Файл: госы АХД шпоры для Э-27.doc

1) показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов; 2) показатели, характеризующие рентабельность продаж; 3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Рентабельность производственной деятельности(окупаемость издержек) (R₃) исчисляется путем отношения балансовой (Пб) или чистой прибыли (Пч) к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (З):

или

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Рентабельность продаж(R_n) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки (РП). Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

.

Рентабельность (доходность) капитала(R_к) исчисляется отношением балансовой (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала () или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.

.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленный в целом по предприятию (R), зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.Факторная модель этого показателя имеет вид:

Затем следует сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения средних реализационных цен и себестоимости единицы продукции:

Таким же образом производится факторный анализ рентабельности продаж:

.

Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:

.

Аналогично осущ. факторный анализ рентабельности инвестированного капитала. Балансовая сумма прибыли зависит от объема реализованной продукции (VРП), ее структуры(УД_i), себестоимости(З_ед),среднего уровня цен(Ц_i)и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ВФР).

Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала зависит от объема продаж и скорости оборота капитала (коэф. оборачиваемости К_об), кот. опр. отношением суммы оборота к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Чем быстрее оборачивается капитал на пред-тии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж.

Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности капитала можно записать в виде

.

Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными их источниками является увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д.

29. Значение, задачи и источники анализа финансового состояния организации

ФСО – эконом. категория, отражающая наопределенный моментсостояние капитала в процессе его кругооборота. Оно выражается в образовании, размещении и исп. фин.ресурсов (кредитов банков и займов, временно-привлеченных ср-в спец. фондов, собственных источников).

ФСО м.б.: 1)устойчивым; 2)неустойчивым (предкризисным); 3)кризисным

Собственность организации своеврем. производ. платежи, финансировать св. деят-ть на расшир. основе. поддерж. платежеспособность в неблагоприятных обстоят. свидетельствует о устойчив. ФСО и наоборот.

Различают:1)внутренний(осущ-ся для целей упр-ния организацией; его рез. Исп-ся для планир., контроля и прогноза ФСО);2)внешний АФСО(1.провод-ся всеми субъект. Анализа, исп-ми публик. инфо. (поставщики-подрядчики); 2.содерж. такого анализа опр-ся интерес. собствен. фин.ресурсов или контр. органов).

Задачи:1)общая оценка ФСО;2)изуч. соответствия м/у имуществом и обязат-вами, рацион-ти размещен. капитала и эффективности его использования;3)оценка соблюден. финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;4)определении ликвидности и финансовой устойчивости организации;5) прогнозировании устойчивости ФСО.

2.АФСО проводится с помощью совок.методов и приемов, позвол-х стр-рировать взаимосв. м/у осн.показател.

Методы:

1. Анализ абсолютных показателей(«чтение баланса»)→изучение данных предст-х в бухотчетности, млн.руб.;2. Горизонтальный (временной) анализ→сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;3.Вертикальный (стр-рный) анализ→проводится с целью определенной структуры итоговых показателей (Уд отдельных статей отчетности в итоговом показателе).4. Расчет финансов (аналит.) коэффициент→расчет соотношений м/у отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности.

Группы относительных показателей:

А) ликвидности и платежеспособности;Б) финансовой устойчивости;В)деловой активности;

Г) показателей рентабельности;

Инфобаза для проведения ФСО:форма №1 –бухгалтерский баланс, форма №2 –отчет о прибылях и убытках, форма №3 –отчет об изменении капитала, форма №4 –отчет о движении денежных средств, форма №5 –приложение к бухгалтерскому балансу, форма №6 –отчет о целевом использовании полученных средств.

3. АФСО начинается с изучения бухбаланса, его состава, структуры и динамики.

Для выполнения аналит. исследования статьи актива и пассива баланса сгруппир. определенным образом. •Статьи актива располагают в зависимости от степениликвидности(подвижности имущества), т.е. на сколько быстро данный вид актива может приобрести ден. форму (оборотные активы более ликвидны чем внеоборотные). • Статьи пассива баланса группируются по критерию собственности и срочности возврата обязательств.

При проведении анализа баланса надо учитывать следующее:→ финансовая бухотчетность →содерж. информ. на начало и на конец отчетного периода; →нельзя достоверно оценить изменения, происходящие в течение этого периода; → в условиях инфляции →необъективное отражение рез. фин. хоз.деятельности.

3.1.АФСО включает в себя хар-ку состава и стр-руактива баланса(имущества).

Анализ актива дает возможность установить основные показатели, характеризующие финансово-хоз. деятельность организации. С помощью горизонтального и вертикального анализа можно получить наиболее общие представления об изменении (аналитич. таблица – 2).

Для более детального изучения динамики сост. и структуры имущества организации надо дать оценку каждой из нижеперечисленных групп актива: 1.внеоборотных активов; 2.запасов и затрат; 3.дебеторской задолженности;4.денежных средств.Для этого необходимы данныеформы №5, и при необходимости, данные стат. отчетности.

3.2.Для общей оценки имущественного потенциала организации проводится анализ динамики состава и структурыпассивабаланса (капиталорезерва, обязательств). Исходящие данные также берутся из формы №1 и формы №5, анализ проводится в виде аналитич. таблицы -3.

При проведении более детальной оценки пассива баланса обращается внимание на следующие группы пассивов: 1) собственный капитал (капитал и резервы); 2) краткосрочные кредиты и займы; 3) кредиторская задолженность.

30. Анализ состава и структуры актива баланса.

Проанализировать ликвидность баланса -определить величину покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств.

При проведении анализа актив и пассив баланса группируются:

- актив, по степени ликвидности;

- пассив, по степени срочности оплаты.

Активы делятся на группы:

А1(абсолютно ликвидные активы)-денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2(быстро реализуемые активы)-готовая продукция, товары отгруженные, дебеторская задолженность;

А3(медленно реализуемые активы)-запасы и затраты за минусом готовой продукции;

А4(трудно реализуемые активы)- внеоборотные активы и долгосрочные финансовые вложения.

Пассивы делят на группы:

П1(наиболее срочные обязательства)-кредиторская задолженность(ЗП,ФСЗН,поставщики);

П2(средне срочные обязательства)-краткосрочные кредиты;

П3(долго срочные обязательства)-долгосрочные кредиты >1 года;

П4(постоянные пассивы)-собственный капитал, резервы предстоящих расходов.

Условия абсолютной ликвидности баланса: А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4>П4.

31.Анализ состава и структуры пассива баланса. Анализ источников формирования внеоборотных и оборотных активов.

Для общей оценки имущественного потенциала организации проводится анализ динамики и структуры пассива баланса (капитала резервов, обязательств). Исходные данные берутся из формы №1 (бухгалтерский баланс) и №3 (приложение к бух. балансу), анализ проводиться виде аналит. таб. При проведении более детальной оценки пассива баланса обращают внимание на след. группы пассивов: собственный капитал (капитал и резервы), краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность. Величина собственных оборотных средств.Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных средств является прибыль. Следует различать «оборотные средства» и «собственные оборотные средства». Первый показатель характеризует активы предприятия (II раздел актива баланса), второй — источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по его исправлению.