионализма аналитика. Диагностический анализ финансово-хозяйственной несостоятельности может быть проведен как внутренними пользователями (внутренний анализ), так и внешними, то есть арбитражными управляющими.

Одним из ярких симптомов надвигающегося кризиса жизнеспособности является финансовая неустойчивость. Проявляется в
изменении структуры баланса, трудностях с наличными средствами, сокращении средств на счетах, росте дебиторской задолженности и её старении, сумм в счетах покупателей на фоне роста запасов готовой продукции, то есть снижении объёма продаж, и т.д.

На начальном этапе диагностики формируется система показателей, отражающих финансово-экономическое состояние предприятия. При этом используют систему абсолютных и относительных показателей.

На основе абсолютных величин определяется тенденция изменения финансовой ситуации, исчисляются результативные и качественные показатели.

---

На основе относительных показателей принято делать выводы о сложившейся финансовой ситуации. К базовым абсолютным показателям относят стоимостные показатели:

1. 
   как валюта баланса;
   
2. 
   величина внеоборотных (иммобилизованных) и оборотных (мобильных) активов;
   
3. 
   объем капиталовложений;
   
4. 
   величина дебиторской и кредиторской задолженности;
   
5. 
   величина собственного и заёмного капитала;
   
6. 
   величина собственных средств в обороте;
   
7. 
   величина долгосрочных и краткосрочных обязательств;
   
8. 
   рабочий капитал;
   
9. 
   выручка от реализации;
   
10. 
    прибыль (убыток) от продаж;
    
11. 
    прибыль (убыток) до налогообложения;
    
12. 
    чистая прибыль;
    
13. 
    чистый денежный поток.
    

К базовым относительным показателям относят финансовые коэффициенты, объединяемые в группы коэффициентов:

1. 
   ликвидности;
   
2. 
   финансовой устойчивости;
   
3. 
   деловой активности;
   
4. 
   рентабельности.
   

В разрезе этих групп самыми распространёнными являются:

1. 
   Коэффициент абсолютной ликвидности. Он показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств будет покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. абсолютно ликвидными активами.
   

Кал= (1.1.)

2. 
   Коэффициент общей ликвидности показатель показывает способность предприятия погашать все краткосрочные и долгосрочные финансовые обязательства перед кредиторами за счет всех активов. Чем больше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно продать в срочном порядке.
   

Кол = (1.2)

3. 
   Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Он используется как признак несостоятельности (банкротства) организации.
   

Косос = (1.3)

4. 
   Коэффициент автономии показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.
   

Ка=

---

(1.4.)

2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

2.1. Анализ диагностики риска банкротства субъектов хозяйствования

Определить по данным таблицы 2.1.:

1. 
   коэффициент абсолютной ликвидности;
   
2. 
   коэффициент общей ликвидности;
   
3. 
   коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
   
4. 
   коэффициент автономии.
   

Таблица 2.1.

Показатель	Значение показателя						Изменение за анализируемый период
	на начало анализируемого периода (на 31.12.2018)		31.12.2019 – 31.12.2020 (в среднем)	на 31.12.2021	на конец анализируемого периода (31.12.2022)		(гр.6-гр.2), тыс. руб.		(гр.6 : гр.2), %
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в тыс. руб.	в тыс. руб.	в % к валюте баланса
1	2	3	4	5	6	7		8		9
Актив
1. Иммобилизованные средства	6 990 996	78,7	12 664 846	25 818 320	11 476 131	43,9		4 485 135		64,2
2. Текущие активы, всего	1 896 149	21,3	3 649 045	10 749 840	14 643 430	56,1		12 747 281		7,7 раза
в том числе: запасы (кроме товаров отгруженных)	125 486	1,4	204 234	164 985	747 238	2,9		621 752		6 раз
в том числе: -сырье и материалы;	84 968	1	134 770	57 302	228 602	0,9		143 634		169
- готовая продукция (товары).	6 069	0,1	3 965	9 703	404 057	1,5		397 988		66,6 раза
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов;	34 449	0,4	65 499	97 980	114 579	0,4		80 130		3,3 раза
НДС по приобретенным ценностям	418 302	4,7	430 459	141 364	258 700	1		-159 602		-38,2
ликвидные активы, всего	1 352 361	15,2	3 014 352	10 443 491	13 637 492	52,2		12 285 131		10,1 раза
из них: - денежные средства и краткосрочные вложения;	807 905	9,1	1 341 511	7 821 236	10 743 785	41,1		9 935 880		13,3 раза
- дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года) и товары отгруженные;	544 456	6,1	1 672 842	2 622 255	2 893 707	11,1		2 349 251		5,3 раза
Пассив
1. Собственный капитал	2 298 161	25,9	10 642 133	30 269 714	18 177 182	69,6		15 879 021		7,9 раза
2. Долгосрочные обязательства, всего	4 058 191	45,7	2 062 291	1 391 168	1 575 224	6		-2 482 967		-61,2
из них: - кредиты и займы;	3 966 763	44,6	1 957 576	1 252 815	1 464 145	5,6		-2 502 618		-63,1
- прочие долгосрочные обязательства.	91 428	1	104 716	138 353	111 079	0,4		19 651		21,5
3. Краткосрочные обязательства (без доходов будущих периодов), всего	2 530 793	28,5	3 609 467	4 907 278	6 367 155	24,4		3 836 362		151,6
из них: - кредиты и займы;	1 517 115	17,1	–	526 736	97 337	0,4		-1 419 778		-93,6
- прочие краткосрочные обязательства.	1 013 678	11,4	3 609 467	4 380 542	6 269 818	24		5 256 140		6,2 раза
Валюта баланса	8 887 145	100	16 313 891	36 568 160	26 119 561	100		17 232 416		193,9

