Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организацийФормирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций.pdf

Одновременно вырос и объем сырья, закупаемого у поставщиков. Как следствие, предприятие стало иметь возможность приобрести товары по более низким ценам, чем в прошлые периоды (за счет получения скидок по объему приобретаемого товара). Так как повысились «входные цены» на товар, предприятие увеличило и отпускные, продажные цены; поэтому снижение выручки у предприятия в 2015 г. значительно больше, чем в 2014 г. по сравнению с 2013 г. В 2015 г. уменьшились и коммерческие расходы предприятия. Это связано с уменьшением расходов на рекламу.

Коэффициенты (показатели) деловой активности позволяют оценить эффективность использования собственных средств предприятия и выражаются в оценке оборачиваемости активов компании.

Таблица 6

Показатели деловой активности ТОО «Аксай-Нан»

Показатель	2014	2015	Отклонение
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	68,58	34,64	-33,94
Оборачиваемость дебиторской задолженности	11,95	7,30	-4,65
Оборачиваемость запасов	21,40	16,16	-5,24
Оборачиваемость активов	4,38	3,17	-1,21

На основании данных о коэффициентах деловой активности ТОО «Аксай-Нан» можно сделать следующие выводы:

- коэффициент оборачиваемости собственного капитала снизился по сравнению с 2014 г. на 33,94 оборота, составив в 2015 г. 34,64, что свидетельствует о том, что предприятие в 2015 г. менее рационально и эффективно использовало собственный капитал;

- коэффициент оборачиваемости активов также сократился на 4,65 оборота по сравнению с 2014 г. и составил 7,30 оборота, что свидетельствует о снижении оборачиваемости капитала, вложенного в активы предприятия;

- оборачиваемость дебиторской задолженности, также снизилась и составила в 2015 г. 7,30 оборота, что на 4,65 меньше по сравнению с 2014 г.;

- коэффициент оборачиваемости запасов также сократился: с 21,40 до 16,16, что свидетельствует о снижении оборачиваемости запасов предприятия.

Таким образом, деловая активность предприятия в 2015 г. ниже, чем в 2014 г.

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность работы предприятия. Основные показатели рентабельности:

---

1) Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

Рентабельность продаж (2013 г.) = 173651 / 4036455 * 100%= 4,30%

Рентабельность продаж (2014 г.) = 156051 / 4344068 * 100%= 3,59%

Рентабельность продаж (2015 г.) = 70921 / 3577876 * 100%= 1,98%

2) Чистая рентабельность показывает, сколько прибыли приходится на единицу выручки.

Чистая рентабельность (2013 г.) = 92200 / 4036455 * 100%= 2,28%

Чистая рентабельность (2014 г.) = 7148 / 4344068 * 100%= 0,17 %

Чистая рентабельность (2015 г.) = (-115018) / 3577876 * 100% = - 3,21 %

3) Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала (2013 г.) = 92200 / 0,5 * (64153 + 75296) = 1,32 %

Рентабельность собственного капитала (2014 г.) = 7148 / 0,5 * (75296 + 51399) = 11,28 %

Рентабельность собственного капитала (2015 г.) = (-115018) / 0,5 * (51399 + 155160) = -111,37 %

4) Рентабельность производственных фондов показывает, сколько прибыли получено с одного тг. стоимости основных средств и материальных оборотных средств.

Рентабельность производственных фондов (2013 г.)= 92200 / 0,5 * (208199 + 217283 + 199188 + 192191) = 22,57 %

Рентабельность производственных фондов (2014 г.)= 7148 / 0,5 * (217283 + 261049 + 192191 + 154774) = 1,73 %

Рентабельность производственных фондов (2015 г.)= (-115018) / 0,5 * (261049 + 284880 + 154774 + 212860) = -25,18 %

5) Рентабельность основной деятельности

Рентабельность основной деятельности (2013 г.) = 92200 / (3575821+ 286983 + 0) = 0,02%

Рентабельность основной деятельности (2014 г.) = 7148 / (3712755 + 304123 + 171139) = 0,17 %

Рентабельность основной деятельности (2015 г.) = (-115018) / (2970824 + 388948 + 147183) = - 3,28 %

Сводная информация по коэффициентам рентабельности предприятия приводится в таблице 7.

Таблица 7

Коэффициенты рентабельности предприятия «Аксай-Нан»

Наименование коэффициента	Значение, %				Отклонения, п.п.
	2013	2014	2015	За период 2014-2013 гг.		За период 2015-2014 гг.
Рентабельность продаж	4,30	3,59	1,98	-0,71		-1,61
Чистая рентабельность	2,28	0,17	-3,21	-2,11		-3,38
Рентабельность собственного капитала	1,32	11,28	-111,37	9,96		-122,65
Рентабельность производственных фондов	22,57	1,73	-25,18	-20,84		-26,91
Рентабельность основной деятельности	0,02	0,17	-3,28	0,15		-3,45

---

Рентабельность основной деятельности предприятия показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, потраченного на производство и реализацию продукции. Показатели рентабельности ТОО «Аксай-Нан» в динамике показывают, что рентабельность в 2015 г. снизилась.

Рентабельность оборота (чистая рентабельность) характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с каждого тг. продаж. В сравнении с 2014 г. и 2015 г. этот показатель эффективности предприятия так же снизился - на 3,38 пункта.

Рентабельность продаж понижается с каждым годом, уменьшаясь на -0,71 пункта в 2014 г. и на 1,61 пункта в 2015 г.

