Файл: Камаев Мировая экономика.doc

20.3. Международная

ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА

Международная валютная система является одним из важнейших элементов механизма действия всей мировой экономики. Как мы уже

Глава 20. Мировая экономика

375

отмечали, с помощью валютных отношений осуществляются все ос­тальные формы международных экономических отношений.

---------------------------------------- Валюта — это денежная единица

ПОНЯТИЕ МЕЖДУНАРОДНОЙ страны, участвующей во о-ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ внешнеэкномических связях.

И ВАЛЮТНОГО КУРСА Валютные отношения представляют собой совокупность экономических отноше­ний, возникающих при функционировании денег в международном обороте. Субъектами валютных отношений могут быть:

• отдельные государства;

• предприятия, осуществляющие внешнеэкономическую деятель­ность;

• банки и другие организации;

• физические лица. |

Валютные отношения возникают и развиваются на основе уг­лубления международного разделения труда, развития процессов интернационализации и глобализации. Государственно-правовая форма организации международных валютных отношений пред­ставляет собой международную валютную систему, т. е. форму организации валютных отношений, которая закрепляется межго­сударственными договоренностями. Цена денежной единицы од­ной страны, выраженная в денежных единицах других стран, назы­вается валютным курсом. В его основе лежит покупательная спо­собность национальной и иностранной денежных единиц, т. е. способность денежных единиц обмениваться на определенное ко­личество товаров и услуг. Вместе с тем на валютный курс оказыва­ют влияние и другие факторы:

• экономические (состояние платежного баланса страны, уровень инфляции и процентных ставок и т. д.);

• неэкономические, например, политическая стабильность в стра­не, наличие военных конфликтов и др.

Различают следующие режимы валютного курса:

1) фиксированный, т. е. соотношение курса валют жестко устанав­ливается государством;

2) плавающий, который формируется под воздействием спроса и предложения, но регулируется государством при помощи валютной интервенции, изменения процентных ставок, введения или отмены валютных ограничений и т. д.

376

Раздел III. Макроэкономика

Более чем за 100 лет своего существования валютная система пре­терпела большие изменения. В эволюции международной валютной системы выделяют:

• золотой стандарт;

• Бреттон-Вудскую валютную систему;

• Ямайскую валютную систему.

---------------- Исторически первой возникла международная валют -

30Л0Т0Й ная система, в которой роль денег выполняли благо-

СТАНДАРТ родные металлы — золото и серебро, а в последствии —

---------------- только золото. Этот механизм получил название зо­лотого стандарта и существовал в трех формах.

1. Золотомонетный стандарт. Применялся в основном до Пер­вой мировой войны. К основным чертам золотомонетного стандарта относятся следующие:

• денежная единица приравнивалась к определенному количе­ству золота;

• осуществлялись свободная чеканка золотых монет и свободный обмен монет из других металлов и банковских билетов на зо­лотые монеты;

• золото беспрепятственно обращалось внутри страны и между различными государствами.

2. Золотослитковый стандарт. Был введен в развитых странах после Первой мировой войны и характеризовался следующими чертами:

• денежная единица по-прежнему приравнивалась к определен­ному количеству золота, но обмен банкнот и других неполно­ценных денег осуществлялся не свободно — на золотые моне­ты, а лишь на золотые слитки весом 12,5 кг;

• была прекращена свободная чеканка золотых монет;

• золото уже не использовалось во внутреннем денежном обраще­нии, а предназначалось только для международных расчетов.

3. Золотовалютный (золотодевизный) стандарт. Девиз — это платежное средство (переводы, чеки, аккредитивы и т. д.) в иност­ранной валюте, используемое в международных расчетах. Золотоде­визный стандарт предусматривал обмен неполноценных денег на ва­люту стран с золотослитковым стандартом.

Золотослитковый и золотодевизный стандарты называют «уре­занными» формами золотого стандарта. Они просуществовали недол­го: к началу 30-х гг. XX в. обмен банковских билетов на золото был отменен во всех странах за исключением США (в США такой обмен был прекращен в 1971 г.). Из гл. 16 мы знаем, что с середины 30-х гг. XX в. во всем мире начинают функционировать денежные системы, основанные на обороте бумажных и кредитных денег.

