Файл: Проблемы управления государственным долгом.pdf

4) Уровень дефицита в бюджете города не должен быть выше 15% объема бюджетных поступлений вне учета денежных субсидий от федерального бюджета. 

Все эти пункты предусмотрены законом Санкт-Петербурга о бюджетных поступлениях на текущий год.

 Помимо этого, закон о бюджете Санкт-Петербурга предусматривает следующие положения: 

а) перечень гарантий, объем которых выше 0, 01 % бюджета города;

б) сумма привлеченных средств из источников покрытия дефицита бюджета города; 

Бюджетным кодексом также регулируется превышение предельной суммы госдолга предельных объемов расхода на обслуживание госдолга и связанного с ними последствий.

 Объем государственного долга имеет свои законодательные ограничения. В случае, если фиксируется превышение предельной границы госдолга, который установлен для субъекта, но при все этом субъект может погасить свои задолженности, то принятие субъектом новых обязательств по выплате долга можно лишь уточнить параметры бюджета согласно требованиям о предельных границах расходной части на обслуживание и выплату долга перед государством за исключением займов, взятых с целями реструктуризации и выплаты долга субъекта.^[2]

 Имеет место быть и превышение верхней границы госдолга, которая установлена для субъекта. При всем этом субъект не может погасить свои долги.

В этом случае официальное представительство имеет право применить санкции: 

• проверить исполнение бюджета РФ;
• исполнение бюджета может быть передано под контроль Министерства финансов РФ;
• может прибегнуть к другим мерам, включенным в бюджетное законодательство РФ.

 Задолженность гасится в определенные временные сроки, предусмотренные условиями займа, и не могут быть больше 30 лет.

 Бюджетным кодексом установлено, что исполнительные органы субъекта РФ обладают всеми полномочиями по формированию денежных поступлений в бюджет субъекта и с целью погашения своих задолженностей и средств на обслуживание долга. Государственный долг управляется исполнительным органом субъекта РФ. Это положение предусмотрено бюджетным кодексом РФ. Бюджетный кодекс не дает четкое определения понятию управление долговым обязательством.

Глава 2. Исследование государственного долга и разработка рекомендаций по его снижению

2.1 Анализ государственного долга

Если опираться на теорию, раскрывающую содержание этого понятия, то структура государственного долга на примере субъекта РФ включает следующие действия: 

1) Оценивается текущее состояние и прогноз на предстоящий период госдолга при учете определения показателей, согласно которых определяется сумма погашения и обслуживания долга.

2) Определяется объем, форма и условия заимствования денежных средств у государства субъектом РФ. Регистрация займов проводится в определенном порядке.

3) Установление объемов и условий предоставления госгарантии субъекта РФ в определенном порядке.

4) Установления финансового контроля над получением государственных займов, погашения и обслуживания госдолга.

5) Подготовка и осуществление действий по улучшению структуры госдолга, в том числе сюда включаются и ценные бумаги, принадлежащие государству, реструктуризация госдолга, управление рисками государственного займа.^[3]

Бюджетный кодекс РФ построен с тем учетом, что РФ не отвечает за долговые обязательства субъектов РФ, если гарантия на указанные обязательства не была дана РФ. Субъекты РФ и муниципальные структуры не отвечают за свои долговые обязательства, если гарантия на них не была выдана ими. Погашение и обслуживание внутреннего займа, взятого у государства, проводится согласно федеральным законам субъекта РФ.

Погашение госдолга включает в себя следующие положения:

а) возврат денежной суммы взятой в долг у города;

б) возврат денежной суммы, взятой в долг по кредитам;

в) возврат основной задолженности по бюджетным ссудам и бюджетному кредитованию, полученным городом от финансовых источников других уровней.

Несмотря на снижение дефицита региональных бюджетов в 2016 году со 170 млрд до 12,5 млрд руб., государственный долг субъектов Российской Федерации является значительным. На январь 2017 года данный показатель составил 2 353 млрд руб.

