Файл: Организация коммерческой деятельности в сфере биржевой торговли.pdf

Контроль биржевых операций

Главной задачей депозитарной деятельности является учет и регистрация перехода прав владельцев ценных бумаг, а также хранение информационных записей о владельцах ценных бумаг. Депозитарий подтверждает и защищает права владельцев ценных бумаг от неправомерных действий эмитента или брокера. Депозитарии действуют на основании лицензии и их деятельность также контролируется ЦБ РФ. Депозитарии оказывают помощь в реализации прав владельцев ценных бумаг, например, при получении дивидендов, реализации прав на управление компанией через участие в общем собрании акционеров и т.п. Для этого депозитарий может оказывать сопутствующие услуги: ведение денежных счетов клиентов, представление интересов акционера на общем ежегодном собрании, мониторинг деятельности эмитента, анализ рынка, налоговое и инвестиционное консультирование и др.

С точки зрения инвестора депозитарии выполняют очень важную защитную функцию. Поскольку все записи о ценных бумагах хранятся именно в депозитарии, это делает клиента независимым от брокера. Закрывая свой брокерский счет в конкретной компании, клиент продолжает оставаться владельцем ценных бумаг. Также это является определенной страховкой на случай закрытия брокера по разным причинам. Мы просто можем пойти к другому брокеру открыть счет и продолжать работать со своими ценными бумагами.

При этом хранение информационных записей о владельцах ценных бумаг в депозитарии не означает перехода к депозитарию права собственности на ценные бумаги клиента.

Клиринговая организация занимается определением взаимных обязательств участников биржевых торгов. Клиринговая организация также действует на основании лицензии. По сути клиринговая палата биржи отслеживает все сделки, фиксирует начальных и конечных продавцов по сделкам. Далее клиринговая палата должна определить, сколько брокеры и дилеры должны заплатить друг другу по итогам биржевой сессии.

На сегодня самым главным регулятором на фондовом рынке является Центральный Банк. Но так было не всегда. Первым регулятором российского фондового рынка была, созданная в 1993 г. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг. Далее ее полномочия в 2004 г. были переданы Федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР). А уже с 2014 г. функции регулятора рынка ценных бумаг были сосредоточены в Центральном банке РФ. Внутри ЦБ РФ фондовым рынком занимается департамент рынка ценных бумаг и товарного рынка, которому отданы все полномочия Федеральной службы по финансовым рынкам в области лицензирования профессиональных участников фондового рынка, регулирования, контроля и надзора за их деятельностью.

Поэтому для частных инвесторов главной гарантией того, что они имеют дело с аккредитованным брокером или управляющей компанией, является наличие соответствующих лицензий, выданных еще ФСФР или же ЦБРФ. Стоит отметить, что большинство российских брокеров, например, на рынке форекс, не имеют никаких лицензий на свою деятельность. Что говорит о сложном правовом статусе и порой даже нелегитимной деятельности таких компаний. В свою очередь, деятельность брокеров фондового рынка более прозрачна.

Как устроена Нью-Йоркская фондовая биржа и как на ней зарабатывают крупные компании и инвесторы

Двести лет назад была создана Нью-Йоркская фондовая биржа, символ экономической мощи США с ежедневным оборотом в миллиарды долларов и совокупной капитализацией свыше $20 трлн. В офисе на Уолл-стрит совершаются 60% всех фондовых сделок планеты, акции на Нью-Йоркской фондовой бирже размещают крупнейшие компании. С чего началась история биржи и какое влияние она оказывает на мировую экономику

Нью-Йоркская фондовая биржа предоставляет средства для покупателей и продавцов, для торговли акциями компаний, зарегистрированных для публичного обращения. NYSE открыт для торговли с понедельника по пятницу с 9:30 утра до 4:00 вечера по восточному времени, за исключением праздников, объявленных биржей заранее.

Торги на NYSE происходят в непрерывном формате аукциона, где продавцы могут выполнять операции с ценными бумагами от имени инвесторов. Они собираются вокруг соответствующего специалиста - брокера, который нанимается фирмой-членом NYSE (то есть, он /она не является сотрудником Нью-Йоркской фондовой биржи), действует как аукционист в открытой аукционной среде рынка протеста, чтобы «примирить» покупателей и продавцов и управляет фактическим аукционом. Они время от времени (примерно 10% времени) способствуют торгам, используя собственный капитал, и как само собой разумеющееся, распространяют информацию в толпе, которая помогает принести новых покупателей и продавцов.