Рентабельность собственного капитала в 2015 г. отрицательная.

Основная цель работы любого предприятия – получение прибыли. В то же время в 2015 г. ТОО «Аксай-Нан» получило убыток. Таким образом, необходимо проведение мероприятий, направленных на улучшения финансового состояния предприятия и увеличение прибыли в последующих периодах.

2.2. Анализ финансового состояния предприятия

Предварительная оценка финансового состояния проводится по данным баланса предприятия ТОО «Аксай-Нан», используя горизонтальный его анализ.

Таблица 8

Горизонтальный анализ баланса предприятия

Показатель	2013	2014	2015
1. Внеоборотные активы
1.1. Основные средства	217283	261049	284880
1.2. Прочие внеоборотные активы	35511	36502	32627
Итого по разделу 1	252794	297551	317507
2. Оборотные активы
2.1. Запасы	192191	154774	212860
2.2. Дебиторская задолженность	328770	398586	581234
2.3. Краткосрочные финансовые вложения	24207	14289	14289
2.4. Денежные средства	135390	12401	31563
2.5. Прочие оборотные активы	352	0	0
Итого по разделу 2	827001	605173	1033965
Баланс	1079795	902724	1351473
3. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал	364184	36418	36418
3.2.Резервный капитал	482	5093	5093
3.4. Нераспределенная прибыль	-291543	28225	75536
Итого по разделу 3	75296	51399	155160
4. Долгосрочные обязательства	2456	3597	2950
5. Краткосрочные обязательства
5.1. Займы и кредиты	147497	0	55
5.2. Кредиторская задолженность	854546	847728	1193308
Итого по разделу 5	1002043	847728	1193363
Баланс	1079795	902724	1351473

---

Анализ таблицы 8 показывает, что основной статьей актива баланса является группа основные средства – на конец 2015 г. их доля в активе баланса составила 42%, увеличившись в сравнении с данными баланса на конец 2013 г. на 13%. Второй крупной статьей баланса являете дебиторская задолженность – 51% актива на конец 2015 г., в сравнении с балансом на 01.01.2014 г. доля дебиторской задолженности в 2015 г. увеличилась на 18%.

Анализ структуры пассива предприятия показал, что доля собственного капитала в структуре баланса в 2013 г. составила 94%, а на конец 2015 г. уменьшилась до 53%. Таким образом, стабильность доли собственного капитала показывает положительную тенденцию в изменении финансовой устойчивости предприятия.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.

Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

COC 2013 г= 167497-233259=-65762 тыс.тг.

COC 2014 г= 155 160-317508=-162348 тыс.тг.

COC 2015 г= 51 399 -297551=-246152 тыс. тг.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов.

СД 2013=-165762+2465= -163297 тыс.тг.

СД 2014=-162348+3597= -158751 тыс.тг.

СД 2015=-246152+2950=-243202 тыс.тг.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС).

ОИ = СД + КЗС

ОИ 2013=-163297 +1002043=838746 тыс.тг.

ОИ 2014=-158751 +847728=668997 тыс.тг.

ОИ 2015=-243202 +1193363=950161 тыс.тг.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС).

СОС = СОС – З,

где З – запасы.

СОС 2013=-65762-192191=-257953 тыс.тг.

СОС 2014=-162348-154774=-317122 тыс.тг.

СОС 2015=-246152 -212860=-459012 тыс.тг.

Наблюдается недостаток собственных оборотных средств.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных долгосрочных источников формирования запасов (СД).

СД = СД-З

СД 2013= -163297- 192191= -355488 тыс.тг.

СД 2014= -158751 -154774= -313525 тыс.тг.

СД 2015=-243202 -212860= -456062 тыс.тг.

Наблюдается недостаток собственных долгосрочных источников формирования запасов.

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ОИ).

---

ОИ = ОИ – З

ОИ 2013=838746- 192191= 646555 тыс.тг.

ОИ 2014= 668997-154774= 514223 тыс.тг.

ОИ 2015= 950161-212860= 737301 тыс.тг.

Анализ полученных данных показывают, что наблюдается излишек общей величины основных источников формирования запасов.

Для оценки финансовой устойчивости анализируемого предприятия составим таблицу 9.

Таблица 9

Анализ финансовой устойчивости

Показатели	2013	2014	2015	Изменения за период
Собственный капитал	167497	155160	51339	-116158
Внеоборотные активы	233259	317508	297551	64292
СОС	-65762	-162348	-246212	-180450
Долгосрочные обязательства	2465	3597	2950	485
СД	-163297	-158751	-243202	-79905
КЗС	1002043	847728	1193363	191320
ОИ	838746	668997	950161	111415
СОС	-257953	-317122	-459012	-201059
СД	-355488	-313525	-456062	-100574
ОИ	646555	514223	737301	90746

На основании произведенных расчетов можно сделать следующее заключение: предприятие на 01.01.2014 г. находилось в кризисном финансовом состоянии, не было обеспечено источниками формирования запасов. На конец анализируемого периода ситуация не существенно изменилась, произошел незначительный рост источников формирования запасов: собственные источники формирования уменьшились на -180450 тыс.тг., краткосрочные заемные средства увеличились на 191320 тыс.тг., а общая величина основных источников выросла на 111415тыс.тг.

Недостаток собственных средств на конец анализируемого периода оставил -459012 тыс.тг., недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат наоборот сократился на 79905 тыс. тг. Анализ финансового состояния предприятия показывает, что на начало отчетного периода финансовое состояние предприятия было неустойчивое.

---