---

Я использовал формулы 1.1, 1.2., 1.3., 1.4. и получила следующие результаты, которые представила в таблице 2.2.:

Таблица 2.2.

Показатель	Значение показателя				Изменение показателя (гр.5-гр.2)	Описание показателя и его нормативное значение
	на 31.12.2018	31.12.2019 – 31.12.2020 (в среднем)	на 31.12.2021	на 31.12.2022
1	2	3	4	5	6	7
1. Коэффициент автономии	0,26	0,64	0,83	0,7	0,44	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. нормальное значение для данной отрасли: 0,55 и более (оптимальное 0,65-0,8).
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-2,47	-0,85	0,42	0,46	2,93	Отношение собственного капитала к оборотным активам. нормальное значение: 0,1 и более.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,32	0,35	1,59	1,69	1,37	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. нормальное значение: 0,2 и более.
4. Коэффициент общей ликвидности	0,75	0,99	2,19	2,3	1,55	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. нормальное значение: 2 и более.

На конец периода коэффициент текущей ликвидности имеет значение, соответствующее норме (2,3 при нормативном значении 2 и более). При этом за весь рассматриваемый период коэффициент вырос на 1,55. в течение
анализируемого периода падение коэффициента текущей ликвидности сменилось ростом.

Третий из коэффициентов, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение, соответствующее допустимому (1,69). За весь период коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 1,37.

---

Коэффициент автономии организации на последний день анализируемого периода составил 0,7. Полученное значение говорит об оптимальности величины собственного капитала (70% в общем капитале организации). рост коэффициента автономии за весь рассматриваемый период составил 0,44.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за весь рассматриваемый период увеличился на 2,93 и составил 0,46. на 31.12.2022 г. значение коэффициента можно характеризовать как полностью укладывающееся в норму. несмотря на то, что в начале рассматриваемого периода значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами не соответствовало норме, в конце периода оно приняло нормальное значение.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Одним из мероприятий, направленных на восстановление его платежеспособности, является проведение банкротства.

Банкротство компаний  – сложный процесс, требующий приложения большого количества усилий и знаний для восстановления финансового состояния, либо проведения процедуры ликвидации.

Деятельность любого предприятия должна быть обеспечена финансовыми ресурсами, достаточными для: его нормального функционирования; построения денежных взаимоотношений между другими участниками экономического рынка; возможности оплачивать по обязательствам.

Если такая обеспеченность перестает отсутствовать, наступает финансовая несостоятельность.

Финансовое состояние предприятий во многом зависит от результатов их производительности, коммерческой и финансовой деятельности.

Финансовая несостоятельность участников экономического процесса позволяет применять к ним институт несостоятельности (банкротства), целью которого является установление эффективного и доступного режима управления ресурсами предприятий.

Несостоятельность выступает как обратимый процесс, банкротство, наоборот, как уже случившийся, необратимый факт перемены состояния компании.

Задачей диагностики банкротства является своевременное выявление потенциальной опасности и поиск способов ее устранения. К такой

процедуре  чаще всего прибегают тогда, когда дело начинает казаться сомнительным, а ситуация с его развитием – угрожающей, однако лучше устранять проблему задолго до того, как она достигнет критического уровня.
В экономике нельзя давать стопроцентно верных прогнозов на будущее, поэтому об уже существующем предприятии никогда не говорят, что оно обязательно будет банкротом – оно ведь как-то существовало до этого.

---