Файл: Практика оценки стоимости ценных бумаг (Основные факты и выводы).pdf

Скачать файл
Заказать решение

ВУЗ: Не указан

Категория: Курсовая работа

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 02.04.2023

Просмотров: 358

Скачиваний: 2

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.

СОДЕРЖАНИЕ

1. Основные факты и выводы

2. Задание на оценку

3. Сведения о заказчике оценки и об оценщике

4. Допущения и ограничительные условия, использованные оценщиком при проведении оценки

5. Применяемые стандарты оценочной деятельности

7. Описание объекта оценки

8. Описание эмитента, выпустившего акции

9. Анализ рынка, к которому относится объект оценки

10. Анализ лучшего и наиболее эффективного использования оцениваемого объекта (ЛНЭИ)

11. Общий принцип методологии оценки бизнеса

12. Затратный подход-метод корректировки балансовой стоимости чистых активов

13. Доходный подход метод дисконтирования денежных потоков

Список, используемой литературы

Надбавки за риск делаются на безрисковую ставку очищенную от инфляции.

Безрисковое вложение средств подразумевает то, что инвестор независимо ни от чего получит на вложенный капитал именно тот доход, на который он рассчитывал в момент инвестирования средств. К таким вложениям, традиционно, относятся инвестиции в государственные долговые обязательства. Таким образом, «безрисковое» вложение приносит, как правило, какой-то минимальный уровень дохода, достаточный для покрытия риска связанного с вложением средств в данную страну.

Безрисковая ставка дисконтирования, принимается 11,0 % (Центральный банк Российской Федерации, http://cbr.ru/).

Для работы руководителем такой организации как ПАО «Аэрофлот» желательно специальное образование. При этом оценщики считают, что руководитель должен иметь достаточно серьезную экономическую подготовку, а также большой административный опыт (не менее 10 лет на руководящей должности). Значение риска 2,0%

Оцениваемое предприятие является крупным, действующим на рынке с высоким уровнем конкуренции как отечественных, так и зарубежных производителей аналогичной продукции. Значение данного риска 1,0%

Финансовая структура (источники финансирования компании).

На основании проведенного, финансового анализа выявляется значительное отсутствие зависимости от внешних источников. Значение риска 2,0%.

Товарная и территориальная диверсификация.

Ассортимент предоставляемых услуг предприятия достаточно велик. Территория сбыта (местонахождение потенциальных и существующих клиентов) значительна. Значение риска 1,5%.

Диверсификация клиентуры.

У оцениваемого предприятия большое количество потребителей при достаточно равномерном распределении долей в объеме продаж. Значение данного риска 2,0%.

Прибыль: норма и ретроспективная прогнозируемость.

В качестве источника исходной информации оценщиками используется информация о нынешней деятельности предприятия. Значение риска 2,0%.

Прочие риски.

Возможные изменения в законодательстве, а также изменение в экономической ситуации, которые могут повлечь снижение платежеспособного спроса на работы и услуги, оказываемые предприятием. Значение риска 2,0%.

Таким образом, ставка дисконтирования, рассчитанная методом кумулятивного построения, приобретает следующее значение:

r = 11,0 % + 12,5%= 23,5%.

Расчет рыночной стоимости ПАО «Аэрофлот» методом ДДП

В результате рассчитан скорректированный чистый доход предприятия. На основе его строится денежный поток.

В таблице приведен расчет рыночной стоимости собственного капитала предприятия методом дисконтирования денежного потока. Горизонт прогнозирования денежного потока составил 3 года.

Прирост собственных оборотных средств основан на определенной эмпирически выведенной зависимости между себестоимостью продукции и суммой собственного оборотного капитала, а также на оптимальном критерии соотношения оборотных активов предприятия и его собственных оборотных средств — 30%, см. финансовый анализ. Размер амортизационных отчислений основан на данных годовой бухгалтерской отчетности предприятия. В прогнозном периоде капитальные вложения не планируются, так как срочная потребность в них отсутствует. В постпрогнозном периоде, капитальные вложения будут предусмотрены на обновление основных фондов.

Учитывая этап жизненного цикла предприятия, текущие тенденции в его деятельности, а также отраслевую принадлежность, долгосрочный темп прироста денежного потока в постпрогонозном периоде принят на уровне 0%.

Дефицит собственного оборотного капитала составляет разницу между минимально необходимым уровнем собственного оборотного капитала и реальным (финансовый анализ).