Ежегодно государственный долг субъектов Российской Федерации возрастает. Причем в последние годы наметилась тенденция увеличения доли бюджетных кредитов в структуре госдолга субъектов РФ. Федеральный центр проводит такую политику в связи с тем, что процентная ставка по бюджетным кредитам, приблизительно равная 0,1%. Это значительно уменьшает нагрузку на бюджеты регионов по сравнению со ставками по коммерческим кредитам.^[4]

Однако высокая доля бюджетных кредитов, привлеченных в бюджет субъектов РФ от других бюджетов бюджетной системы РФ, свидетельствует о проблемах региона с доступом к рыночным заемным ресурсам. То есть субъекты, которые сильно зависимы от бюджетных кредитов, теряют опыт управления государственным долгом.

Замещение рыночного долга субъектов бюджетными кредитами – временная антикризисная мера, применяемая федеральными властями в ситуации, когда крайне ограничены возможности рыночных заимствований на приемлемых условиях из - за высоких процентных ставок.

В 2019 году планируется внести ряд изменений в Бюджетный кодекс РФ в отношении долговой устойчивости регионов.

Речь идёт о введении системы контроля долга и разделении регионов на группы по долговой устойчивости. В соответствии с предполагаемыми изменениями, все субъекты Российской Федерации будут поделены на 3 зоны.

В «красную» зону с низким уровнем долговой устойчивости войдут регионы, у которых уровень госдолга выше 85% налоговых и неналоговых доходов, доля расходов на обслуживание госдолга субъекта в общем объеме расходов бюджета за исключением объема расходов, осуществляемых за счет субвенций, выше 8%, а отношение годовой суммы платежей по погашению и обслуживанию госдолга к доходам бюджета (налоговым, неналоговым и дотациям) больше 18%.

В «жёлтую» зону со средним уровнем долговой устойчивости попадут те субъекты РФ, у которых уровень госдолга между 50% и 85% налоговых и неналоговых доходов, доля расходов на обслуживание госдолга субъекта в общем объеме расходов бюджета за исключением объема расходов, осуществляемых за счет субвенций, в пределах 5-8%, а отношение годовой суммы платежей по погашению и обслуживанию госдолга к доходам бюджета 13-18%.

Рисунок 2 Коэффициент вариации и осцилляции

Соответственно в «зелёную» с высокой долговой устойчивостью войдут те регионы, у которых вышеуказанные показатели будут соответственно ниже 50% налоговых и неналоговых доходов; меньше или равно 5% расходов на обслуживание госдолга; меньше или равно 13% суммы платежей по погашению задолженностей по обслуживанию госдолга.^[5]

Коэффициент вариации показателя государственного долга субъектов Российской Федерации, рассчитанный в динамике с 2006 по 2017 годы, ежегодно снижается. Это можно характеризовать как крайне положительный момент.

Но перед нами стоит вопрос за счет чего происходит снижение данного показателя. Для объективного ответа на поставленный вопрос были рассчитаны дополнительные параметры, такие как коэффициент размаха и коэффициент осцилляции. Коэффициент размаха с 2009 года не имеет значения, так как присутствуют во всем масштабе данных субъекты, чей Государственный долг равен нулю.

Но благодаря коэффициенту осцилляции становится понятно, что снижение показателя вариации достигается не за счет снижения максимальных значений государственного долга субъектов Российской Федерации, а за счет его увеличения у субъектов Российской Федерации, чей Государственный долг на протяжении 2005-2010 годов принимал минимальные значения.

Следовательно, снижается доля среднего значения величины государственного долга регионов, которая составляет её средний разброс. Тем самым, снижается дифференциация распределения долга среди субъектов РФ, однако данная ситуация происходит в связи с одновременным наращением долговой нагрузки большинства субъектов Российской Федерации.

