Файл: Финансовые ресурсы ( ТЕОРИЯ И МЕТОДИКА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ПРЕДПРИЯТИЙ ).pdf

1.3. Принципы и особенности организации финансов предприятий.

Принципы организации финансов предприятий определяются условиями их предпринимательской деятельности. В рыночной экономике такими принципами явля­ются: финансовая самостоятельность, самофинансирование, коммерческий расчет, материальная заинтересованность, эконо­мическая ответственность, разделение оборотных средств на соб­ственные и заемные, создание финансовых резервов.

• Финансовая самостоятельность означает, что предприятия обладают подлинной финансовой независимостью при распреде­лении своей выручки, прибыли, выпуске ценных бумаг (акций, облигаций и т.п.), привлечении кредитных ресурсов и т.д. Пред­приятие самостоятельно осуществляет инвестиционную деятель­ность, вкладывает средства в производство продукции, уставный капитал других предприятий. Государственные органы власти не вправе осуществлять перераспределение финансовых ресурсов меж­ду предприятиями, вмешиваться в их деятельность.

• Самофинансирование означает способ хозяйственной и инве­стиционной деятельности, при котором все расходы предприя­тия должны покрываться за счет собственных источников. При временной нехватке собственных ресурсов предприятие исполь­зует заемные средства.

• Принцип коммерческого расчета представляет собой соизме­рение в денежной форме затрат и результатов хозяйственной де­ятельности. Целью применения данного принципа является по­лучение максимальных доходов (прибыли) при минимальных за­тратах капитала.

• Принцип материальной заинтересованности означает, что че­рез организацию финансов предприятий оказывается стимулиру­ющее воздействие на производство и реализацию продукции, ре­зультаты предпринимательской деятельности.

•Принцип экономической ответственности предприятий за результаты своей деятельности проявляется при возникновении убытков, неспособности удовлетворять требования кредиторов и обеспечивать финансирование производственного процесса. Этот принцип означает, что убыточное предприятие может быть объявлено банкротом или ликвидировано.

•Принцип разделения оборотных средств на собственные и за­емные обеспечивает наиболее эффективное их использование в процессе кругооборота средств. Так, в рыбной промышленности, как и в некоторых других отраслях народного хозяйства (напри­мер, в сахарной, мясной промышленности, сельском хозяйстве и т.д.), под влиянием сезонных колебаний производства происхо­дит изменение потребности в оборотных средствах в отдельные периоды года. Поэтому участие заемных средств в период разво­рота работ в формировании оборотных средств является экономически целесообразным, способствует усилению финансового контроля за деятельностью предприятий.

• Создание финансовых резервов (фонда риска и др.) ставит сво­ей целью оказание финансовой поддержки производству при
проведении рисковых операций и, как следствие этого, потере
доходов. Кроме возмещения убытков от деловых рисков, финан­совый резерв может быть использован для покрытия недостатка средств на расширение производства, повышение технической оснащенности, прирост собственных оборотных средств.

Наряду с общими принципами организации финансов, при­сущими всем предприятиям, в организации финансов отдельных отраслей имеются некоторые особенности, связанные с уровнем техники и технологии, характером труда, длительностью производственного цикла, зависимостью от природных факто­ров. Их влияние сказывается на содержании финансовых отно­шений, на характере формируемых денежных фондов и направ­лениях их использования, системе распределения прибыли, вза­имоотношениях с финансово-кредитной системой.

На организацию финансов предприятия влияют не только от­раслевые особенности, но и организационно-правовые формы хозяйствования.

1.4.Состав, структура и виды финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы предприятий – это денежные средства, которые находятся в распоряжении предприятия и направляются на следующие 4 основные цели:

1. Развитие производственно-торгового процесса

2. Содержание объектов непроизводственной сферы

3. Потребление

4. Резерв

Финансовые ресурсы – это капитал в денежной форме, то есть стоимость, приносящая прибавочную стоимость (Д – Т – Д`). Чем больше оборотов совершит капитал, тем более состоятельным будет предприятие.

В состав финансовых ресурсов входят:

— Основные фонды

— Нематериальные активы

— Оборотные производственные фонды

— Фонды обращения.

Основные фонды – это средства труда, многократно используемые в процессе производства и сохраняющие при этом свою материально-вещественную форму. Стоимость основных фондов переносится на готовую продукцию постепенно по мере износа. Эти суммы после реализации накапливаются в амортизационном фонде.

Денежные средства, авансированные на приобретение основных фондов, называют основными средствами (основным капиталом).

Вложение этих средств осуществляется авансом, потому их считают авансированными.

Ноу-хау:

В переводе с латинского означает «знаю как». Особая ценность этого элемента заключается в том, что он может служить взносом в уставной капитал.

Ноу-хау бывает 2 видов:

• Технического характера (детали, инструменты);

• Коммерческого характера (информация о рынках сбыта, конкурентах реклама);

Ноу-хау оплачивается 3 способами:

1. Роялти – постепенные выплаты в зависимости от определенных показателей (роста прибыли);

2. Паушальный платеж – единовременный платеж;

3. Кост-плас – дополнительные выплаты сверх паушального платежа;

Оборотные производственные фонды – это материально-вещественные ценности, принимающие участие в 1 производственном цикле и переносящие свою стоимость на готовый продукт целиком. Они обеспечивают непрерывность и бесперебойность процесса производства.

