Файл: Сущность, классификация и методы принятия управленческих решений (Сущность разработки управленческих решений).pdf

В таблице 7 проанализируем ликвидность баланса за 2017-2018 гг.

Таблица 7

Анализ ликвидности баланса ОАО «ВАЗ» за 2017-2018 гг., тыс. руб.

Как видно из таблиц 6-7 ОАО «ВАЗ» не соблюдает все неравенства, что говорит об не идеальном соотношении активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Об этом говорит тот факт, что по состоянию на начало 2017 г. предприятие ОАО «ВАЗ» не имеет платежный излишек средств по наиболее срочным обязательствам в сумме 14157763 тыс. руб., а на конец анализируемого года предприятие тоже не имеет платежный излишек средств по наиболее срочным обязательствам уже в сумме 14985114 тыс. руб.

Как показывают произведенные расчеты, баланс предприятия за 2018 г. также не является ликвидным. Баланс ОАО «ВАЗ» не может считаться абсолютно ликвидным, так как не соответствует нормативу за исследуемый период.

2.3. Факторная оценка эффективности инвестиционной политики предприятия ОАО «ВАЗ»

Согласно проведенного анализа видно, что ОАО «ВАЗ» находится в неустойчивом состоянии. 28.12.2018 г. на собрание акционеров было принято решение о расширении производства зеркальных поверхностей для наружных автомобильных зеркал дальнего вида основанный на применении современной технологии производства.

Для оздоровления финансового состояния ОАО «ВАЗ» необходимо разработать расширения производства зеркальных поверхностей для наружных автомобильных зеркал дальнего вида основанный на применении современной технологии производства.

Основные особенности инвестиционной деятельности предприятия.

1. Инвестиционная деятельность предприятия является главной формой обеспечения роста его производственной (операционной) деятельности и носит подчиненный характер по отношению к ее целям и задачам. Инвестиционная деятельность способствует росту его операционной прибыли по двум направлениям:

а) рост операционных доходов за счет увеличения объемов производственно-сбытовой деятельности (организация нового цеха и т.п.);

б) снижение удельных операционных затрат (своевременная замена физически изношенного оборудования, обновление морально устаревших основных средств и др.).

2. Формы и методы инвестиционной деятельности в меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем производственная деятельность.

3. Объемы инвестиционной деятельности предприятия характеризуются неравномерностью по отдельным периодам. Это определяется рядом условий, в частности необходимостью предварительного накопления финансовых ресурсов для начала реализации проектов, использованием благоприятных внешних условий осуществления инвестиционной деятельности и др.

4. Прибыль предприятия в процессе его инвестиционной деятельности формируется обычно с лагом запаздывания».

5. Инвестиционная деятельность формирует самостоятельный вид денежных потоков предприятия, которые различаются в отдельные периоды по своей направленности.

6. Инвестиционной деятельности предприятия присущи специфические виды рисков, объединяемые понятием «инвестиционный риск».

ГЛАВА 3. ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ ПО СОЗДАНИЮ НОВОГО ПОДРАЗДЕЛЕНИЯ

3.1. Концепция новой инвестиционной стратегии (включает подходы и этапы)

ОАО «ВАЗ» предлагает проект расширения производства зеркальных поверхностей для наружных автомобильных зеркал дальнего вида основанный на применении современной технологии производства, участии в организации производства специалистов с большим опытом в сфере технологий производства стекла и зеркал. Опыт производства, наличие производственных линий и специалистов обеспечивает сравнительно сильную конкурентную защищенность, а наличие потенциального покупателя с большими объемами закупок обеспечивает высокую рентабельность бизнеса в долгосрочной перспективе. Привлечение незначительного объема внешнего финансирования для проекта необходимо на стадии освоения объемов производства в 2018 г. В дальнейшем для финансирования капиталовложений достаточно реинвестирования собственной прибыли.

Основным потребителем продукции ОАО «ВАЗ» в настоящее время является нижегородский холдинг «Автокомпонент», выпускающий автозеркала для ОАО «ГАЗ», ОАО «АвтоВАЗ», а также для сборки иномарок Renault и Fiat. На его долю приходится более 70% поставок. На втором месте – Калужский турбинный завод, выпускающий автозеркала для грузовиков. Необходимо отметить, что существующие производственные мощности не позволяют выполнить все заявки потребителей.

Зеркальные элементы (поверхности) для наружных автомобильных зеркал заднего вида относятся к рынку автомобильных компонентов, который подразделяется на первичный (компоненты для производства автомобилей) и вторичный (запасные части). В свою очередь, производителей автокомпонентов можно условно распределить по четырем основным группам (по степени сложности производимого продукта и их участию в производственной цепочке): Собственно производители автомобилей. Практика производства деталей любого уровня сложности непосредственно производителем автомобиля все еще достаточно распространена. Поставщики первого уровня. От них автопроизводители получают готовые системы и модули для финальной сборки. Эти поставщики являются главнейшим каналом, по которому автопроизводители получают предсборочные компоненты и модули (двигатели, сиденья в сборе, комплекты кузовов, системы кондиционирования и т. д.). Поставщики второго уровня. Поставляют поставщикам первого уровня компоненты (например, поршневую группу для двигателя, раму сиденья или оконные комплекты). Поставщики третьего уровня. Производят простые детали и заготовки (литье, болты, проводку и т. д.). Производители автозеркал относятся к поставщикам первого уровня, а зеркальных поверхностей – второго уровня.

