Файл: Управление финансовой инвестиционной деятельностью предприятий (Теоретические основы управления финансовой инвестиционной деятельностью предприятий).pdf

Прирост инвестиционной деятельности ООО «НовоСтрой Арсенал» сопровождался снижением объема реализации на 6407 тыс. руб. или 17,6%, что стало следствием сокращения выполняемых подрядных работ, вследствие недостаточного парка оборудования (которое ООО «НовоСтрой Арсенал» в рассматриваемом периоде было вынуждено использовать на условиях договора аренды).

Такая on динамика основных on показателей деятельности on компании значительно снижает on эффективность его on деятельности на on строительно-монтажном on рынке г. Новосибирска.

Второй on этап анализа on инвестиционной деятельности on заключается on в исследовании on соотношения отдельных on направлений on инвестиционной деятельности on ООО «НовоСтрой Арсенал» - объемов on его реального on и финансового инвестирования. on Но, поскольку, on ООО «НовоСтрой Арсенал» on не on осуществляет финансового on инвестирования, то on все 100% on инвестиций компании on направляются на on реальное инвестирование; on именно инвестиции on в различные on инновационные проекты on играют значительную on роль в on развитии ООО «НовоСтрой Арсенал», способствуя on повышению его on конкурентоспособности на on динамично развивающемся on строительном рынке on города и on области. on Представляется целесообразным on также определить on эффективность инвестиционной on деятельности предприятия on в рассматриваемом on периоде. Для on этого в on ООО «НовоСтрой Арсенал» используют on систему показателей on рентабельности on инвестиционной деятельности. on Рентабельность инвестиционных on активов on организации представляет on собой соотношение on прибыли от on инвестиционной on деятельности (дивиденды, on премии по on облигационному займу, on прибыль от on совместной деятельности, on арендный доход, on доходы от on выданных займов) on со on средней стоимостью on активов инвестиционного on характера. В on соответствии on с международными on стандартами рентабельность on инвестиций (ROI) on - показатель эффективности on инвестиционной деятельности on компании on устанавливает желательность on инвестиций в on терминах доходности on к on первоначальному вложению; on другими словами, on это перевернутая on формула on окупаемости. Рассчитывается on показатель как on отношение среднегодовой on прибыли после налогов к on чистым on инвестициям.

Анализ on рентабельности инвестиционной on деятельности ООО «НовоСтрой Арсенал» представлен on в таблице on 4

Таблица 4

Оценка рентабельности инвестиционной деятельности ООО «НовоСтрой Арсенал» за 2016-2017 годы

В таблице 4 были использованы следующие показатели рентабельности предприятия:

• рентабельность активов предприятия (определяется как отношение чистой прибыли ко всем активам предприятия),
• рентабельность операционных активов, которая определяется как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) к операционным активам предприятия по формуле.

Этот показатель отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым внеоборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются основные средства и нематериальные активы организации).

• рентабельность собственного капитала определяется формулой

Rоа = ЧП / СК

где СК - среднегодовая стоимость собственного капитала предприятия.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования капитала и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля авансированного в капитал.

Коэффициент оборачиваемости инвестиционных ресурсов был рассчитан по формуле

Кок = В / Ринв

где В – выручка от реализации;

Ринв – величина инвестиционных ресурсов.

Анализ представленной таблицы 4 позволяет сделать вывод о том, что рентабельность инвестиционной деятельности ООО «НовоСтрой Арсенал» в отчетном периоде составила 2%, что выше, чем в 2016 году на 9,9 процентных пункта. Рост данного показателя наблюдается на фоне снижения рентабельности активов и собственного капитала компании, а также оборачиваемости инвестиционных ресурсов ООО «НовоСтрой Арсенал», что прежде всего, связано с сокращением величины чистой прибыли предприятия.

Соответственно, поскольку отмечен рост рентабельности инвестиционной деятельности предприятия, необходимо повысить эффективность инвестиционной деятельности ООО «НовоСтрой Арсенал», что приведет к увеличению финансового результата деятельности компании.

Далее при помощи методологии факторного анализа определим степень влияния отдельных показателей эффективности инвестиционной деятельности на рост рыночной стоимости предприятия.

При использовании метода чистых активов, рыночная стоимость предприятия определяется величиной его собственного капитала, соответственно, основными факторами, влияющими на его динамику являются: изменение величины инвестиционных ресурсов; изменение рентабельности инвестиционной деятельности; изменение рентабельности собственного капитала предприятия.

Определим величину влияния каждого из показателей эффективности инвестиционной деятельности на рост рыночной стоимости предприятия.

В результате роста объемов инвестиционной деятельности ООО «НовоСтрой Арсенал», величина рыночной стоимости компании изменилась на:

DРСид = (-7,84 * 20039)/2,67 — (-7,84 * (-7461))/2,67 = — 80665,8 тыс. руб.

В результате роста рентабельности инвестиционной деятельности ООО «НовоСтрой Арсенал», величина рыночной стоимости компании изменилась на:

DРСRинв = (2,05 * 20039)/2,67 — (-7,84 * 20039)/2,67 = 74178,5 тыс. руб.