Таким образом, рыночная стоимость собственного капитала ПАО «Аэрофлот» составляет 10 498 217 тыс. руб.

Собственный капитал Общества состоит из 1 110 616 299 акций. Для перехода к стоимости одной акции разделим полученную стоимость собственного капитала Общества на общее количество акций в уставном капитале компании. Такая стоимость составляет 9,45 руб. за акцию.

Таким образом, исходя из прогноза денежного потока и результатов финансового анализа предприятия, стоимость одной акции ПАО «Аэрофлот», определенная методом дисконтирования денежного потока, по состоянию на 01 июля 2017 года составила 9,45 рублей (Девять рублей 45 копеек).

Список, используемой литературы

  1. Учебное пособие Косорукова И.В., Секачев М.А, Шуклина М.А. , под ред Косоруковой И.В. М.; Московский финансово-промышленный университет «Университет», 2015.-904 с
  2. Торский Г.А. От векселя к деньгам. Руководство по практической работе с векселями. - М.: «Финансы и статистика, 2002. - 160 с.
  3. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бейли Д.В.: Инвестиции. - М.: «Инфра - М», 2003. - 1028 с.
  4. Российский журнал «Рынок ценных бумаг» http://www.rcb.ru/
  5. Российский журнал «Имущественные отношения http://www.iovrf.ru/ Российский журнал « Акционерное общество http://www.ao-journal.ru/ Бюллетень « Государственное имущество» http://www.nlr.ru
  6. Вестник банка России http://www.cbr.ru/
  7. Информационное агентство « СКРИН» http://www.skrin.ru/
  8. Московская биржа ММВБ-РТС http://rts.micex.ru/
  9. Федеральное агентство по управлению государственным имуществом http://www.rosim.ru/
  10. Центральный банк Россииhttp://www.cbr.ru/
  11. Министерство экономического развития Россииhttp://www.economy.gov.ru/
  12. Ассоциация участников вексельного рынкаhttp://auver.ru/
  13. Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер агентов и депозитариев (ПАРТАД) http://www.partad.ru/
  14. Национальная лига управляющих http://www.nlu.ru/ Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) http://www.naufor.ru/
  15. Система комплексного раскрытия информации НАУФОР об эмитентах. (СКРИН) http://www.skrin.ru/
  16. Ассоциация защиты информационных прав инвесторов (АЗИПИ) http://www.azipi.ru/
  17. Агентство экономической информации (ПРАЙМ-ТАСС) http://1prime.ru/ Информационное агентство AK&M http://www.akm.ru/
  18. Информационное агентство ИНТЕРФАКС http://www.interfax.ru
  19. Федеральный закон от 29.07.1998 № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» (в редакции 21.07.2014).
  20. Федеральный закон от 15 июля 1995 № 101-ФЗ «О международных договорах Российской Федерации».
  21. Федеральный закон от 2 июля 2013 № 142-ФЗ «О внесении изменений в подраздел 3 раздела I части первой Гражданского кодекса РФ».
  22. Федеральный закон от 21.12.2013 № 379-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».
  23. Федеральный закон от 05.05.2014 № 99-ФЗ «О внесении изменений в главу 4 части первой Гражданского кодекса Российской Федерации и о признании утратившими силу отдельных положений законодательных актов Российской Федерации».
  24. Федеральный закон от 05.05.2014 № 124-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О введении в действие части первой Гражданского кодекса Российской Федерации и статью 1202 части третьей Гражданского кодекса Российской Федерации».
  25. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности от 02.12.1990 № 395-1 (ред. от 13.07.2015).
  26. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (ред. от 13.07.2015)
  27. Федеральный закон от 22 апреля 1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»,(ред.от21.07.2014).
  28. Федеральный закон от 26.12.1995 №208-ФЗ«Об акционерных обществах», (ред. от 29.06.2014)
  29. Федеральный закон 05.03.1999 № 46- О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» (ред. от23.07.2013)
  30. Федеральный закон от 11.03.1997 № 48-ФЗ«О переводном и простом векселе».
  31. Федеральный закон от 16.07.1998 № 102-ФЗ « Об ипотеке (залоге недвижимости)» (ред.от 06.04.2015).
  32. Федеральный закон от 15.07.1998 № 31- ФЗ«Об особенностях эмиссии и обращении государственных и муниципальных ценных бумаг»(ред. от14 июня 2012 года).
  33. Федеральный закон от 21.12.2001 № 178-ФЗ «О приватизации государственного и муниципального имущества»(ред.от13.07.2015).
  34. Федеральный закон от 29.11.2001 № 156–ФЗ«О приватизации государственного и муниципального имущества»(ред.13.07.2015).
  35. Федеральный закон от 11.11.2003 № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» (ред. от29.06.2015) .
  36. Федеральный закон от 26.07.2006 № 135 –ФЗ «О защите конкуренции»(ред.от01.05.2015).
