Файл: Особенности создания бизнеса с участием иностранного капитала.pdf

5. Обеспечение растущей потребности в квалифицированных кадрах.

Выполнение данной задачи нацелено на настройку внутренних процессов под высокие темпы роста компании «Eвроплан» и предполагает создание собственного центра обучения персонала, дальнейшее совершенствование системы оценки работы сотрудников, а также системы мотивации персонала.

6. Совершенствование риск-менеджмента и работы с проблемными активами.

Для реализации данной задачи менеджмент компании предполагает сделать акцент на:

– централизации принятия всех кредитных решений в «Eвроплан»;

– разделении функций продаж, анализа рисков и принятия кредитных решений;

– введении функции андеррайтинга (проверки корректности оформления документов и оценки уровня риска при подготовке пакета документов по лизинговой сделке партнером компании), а также ограничении объема сделки, оформляемой с использованием скоринговых процедур (до US$200 тыс.)

Специализированным структурным подразделением, ответственным за идентификацию и контроль уровня риска по небольшим сделкам является Отдел управления рисками. Все решения по более крупным сделкам принимаются централизованно Кредитным Комитетом Компании, состоящим из топ менеджеров «Eвроплан».

Для работы с проблемными активами создана и функционирует эффективная инфраструктура, которая включает в себя централизованный отдел контроля платежей, а также экспертов по мониторингу, юристов и менеджеров по экономической безопасности в каждом филиале «Eвроплан».

7. Создание эффективно функционирующей бизнес-инфраструктуры.

В рамках данного направления планируется создание единой корпоративной сети обмена информацией, централизация системного администрирования, систематизация учета основных средств, а также глубокая автоматизация с маршрутизацией документооборота по лизинговой и общехозяйственной деятельности. Стандартизация процессов и документов, в свою очередь, призвана решать задачи повышения эффективности внешних и внутрикорпоративных коммуникаций.

3.2 Оценка эффективности предложений по совершенствованию деятельности ЗАО «Медиум»

Практика финансового планирования может значительно улучшить работу компании. Четко зная прогноз притока денежных средств, можно финансировать мелкие лизинговые сделки из собственных источников. К тому же малая прибыль от мелких сделок сможет увеличиться за счет инвестирования собственных средств и эффективного управления ими. Данной стратегии может способствовать тот факт, что большинство конкурентов отказываются от мелких лизинговых сделок (их ограничения – от 1млн. руб. и выше).

Исходя из анализа финансов предприятия, можно попытаться сделать следующий прогноз. Величина профинансированных собственных средств ЗАО «Медиум» – порядка 21,8 млн. руб. за 2013 год. Следует хотя бы 50% от 21,8 млн. рублей, предназначенных для 2014 г., вложить в мелкие сделки преимущественно по лизингу автомобилей (стоимость объекта лизинга колеблется в пределах 500 тыс. руб., а оптимальный срок лизинга составляет 18 месяцев). Поскольку сумма сделки невелика, а желание приобрести автомобиль в лизинг является показателем развития фирмы, для лизингополучателя не составляет больших сложностей выплачивать лизинговые платежи. Следовательно, определение платежеспособности лизингополучателя сводится лишь к изучению его финансового состояния и платежеспособности, соответственно следует устанавливать срок возврата вкладываемых денежных средств лизинговой компании – до 9 месяцев, оставляя в составе следующих лизинговых платежей только маржу и налог на имущество. Таким образом, реально финансируя лизинговую сделку на 9 месяцев, лизинговая компания обеспечивает себе поступление прибыли на еще как минимум 9 месяцев, причем прибыль за весь срок лизинга сопоставима с процентами, получаемыми за 9 месяцев – лизинговая сделка на таких условиях обеспечит поступление процентов в течение 9 месяцев в размере 6,85 % от вложенных средств и поступление прибыли в течение 18 месяцев в размере 6,56 % от вложенных средств. То есть, каждое вложение собственных средств в финансирование лизинговой сделки сроком на 9 месяцев будет обеспечивать доход в размере 13,4 %.

Если же вкладывать высвобождающиеся каскадом денежные средства в новые сделки, то каждая вложенная сумма будет обеспечивать поступления дополнительно в размере 13,4 %.

Вложив на таких условиях 10 млн. руб. в 20 сделок по 500 тыс., вкладывая ежемесячно возвращаемые от первых лизингополучателей 2000 тыс. руб. в новые сделки, компания обеспечит себе поступление помимо процентов по вложенным средствам прибыли в размере как минимум 1310 тыс. рублей (13,1% от вложенных первоначально средств).

Экономический эффект от применения такой структуры финансирования мелких лизинговых сделок за счет собственных средств в размере хотя бы 10 млн. рублей составит как минимум 1,34 млн. рублей.

Мероприятия по совершенствованию деятельности предприятия изложены в таблице 6.