Процесс аукцион стал автоматизированным в 1995 году за счет использования беспроводных ручных компьютеров (HHC). Система позволила трейдерам получать и выполнять заказы в электронном виде с помощью беспроводной передачи данных. 25 сентября 1995 года член NYSE Майкл Эйнерсен, который разработал и развил эту систему, выполнил сделку с 1000 акций IBM через HHC, тем самым завершив 203-летний процесс бумажных операций и ознаменовав вступление в эпоху автоматизированной торговли.

С 24 января 2007 года торговля всеми акциями на NYSE могла осуществляться на электронном гибридном рынке (за исключением небольшой группы очень дорогостоящих активов). Теперь клиенты могли отправлять заказы для немедленного электронного исполнения, либо направлять заказы на торговую площадку для торговли на аукционном рынке. В первые три месяца 2007 года свыше 82% всего объема заказов были направлены в электронном виде.

NYSE работает с регулирующими органами США, как SEC и CFTC по координации мер по управлению рисками в электронной торговой среде посредством внедрения механизмов, таких как выключатели и точки пополнения ликвидности.

До 2005 года право на непосредственную торговли акциями на бирже принадлежало владельцам 1366 "мест". Термин происходит от того, что до 1870-х годов члены NYSE сидели на стульях в процессе торговли. В 1868 году количество мест было установлено на уровне 533, и это число было увеличено в несколько раз за последующие годы. В 1953 году количество мест был установлено на уровне 1366. Эти места были востребованным товаром, поскольку они предоставляли возможность непосредственно торговать акциями на NYSE, а держателей мест были обычно называли членами NYSE.

Семья Барнс является единственной, в которой было пять поколений членов NYSE: Уинтроп Х. Барнс (стал членом в 1894 году), Ричард ВП Барнс (1926), Ричард С. Барнс (1951), Роберт Х. Барнс (1972) , Дерек Дж. Барнс (2003).

Цены на места различались на протяжении многих лет, но, как правило, падали во время спада и росли в период экономического роста. Самое дорогое место с поправкой на инфляцию было продано в 1929 году за $625000, что сегодня составляет более шести миллионов долларов. В последнее время, места продавались максимум за более чем $4 млн. в конце 1990-х и минимум за $1 млн. в 2001 году. В 2005 году цены на места подскочили до $3,25 млн., когда биржа заключила соглашение о слиянии с Archipelago и стала некоммерческой, публично торгуемой компанией. Владельцы мест получили за место по $500000 наличными и 77000 акций новообразованной корпорации.

NYSE теперь продает лицензии на один год, чтобы торговать непосредственно на бирже. Лицензии на торговлю в торговом зале можно купить за $40000, а лицензия для торговли облигациями доступна всего за $1000 с 2010 года. Лицензии невозможно перепродать, однако они могут быть заменены на лицензии на сотрудничество в проведении торгов в период смены собственности.

NYSE Composite Index

В середине 1960-х, был создан NYSE Composite Index с базовой стоимостью 50 пунктов по состоянию на 1965 год. Это было сделано, чтобы отразить стоимость всех акций, торгуемых на бирже, а не просто 30 акций, включенных в индекс Dow Jones Industrial Average. Чтобы повысить значимость композитного индекса в 2003 году NYSE установила новое базовое значение в 5000 пунктов по состоянию на 2002 год. В конце 2013 года значение индекса составило 10400,32 пункта.

Звон колокола свидетельствует об открытии и закрытии торгов на NYSE и отмечает начало и конец каждого торгового дня. «Колокол открытия" звонит в 9:30 утра по восточному времени, чтобы отметить начало торговой сессии дня. В 4 вечера ET звонит «Колокол закрытия» и торги за день останавливаются. Колокола расположены в каждом из четырех основных торговых залов NYSE, и как только нажимается кнопка все они звонят в одно и то же время. Существуют три кнопки, которые контролируют колокола, расположенные на панели управления за трибуной, которая выходит на торговую площадку. Главный колокол, который звонит в начале и в конце торгового дня, контролируется зеленой кнопкой. Вторая кнопка, окрашенная в оранжевый цвет, активирует звонок одного хода, который используется, чтобы сигнализировать минуту молчания. Третья, красная кнопка управляет резервным колоколом, который используется в случае, если основной колокол не зазвонил.

