Файл: Деньги, кредит, банки.pdf

Во-вторых, при увеличении объема заимствований возникает все больше рисков в управлении заемно-долговой политики РФ. С 2015 года Министерство Финансов РФ разрабатывает определенные рекомендации по управлению долговой политики РФ. Основным риском, с которым чаще всего сталкиваются регионы РФ, является риск рефинансирования, а также операционный и валютные риски.

Большинство субъектов РФ подвержены риску рефинансирования, это означает, что в структуре долговых обязательств субъекта РФ преобладают краткосрочные обязательства, либо график погашения заимствований носит высокую степень нагрузки на бюджет региона и является неоптимальным.

Процентному риску подвергаются практически все регионы, так как процентный риск всегда связан с увеличением процентных ставок в период погашения долговых обязательств и изменением стоимости обязательств. При этом процентному риску в большей степени подвержены, те регионы, в структуре государственного долга которых преобладают долгосрочные обязательства.

Валютному риску в основном подвергаются те регионы-должники, в структуре которых, преобладают ценные бумаги.

Для того, чтобы устранить либо минимизировать негативные последствия для регионов, использующих долговые обязательства необходимо:

Во-первых, провести оптимизацию в структуре долговых обязательств, тем самым обеспечить обоснованный объем заимствований исходя из объемов дохода бюджета субъекта РФ. Для того, чтобы снизить бюджетные риски при наличии долговых заимствований необходимо проводить анализ и планирование поступающих налоговых и неналоговых доходов, а именно стимулировать рост доходов бюджета субъекта РФ посредством эффективного управление государственного муниципального имущества, стимулирования развития бизнеса и увеличения доходов населения, управление собираемостью налогов и прочих действий со стороны органов местного самоуправления, что способствует росту налоговых и неналоговых доходов.

Во-вторых, необходимо минимизировать расходы на обслуживание государственного долга субъекта РФ. Для того чтобы снизить расходы на обслуживание государственного долга субъекту РФ стоит привлекать такие заемные средства, у которых процентные ставки фиксированы на весь период погашения долга. К примеру, при изменении процентной ставки по кредиту привлеченному субъектом РФ у кредитной организации, целесообразно провести рефинансирование долговых обязательств, тем самым снизить рост процентных выплат.

В настоящее время данный способ снижения величины долговых выплат является достаточно популярным среди регионов РФ.

Сегодня федеральный бюджет РФ имеет право выдавать кредиты субъектам РФ по значительно низкой процентной ставке, с одной стороны, данный способ привлечения заемных средств в бюджет субъекта РФ положительно влияет на развитие региона, при условии эффективного использования заемных средств, с другой стороны при постоянном увеличении заимствований бюджета, происходит увеличение долговой нагрузки бюджета субъекта РФ, кроме этого, данное обстоятельство стимулирует органы местного самоуправления к нежеланию прибегать к новым методам пополнения бюджета и приводит к иждивению.

Кроме этого, при увеличении государственного долга субъекта РФ многие инвесторы снижают свою активность и деятельность, так как снижается интерес и доверие к органам власти субъекта РФ, а это в свою очередь негативно сказывается на экономическом развитии региона.

В-третьих, органами государственной власти должен быть эффективно использован государственный долг, необходимо не допустить возникновение просроченной задолженности. В частности, необходимо проводить грамотную политику по управлению и погашению государственным долгом со стороны органов управления субъекта РФ.

Таким образом, сегодня государственная задолженность регионов РФ играет значительную роль в развитии большинства субъектов РФ, и с одной стороны является одним из способов развития экономики региона, при эффективном его использовании, с другой стороны является достаточно рискованным способом пополнения бюджета.

Главной задачей органов власти заключается в поддержании умеренного уровня государственного долга, а также расходование его максимально эффективно, на инновационное развитие страны.

В связи с этим необходимо постоянно проводить мониторинг долговой ситуации, так как существенное превышение допустимой нормы госдолга негативно сказывается на стабильности экономики, а расходы по обслуживанию долговых обязательств сильно бьют по карману федерального бюджета.

С точки зрения управления внешней задолженностью можно предложить следующие направления государственной политики Российской Федерации:

• во-первых, необходимо снижать объем внешней задолженности и не выходить за пределы установленные Министерством Финансов в ФЗ №415-ФЗ, для того, чтобы обеспечить стабильное развитие экономики внутри государства;
• во-вторых, необходимо покрывать внешнюю задолженность путем возникновения любой возможности по изменению курса иностранной валюты к рублю, что позволит уменьшить расходы по обслуживанию государственного долга;
• в-третьих, необходимо рассматривать политику по снижению зависимости бюджета от нефтегазовых поступлений, путем роста конкурентоспособности продукции на внешнем рынке. Это позволит не только увеличить объемы экспорта товаров на внешний рынок, но и укрепить внутреннюю экономику страны, кроме этого данные меры позволят снизить риски по долговой зависимости.

Таким образом, если страна имеет государственный внешний долг, это не является ни положительным, ни отрицательным фактором для экономики страны.

