Файл: Разработка и управление инвестиционным проектом.pdf

Каждый вкладчик средств в какие-либо активы рано или поздно сталкивается с таким понятием, как инвестиционные риски. Они предполагают возможность отсутствия прибыли или получения убытка от сделки вследствие воздействия ряда факторов.

Инвестору нужно помнить главное правило, которое гласит, что прибыль и риск находятся в прямой зависимости друг от друга. То есть, чем больше планируемый уровень дохода, тем больше вероятность наступления неблагоприятной ситуации.

Рис.1.2.2.Зависимость риска и прибыли [22, c.39]

Инвестиционные риски необходимо контролировать, а для этого следует знать, какие их виды существуют, а также изучить способы воздействия на них. Можно выделить две крайние позиции:

1. Предприниматель решает, что размер прибыли не так важен, как низкий уровень риска.
2. Невзирая на высокую рискованность проекта, предприниматель предпочитает получить хороший доход.

Таким образом, инвестиционный риск – это учитываемая при инвестировании вероятность частичной или полной потери вложенных средств, которая может быть вызвана различными причинами – от непрофессионализма самого инвестора до политического переворота в государстве.

Инвесторы различными путями пытаются снизить риск, но, как правило, снижение процента рискованности инвестиционной операции всегда связано с понижением процента возможной прибыли от нее. Наиболее распространенный способ уменьшить риск потери вложенных средств – дифференцирование инвестиций, то есть вложение денежных средств не в одну компанию или проект, а в различные инвестиционные объекты.

Система управления представляет собой сложный механизм воздействия управляющей системы на управляемую с целью получения желаемого результата. Таким образом, управление риском как система состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы (объекта управления) и управляющей подсистемы (субъекта управления) [24, c.117].

Идентификация рисков

Анализ рисков: экспертные оценки,

Применение программных средств

Мероприятия по снижению влияния

рисков

Контроль за развитием

деятельности

Завершение деятельности и анализ

результатов

Рис.1.2.3. Система управления рисками проекта [24, c.116]

При анализе различных инвестиционных проектов можно выделить следующие виды инвестиционных рисков.

В зависимости от области функционирования выделяют следующие виды инвестиционных рисков [28, c.155]:

⎯ Экономический

⎯ Социальный

⎯ Политический.

Первый вид риска оказывает наибольшее воздействие на сферу инвестирования и предполагает наличие неблагоприятных изменений в экономике страны.

Политические инвестиционные риски включают законодательные ограничения на рынке, связанные с реформированием государственного аппарата управления.

А под социальным риском понимается человеческий фактор, например, забастовки, реализация особых программ, не идущих на благо основной деятельности предпринимателя.

Законодательно-правовой риск – это зависимость определенной группы предприятий от изменения законодательства.

Инвестиционные риски

Системные

Несистемные

Процентный,

Валютный,

Инфляционный,

Политический

Потеря ликвидности,

Предпринимательский,

Финансовый,

Невыполнение обязательств

Рис.1.2.4. Классификация инвестиционных рисков [33, c.197]

Таким образом, по форме проявления инвестиционные риски можно разделить на две большие группы: финансовые и реальные.

Финансовые риски будут связаны с изменением условий инвестирования или ошибочным выбором инструментов для вложения денежных средств.

Реальные риски проявляются чаще всего тогда, когда сам инвестор вовлечен в процесс развития предприятия. Инвестиционные реальные риски связаны в первую очередь с набором персонала, оформлением необходимых документов, арендой помещения и так далее. Как правило, данные риски вызываются непредвиденными расходами или ошибками в бизнес-плане предприятия, куда инвестор направляет свои деньги.

Инвестиционные риски

Риск внутренней среды

Риск

внешней среды

Природные

риски

Социальные

риски

Культуральн

ые риски

Инновацион

ные риски

Экономич

еские

риски

Политические риски

Рис.1.2.5. Характеристика внешних и внутренних инвестиционных рисков [20, c.70]

Таким образом, каждый инвестор стремится минимизировать риск. Чтобы быть уверенным в своей выгоде, необходимо обладать достаточным опытом инвестирования, а если его нет, всегда диверсифицировать инвестиции. Абсолютно уверенным в успехе своего предприятия нельзя быть никогда, какой-нибудь процент риска в любом случае будет оставаться.

2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЕКТАМИ В ООО «СТАЛЬТЕХ»

2.1. Краткая характеристика ООО «СтальТех»

Основная специализация компании СТАЛЬТЕХ - производство металлоизделий и металлоконструкций для промышленных предприятий.

Основной залог успеха работы СТАЛЬТЕХ на рынке металлоконструкций и металлоизделий являются низкие цены на изготавливаемую продукцию и высокое качество произведенной продукции.

Компания всегда следит за сроками изготовления продукции.

Основными факторами достижения успеха являются [49]:

⎯ 10 лет на рынке металлообработки

⎯ более 1000 клиентов

⎯ более 200 постоянных клиентов

⎯ Более десятки тысяч тонн обработанного металла

Оперативность, надежность и отличный результат – все это результаты резки металла в данной компании. Петербург – крупный город, где несколько десятков компаний предлагают услуги по промышленной обработке металлических изделий. Однако далеко не все производители могут одновременно гарантировать отличное качество, минимальные сроки исполнения заказа и выгодные цены. СТАЛЬТЕХ – одна из немногих компаний, постоянно стремящихся к повышению качества своей работы. Специалисты компании обладают большим профессиональным опытом, применяют все свои знания и навыки для решения поставленных клиентом задач.