  37. Федеральный закон от 22.11.2011 № 325-ФЗ« Об организованных торгах» (ред.29.06.2015)
  38. Федеральный закон от 27.07.2012 г. № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком» (ред. от 29.06.2015).
  39. Федеральный закон от 07.08.2001 № 115-ФЗ«О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путём, и финансированию терроризма»(ред. от 29.06.2015).
  40. Федеральный закон от 07.12.2011 № 414-ФЗ «О центральном депозитарии» (ред. от 29.06.2015).
  41. Федеральный закон от 18 июля 2009 № 181-ФЗ «Об использовании государственных ценных бумаг Российской Федерации для повышения капитализации банков»(ред. от 22.12.2014)
  42. Федеральный Закон от 29 июня 2015 года № 210-ФЗ О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации и признании утратившими силу отдельных положений законодательных актов Российской Федерации".
  43. Приказ Минфина России от 28.08.2014 № 84н «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов».
  44. Постановление Правительства Российской Федерации от 05.02.2013 № 88 «Об утверждении стандартов раскрытия информации о государственных ценных бумагах Российской Федерации, содержащейся в решении о выпуске(дополнительном выпуске) государственных ценных бумаг Российской Федерации и в отчёте об итогах эмиссии этих ценных бумаг».
  45. Постановление Правительства Российской Федерации от 05.06.2008 № 432 «О Федеральном агентстве по управлению государственным имуществом». Управление и контроль за федеральной собственностью, в том числе и акциями, принадлежащими Российской Федерации, а также продажа акций.
  46. Распоряжение Правительства Российской Федерации от 29.12.2008 № 2043-р«План первоочередных мероприятий по реализации Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года».
  47. Распоряжение Правительства РФ от 29.05.2006 № 774-р «О формировании позиции акционера - Российской Федерации в акционерных обществах, акции которых находятся в федеральной собственности» (ред. от 12.11.2012)
  48. Приказ ФСФР России от 02.02.2012 № 12-6/пз-н «Положение о дополнительных требованиях к порядку подготовки, созыва и проведения общего собрания акционеров». (ред. от 30.07.2013)
  49. Банк России от 17.10.2014 № 437-П Положение о деятельности по проведению организованных торгов.
  50. Приказ ФСФР России от 28 декабря 2011 № 11-71/пз-н «Об утверждении методических рекомендаций по установлению критериев существенного отклонения спроса и предложения ликвидных и низколиквидных ценных бумаг».
  51. Приказ ФСФР России от 28 декабря 2011 № 11-70/пз-н «Об утверждении методических рекомендаций по установлению критериев существенного отклонения объёма торговликвидными и низколиквидными ценными бумагами».
  52. Приказ ФСФР России от 24 января 2012 № 12/4 пз-н «Об утверждении методических рекомендаций по установлению критериев ликвидности существенного отклонения цены, спроса, предложения и объёма торгов неликвидными ценными бумагами».
  53. Приказ ФСФР России от 28.06.2012 № 12-49/пз-н «Об утверждении методических рекомендаций по расчёту размера дохода или суммы убытков, которых лицо избежало в результате неправомерного использования инсайдерской информации».
  54. Приказ ФСФР России от 11.07.2006 № 06-74/пз-н «Об утверждении Положения о порядке ведения реестра именных ценных бумаг и осуществления депозитарной деятельности в случае приобретения более 30 процентов акций открытого акционерного общества».
  55. Приказ ФСФР России от 05.04.2007 № 07-39/пз-н «Об утверждении Положения о порядке внесения изменений в реестр владельцев именных ценных бумаг и осуществления депозитарного учёта в случаях выкупа акций акционерным обществом по требованию акционеров».
  56. Приказ ФСФР России от 28 декабря 2010 № 10/79 /пз-н «Об утверждении положения о составе и структуре активов в акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов»(ред. от31.05.2011).
  57. Письмо Пленума Верховного Суда РФ и Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ от 4 декабря 2000 г. № 33/14«О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей»
  58. Банк России 30.12.2014 № 454-П «Положение о раскрытии информации эмитентамиэмиссионныхценных бумаг».
  59. Банк России от 13.10.2014 № 435-П « Положение об аккредитации информационных агентств, которые проводят действия по раскрытию информации о ценных бумагах и об иных финансовых инструментах»
  60. Приказ ФСФР России от 28.02.2012 № 12-9/пз-н «Об утверждении Положения о порядке и сроках раскрытия инсайдерской информации лиц, указанных в пунктах 1 - 4, 11 и 12 статьи 4 Федерального закона «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».
