Файл: Понятие и виды ценных бумаг (Понятие и функции ценной бумаги).pdf

Ликвидность - способность ценных бумаг, которые будут проданы в короткие сроки и конвертированы в денежные средства (в наличной и безналичной) без существенных потерь для держателя, с небольшими колебаниями рыночной стоимости и стоимости реализации.

Исковой силы. В соответствии с законодательством Российской Федерации запрещает отказ от обязательств, выраженных ценных бумаг, если не будет доказано, что ценные бумаги пришли к держателю в правильном направлении.

Уступать. Инвесторы обычно рассматривают как ценные бумаги финансовых активов и доходов. Соответственно, доходность, как правило, рассматривается инвесторами как необходимый атрибут бумаг^[5].

Таким образом, ценный бумажный документ предоставляется только в том случае, если такой статус предоставлен ему по закону. Например, не служит ценным бумажным долговым распискам, удостоверяющим наличие и размер долга по кредитному соглашению. Ценные бумаги, так как вещь имеет ценность не из-за ее природных свойств, а в связи с закреплением в ней права.

Ценные бумаги относятся к движимым, неделимым вещам и могут быть как родовыми, так и индивидуально определенными вещами. Правовое определение ценных бумаг, содержащихся в статье. 142 Гражданского кодекса, позволяет вам выбрать характеристики такого объекта гражданских прав.

2. Классификация и виды ценных бумаг

2.1 Классификация ценных бумаг

Ценные бумаги отличаются по своим юридическим характеристикам, и их классификация основана на разных основаниях. В первую очередь ценные бумаги различаются в зависимости от того, какое обязательство (право собственности), удостоверенное им. Денежное обязательство может быть подтверждено векселем, чеком, облигацией, депозитным или сберегательным сертификатом (бумажные деньги). Корпоративное обязательство подтвердило действие, которое является корпоративным документом. Товарные ценные бумаги удостоверяют права на товары и услуги. Это, например, жилищные сертификаты и доверительные товарные облигации. К ним относятся ценные бумаги правового титула (коносамент, складская квитанция, закладная), удостоверяющие право на владение и получение имущества^[6].

Права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать:

1) ценные бумаги на предъявителя (ценные бумаги на предъявителя);

2) упомянутое лицо безопасности (личная безопасность);

3) упомянутое лицо безопасности, который сам по себе может осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое уполномоченное лицо (ордерная ценная бумага).

Именная ценная бумага признается документ, выписанный на имя конкретного человека, который в одиночку может осуществлять право выражать его. Такие ценные бумаги обычно могут передавать другим лицам, но она включает в себя ряд формальностей и сложных процедур.

Ценная бумага составлена на имя первого обладателя оговорки "по его приказу". Соответственно, бумага передается другому лицу. Заказать документы в соответствии с законодательством Российской Федерации может чек, вексель, коносамент.

Средства безопасности характеризуется следующими признаками:

- Устанавливает совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих сертификации, назначения и безусловного выполнения в соответствии с формами и правовыми процедурами;

- Это вопрос;

- Имеет равные объем и сроки осуществления прав в одном выпуске вне зависимости от времени приобретения ценных бумаг с.

Типичные представители ценных бумаг являются акции и облигации.

Неэмиссионные ценные бумаги не имеют сочетание этих трех характеристик. К неэмиссионным ценным бумагам относят депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, чеки.

В зависимости от ценных бумаг эмитента может быть государственной, муниципальной или частной. Эти документы различаются в том, что собственность обеспечена сертифицированным обязательством. Таким образом, обязательство Российской Федерации состоит в том, чтобы предоставлять федеральную собственность в имущество. Эти обязательства могут быть краткосрочными (до одного года), средними (от 1 года до 5 лет) и долгосрочными (от 5 до 30 лет).

Долговые обязательства субъектов РФ, гарантируемых собственности соответствующего субъекта, они погашены в течение срока, согласованного в плане заимствования, не превышающий 30 лет. Обязанности муниципалитетов, обеспеченных собственностью этих лиц, их срок не могут превышать 5 лет.

Срок обращения ценных бумаг подразделяются на фиксированные и гибкие.

Виды перспектив для ценных бумаг:

- Короткая - перспектива, со сроком погашения до 1 года;

- Среднесрочная - от 1 года до 5 лет;

- Долгосрочная - свыше 5 лет (по задолженности от 5 до 30 лет).

Бессрочные ценные бумаги включают долевые инструменты, которые не имеют конечный срок погашения, акции и облигации бессрочные.

Ценные бумаги могут быть также инвестиционными и неинвестиционными.

Неинвестиционные ценные бумаги представляют собой ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты).

Таким образом, основные виды ценных бумаг являются востребованными, т.е. могут свободно продаваться и покупаться на рынке. Тем не менее, в некоторых случаях, ценные бумаги могут быть ограничены, и ценные бумаги не могут быть проданы кому-либо, кроме того, кто выпустил ее, а затем после установленного времени. Такие ценные бумаги являются нерыночными. С точки зрения доходности ценных бумаг, как правило, выгодно, но может быть и невыгодным, когда выпуск ценных бумаг не подлежит сумме дохода его владельцу.