В результате снижение рентабельности собственного капитала ООО «НовоСтрой Арсенал», величина рыночной стоимости компании изменилась на:

DРСид = (2,05 * 20039)/1,75 – (2,05 * 20039)/2,67 = 8179,2 тыс. руб.

Таким образом, положительное влияние на рост рыночной стоимости строительной компании оказал рост рентабельности инвестиционных активов организации на 9,9 процентных пунктов: в результате влияния данного фактора величина собственного капитала предприятия стала выше на 74,2 тыс. руб.; также снижение показателя рентабельности собственного капитала ООО «НовоСтрой Арсенал» оказало положительное влияние на рост рыночной стоимости предприятия – на 8179,2 тыс. руб.

В таблице 5 сгруппированы результирующие данные о влиянии инвестиционной деятельности на динамику рыночной стоимости предприятия.

Таблица 5

Факторный анализ рыночной стоимости ООО «НовоСтрой Арсенал» за 2016-2017 годы

Таким образом, наиболее велико влияние на рыночную стоимость предприятия факторов, характеризующих инвестиционную деятельность ООО «НовоСтрой Арсенал».

Анализ показателей инвестиционной деятельности предприятия позволяет сделать вывод, что для повышения эффективности деятельности ООО «НовоСтрой Арсенал» необходимо расширять инвестиционную деятельность компании, поскольку устойчивый экономический рост и повышение инвестиционного потенциала предприятия, функционирующего на строительном рынке г. Новосибирска, могут быть обеспечены лишь при проведении эффективной инвестиционной политики, что обусловлено, прежде всего, значительным уровнем конкуренции в данной отрасли в региональном аспекте.

Основной целью инвестиционной политики ООО «НовоСтрой Арсенал» должно стать создание условий для привлечения инвестиций в эффективные и конкурентоспособные инвестиционные проекты предприятия, на основе которых возможен рост собственного инвестиционного потенциала компании.

При осуществлении инвестиционной политики целесообразно развивать приоритетные направления в технологической инновационной деятельности и концентрировать для этого в данных направлениях существенную часть привлекаемых инвестиционных ресурсов, продвигая те инвестиционные проекты, которые в наибольшей степени связаны с рынком высоких технологий в отрасли строительства.

2.2 Краткое описание инвестиционного проекта ООО «НовоСтрой Арсенал»

Проведенный анализ инвестиционной деятельности ООО «НовоСтрой Арсенал» позволил сделать вывод, что основой повышения эффективности деятельности предприятия на строительном рынке г. Новосибирска в настоящее время, является рост его инвестиционной активности, который может быть достигнут в результате диверсификации бизнес-портфеля компании.

Для того, чтобы оставаться конкурентоспособным в отрасли выполнения строительно-монтажных работ необходимо владеть наиболее современными технологиями возведения различных строительных конструкций, управления крупной компанией, мощным оборудованием и т.д. Являясь капиталоемким, бизнес в сфере строительных технологий, предполагает постоянное внедрение различных инноваций. Именно поэтому, в настоящее время ООО «НовоСтрой Арсенал» для обеспечения потребности в финансовых ресурсах, которые предполагается направить на диверсификацию бизнес-портфеля компании, разработало технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта.

Строительный рынок Новосибирска в докризисный период рос очень высокими темпами. Не смотря на множество замороженных в настоящее время строительных объектов в Новосибирске, специалисты рынка считают, что период стагнации будет непродолжительным, а пик роста, настоящий строительный бум еще впереди, именно поэтому в настоящее время ООО «НовоСтрой Арсенал» заинтересовано в расширении и диверсификации бизнеса.

Фирма ООО «НовоСтрой Арсенал» предлагает проект организации производства цифровых систем видеонаблюдения, отличающихся значительными качественными характеристиками, являющихся инновацией на рынке современных систем безопасности, данный рынок в настоящее время развивается параллельно со строительным рынком, поскольку большинство строящегося современного жилья оснащается современными системами видеонаблюдения.

Цель работы фирмы – более полное удовлетворение потребностей рынка систем безопасности в качественном и новом продукте ХХI века. Данный проект предполагается осуществить на базе привлеченных инвестиций (общая сумма инвестиций составила 1246500 тыс. руб.).

Предприятие организовывается на базе действующего на строительном рынке ООО «НовоСтрой Арсенал», производственное помещение является арендуемым, полностью готовым для начала производства – не требующем дополнительных затрат на капитальное строительство и реконструкцию здания. Санитарно-гигиенические характеристики также соответствуют предъявляемым требованиям.

В стоимость проекта входят производственное оборудование, которое дополняет уже имеющееся, комплект оргтехники для организации деятельности управленческого звена, комплект офисной мебели, также для организации выпуска цифровых систем видеонаблюдения необходимо получение сертификата.

Главной целью фирмы является удовлетворение потребности рынка города Новосибирска в средствах безопасности, которыми, по сути, являются охранные системы. Применение нового поколения технологий, основанное, при этом на использовании компонентов российского производства, позволяют с уверенностью говорить о благоприятных перспективах данного изделия на рынке систем безопасности.

2.3 Маркетинговое обоснование производства систем видеонаблюдения