  61. Приказ ФСФР России от 28.06.2012 № 12-59 /пз-н «Об утверждении Порядка учёта в реестре владельцев ценных бумаг залога именных эмиссионных ценных бумаг и внесения в реестр изменений, касающихся перехода прав на заложенные именные эмиссионные ценные бумаги».
  62. Банк Россииот 27.07.2015 № 481-П «Положение о лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, ограничениях на совмещение отдельных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также о порядке и сроках представления в Банк России отчетов о прекращении обязательств, связанных с осуществлением профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в случае аннулирования лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг».
  63. Банк России 5 июля 2015 г.№ 477-П«Положение о требованиях к порядку совершения отдельных действий в связи с приобретением более 30 процентов акций акционерного общества и об осуществлении государственного контроля за приобретением акций акционерного общества»
  64. Банк России от 11 августа 2014 г № 428-П «Положение о стандартах эмиссии ценных бумаг, порядке государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, государственной регистрации отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг».
  65. Указание Центрального банка Российской Федерации от 6 августа 2014 № 3360-У «О предоставлении в банк России документов для государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг, регистрации проспектов ценных бумаг, отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг эмитентов, не являющихся кредитными организациями».
  66. Указание Банка России от 07.10. 2014 № 3413-У «О порядке определения расчетной стоимости финансовых инструментов срочных сделок, не обращающихся на организованных торгах в целях главы 25 НКРФ».
  67. Указание Банка России от 13.10.2014 № 3417-У «О порядке и аннулировании государственных регистрационных номеров или идентификационных номеров выпускам (дополнительным выпускам) эмиссионных ценных бумаг».
  68. Банк России 11.09.2014 № 430-П «Положение о порядке ведения реестра эмиссионных ценных бумаг».
  69. Банк России № 436-П от 13 октября 2014«Положение о порядке выдачи Банком России разрешения на размещение и(или) организацию обращения эмиссионных ценных бумаг Российских эмитентов за пределами Российской Федерации».
  70. Приказ ФСФР России от 30.07.2013 № 13-65/пз-н «О порядке открытия и ведения держателями реестров владельцев ценных бумаг лицевых и иных счётов и о внесении изменений в некоторые нормативные правовые акты Федеральной службы по финансовым рынкам».
  71. Приказ ФСФР России от 30 августа 2012 № 12-78/пз-н «Об утверждении Порядка открытия и ведения депозитариями счётов депо и иных счётов» (ред.13.07.2013)
  72. Приказ МинфинаРоссии от 28.08.2014 г № 84«Об утверждении порядка определения стоимости чистых активов».
  73. Приказ ФСФР России от 09.07.2013 № 13-57/пз-н «Об утверждении Требований к форме документа, подтверждающего присвоение выпуску акций, подлежащих размещению при реорганизации, государственного регистрационного номера или идентификационного номера в случае, если юридическим лицом, создаваемым путем реорганизации, является акционерное общество».
  74. Приказ ФСФР России от 30.07.2013 № 13-62/пз-н «О Порядке допуска ценных бумаг к организованным торгам».
  75. Приказ ФСФР России от 30.07.2013 № 13-63/пз-н «О внесении изменений в приказ ФСФР России от 09.02.2010 № 10-5/пз-н «Об утверждении положения о составе и порядке расчёта показателей, характеризующих уровень ликвидности (предполагаемой ликвидности) и уровень инвестиционного риска ценных бумаг, на основании которых федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг принимается решение о допуске ценных бумаг иностранных эмитентов к публичному размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации».
  76. Приказ ФСФР России от 30.07.2013 № 13-65/пз-н «О порядке открытия и ведения держателями реестров владельцев ценных бумаг лицевых и иных счётов и о внесении изменений в некоторые нормативные правовые акты Федеральной службы по финансовым рынка».
  77. Приказ Министерства регионального развития Российской Федерации от 17 апреля 2010 г № 173 «Об утверждении Методики расчета показателей абсолютной и относительной финансовой устойчивости, которым должны соответствовать коммерческие организации, желающие участвовать в реализации проектов, имеющих общегосударственное, региональное и межрегиональное значение, с использованием бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 20.09.2010 N 18483).
  78. Приказ Минэкономразвития России от 20 мая 2015 № 297 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО № 1)