Сигналом для запуска и остановки торгов не всегда был звон колокола. Исходный сигналом был стук молотка (который по-прежнему используется сегодня наряду с колоколом). В конце 1800-х годов NYSE решил перейти на молоток для гонга, чтобы сигнализировать начало и конец дня. После того, как NYSE перебралась на свое нынешнее место на Broad Street 18 в 1903 году, роль гонга стал выполнять колокол, который мы слышим сегодня.

Обычным явлением сегодня является широкая огласка события, при котором знаменитость или директор корпорации стоит на подиуме NYSE и нажимает на кнопку, которая заставляет колокол звонить. Многие считают звонок в колокол весьма почетным и символом жизненных достижений. Кроме того, в связи с тем, сколько получает внимания у общественности колокол открытия /закрытия, многие компании координируют с этим выпуск новых продуктов и другие мероприятия маркетинга, начиная их в тот же день, когда представители компании звонят в колокол. Эта ежедневная традиция не всегда получала широкую огласку. На самом деле, это началось только в 1995 году, когда специальные гости NYSE начали звонить в колокола на регулярной основе. До этого, звонок в колокол, как правило, был ответственностью руководителей торговых залов.

Инвестиционная компания - это предприятие - торговец ценными бумагами, которое кроме ведения других видов деятельности может привлекать средства для осуществления совместного инвестирования путем эмиссии и размещения ценных бумаг. Привлеченные денежные средства инвестиционная компания размещает в своей стране и за рубежом путем покупки акций и облигаций предприятий. Различают инвестиционные компании закрытого типа, имеющие фиксированную структуру капитала, и открытого типа, изменяющие структуру капитала за счет периодического выпуска акций.

Деятельность открытых инвестиционных организаций

Основными направлениями деятельности инвестиционных компаний, позволяющими получить прибыль большому количеству участников, являются:

• Доверительное управление. Этот метод предполагает вложение средств в тот вид деятельности, который посоветует компания, выбранная в качестве партнера. Владелец финансов просто предоставляет их, а решение о вложении принимает инвестиционная компания. При этом сфера инвестиций и все нюансы по оформлению и генерации идеи зависит от открытого фонда.
• Брокерская деятельность. Участие в торгах на финансовых рынках предполагает использование посредника. Он предоставляет платформу и прочие составляющие. Владелец финансов предоставляет их брокеру и озвучивает желание инвестировать в то или иное предприятие. Принятие решения зависит от трейдера.
• Кредитование. Суть таких инвестиций заключается во вложении средств в компанию, оказывающую услуги по кредитованию частных лиц. Финансовые вложения перечисляются на определенный счет и из них выдаются определенные суммы желающим осуществить заем. От стартового капитала и оборотов зависит размер сумм, зарабатываемых трейдером.

Крупные инвесторы

Деятельность таких сфер, как энергетика, нефтяной бизнес, угольная промышленность и других стратегически значимых отраслей, не может обходиться только государственными вложениями. Поэтому многие предприятия используют различные способы привлечения инвестиций крупных компаний.

Иногда это могут быть и иностранные фирмы, позволяющие расширить рынок сбыта товаров или услуг, наладить новые линии производства или изменить ассортимент. Солидные корпорации, работающие не один год и создавшие стабильную основу, приносящую доход, нередко стараются привлечь дополнительный капитал.

Существуют действенные способы привлечения инвестиций крупными компаниями:

• Оценка деятельности. Позволяет определить «стоимость» бизнеса и построить стратегию развития.
• Дополнительный выпуск акций и их дальнейшая реализация через фондовую биржу.
• Сотрудничество с другими крупными концернами, слияние с ними и другие методы.

Данные, приведенные в тексте, позволили понять, что такое инвестиционная компания + чем занимается такая организация. Используя их, можно улучшить свое финансовое положение посредством получения дополнительного дохода.