--------------------------- Бреттон-Вудская валютная система

БРЕТТОН-ВУДСКАЯ юридически была оформлена в 1944 г. на

ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА Бреттон-Вудской конференции в США и

представляла собой золотодевизный, а по

существу — золотодолларовый стандарт. Основными чертами Брет­тон-Вудской валютной системы являются:

1) сохранение функции мировых денег за золотом (оно продол­жало быть средством окончательных расчетов между странами и все­общим воплощением общественного богатства);

2) одновременно с золотом в качестве международных платеж­ных средств использовались «ключевые» валюты — доллар США и в более ограниченных размерах — английский фунт стерлингов;

3) национальные валюты обращались свободно на основе фикси­рованного режима валютного курса, выраженного в долларах;

4) рыночные курсы валют могли отклоняться от фиксированных долларовых паритетов этих валют на плюс-минус 1%, т. е. все валю­ты жестко приравнивались к доллару;

5) межгосударственное валютное регулирование должно было осуществляться через Международный валютный фонд (МВФ).

Был создан также Международный банк реконструкции и разви­тия (МБРР), который предоставлял долгосрочные кредиты странам-членам МВФ.

Эта система, как мы видим, ставила доллар США в привилегиро­ванное положение и отражала сложившуюся расстановку сил после Второй мировой войны. В целом в 50—60-е гг. XX в. Бреттон-Вудс­кая система функционировала успешно, способствовала расширению международной торговли, а также росту промышленного производ­ства. В 70-е гг. прошлого столетия в связи с ослаблением позиций США на внешнем рынке в результате сокращения золотых запасов страны и в связи с усилением экономических позиций других стран указанная система была нарушена. Так, в 1971 г. был прекращен об­мен долларов на золото, отменена официальная долларовая цена зо­лота, а также введены плавающие режимы валютных курсов. Это оз­начало формальный и практический отход от принципов Бреттон-Вудской системы. 378

Раздел III. Макроэкономика

ЯМАЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА

Ямайская валютная система была оформлена соглашением стран-членов МВФ в 1976 г. в городе Кингстоне на Ямайке. Ямайские соглашения всту­пили в силу в 1978 г. В них были зафиксированы те изменения в международной валютной системе,

которые произошли в первой половине 70-х гг. XX в. Перечислим

основные черты Ямайской валютной системы.

1. Официально была зафиксирована демонетизация золота, т. е. золото стало обычным товаром и перестало выполнять функцию ми­ровых денег (вместе с тем за ним сохранилась роль резервного акти­ва благодаря его реальной ценности).

2. Доллар США формально приравнивался к другим ведущим сво­бодно конвертируемым валютам, что однако практически не поколе­бало его главенствующего положения.

3. В качестве международного платежного средства были объяв­лены специальные права заимствования (СДР) [Special Drawing Rights (SDR)], которые должны были стать основой валютных пари­тетов (на практике СДР так и не стал основным международным пла­тежным средством).

4. Был узаконен плавающий режим валютного курса.

5. МВФ получил полномочия осуществлять более жесткий над­зор за валютной политикой стран — его членов (Россия вступила в члены МВФ в 1992 г.).

Ямайские валютные соглашения не ликвидировали всех проти­воречий, что проявилось в несовершенстве плавающих валютных курсов, а также в финансовых и валютных кризисах в Мексике, госу­дарствах Юго-Восточной Азии, России, Бразилии и других странах.

---------------------- В процессе международной экономической ин-

ЕВРОПЕЙСКАЯ теграции страны Западной Европы в 1979 г. ВАЛЮТНАЯ объявили о создании региональной валютной си-

СИСТЕМА стемы — Европейской валютной системы

---------------------- (ЕВС). С 1979 г. по 1999 г. в качестве европейс­кой валютной единицы использовался ЭКЮ, курс которой рассчи­тывался на основе валютной корзины (набора) 10 западноевропейс­ких валют. Валютная корзина формируется исходя из удельного веса каждой страны в ВНД ЕС и с учетом торговли внутри него, а также вклада каждой страны в механизмы краткосрочной валютной под­держки. 1 января 1999 г. взамен ЭКЮ в 11 странах — участницах ЕС была введена единая валюта — евро. С 1 января 2002 г. она была

Глава 20. Мировая экономика

379

запущена в оборот в виде банкнот и монет и стала использоваться уже 12 странами (в 2001 г. в ЕВС вступила Греция). С 1 июля 2002 г. все национальные денежные знаки государств «зоны евро» прекра­тили свое хождение в качестве средства платежа. В настоящее время котировку курса евро к доллару и к валютам стран, не входящим в ЕВС, осуществляет Европейский центральный банк, штаб-квартира которого находится во Франкфурте-на-Майне.

6 данной главе мы рассмотрели теоретические проблемы развития мировой экономики, которая является самой молодой и динамично развивающейся частью современной экономической науки. Выясни­ли роль международного разделения труда и процесса интернацио­нализации производства в формировании и развитии мировой эко­номики, ее сущность и структуру, проанализировали положения ос­новных теорий международной торговли, платежный баланс страны, а также формы международных экономических отношений, среди которых особое внимание уделили вывозу капитала и международ­ным валютным отношениям.