Файл: Оборотные активы предприятия (на примере АО «Металлургический завод «Электросталь»).pdf

Определив возможный объем денежных средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность (INVдз) можно по следующей формуле:

INVдз=S*V*DSO / 365, (14)

где INVдз – инвестиции в дебиторскую задолженность;

S – планируемый объем реализации продукции в кредит;

V – переменные затраты как процент от валового объема реализации (затраты на производство, связанные с хранением запасов, административные расходы кредитного отдела и другие переменные затраты);

DSO – средний период оборачиваемости дебиторской задолженности (в том числе с учетом просроченных платежей), в днях.

Рассчитаем возможный объем инвестиций по всей дебиторской задолженности. Планируемый объем реализации продукции в кредит равен всей выручке за минусом эффекта от скидки и факторинга:

551969+6681,5+8378=567028,5 тыс. руб.,

Период инкассации при использовании политики коммерческого кредитования равен 53,8 дням.

INVдз = 567028,5*0,924*53,8/365=77226,5 тыс.руб.

Тем самым потери и текущий момент времени для организации, при предоставлении коммерческого кредита равны 77226,5 тыс. руб. Но руководство должно понимать, что это необходимые мероприятия, под воздействием которых возможно изменение спроса, а как следствие и улучшение финансовых результатов деятельности организации.

Заключение

Основные потребители продукции завода – предприятия, составляющие основу экономики России. Среди них предприятия авиакосмического комплекса, предприятия энергетического комплекса, автомобилестроения, машино- и приборостроительные заводы. Продукция АО «Металлургический завод «Электросталь» поставляется практически во все регионы Российской Федерации, а также на экспорт в страны СНГ и Европу.

Анализ основных показателей позволил определить, что деятельность предприятия имеет зависимость от рыночной конъюнктуры. В связи с конъюнктурными изменениями на рынке, которые затронули многие российские предприятия, АО «Металлургический завод «Электросталь» вынуждено было существенно пересмотреть затраты и скорректировать свои планы. Это отразилось на динамике основных производственных показателей. Кроме того, существенные вложения в развитие предприятия привели к росту прочих расходов, что обусловлено убыточность деятельности в 2019 году.

Проведенный анализ динамики и структуры и эффективности использования оборотных активов позволил сделать следующие выводы:

- в 2018 году активы предприятия значительно выросли на 30,65% (или на 6595286 тыс. руб.). Величина активов увеличилась в основном за счет роста внеоборотных активов на 141% (7187828 тыс.руб.). По оборотным активам в течение исследуемого периода происходило в основном снижение, в 2019 году по сравнению с 2017 годом оборотные активы сократились на 13,3%;

- стоимость оборотных средств сократилась на 557708 тыс.руб. или на 13,3%, что обусловлено значительным снижением финансовых вложений и денежных средств в связи со сложностями в финансировании деятельности предприятия в 2018-2019 годах. Также сократились запасы, но при этом происходил рост дебиторской задолженности и НДС по приобретенным ценностям;

- наибольшая доля приходится на дебиторскую задолженность и запасы, доли данных оборотных активов в течение исследуемого периода возросли. По запасам рост доли составил 2,67% за исследуемый период, и на конец 2019 года на запасы приходится 51,73% всего оборотного капитала, что является оптимальным для производственного предприятия, производство металлургической продукции является материалоемким. Кроме того, рост дебиторской задолженности составил 20,74%, что представляет собой значимый показатель, на конец 2018 года дебиторская задолженность занимает 42,43% оборотных активов предприятия. Причиной этого являются обширные расчеты предприятия с покупателями и заказчиками;

- оборачиваемость оборотных активов имеет положительную динамику, т.е. наблюдается рост коэффициента оборачиваемости величины оборотных средств. В 2017 г. оборачиваемость активов показывает, что количество оборотов совершивших оборотные средства за анализируемый период составили 3,10 оборотов. К концу 2019 г. значение коэффициента оборачиваемости выросло на 0,69, в результате более интенсивного роста средней величины активов. Продолжительность оборота соответственно снизилась на 21 день;

- анализ оборачиваемости отдельных оборотных средств позволил сделать вывод, что предприятие имеет проблемы с оборачиваемостью дебиторской задолженности. По результатам анализа, показатель оборачиваемости дебиторской задолженности сократился на 5,40, а количество дней оборота возросло на 15 дней. Причиной этого является задержка платежей от покупателей и заказчиков ввиду тяжелого финансового положения покупателей и заказчиков в связи с кризисом;

- все это привело к возникновению проблем с ликвидностью и финансовой устойчивостью предприятия.

Выполненный анализ по дебиторской задолженности в АО «Металлургический завод «Электросталь» позволяет сделать вывод, что система управления дебиторской задолженностью на предприятии выстроена эффективно, но необходимы корректирующие мероприятия, связанные с повышением эффективности системы управления дебиторской задолженностью предприятия в связи с финансовым кризисом.

Поэтому разработаны мероприятия:

1. Распределение функций в области управления дебиторской задолженностью (распределение должностных обязанностей).