По результатам проведенного исследования прослеживается тенденция к росту общего объема государственного долга субъектов Российской Федерации, что подтверждается данными, приведенными в тенденции государственного долга субъектов Российской Федерации

2.2 Погашение и обслуживание госдолга

По данным Министерства финансов РФ, суммарный объем государственного долга всех субъектов РФ по итогам 2017 года снизился на 1,6% и на 1 января 2018 года составил 2,315 триллиона рублей. Наибольший вклад в снижение суммарного объема государственного долга внесла Москва (-27,5 миллиарда рублей) и Челябинская область (-12,9 миллиарда рублей), а также еще четыре региона, чей госдолг сократился на 5-8 миллиардов рублей. Но их усилия были частично нивелированы ростом госдолга Санкт-Петербурга (+21,1 миллиарда рублей) и Республики Мордовия (+9,8 миллиарда рублей).^[6]

Снижение государственного долга проходило на фоне роста доходов бюджетов субъектов РФ. По итогам 2017 года суммарный объем налоговых и неналоговых доходов всех субъектов РФ вырос на 9.1%, при этом сокращение было зафиксировано в 15 регионах. Объем суммарных расходов бюджетов всех субъектов РФ вырос на 9,2%.

Общий уровень долговой нагрузки регионов продолжается снижаться второй год подряд. Отношение суммарного госдолга регионов на 1 января 2018 года к суммарному объему налоговых и неналоговых доходов за 2017 года составило 30,5%, что на 3,3 процентных пункта ниже, чем по итогам предыдущего года. Но диапазон значений в региональном разрезе все шире, и варьируется от 0% в Севастополе и Сахалинской области до 225,7% в Республике Мордовия.

В целом же количество регионов, в которых госдолг превышает налоговые и неналоговые доходы бюджета, сократилось с восьми до семи. Помимо Республики Мордовии, Республики Хакасии, Костромской области и Республики Карелии, которые не первый год входят в замыкающую рейтинг группу, объем госдолга превышает собственные доходы также в Кабардино-Балкарской Республике, Орловской области и Псковской области.

Обслуживание госдолга осуществляется за счет возмещаемых расходов бюджетных средств города, связанных и выполнением долговых обязательств. В текущие расходы входят:

а) выплата процентов в соответствии с договором по госзайму;

б) выплата налога за операции с представляющими ценность госбумагами;

в) остальные расходы, покрывающие организацию, сопровождение возникновение и выполнение обязательств по выплате долга.

Погашение и обслуживание госдолга осуществляется в соответствии с финансовыми органами. Погашение госдолга учтено в источниках финансирования дефицитных средств бюджета при помощи сокращения количеств финансовых поступлений на погашение дефицита. Исключение составляет исполнение обязательств по госгарантиям, по которым осуществляемые гарантийные платежи приводят к возникновению равноценных требований со стороны города по отношению к задолжавшему, который не выполнил данное в гарантии обязательство.

Исполнение обязательств по госгарантиям, по которым выплаты приводят к возникновению равноценных требований со стороны города к задолжавшему выявлены в составе расхода бюджетных средств в качестве предоставления бюджетного кредитования.

Все расходы, связанные с покрытием долга перед государством, выявлены в бюджете города в качестве расходов на обслуживание долга города. Структура государственного долга субъекта РФ предполагает установления порядка и отражение в бюджетах поступления денежных средств от займов и других задолженностей. Они отражены в бюджете как источники покрытия бюджетного дефицита.

Все расходы на выплаты по долговым обязательствам, включая дисконт (разница между стоимостью размещения и стоимостью погашения по ценным госбумагам субъекта федерации) - отражено в бюджете в качестве расходов на обслуживание долга.

Государственного задолженность субъекта РФ предполагает процесс реструктуризации и прекращение долговых обязательств при обоюдном соглашении сторон. Реструктуризация осуществляется за счет частичного списания или сокращения задолженности.