  79. Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 № 298 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО №2)
  80. Приказ Минэкономразвития России от 20.05.2015 № 299 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Требования к отчёту об оценке (ФСО№3)
  81. Приказ Минэкономразвития России от 01.06.2015 № 326 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Оценка бизнеса (ФСО №8)
  82. Письмо ЦБ РФ от 29.12.2009 № 186-Т «О методических рекомендациях«Об оценке финансовых инструментов по текущей (справедливой) стоимости».
  83. Приказ Минэкономразвития России от 05.04.2013 «Об утверждении Порядка формирования и ведения Единого федерального реестра сведений о фактах деятельности юридических лиц и Единого федерального реестра сведений о банкротстве и Перечня сведений, подлежащих включению в Единый федеральный реестр сведений о банкротстве».
  84. Постановление ФКЦБ России «Об утверждении положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг» от 02.10.1997 № 27.
  85. Постановлением ФКЦБ от 16.10.1997 № 36 «Положение о депозитарной деятельности в Российской Федерации».
  86. Письмо Центрального Банка РФ от 10 апреля 2014 № 06-52/2463 «О Кодексе корпоративного управления».
  87. Письмо Банка Россииот 30 марта 2015 г. № 06-52/2825 рекомендует акционерным обществам при подготовке раздела годового отчета «сведения о соблюдении принципов и рекомендаций Кодекса корпоративного управления» пользоваться формой, размещенной на сайте ЗАО «ФБ ММВБ».
  88. Письмо Банка России от 22 апреля 2014 № 57-1/88«Об информировании нотариусов» - информирование о предоставлении информации на праве собственности ценных бумаг.
  89. Письмо Банка России от 18.08.2014 № 06-52/6680«О некоторых вопросах, связанных с применением отдельных положений Федерального закона от 05.05.2014 № 99-ФЗ «О внесении изменений в главу 4 части первой Гражданского кодекса Российской Федерации и о признании утратившими силу отдельных положений законодательных актов Российской Федерации» -уточненымоменты, связанные с раскрытием информации акционерными обществами .
  90. Письмо ЦБ РФ от 29.12.2009 № 186-Т «О методических рекомендациях«Об оценке финансовых инструментов по текущей (справедливой) стоимости».
  91. Приказ Росимущества от 08.-9.2011 № 293 «Регламент пользователей Межведомственного портала по управлению государственной собственностью».
  92. Приказ Росимущества от 26.08.2013 № 254 «Об утверждении Методических рекомендаций по организации проверочной деятельности Ревизионных комиссий акционерных обществ с участием Российской Федерации».
  93. Приказ Росимущества от 21.11.2013 г № 357 «Методические рекомендации по организации работы совета директоров в акционерном обществе».
  94. Приказ Росимущества от 27.03.2014 № 94 «Об утверждении Методических рекомендаций по организации работы корпоративного секретаря в акционерных обществах с государственным участием».
  95. Приказ Росимущества от 20.03.2014 № 86 «Об утверждении Методических рекомендаций по организации работы Комитетов по аудиту Совета директоров в акционерном обществе с участием Российской Федерации».
  96. Приказ Росимущества от 04.07.2014 № 249 «Об утверждении Методических рекомендаций по организации работы внутреннего аудита в акционерных обществах с участием Российской Федерации».
  97. Приказ Росимущества от 29.12.2014 № 524 «Об утверждении Методических рекомендаций по разработке дивидендной политики в акционерных обществах с государственным участием».
  98. Письмо ФНП от 01.09.2014 № 2405/03-16-3«О направлении пособия по удостоверению нотариусом принятия общим собранием участников хозяйственного общества решения и состава участников общества, присутствовавших при его принятии».
  99. Указание Банка России от 16 февраля 2015 № 3565-У « О видах производных финансовых инструментов.
  100. Указание Банка России от 7 октября 2014 № 3413-У О порядке определения расченой стоимости финансовых инстументов срочных сделое, не обращающихся на организованных рынках, в целях главы 25 Налогового Кодекса Российской Федерации.
  101. Указание Банка России от 25.08.2015 № 3758-У «Об определении стоимости чистых активов инвестиционных фондов, в том числе о порядке расчета среднегодовой стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда и чистых активов акционерного инвестиционного фонда, расчетной стиомсти инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, стоимости имущества, переданного в оплату инвестиционных паев».
  102. Письмо Банка России от 29.05.2014 N 015-55-4/4158 "О разъяснении вопросов, касающихся предоставления информации держателями реестра владельцев ценных бумаг и номинальными держателями (депозитариями) ценных бумаг.