2. Введение системы оценки надежности контрагента.

3. Выбор метода стимулирования продаж.

4. Перепродажа права на взыскание просроченной дебиторской задолженности факторинговой компании.

5. Определение оптимального периода инкассации и размера средней за период дебиторской задолженности.

Данные мероприятия привели к положительным результатам в управлении дебиторской задолженностью. Так, в результате реализации мероприятий дебиторская задолженность будет иметь тенденцию к снижению и составила 1296372 тыс. руб., по сравнению с 2018 г. уменьшение составит 11723421 тыс.руб. Также в результате проведения мероприятий оборачиваемость дебиторской задолженности увеличится на 2,43 что является положительным моментов в работе предприятия, также продолжительность периода оборачиваемости составит 31 день, снизившись по сравнению с 2019 г. на 9 дней.

Список использованных источников

1. Гражданский кодекс РФ. Часть первая (утверждена Федеральным законом РФ от 30 ноября 1994 г. №51-ФЗ) // Собрание законодательства РФ. – 1994. – №31. –Ст.3301.
2. Алексеенко Н.А. Экономика промышленного предприятия / Н.А. Алексеенко, И.Н.Гурова. – М.: Издательство Гревцова, 2014. – 264 с.
3. Безрукова Т.Л. Управление оборотными активами // Экономика. – 2015. – №1. – С.18-26.
4. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент / И.А. Бланк. Учеб. курс.– Киев: Ника-центр, 2017. – 527 с.
5. Бланк, И.А. Управление денежными потоками. – 2-е изд., перераб. и доп. – К.: Ника-Центр, 2017. – 752 с.
6. Бочаров, В.В. Финансовый анализ / В.В. Бочаров Учеб. пособие.– СПб.: Питер, 2017.– 218 с.
7. Воронов В.В. Экономика и финансы предприятия – М.: РАГС, 2015. – 146 с.
8. Гапоненко, А.Л. Стратегическое управление: Учебник для студентов вузов, обучающихся по спец.061100 «Менеджмент организации»; 2-е изд.стер. /А.Л.Гапоненко, А.П.Панкрухин. – М.: Издательство «Омега-Л», 2016. – 464 с.
9. Горемыкин, В.А. Стратегия развития предприятия: Учебное пособие /В.А.Горемыкин, Н.В.Нестерова. – М.: Дашков и Ко, 2014. – 594 с.
10. Дафт, Р. Менеджмент: 6-е издание /Р.Дафт; пер. с англ. Мухина Р.Н. – СПб.: Питер, 2018. – 864 с. – ил. (Серия «Классика МВА»).
11. Демидов, С. В. Управление оборотными и внеоборотными активами / С. В. Демидов // Справочник экономиста. – 2017. – №8. – С. 21-32
12. Дятлов, А.И. Общий менеджмент: концепции и комментарии: Учебник /А.Н.Дятлов, М.В.Плотников, И.А.Мутовин. – М.: Альпина Букс, 2015. – 400 с.
13. Ефимова, О.В. Анализ оборачиваемости средств коммерческого предприятия // Бухгалтерский учет. – 2017. – №10. – С. 35–41.
14. Ефимова, О.В. Оборотные активы организации и их анализ // Бухгалтерский учет. – 2018. – №19. – С. 72-77.
15. Зимин, Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия / Н.Е. Зимин. Учеб. пособие.– М.: ЭКМОС, 2014. – 240 с.
16. Инвестиции: Учебник / Г.П. Подшиваленко. – М.: КНОРУС, 2015. – 496 с.
17. Ильминская, С.А. Оценка стоимости предприятия в системе финансового менеджмента предприятия.//Финансовый менеджмент. – 2018. –№1. – С. 84-91.
18. Инвестиции: Учебное пособие / Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова [и др.]. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2017. – 200 с.
19. Козлов, Н.В. Анализ и прогнозирование оборотных средств предприятия в условиях перехода к рынку // Проблемы прогнозирования. – 2015. – №4. – С. 12-14.
20. Колчина, Н.В. Финансы предприятий: Учебник для вузов. - М.: Юнити-ДАНА, 2016. - 447 с.
21. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю. Финансы предприятий. Учебное пособие – М.: Альфа-пресс, 2015. – 640 с.
22. Лесициан, Н.Н. Оборотные средства, процесс обращения стоимости капитала, неплатежи // Вопросы экономики. – 2018. – №9. – С. 37-44.
23. Литвин, М.И. Как определить плановую потребность предприятия в оборотных средствах // Финансы. – 2017. – №10. – С. 10-13.
24. Маслов, Б.Г. Повышение эффективности использования оборотного капитала: материально-производственные запасы // Управленческий учет. – 2016. – №1. – С. 30-35.
25. Менеджмент: Учебник /Г.Б. Казначевская, И.Н.Чуев, О.В.Матросова. 4-е изд., перераб. и доп. – Ростов-н/Д.: Феникс, 2014. – 384 с.
26. Мосляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства – М.: Финансы и статистика, 2018. – 200 с.