Таблица 6 – Мероприятия по совершенствованию деятельности ЗАО «Медиум»

Подводя итог всему выше сказанному, нужно отметить, что основными направлениями по дальнейшему совершенствованию деятельности компании ЗАО «Медиум» являются: развитие внешней дистрибуции, специализация продаж, расширение собственной сети дистрибуции, повышение качества клиентского обслуживания, обеспечение растущей потребности в квалифицированных кадрах, переход к собственному финансированию мелких лизинговых сделок. И тогда можно прогнозировать экономический эффект как минимум в 1,34 млн. рублей. Однако, политика финансирования оборотных средств компании «Eвроплан» направлена на повышение эффективности использования заемных средств. «Eвроплан» планирует и далее финансировать оборотные средства за счет внешних источников. На наш взгляд, факторы, которые могут повлечь изменение в политике финансирования оборотных средств, практически отсутствуют. Возможно снижение эффективности использования привлеченных средств в случае ухудшения ситуации в отрасли, в которой функционирует компания, а также по причине увеличения процентных ставок по привлекаемым заемным средствам на международных финансовых рынках.

Заключение

За последние годы число предприятий с иностранными инвестициями значительно выросло. Однако темп их роста, масштабы привлечения иностранного капитала, отраслевая структура и география размещения далеки от потенциальных возможностей такой страны, как Россия, которая со своим широким рынком сбыта, большим научным потенциалом, природными ресурсами, квалифицированной и дешевой рабочей силой может быть одним из основных объектов приложения иностранного капитала в мире.

Притоку иностранного капитала в Россию препятствуют:

– слабое информационное обеспечение иностранных инвесторов о потенциальных возможностях для инвестирования;

– несовершенство процедуры оформления иностранных инвестиций;

– затрудненность доступа к местным кредитам и фондовой деятельности;

– сравнительно высокие налоги и незначительные инвестиционные льготы;

– недостаточное страхование от политического и экономического риска.

Однако на российском рынке присутствуют кампании, которые даже в этих, не совсем благоприятных условиях, достаточно эффективно работают и развиваются. Одной из таких кампаний является ЗАО «Медиум».

В курсовой работе проведен анализ данного предприятия и выявлены ряд присущих ей особенностей. Это кампания со стопроцентным иностранным капиталом, которая финансируется инвестиционными фондами Baring Vostok Capital Partners и Capital International. Кампания занимается финансовой арендой (лизингом), который является важным источником долгосрочного и среднесрочного финансирования для предприятий во многих странах, независимо от их величины или уровня развития. Механизм лизинга обеспечивает дополнительный приток финансирования в производственный сектор, способствуя увеличению внутреннего производства, росту продаж внеоборотных активов и развитию финансовых механизмов, доступных предприятиям. Результаты деятельности компании «Медиум» оцениваются в общем как высокие и одни из лучших среди сопоставимых компаний отрасли.

Прирост объемов деятельности компании в течение многих лет опережает среднерыночные показатели.

Достижение высоких результатов деятельности обусловлено:

- точно выбранной стратегией развития, направленной на работу, прежде всего с малыми и средними предприятиями и сегмент лизинга со средней суммой контракта менее US$100 тыс.;

- региональным продвижением;

- отработанными и задокументированными бизнес-процессами с высоким уровнем автоматизации;

- эффективными инвестициями в развитие персонала;

- обеспеченностью капиталом и финансовым менеджментом, облегчающим доступ к долгосрочным источникам финансирования со стороны международных финансовых институтов и российских банков;

- единством взглядов менеджмента и собственников бизнеса на текущее и стратегическое развитие компании.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что правильно и эффективно организованная работа кампаний с зарубежным инвестированием может обеспечить финансовую устойчивость, платежеспособность, доходность и деловую активность предприятия.

Список использованных источников

1. Бланк И. А. Основы инвестиционного менеджмента. – Киев: Эльга, Ника-Центр, 2004.

2. Воздушный кодекс Российской Федерации № 60-ФЗ от 19.03. 1997 (действующая редакция от 02. 07. 2013)

3 . Гальперин В.М., Игнатьев С.М., Горбунов В.И. Микроэкономика. В 2 т. Т.1 - М.: Экономическая школа, 1996.

4. Гражданский кодекс Российской Федерации. Режим доступа: http://www.consultant.ru/

5. Гуманитарный портал PSYERA.RU Принципы организации корпоративных финансов, Режим доступа: http://psyera.ru/5759/principy-organizacii-korporativnyh-finansov

6. Драчева Е.Л., Либман А.М. Проблемы определения и классификации интегрированных корпоративных структур. Режим доступа: http://www.cfin.ru/press/management/2001-4/03.shtml#1_2

7. Иноземцев В. Цели и структура корпорации как основы ее конкурентоспособности //Проблемы теории и практики управления. 2001г. № 5.

8.Основы бизнеса/ под редакцией Рубина Ю.Б./ Перспектива, М., 2006

9. Постановление Правительства РФ № 795 от 27.10. 2008 г.

10. Разъяснение Министерства финансов Российской Федерации № ВГ-4-06/68н «О некоторых вопросах налогообложения иностранных инвестиций» (зарегистрировано в Минюсте РФ 17 июня 1994 года, регистрационный № 601) от 2.06. 1994 г.

11. Солодов В. Корпоративные финансы: особенности и отличия /Управление корпоративными финансами. 2004 г. № 2.

12. Указ Президента РФ «О дополнительных мерах по привлечению иностранных инвестиций в отрасли материального производства Российской Федерации» № 73 от 25.01. 1995 г.