Приложение

Пример описания объекта оценки (акций)

Таблица

Описание объекта оценки (акций), с приведением ссылок на документы, устанавливающие количественные и качественные характеристики объекта оценки[1]

Право собственности на акции, представленных в виде бездокументарных именных ценных бумаг в количестве ХХХ штук (составляющих ХХ% от уставного капитала АО «ХХХ»)

Наименование показателя

Характеристика показателя

Комментарии

Ценная бумага

Акция

ГК РФ статья 142,ФЗ «О рынке ценных бумаг» (статья 2)

Вид ценной бумаги

Бездокументарная именная

Статья 29 ФЗ О рынке ценных бумаг», статья 25 ФЗ «Об акционерных обществах».

Категория

Обыкновенная привилегированная

ФЗ «Об акционерных обществах»

Тип привилегированных акций
  • кумулятивные ,
  • конвертированные
  • иной, описанный в решении о выпуске акций.

Статья 32 ФЗ «Об акционерных обществах»

Обыкновенные акции не делятся на типы.

Прочие характеристики акции:

бессрочные, эмиссионные

ФЗ «О рынке ценных бумаг»

Номинальная стоимость акции

ххх рублей

ФЗ «Об акционерных обществах»

Величина уставного капитала АО

ххх (рублей)

 Устав общества

Количество размещённых акций в 100% уставного капитала АО

ххх (штук)

В соответствии с уставом общества и решением о выпуске акций

Количество акций, представленных на оценку

ххх (штук)

В соответствии с заданием на оценку

Доля оцениваемых акций в уставном капитале АО

ххх (%)

Расчёт оценщика

Акции, выкупленные на общество

ххх (штук), подтверждено бухгалтерской отчётностью эмитента (Ф-1)

Информация, полученная от заказчика

Количество оплаченных акций

ххх (штук), подтверждено справкой с бухгалтерии эмитента

Статья 2 ФЗ «Об Акционерных обществах»

Количество голосующих акций в обществе на дату оценки

ххх (%)

Статья 49 ФЗ « Об акционерных обществах»

Расчёт оценщика

Доля оцениваемых акций от количества голосующих акций

ххх (%)

Расчёт оценщика

Правоустанавливающий документ на акции

Решение о выпуске акций.

Зарегистрировано в Банке России, от хх хххх г.

Статья 18 ФЗ «О рынке ценных бумаг»

Государственный регистрационный номер выпуска акций

Государственный регистрационный номер и индивидуальный номер (код) дополнительного выпуска

Идентификационный номер выпуска

Х –ХХ –ХХХ ХХ Х

Х-ХХ-ХХХХХ Х-ХХХХ

Х-ХХХ-ХХХХХХХ-Х

Указание Банка России от 13.10.2014 № 3417-У «О порядке и аннулировании государственных регистрационных номеров или идентификационных номеров выпускам (дополнительным выпускам) эмиссионных ценных бумаг».

Подтверждение обращаемости объекта оценки

Отчёт об итогах выпуска акций, либо уведомление по выпуску акций

Зарегистрировано в ФСФР России, Банке России, от хх хххх г.

«Положение о стандартах эмиссии ценных бумаг, порядке государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, государственной регистрации отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг"

(утв. Банком России 11.08.2014 N 428-П)

Правоподтверждающий документ на объект оценки, представленный на оценку

Выписка по лицевому счёту владельца на имя заказчика оценки из реестра акционеров, выписка по счёту депо, выписка по счёту депо Центрального депозитария на дату заключения договора на проведение оценки

ФЗ «О рынке ценных бумаг»

Сведения о регистраторе, осуществляющем ведение реестра владельцев именных ценных бумаг эмитента

Наименование, место нахождения, наличие лицензии на профессиональный вид деятельности

Сведения о выдаче лицензий на сайте Банка России

Сведения профучастнике, осуществляющих учёт прав владельца акции на дату оценки: регистратор, депозитарий, Центральный депозитарий

Наименование, место нахождение, наличие лицензии на профессиональный вид деятельности

Сведения о выдаче лицензий на сайте Банка России

Обременения акций (залог, судебное решение)

Информация из выписки по лицевому счёту из реестра, по счёту депо, по счёту депо Центрального депозитария.

