Файл: Финансы коммерческих организаций (Экономическая сущность, источники и способы формирования финансовых ресурсов организации).pdf

Введение

Актуальность темы исследования. Под финансами понимают совокупность экономических отношений, обуславливающих процессы формирования, распределения и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств. В соответствии с приведенным определением различают финансы общегосударственные и финансы субъектов хозяйствования (предприятий и организаций). Наивысшей формой мобилизации финансовых ресурсов коммерческих организаций является капитал. Его величина влияет на многие аспекты хозяйственной деятельности и в значительной степени определяет уровень рыночной стоимости организации. Капитал служит регулятором роста организации. Как источник дохода собственный капитал является одним из важнейших средств формирования будущего благосостояния его владельцев.

Однако основной функцией собственно капитала является формирование имущественного комплекса экономического субъекта. Именно за счет него финансируется львиная доля внеоборотных активов организации. Чем выше удельный вес собственного капитала в общей величине источников финансирования деятельности экономического субъекта, тем более он в финансовом отношении независим, т.е. устойчив. От величины собственного капитала напрямую зависит размер собственного оборотного капитала, который выступает в качестве собственного источника формирования производственных запасов организации.

Таким образом, совершенствование управления капиталом организации на основе объективного анализа процессов его формирования и использования является необходимой информационной предпосылкой для принятия управленческих решений по улучшению финансового состояния экономического субъекта.

Целью курсовой работы является исследование теоретических основ, а также анализ формирования и использования финансовых ресурсов предприятия на примере конкретного субъекта хозяйствования с целью выработки предложений по совершенствованию процесса управления собственными источниками финансирования и, тем самым, укрепления финансового положения исследуемой организации.

В процессе достижения основной цели исследования предполагается решение следующих задач:

- рассмотреть теоретические основы и нормативно-правовые аспекты анализа и управления финансами организации;

- осуществить организационно-экономическую характеристику исследуемого субъекта хозяйствования;

- оценить динамику, состав и структуру финансовых ресурсов в условиях исследуемой организации;

- определить влияние отдельных факторов на величину капитала;

- обосновать оптимальный вариант соотношения собственных и заемных источников финансирования;

- дать прогноз платежеспособности и финансовой устойчивости исследуемого субъекта хозяйствования.

Объектами исследования в курсовой работе выступают собственные финансовые ресурсы предприятия, а также его приемы их анализа. В качестве базового объекта выбрано ООО «СКОПИНСКИЙ МЯСОПЕРЕРАБАТВЫАЮЩИЙ ЗАВОД» (далее ООО «СМПЗ»).

Предметом исследования система экономических отношений, возникающих в процессе формирования и использования финансовых ресурсов в организации.

Методы исследования. В процессе исследования в зависимости от конкретных задач применялись следующие методы: экономико-статистический, монографический и аналитический, расчетно-конструктивный и метод финансовых коэффициентов.

Теоретической и методической базой исследования послужили труды отечественных ученых-экономистов, практиков по данной проблеме, материалы годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности ООО «СМПЗ».

1.Теоретические основы финансов коммерческих организаций

1.1. Экономическая сущность, источники и способы формирования финансовых ресурсов организации

Капитал организации - это общая стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.[5]

Рассматривая экономическую сущность капитала организации следует в первую очередь отметить такие его характеристики:

1. Капитал организации является основным фактором производства.

2. Капитал характеризует финансовые ресурсы организации.

3. Капитал является главным источником формирования благосостояния его собственников.

. Капитал организации является главным измерителем его рыночной стоимости.

. Динамика капитала организации является важнейшим барометром уровня эффективности его хозяйственной деятельности(Б).

В современных условиях структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние организации - его платежеспособность и ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности. Оценку структуры источников средств организации проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние пользователи (банки, инвесторы) оценивают изменение доли собственных средств организации в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Внутренний анализ структуры капитала связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. [7]

Капитал предприятия многообразен. Наиболее важными классификационными признаками являются: [3]

По принадлежности организации: собственный и заемный капитал.

Собственный капитал характеризует общую стоимость средств организации, принадлежащих ему на правах собственности и используемых им для формирования определенной части его активов. Эта часть активов, сформированная за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия.

Заемный капитал характеризует привлекаемые для финансирования развития организации на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности. Все формы заемного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки. [5]

По целям использования в составе организации могут быть выделены следующие виды капитала: производственный, ссудный и спекулятивный.

