Файл: Оборотные активы предприятия ПАО «МРСК Северо-Запада».pdf

Общие коэффициенты оборачиваемости оборотных активов характеризуют интенсивность их использования по предприятию в целом. Помимо них рассчитывают частные показатели оборачиваемости в разрезе их основных видов. К таким показателям относят: показатели оборачиваемости запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений.

Так, например, для дебиторской задолженности рассчитываются следующие показатели.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (2):

, (2)

где – это выручка от реализации продукции (работ, услуг);

ДЗ – дебиторская задолженность.

Данный коэффициент определяет качество и объем дебиторской задолженности, он отражает, сколько раз задолженность появляется и поступает предприятию за исследуемый период.

Период обращения дебиторской задолженности (ПОдз) рассчитывается по формуле (3):

, (3)

Увеличение среднего периода погашения дебиторской задолженности может привести к росту объемов реализации, однако при этом и потери по безнадежным долгам могут возрасти. И, напротив, сокращение среднего срока погашения дебиторской задолженности, как правило, говорит об ужесточении кредитной политики компании, которое, чаще всего, приводит к сокращению объемов реализации, но и потери по безнадежным долгам при этом могут существенно уменьшиться. Следующий рассчитываемый показатель – это средний cрок погашения дебиторской задолженности (4):

, (4)

Показатель отражает временной срок, через который выставленные счета будут оплаченные в полном размере. Уменьшение этого коэффициента следует оценивать положительно, а увеличение отрицательно.

Для того чтобы получить полную картину по размерам дебиторской задолженности, необходимо проанализировать долю сомнительной дебиторской задолженности (Дсдз), которая определяется отношением сомнительной дебиторской задолженности к общей сумме дебиторской задолженности (5):

, (5)

где Сдз – сомнительная дебиторская задолженность.

Доля сомнительной дебиторской задолженности характеризует также качество дебиторской задолженности. Увеличение значения показателя свидетельствует о понижении ликвидности баланса.

Для оценки оборачиваемости запасов используются следующие формулы (табл. 2).

Таблица 2 – Оценка оборачиваемости запасов предприятия

Такова методика оценки эффективности использования оборотных активов. По результатам проведенной оценки можно выявить недостатки и сильные стороны в управлении активами, а также разработать меры по устранению негативных тенденций.

Изучив мнения различных авторов, можно сделать вывод о том, что для осуществления эффективного управления оборотными активами предприятия необходимо осуществить следующие усилия:

1) оптимизировать размер денежных средств через постоянный контроль за размером оборотных активов в денежной, абсолютно ликвидной форме, а также через поддержание соответствующей части высоколиквидных активов в форме текущих финансовых инвестиций и прочих активов, которые в случае необходимости могут быстро превратиться в денежные средства, что дает возможность поддерживать платежеспособность предприятия на должном уровни;

2) оптимизировать структуру и состав оборотных активов по посредством ускорения оборачиваемости оборотных активов в целом и отдельных их элементов;

3) оптимизировать структуру товаров путем уменьшения выпуска товаров с низкой рентабельностью и увеличить заказа сырья, регулярного контроля условий хранения запасов;

5) оптимизировать уровень дебиторской задолженности путем проведения контроля за состоянием расчетов с дебиторами, оценки платежеспособности и деловой репутации дебиторов, страхование рисков и др;

6) сократить продолжительность финансового цикла путем ускорения оборота производственных запасов и дебиторской задолженности и некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности предприятия поставщикам;

7) повысить рентабельность предприятия путем своевременного использования временно свободных остатков денежных активов для формирования эффективного портфеля текущих финансовых инвестиций [7, 11, 20, 27].

Итак, процесс управления активами предприятия играет важную роль в деятельности предприятия, поскольку именно от принятия эффективных управленческих решений руководства в отношении активов предприятия зависит дальнейшая финансовая деятельность, конкурентоспособность, платежеспособность предприятия.

2. Анализ эффективности использования оборотных активов в ПАО «МРСК Северо-Запада»

2.1. Краткая характеристика производственной деятельности предприятия

Публичное акционерное общество «Межрегиональная распределительная сетевая компания Северо-Запада» (до 03.07.2015 - открытое акционерное общество) с 1 апреля 2008 года действует как единая операционная компания.