Если экономика устойчивая, законодательные акты полностью регулируют отношения, а наличие государственного внешнего долга не оказывает негативного влияния на международную репутацию, поэтому внешние заимствования могут способствовать активному инновационному развитию страны.^[22]

Министерством Финансов также определены выплаты по погашению внешней задолженности на ближайшие два года (Рисунок 4).

Рисунок 4. Выплаты по государственному долгу РФ с 2017-2020 гг., млрд. долл. США.^[23]

Исходя из данных графика 4, видно, что в 2020 году увеличатся выплаты по прямому внешнему долгу с 6 млрд. долл. США до 6,1 млрд. долл. США, стоит отметить, что наибольшую долю выплат по внешней задолженности сегодня составляют выплаты прямого внешнего долга.

Выплаты по гарантированному государственному долгу в 2020 году должны увеличиться на 2,1 млрд. долл. США и составить 3,4 млрд. долл.

Таким образом, платежеспособность государства будет зависеть от множества факторов, одними из которых выступают внутренние резервы государства.

Сегодня в условиях дефицита бюджета РФ может возникнуть сложная ситуация с уплатой внешней задолженности. Однако, принимая меры по снижению внешней задолженности, Россия может укрепить развитие экономики как внутри страны, так и на мировой арене.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В условиях стабилизации макроэкономической обстановки Российской Федерации и адаптации к изменившейся внешнеэкономической и политической реальности, обусловленной кризисными последствиями событий последних лет, логичным продолжением сделанных шагов по развитию отечественной экономики станет выдвижение на первый план проблемы проведения взвешенной долговой политики. Несмотря на достижение комфортного уровня устойчивости, объём государственного кредита РФ достаточно значителен. Рост долговых обязательств ведёт к потере доверия инвесторов, снижению кредитного рейтинга финансового субъекта, и, как следствие, сопровождается ростом стоимости заимствований.

В настоящее время значительное место в поиске наиболее совершенных способ финансирования бюджетного дефицита, а также в решении проблемы сбалансированности бюджетов различных уровней принадлежит государственному кредиту.

В первой главе курсовой работы были рассмотрены сущность и формы государственного кредита, а также выявлены методы управления государственным кредитом.

В ходе исследования второй главы, был проведен анализ состояния государственного кредита РФ, в результате которого было выявлено следующее:

В течение пяти лет с 2010-2014 годы наблюдается увеличение внешней задолженности РФ, так на 1 января 2014 года общая внешняя задолженность нашего государства выросла по сравнению с январем 2010 года на 56% и составила 728,864 млрд. долл. США.

С 2015-2016 годы наблюдается снижение внешней задолженности до 518,48 млрд. долл. США, во многом на данную ситуацию оказало влияние увеличение цен на нефть на мировом рынке, а также укрепление курса рубля.

В начале 2019 года внешний государственный кредит Российской Федерации составил 454,6 млрд. долл. США. Из-за покупки государственных облигаций иностранцами, номинированных как в иностранной валюте, так и в рублях внешний долг был увеличен в 2019 году на 5,9% по сравнению с 2018 годом до 481,47 млрд. долл.

Динамика внутреннего кредита РФ имеет тенденцию к увеличению, так на 1 января 2011 года внутренний долг РФ составлял около 2940,4 млрд. руб., на 1 января 2020 года внутренний долг увеличился по сравнению с 2010 годом в три раза. Стоит отметить, что в 2017 году внутренний долг незначительно сократился по сравнению с 2016 годом на 10%, однако в 2019 году показатель увеличился на 48,7% до 10739,8 млрд. руб.

При этом стоит сказать, что государственный кредит РФ является достаточно низким по мировым показателям.

В настоящее время главной задачей органов власти заключается в поддержании умеренного уровня государственного долга, а также расходование его максимально эффективно, на инновационное развитие страны. В связи с этим необходимо постоянно проводить мониторинг долговой ситуации, так как существенное превышение допустимой нормы госдолга негативно сказывается на стабильности экономики, а расходы по обслуживанию долговых обязательств сильно бьют по карману федерального бюджета.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Книги

1. Ащеулова О.В. Государственный внешний долг Российской Федерации // Инновационная наука, 2015. № 11. – С. 21-22.
2. Барышникова А.В. Проблема государственной задолженности. Модель формирования долга страны // Современные проблемы науки и образования. – 2015. – № 1-1. – С. 478.
3. Вавилов, Ю.Я. Государственный долг / Ю.Я. Вавилов. – М.: Перспектива, 2016. – 101 c.
4. Ермасова, Н.Б. Государственные и муниципальные финансы: теория и практика в России и в зарубежных странах / Н.Б. Ермасова. - М.: Высшее образование, 2016. – 516 c.
5. Ждановская А.А. Куда ведут Россию МВФ, Всемирный Банк и ВТО? М.: УРСС, 2015.
6. Зуев Д.С. Государственный долг в системе экономических отношений / Д.С. Зуев // Инициативы XXI века. – 2017. – №4. – С.65-68.
7. Развитие экономики России: проблемы и решения. Монография / Под ред. Ю.М. Осипова, С.Ю. Синельникова, А.А. Антропова – М.: Экономический факультет МГУ имени М.В. Ломоносова, 2016. – 148 с.
8. Фоменко В.В., Коковин К.В. Государственный долг как способ влияния на экономику страны // Инновационная наука. – 2015. – № 5-1.
9. Цвирко С.Э. Актуальные проблемы управления государственным долгом // Актуальные вопросы современной науки. – 2016. – № 45. – С. 200-218.
10. Чуприкова Н.В. Приоритетные направления развития экономики регионов РФ в контексте привлечения инвестиций // Социально-экономические явления и процессы. – 2016. – № 11. – С. 105-111.