Производительный капитал характеризует средства организации, инвестированные в его операционные активы для осуществления производственно-сбытовой его деятельности.

Ссудный капитал представляет собой ту его часть, которая используется в процессе инвестирования в денежные инструменты (краткосрочные и долгосрочные депозитные вклады в коммерческих банках), а также в долговые фондовые инструменты (облигации, депозитные сертификаты, векселя и т.п.)

Спекулятивный капитал характеризует ту его часть, которая используется в процессе осуществления спекулятивных (основанных на разнице в ценах) финансовых операций.

По формам инвестирования: капитал в финансовой форме, капитал в материальной форме, капитал в нематериальной форме.

По объекту инвестирования выделяют основной и оборотный.

Основной капитал характеризует ту часть используемого организацией капитала, который инвестирован во все виды его внеоборотных активов.

Оборотный капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована предприятием в его оборотные активы.

По форме нахождения в процессе кругооборота: капитал в денежной форме, капитал в производственной форме, капитал в товарной форме.

По формам собственности: частный и государственный капитал.

По организационно-правовым формам деятельности выделяют следующие виды капитала: акционерный капитал (капитал предприятий, созданных в форме акционерных обществ); паевой капитал (капитал партнерских предприятий - обществ с ограниченной ответственностью, коммандитных обществ и т.п.) и индивидуальный капитал (капитал индивидуальных предприятий).

По характеру использования в хозяйственном процессе в практике финансового менеджмента выделяют работающий и неработающий виды капитала.

Работающий капитал характеризует ту его часть, которая принимает непосредственное участие в формировании доходов и обеспечении операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Неработающий капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована в активы, не принимающие непосредственного участия в осуществлении различных видов хозяйственной деятельности предприятия и формировании его доходов.

По источникам привлечения: национальный и иностранный капитал.

Основным источником финансирования организации является собственный капитал (рис.1). В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавленный капитал, специальные (целевые) финансовые фонды, нераспределенная прибыль), прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования). [7]

Уставный капитал характеризует первоначальную сумму собственного капитала организации, инвестированную в формирование его активов для начала осуществления хозяйственной деятельности. Его размер определяется (декларируется) уставом организации.

Добавочный капитал как источник средств организации образуется в результате переоценки имущества или продажи акции выше номинальной их стоимости, а также в результате реинвестирования прибыли на капитальные вложения.

Резервный капитал представляет собой часть собственного капитала организации, предназначенного для покрытия кредиторской задолженности при прекращении деятельности, для выплат дивидендов по привилегированным акциям при недополучении прибыли.

Размер этой резервной части собственного капитала определяется учредительными документами. Формирование резервного фонда (резервного капитала) осуществляется за счет прибыли предприятия.

Специальные (целевые) финансовые фонды. К ним относятся целенаправленно сформированные фонды собственных финансовых средств с целью их последующего целевого расходования. В составе этих финансовых фондов выделяют обычно амортизационный фонд, ремонтный фонд, фонд охраны труда, фонд специальных программ, фонд развития производства и другие. Порядок формирования и использование средств этих фондов регулируется уставом. [3]

Нераспределенная прибыль характеризует часть прибыли предприятия, полученную в предшествующем периоде и не использованную на потребление собственниками (акционерами, пайщиками) и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в развитие производства, является одной из форм резерва собственных финансовых средств организации, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.

К средствам специального назначения и целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на восстановление платежеспособности организации, находящихся на бюджетном финансировании, также относятся расчеты за имущество (при сдаче его в аренду), расчеты с участниками (по выплате им доходов в форме процентов или дивидендов).

Управление собственным капиталом связано не только с обеспечением эффективного использования уже накопленной его части, но и с формированием собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих предстоящее развитие организации.

В составе внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении организации, - она формирует преимущественную часть его собственных финансовых ресурсов, обеспечивает прирост собственного капитала, рост рыночной стоимости организации. Определенную роль в составе внутренних источников играют также амортизационные отчисления, особенно на предприятиях с высокой стоимостью используемых собственных основных средств и нематериальных активов; однако сумму собственного капитала предприятия они не увеличивают, а лишь являются средством его реинвестирования. К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями. Они не играют заметной роли в формировании собственных финансовых ресурсов организации.