ОАО «ВАЗ» в рамках рассматриваемого проекта предполагает увеличить объемы сбыта зеркальных поверхностей на российском рынке («традиционная продукция/традиционный рынок»), а также выйти с зеркальными поверхностями на мировой рынок («традиционная продукция/новый рынок»). Наименее рискованный (15-20% риска потерпеть неудачу) вариант – консервативная стратегия удержания рынка. Рост объемов здесь достигается как за счет роста на рынке, так и за счет вытеснения более слабых конкурентов. Гораздо более рискованной (до 50% риска) является стратегия расширения за счет выхода на рынки других стран. Поэтому она требует более тщательного анализа маркетинговой ситуации.

Как на российском, так и на отечественном рынке в отрасли имеется несколько крупных игроков-производителей. Такая же ситуация среди потребителей на первичном рынке – они представлены ограниченным числом крупных компаний. При этом наблюдается тенденция дальнейшего сокращения числа покупателей. Причем на рынке имеет место вертикальная интеграция между отдельными производителями первого и второго уровня (автозеркала и зеркальные поверхности).

Относительно невысокие требования к величине стартового капитала не создают серьезных затруднений для выхода на рынок новых компаний, что потенциально усиливает конкуренцию. Высокая стандартизация продукции позволяет потребителям легко переходить от одного производителя к другому. Выход из отрасли в связи со спецификой оборудования и ограниченного числа игроков затруднен. Производители используют стандартные технологические процессы, инновации направлены на совершенствование существующих технологий. Экономия на масштабе происходит за счет снижения стоимости закупок сырья и роста производительности труда при использовании более высокопроизводительного оборудования.

Ключевыми факторами успеха, определяющими успехи ОАО «ВАЗ» на рынке зеркальных поверхностей (в силу схожести конкурентной ситуации, как на мировом, так и на российском) являются:

1. Интеграция с крупным поставщиком первого уровня, желательно мировым лидером.
2. Низкие удельные издержки, обеспечивающие конкурентоспособные цены.
3. Качество продукции, соответствующее требованиям мирового рынка.
4. Возможность быстро осваивать новую продукцию.
5. Организация производства, позволяющая быстро изменять мощности в соответствии с запросами рынка.

Конкурентные преимущества ОАО «ВАЗ» на российском рынке:

• Близость к поставщику основного сырья – Борскому стекольному заводу (расположен в нескольких километрах от Нижнего Новгорода). При производстве зеркальных поверхностей по технологии должно использоваться стекло, выпущенное не позже, чем через две недели до начала технологического процесса. Кроме того, минимизируются транспортные издержки на его доставку.
• Технологии и оборудование, позволяющие быстро переходить с одного изделия на другое, что обеспечивает широкий ассортимент производства.
• Свободные производственные площади и энергетические мощности, позволяющие установить дополнительное оборудование для увеличения выпуска продукции (в 10 раз к существующему уровню).
• Возможность набора квалифицированных кадров. В Нижнем Новгороде развита электронная промышленность, что позволяет найти специалистов по вакуумному напылению, которое используется в технологических процессах.
• Большой опыт поставок производителям автокомпонентов первого уровня, качество продукции, отвечающее запросам международных автокомпонентных компаний.

В качестве целевого рыночного сегмента проекта рассматриваются производители автозеркал для легковых и легких коммерческих иномарок (собираемых как на территории России, так и за рубежом), современных моделей российских легковых автомобилей и легких отечественных автомобилей. Данный стратегический выбор обусловлен следующими обстоятельствами:

1. Высокие требования к качеству продукции со стороны поставщиков обеспечивают защиту от конкурентов, выпускающих дешевую, но низкокачественную продукцию.

2. Унификация технологических процессов и оборудования. Выпуск слишком широкой номенклатуры (например, зеркал для легковых автомобилей и большегрузных автомобилей) создает проблемы при перенастройке оборудования.

3. Быстрый рост сегмента (сборка иномарок на территории России, легкогрузовые автомобили) и большая емкость (при вхождении в систему поставок мировым лидерам).

Как уже отмечалось, основу товарного ассортимента ОАО «ВАЗ» будут составлять зеркальные поверхности для автозеркал на современные легковые российские автомобили, легковые иномарки, а так же российские и зарубежные марки легких коммерческих автомобилей.

При организации производства ведущие российские игроки рынка зеркальных поверхностей используют два подхода: одна высокопроизводительная автоматизированная линия (с потенциальной производительностью несколько млн. штук изделий в год), включающая сложное специализированное оборудование; несколько линий с производительностью до 1 млн. зеркальных элементов в год каждая, включающие в своем составе более простое стандартизированное оборудование.

Главной целью настоящего бизнеса является получение прибыли за счет производства и реализации конкурентоспособной продукции.

Реализация бизнес-плана позволит решить следующие задачи:

• создать новые источники получения прибыли;
• обеспечить загруженность производственных мощностей.

3.2. Разработка плана и мероприятий реализации финансовой стратегии предприятия

Необходимые инвестиции для организации производства, указанного вида составляют 709,1 млн. руб., в том числе средства инвестора в размере 222,2 млн. руб.

Ежегодный объем прибыли после выхода на планируемый объем продаж (2018 год) составит 611,1 млн. руб.

Инвестиционный кредит является льготным (процентная ставка составляет 11,7 % годовых). Срок его погашения при работе предприятия по запланированному графику – 25 месяцев.