Фонды обращения обслуживают процесс обращения товаров и включают нереализованную продукцию, средства на расчетном счете, в кассе и т.д.

По источникам формирования финансовые ресурсы подразделя­ются на 2 группы :

• финансовые ресурсы, сформированные за счет собственных и прирав­ ненных к ним средств (прибыль от основной деятельности, прибыль от реализации выбывшего имущества, прибыль от внереализаци­онных операций, амортизационные отчисления, поступления от учредителей при формировании уставного капитала, дополни­тельные паевые и иные взносы, устойчивые пассивы и др.);

• финансовые ресурсы, сформированные за счет заемных средств (средства от выпуска и продажи облигаций, кредиты банков и займы юридических и физических лиц, факторинг, финан­совый лизинг и др.).

В свою очередь, собственные финансовые ресурсыформируют­ся за счет внутренних и внешнихисточников. В составе внутренних источников основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, которая распределяется решением учредительного (руководящего) органа на цели потребления и накопления. Более того, прибыль является основным источником по­полнения собственного капитала предприятия. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полу­ченных убытков.

Прибыль, направляемая на накопление, далее используется на развитие производства; прибыль, направляемая на потребление, используется для решения социальных задач.

Виды финансовых ресурсов:

• Прибыль и амортизационные отчисления организаций,
• Налоговые доходы,
• Поступающие в бюджеты страховые взносы на обязательное социальное страхование,
• Образующие доходы государственных внебюджетных фондов.

Глава 2. ФОРМИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ: источники и основные направления использования финансовых ресурсов субъектов хозяйствования .

2.1. Финансовые ресурсы субъектов хозяйствования и домашних хозяйств.

Финансовые ресурсы субъектов хозяйствования и домашних хозяйств — это все денежные средства, имеющиеся в их распоряжении. Они аккумулируются данными экономическими субъектами в целях осуществления всех видов деятельности как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного рода поступлений.

В условиях рыночной экономики субъекты хозяйствования получили возможность самостоятельно распоряжаться своими финансовыми ресурсами, т.е. они сами должны изыскивать средства и распоряжаться ими на свое усмотрение: либо на развитие организации, либо на потребление. На сегодняшний день рынок предлагает широкий спектр возможностей в привлечении и размещении финансовых ресурсов на различных условиях и по различной цене.

Финансовые ресурсы субъектов хозяйствования в соответствии с основными источниками финансирования можно сгруппировать следующим образом.

I. Образуемые за счет собственных и приравненных к ним средств.

1. Доходы в форме прибыли:

• прибыль от обычных видов деятельности;

• прибыль от инвестиционной деятельности;

• прибыль от финансовой деятельности;

• прибыль от других видов деятельности.

2. Поступления: • амортизационные отчисления;

• выручка от реализации выбывшего имущества;

• прирост устойчивых пассивов;

• прочие.

II. Мобилизуемые на финансовом рынке.

1. Доходы от продажи эмиссионных ценных бумаг.

2. Заемные средства, предоставляемые банками и другими кредиторами.

3. Поступления от хранения средств на депозитных счетах в банках.

4. Рисковый (венчурный) капитал.

5. Прочие поступления.

III. Поступающие в порядке перераспределения.

1. Страховые возмещения по поступившим рискам.

2. Денежные средства, поступившие от финансово-промышленных групп и холдингов.

3. Бюджетные средства на безвозвратной и возвратной основах.

4. Средства иностранных инвесторов.

5. Прочие поступления.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения организации, когда образуется уставный капитал, источники которого зависят от организационно-правовой формы субъекта хозяйствования. Величина уставного капитала показывает размер тех денежных средств, которые инвестированы в процесс производства.

1)Добавочный капитал как источник средств субъекта хозяйствования образуется, как правило, в результате переоценки основных средств и других материальных ценностей. Нормативными документами запрещается использование его на цели потребления.

2) Амортизационные отчисления представляют собой денежную форму перенесенной на продукт труда стоимости основных средств. Амортизация начисляется по нормативному (или ускоренному) сроку службы основных фондов.

3) Наряду с уставным капиталом главным источником динамичного развития организаций служит прибыль. В условиях рыночной экономики величина прибыли, остающаяся в распоряжении субъекта хозяйствования, зависит от многих факторов, основным из которых является соотношение доходов и расходов.

4)Прибыль выступает также основным источником формирования резервного капитала. Этот капитал предназначен для возмещения непредвиденных потерь и возможных убытков от хозяйственной деятельности, т.е. является страховым по своей природе. Порядок формирования резервного капитала определяется нормативными актами, регулирующими деятельность организации данного типа, а также ее уставными документами..

5) Приравненные к собственным финансовые ресурсы — это денежные средства, не принадлежащие субъекту хозяйствования, но в силу объективных причин находящиеся в его распоряжении; это так называемые устойчивые пассивы — нормально сложившаяся кредиторская задолженность.

При недостаточности собственных средств финансовые ресурсы могут быть мобилизованы на финансовом рынке с помощью:

• операций на фондовом рынке;

• банковского и коммерческого кредита;

• отсрочки, рассрочки в уплате налогов, налогового кредита и инвестиционного налогового кредита;

• приобретения основных фондов на основе лизинга.