Генеральный директор - Пидник Артем Юрьевич.

ПАО «МРСК Северо-Запада» осуществляет свою деятельность на территории 7 субъектов федерации, расположенных в Северо-Западном регионе: Республика Карелия, Республика Коми, Архангельская область, Вологодская область, Мурманская область, Новгородская область, Псковская область. В ее состав входят семь филиалов – «Архэнерго», «Вологдаэнерго», «Карелэнерго», «Колэнерго», «Комиэнерго», «Новгородэнерго», «Псковэнерго».

Уставный капитал составляет 9,5786 млрд. рублей. 55,38 % акционерного капитала ПАО «МРСК Северо-Запада» принадлежит ПАО «Российские сети».

В рамках задач, поставленных Энергетической стратегией России перед электроэнергетикой, ПАО «МРСК Северо-Запада» видит свою миссию в обеспечении надежного и бесперебойного энергоснабжения потребителей, стабильного дохода акционеров посредством эффективного управления раcпределительным сетевым комплексом на базе единых концептуальных подходов к ведению бизнеса.

Система управления в Компании осуществляется на основании действующего законодательства Российской Федерации, Устава Общества, а также Кодекса корпоративного управления. Система корпоративного управления ПАО «МРСК Северо-Запада» включает в себя следующие органы управления и контроля (рис. 3).

Рисунок 3. Система корпоративного управления ПАО «МРСК Северо-Запада»

Анализ основных финансово-экономических показателей представлены в табл. 3. Данные отчета о финансовых результатах представлены в прил. 1.

Таблица 3 – Анализ финансовых результатов ПАО «МРСК Северо-Запада» 2016-2018 гг., млн. руб.

Выручка в 2017 году увеличилась на 1 875 млн. руб. или 4,42%. Увеличение выручки произошло вследствие индексации тарифов на оказание услуг по передаче электроэнергии, а также за счет изменения учета нагрузочных потерь, учтенных в равновесных ценах на электрическую энергию для участников оптового рынка электроэнергии и мощности (ОРЭ). По итогам 2018 г. Группа МРСК Северо-Запада показала устойчивые финансовые результаты. Положительный финансовый результат за 2018 г. в основном обеспечен за счет прибыли от технологического присоединения и энергосбытовой деятельности. Выручка от реализации продукции (услуг) по итогам 2018 г. составила 61 123 млн руб., что на 16 816 млн руб., или 38 % выше уровня 2017 г. Значительный рост выручки относительно 2017 г. связан, прежде всего, с исполнением функции гарантирующего поставщика электрической энергии с 01.01.2018 филиалами «Архэнерго» (приказ Министерства энергетики РФ от 22.12.2017 № 1202) и «Вологдаэнерго» (приказ Минэнерго РФ от 23 марта 2018 года № 178).

Фактическая себестоимость реализованных услуг (с учетом коммерческих и управленческих расходов) за 2018 г. составила 56 696 млн руб. что на 15 495 млн, или на 38% выше уровня 2017 г. Рост затрат против уровня предшествующего года обусловлен подхватом функции гарантирующего поставщика на территориях Архангельской и Вологодской областей. За 2018 г. прибыль от продаж составила 4 427 млн руб., что на 1 321 млн руб. выше результата 2017 г.

В 2017 году компания признала убыток в размере 2 832 млн. руб. за год, закончившийся 31 декабря 2017. Основной причиной убытка стал рост расходов на покупку потерь электроэнергии, а также расходов на заработную плату и прочие расходы. Кроме того, значительная часть расходов пришлась на обесценение дебиторской задолженности - 4 259 млн руб. по причине резкого роста объема создания резерва по сомнительным долгам.

По итогам 2018 г. Обществом была получена чистая прибыль в размере 599 млн руб. против убытка в размере 2 441 млн руб., полученного по итогам 2017 г. Основной причиной убытка 2017 г. является начисление резерва по сомнительным долгам по ПАО «Архангельская сбытовая компания» в размере 3 270 млн руб. в связи с лишением его статуса субъекта оптового рынка электрической энергии и мощности, исключения его из реестра субъектов оптового рынка и присвоения ПАО «МРСК Северо-Запада» статуса гарантирующего поставщика на территории Архангельской области с 01.01.2018 (приказ Минэнерго РФ от 22.12.2017 № 1202).