Приказ ФСФР России от 30 августа 2013 № 12-78/пз-н «Об утверждении Порядка открытия и ведения депозитариями счётов депо и иных счётов».

Ограничения обращения акций (объекта оценки)

Публичное (непубличное акционерное общество , либо наличие акционерного соглашения или корпоративного договора

Статья 32.1 Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ ФЗ «Об Акционерных обществах»

Информация из устава, от заказчика

Распорядительные права акций, в голосующей доле оцениваемых акций на дату оценки[2]

Описание прав доли, с учётом расчёта голосующих акций

Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ ФЗ «Об акционерных обществах»

Анализ информации оценщиком в Уставе

Прохождение акций листинга (делистинга) у организатора торговли

Информация , полученная на бирже или у организатора торговли

Федеральный закон от 21.11.2011 № 325-ФЗ «Об организованных торгах».

Анализ информации оценщиком

Информация о сделках с акциями эмитента на организованных торгах

Информация , полученная на бирже или у организатора торговли

ОАО «Московская биржа»

(http://moex.com/)

Анализ информации оценщиком

Информация о выплате дивидендов за последние 3-5 лет

Информация, полученная из годовых отчётов общества, ежеквартальной отчётности эмитента
  1. Анализ информации оценщиком Банк России 30.12.2014 № 454-П «Положение о раскрытии информации эмитентамиэмиссионныхценных бумаг».

Сведения о предыдущих выпусках акций эмитента

Решения о выпусках, отчёты о выпусках акций, уведомления .

Статья 17 ФЗ О рынке ценных бумаг»

Информация о категориях (типах) акций, которые общество вправе размещать дополнительно к размещённым акциям (объявленные акции), и права, предоставляемые этими акциями

Информация из Устава общества

Анализ информации оценщиком.

Реквизиты юридического лица и балансовая стоимость данного объекта оценки

В отношении объекта оценки, принадлежащего юридическому лицу

Федеральный закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации»[3]

Таблица

Описание эмитента, выпустившего акции

Наименование показателя

Комментарии

Полное и сокращённое фирменное наименование эмитента акций 

Статья 2 ФЗ «О рынке ценных бумаг»

Тип акционерного общества (публичное, непубличное)

ФЗ «Об акционерных обществах».

ФЗ «Об особенностях правового положения акционерных обществ работников (народных предприятий) от 19 июля 1998 г № 115-ФЗ.

ФЗ «Об инвестиционных фондах» от 29 ноября 2001 № 156-ФЗ

Место нахождения

Информация из устава общества (полученная от заказчика)

Почтовый адрес

Информация из устава общества (полученная от заказчика)

Учредительный документ общества

Устав , (изменения в устав, новая редакция устава). Статья 11 ФЗ «Об акционерных обществах»

Филиалы и представительства общества[4]

Дочерние и зависимые[5] общества

Информация из устава

Данные о доле государства (муниципального образования) в уставном капитале эмитента и специальные права[6]

Информация из реестра акционеров, либо информация на Межведомственного портала (МВ) Росимущества[7]

Сведения о контрагентах[8]

Сайт ФНС России раздел Электронные серверы», сервер «Проверь себя и контрагента» (http:www.nalog ru/r№ 777/about_fts/el_usl/)

Где есть информация: сведения о государственной регистрации ЮР, ИП КФХ; информация о дисквалифицированных лицах,

об адресах массовой регистрации, сведения о ЮЛ отсутствующих по своему юридическому адресу, о лицах, по которым установлена невозможность участия в организации в судебном порядке.