2.2 Отдельные виды ценных бумаг

К ценным бумагам относятся: государственные облигации, простые облигации, векселя, чеки, депозиты, сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты, акции, приватизационные ценные бумаги и другие документы с законодательством о ценных бумагах или в соответствии с процедурами, связанными с количеством ценных бумаг.

Облигация признается ценной бумагой, удостоверяющей право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию в установленный в ней срок, номинальную стоимость облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация дает ее владельцу право на получение фиксированных процентов от номинальной стоимости облигации или других имущественных прав^[7].

Таким образом, ценная бумага является долговым сертификатом, который обязательно включает в себя два основных элемента:

–обязательство эмитента возместить владельцу облигации по истечении определенного периода указанную суммуна ценной бумаге;

–обязательство эмитента выплатить фиксированный доход в виде процента от номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.

Облигации могут быть именными или на предъявителя.

Именная облигация - облигация, владелец которой зарегистрирован в специальной книге.

Облигация на предъявителя - вид облигации, в которой указывается имя владельца облигации, не отражаются в финансовой отчетности эмитента и процентов и / или денег при погашении, которые выплачиваются предъявителю. В настоящее время облигации на предъявителя не производятся.

Вексель является ценной бумагой, удостоверяющий простое и безусловное обязательство векселедателя (простой вексель) или иного указанного в плательщика (переводной вексель) выплатить после определенного периода, предусмотренноговекселем.

В настоящее время обращение векселей регулируется Законом о переводном и простом векселе.

Наиболее распространенная разновидность ценных бумаг - акция. Акция представляет собой ценную бумагу, удостоверяющую право акционера на получение части прибыли акционерного общества (дивиденда), на участие в управлении обществом и на часть имущества общества при его ликвидации.

Классификация акций проводится по двум основаниям. В зависимости от способа указания законного держателя акции делятся на именные и предъявительские. Кроме того, выделяются акции обыкновенные и привилегированные.

Объективная акция дает своему владельцу право голоса на общем собрании и право на получение дивиденда, величина которого зависит от размера получаемой обществом прибыли.

Привилегированная акция, как правило, не дает держателю право голоса, но предусматривает получение фиксированного дивиденда. Появление привилегированных акций исторически было связано с тем, что мелкий акционер практически не может реально влиять на принятие решений на общем собрании, поэтому он охотно уступает свое право голоса за привилегию получать более стабильный доход^[8].

До принятия нового ГК относительно природы, закрепляемых акциями, существовали различные точки зрения. В настоящее время этот вопрос можно считать окончательно решенным. В п. 2 ч. II ст. 48 ГК прямо указывается, что акционерам общества относятся к тем юридическим лицам, участники которых сохраняют только обязательственные права на их имущество.

В п. 1 ст. 2 Закона об акционерных обществах подчеркивается, что акции удостоверяют обязательственные права участников по отношению к обществу. Следовательно, правомочия акционера имеют обязательственную, а не вещно-правовую природу. Акционер имеет лишь право требовать в случае ликвидации общества долю имущества акционерного общества, оставшегося после удовлетворения претензий кредиторов, пропорционально стоимости принадлежащих ему акций. При этом требования держателей привилегированных акций удовлетворяются перед требованиями держателей обыкновенных акций.

Чек.

В соответствии со ст. 877 ГК чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Если вексель используется в основном для кредитования, то сфера применения чека - расчетные отношения.

Чек является строго формальным документом. Образец чека утверждается Центральным банком России. Чек должен содержать реквизиты: наименование «чек», включенное в текст документа; поручение плательщику выплатить определенную денежную сумму; наименование плательщика и номер его счета; указание валюты платежа; указание даты и места составления чека; подпись чекодателя. Отсутствие одного из перечисленных реквизитов лишает документ силы чека (ст. 878 ГК).

Чек во многом напоминает переводной вексель, но имеет существенные отличия. В чековом отношении также участвуют три лица. Чекодатель выписывает чек. Чекодержатель является его владельцем и вправе требовать оплаты чека.

Плательщиком по чеку может быть только банк, в котором чекодатель имеет средства, которыми он может распоряжаться посредством выставления чеков (ст. 877 ГК). Выставлению чеков на определенный банк должно предшествовать заключение с банком чекового договора, в силу которого банк обязан оплачивать чеки, выписанные клиентом в соответствии с договором и в пределах сумм, находящихся у клиента в банке. Банк может отказаться от оплаты чека, и чекодержатель не вправе требовать от него оплаты в принудительном порядке. В этом случае он может обратиться за оплатой к чекодателю, авалистам или индоссантам, и не обязаны оплачивать чек. После этого чекодатель, оплативший чек, вправе предъявить иск к банку о нарушении чекового договора.

Чек подлежит оплате, если он предъявлен в установленный законом срок и выставлен в соответствии с чековым договором. Факт отказа плательщика от оплаты чека удостоверяется протестом чека в неоплате, совершаемым нотариальными органами, отметкой банка-плательщика об отказе от оплаты чека или отметкой о неоплате инкоссирующего банка.

Существуют другие разновидности ценных бумаг. Например, коносамент-документ, удостоверяющий принятие груза к перевозке, позволяющий распоряжаться грузом, находящимся в пути, посредством совершения сделок с коносаментом; сберегательные сертификаты, удостоверяющие сумму вклада, внесенного в банк, и право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по ней; и другие.

3. Проблемы оборота ценных бумаг