Электронные ресурсы

1. Взгляд Йохана Галтунга на теорию международного конфликта // [Электронный ресурс]. – Режим доступа: www.transcend.org.
2. Внешний долг стран мира 2017. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://finbazis.ru/vneshnij-dolg-stran-mira-na-2016-god-tablica/.
3. Минфин РФ. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/external/structure/
4. Официальный сайт МВФ. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.imf.org/external/Russian/.
5. Официальный сайт Центробанка РФ. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://cbr.ru/statistics/macro_itm/svs/
6. Рейтинговое агентство ООО «РИА Рейтинг». [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.riarating.ru/ infografika/20180227/630083976.html.
7. Сайт про международные финансы, мировой финансовый рынок, финансовые инвестиции. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://fin-result.ru/megdynarodnie-finansi1.html.
8. Санкции против России. Список. Газета «Аргументы и факты». [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.aif.ru/dontknows/actual/1159761.
9. Тэхи Ван. Бессмысленные и беспощадные. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://lenta.ru/.
10. Управление государственным долгом РФ//Молодой ученый. -2016. -№25. – С. 334-339. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://moluch.ru/archive/129/35850/.
11. Финансовые стратегии модернизации экономики: мировая практика / под ред. Я. М. Миркина. – М.: Магистр, 2014. – 496 с. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.mirkin.ru/_docs/book067.pdf.

1. Барышникова А.В. Проблема государственной задолженности. Модель формирования долга страны // Современные проблемы науки и образования. – 2015. – № 1-1. – С. 478. ↑

2. Фоменко В.В., Коковин К.В. Государственный долг как способ влияния на экономику страны // Инновационная наука. – 2015. – № 5-1. ↑

3. Барышникова А.В. Проблема государственной задолженности. Модель формирования долга страны // Современные проблемы науки и образования. – 2015. – № 1-1. – С. 478. ↑

4. Фоменко В.В., Коковин К.В. Государственный долг как способ влияния на экономику страны // Инновационная наука. – 2015. – № 5-1. ↑

5. Барышникова А.В. Проблема государственной задолженности. Модель формирования долга страны // Современные проблемы науки и образования. – 2015. – № 1-1. – С. 478. ↑

6. Фоменко В.В., Коковин К.В. Государственный долг как способ влияния на экономику страны // Инновационная наука. – 2015. – № 5-1. ↑

7. Барышникова А.В. Проблема государственной задолженности. Модель формирования долга страны // Современные проблемы науки и образования. – 2015. – № 1-1. – С. 478. ↑

8. Барышникова А.В. Проблема государственной задолженности. Модель формирования долга страны // Современные проблемы науки и образования. – 2015. – № 1-1. – С. 478. ↑

9. Барышникова А.В. Проблема государственной задолженности. Модель формирования долга страны // Современные проблемы науки и образования. – 2015. – № 1-1.– С. 478. ↑

10. Фоменко В.В., Коковин К.В. Государственный долг как способ влияния на экономику страны // Инновационная наука. – 2015. – № 5-1. ↑

11. Минфин РФ. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/external/structure/ ↑

12. Минфин РФ. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/ external/structure/. ↑

13. Управление государственным долгом РФ//Молодой ученый. -2016. -№25. -С. 334-339. [Электронный ресурс]. URL: https://moluch.ru/archive/129/35850/. ↑

14. Минфин РФ. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.minfin.ru/ru/perfomance/ public_debt/external/structure/. ↑

15. Минфин РФ. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/ external/structure/ ↑

16. Там же. ↑

17. Минфин РФ. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/ external/structure/. ↑

18. Минфин РФ. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/ external/structure/. ↑

19. Цвирко С.Э. Актуальные проблемы управления государственным долгом // Актуальные вопросы современной науки. – 2016. – № 45. – С. 200-218. ↑

20. Минфин РФ. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/ external/structure/. ↑

21. Цвирко С.Э. Актуальные проблемы управления государственным долгом // Актуальные вопросы современной науки. – 2016. – № 45. – С. 200-218. ↑

22. Управление государственным долгом РФ//Молодой ученый. -2016. -№25. – С. 334-339. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://moluch.ru/archive/129/35850/. ↑

23. Минфин РФ. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/ external/structure/. ↑