Еще одно существенное преимущество, которым может выделиться резка металла от компании Стальтех – это цена. Стоимость большинства работ не превышает цены, выставляемые конкурентами. Однако качество выполнения заказов у компании значительно превышает уровень других производств.

Компания СТАЛЬТЕХ предоставляет услугу плазменной и газовой резки металла на 4 машинах ESAB с ЧПУ со следующими возможностями:

• Максимальные размеры листа, 21000х3000 (мм).
• Толщина разрезаемого материала: до 380 мм ● Масса заготовок до 10т.
• Высокое качество обрабатываемой поверхности
• Раскрой металлопроката с минимальными остатками металла ● Высокая точность резки.

Все детали проходят зачистку после резки.

Невысокая стоимость резки обеспечивается за счет быстрого выполнения заказов и снижения стоимости одного изделия.

Одно из направлений деятельности компании СТАЛЬТЕХ – плазменная резка металла. Стоимость этой услуги оптимально соответствует качеству выполнения работ.

Таким образом, в целом, компания демострирует неплохие экономические показатели своей деятельности (рост рентабельности, выручки), однако в целом присутствуют проблемы с обеспечением ликвидности и платежеспособности компании на фоне не совсем удовлетворительной структуры баланса.

2.2. Анализ реализации инвестиционного проекта на предприятии

Экономическая природа инвестиций связана с процессами расширения производства и с использованием части дополнительного общественного продукта, чтобы увеличить количество и качество всех элементов экономической системы страны.

Таким образом, инвестирование в ООО «Стальтех» представляет собой аспект деятельности практически любой организации, которая стремится обеспечить рентабельность своей деятельности в долгосрочной, а не только в краткосрочной перспективе.

Вся инвестиционная деятельность предприятие связана с

приобретением основных средств (машин, оборудования) для осуществления резки металлов. Это непосредственно связано со спецификой и характером деятельности самого предприятия.

В целом, динамика инвестиций в основные средства представлена на Рисунке 2.2.1.

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Рис.2.2.1.Объем инвестиций в основные средства за 2015-2018 гг., млн.руб.

Как было отмечено ранее, компания изготавливает [49]:

⎯ Плазменную и газовую резку металла на ЧПУ,

⎯ Металлоконструкции, ⎯ Фланцы.

Основными преимуществами работы компании Стальтех выступают:

⎯ Большой парк оборудования газо-плазменной резки.

⎯ Широкий выбор металла по выгодным ценам.

⎯ Всегда самые выгодные цены по резки металла.

Также компания изготавливает металлоконструкции по чертежам заказчика.

• Строительные металлоконструкции (фермы, колонны)
• Лестницы, ограждения
• Закладные детали

Ежегодно компания ООО «СТАЛЬТЕХ» реализует инвестиционные проекты по замене устаревшего оборудования, что связано непосредственно с требованиями бизнеса.

Для резки металлов компания использует оборудование ESAB Suprarex c ЧПУ.

Данное оборудование от производителя ESAB – это универсальная система с впечатляющей скоростью позиционирования. SUPRAREX - это мощная и чрезвычайно износостойкая портальная машина резки с впечатляющей скоростью позиционирования. Таким образом, она является солидной основой для выполнения большого числа операций резки и разметки.

Она может оснащаться инструментами для резки, для подготовки кромок под сварку и для разметки. Ее преимущество состоит в универсальности: SUPRAREX работает с плазменной, газокислородной резкой или с обоими процессами в комбинации. Для этого в ней используется самая современная плазменная технология и многолетний опыт компании ESAB в газокислородной резке.

Основными преимуществами использования этого оборудования являются:

• Машина резки, применяемая для плазменной, газокислородной резки или комбинированной плазменной и газокислородной резки
• Комплексное решение с системой управления VISION™ 51 и инновационным программным пакетом COLUMBUS™
• Модульная система машины для полной свободы действий.

Однако в связи с расширением производства компании ООО «СТАЛЬТЕХ» в перспективе понадобится более современное и отвечающее всем требованиям оборудование.

Поэтому предприятию рекомендуется реализовать инвестиционный проект по замене оборудования ESAB Suprarex на оборудование, которое при таком высоком уровне качества будет выполнять более габаритные изделия.

Так, новое оборудование ALPHAREX – это неизменно высокое качество резки при больших размерах.

Основными преимуществами такой замены будут являться:

•Новейшая лазерная технология для крупноразмерных областей применения при оптимальном использовании материала

•Неизменно высокое качество резки во всем рабочем диапазоне даже при очень больших размерах благодаря оснащению лазером

•Максимальная производительность благодаря контролю процесса лазерной резки.

Общая стоимость данного оборудования составляет 1 млн. рублей.

При этом компании Стальтех рекомендуется в максимальной степени профинансировать покупку оборудования за счет собственных источников, поскольку при финансовом анализе было отмечено, что компания является зависимой от заемных средств, что угрожает ее финансовому состоянию.

Вычислим основные параметры экономии компании от внедрения более точного и качественного изготовления металлических изделий. Общая сумма экономии на 1 изделие составит в среднем 750 рублей. Так, при изготовлении 1000 деталей на новом оборудовании, месячная экономия составит 750*1000 = 750 000 рублей.