Данные о регистрации проспектов ценных бумаг

Информация на сайте общества, Банка России (информация от эмитента, полученная заказчиком)

Данные о государственной регистрации эмитента как юридического лица

Информация от эмитента (полученная заказчиком)

Данные об опубликовании сведений о фактах деятельности юридических лиц в специализированном федеральном информационном ресурсе ЕФРСФДЮЛ

Регистрация на сайте www.fedresurs.ru [9],заключение договора с ЗАО «Интерфакс»[10]

Информация о чистых активах общества и информация о существенных фактах их деятельности (в том числе и информация о залоге движимого имущества юридических лиц)[11]

Идентификационный номер налогоплательщика

Информация от эмитента (полученная заказчиком)

Код по ОКВЭД. Сведения о видах деятельности эмитента

Информация от эмитента (полученная заказчиком)

Сведения о доле на рынке определённого товара хозяйствующего субъекта, включённого в Реестр хозяйствующих субъектов, имеющих долю на рынке определённого товара более 35%

Реестр Федеральной антимонопольной службы, информация от заказчика

Сведения о сайте общества и сведения об информационном агентстве по раскрытию информации эмитентом

Информация от эмитента (полученная заказчиком)

в соответствии с требованиями статьи 91 ФЗ «Об акционерном обществе»

Количество акционеров эмитента, структура акционеров эмитента

Информация от эмитента (полученная заказчиком), либо информация о невозможности получения в силу AO «Об АО»

Сведения об (акционерах) эмитента, владеющих не менее, чем 5 процентами уставного капитала или не менее, чем 5 процентами обыкновенных акций эмитента

Информация от эмитента (полученная заказчиком), а в случае регистрации проспекта ценных бумаг через информационные агентства

Сведения о составлении эмитентом финансовой (бухгалтерской) отчётности в соответствии с Международными стандартами финансовой отчётности (МСФО) и/или Общепринятыми принципами бухгалтерского учёта США (US GAAP)

Информация от эмитента (полученная заказчиком)

в соответствии с требованиями статьи 91 ФЗ «Об АО»

Сведения о лицензиях эмитента

Информация от эмитента (полученная заказчиком)

Структура и компетенция органов управления общества и порядок принятия ими решений

Информация из устава эмитента (полученная заказчиком) в соответствии с требованиями статьи 91 ФЗ «Об акционерном обществе»

Порядок подготовки и проведения общего собрания акционеров, в том числе перечень вопросов, решение по которым принимается органами управления общества квалифицированным большинством голосов или единогласно.

Информация в соответствии с требованиями статьи 91 ФЗ «Об акционерном обществе, информация от эмитента (полученная заказчиком).

Ограничения количества акций, принадлежащих одному акционеру, и их суммарной номинальной стоимости, а также максимального числа голосов, предоставляемых одному акционеру.

Информация от эмитента (полученная заказчиком), в соответствии с требованиями статьи 91 ФЗ «Об акционерном обществе»

Наличие установленных уставом общества ограничений по приобретению количества акций, принадлежащих одному акционеру, и их суммарной номинальной стоимости, а также максимального числа голосов, предоставляемых одному акционеру.

Информация от эмитента (полученная заказчиком), в соответствии с требованиями статьи 91 ФЗ «Об акционерном обществе»

Сведения о наличии в обществе акционерных соглашениях

Информация от эмитента (полученная заказчиком), в соответствии с требованиями статьи 91 ФЗ «Об акционерном обществе»

Информация об административных нарушениях эмитента, связанных с раскрытием информацией, ведением реестра, проведением эмиссий ценных бумаг и др.

Кодекс РФ об административных правонарушениях (КоАП РФ) от 30.12.2001 № 195-ФЗ

Сайт Банка России, информация от эмитента (полученная заказчиком)

Информация об инсайдерах общества

ст. 11 Федерального закона от 27.07.2010 № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской федерации»

Официальный сайт общества, информация от эмитента (полученная заказчиком)

Информация о чистых активах общества на дату оценки

Общество обязано обеспечить любому заинтересованному лицу доступ к информации о стоимости его чистых активов, в соответствии со статьёй 35, в порядке, установленном пунктом 2 статьи 91 Федерального закона «Об акционерном обществе».

Дополнительная информация

Численность работников

Информация от эмитента (полученная заказчиком), в соответствии с требованиями статьи 91 ФЗ «Об «Об акционерном обществе».

Фонд начисленной заработной платы

работников за отчётный период, руб/

Информация от эмитента (полученная заказчиком), в соответствии с требованиями статьи 91 ФЗ «Об акционерном обществе».»

Выплаты социального характера работников за отчётный период, руб.

Информация от эмитента (полученная заказчиком), в соответствии с требованиями статьи 91 ФЗ «Об акционерном обществе».

Конкуренты эмитента

Указываются основные существующие и предполагаемые конкуренты эмитента по основным видам деятельности, включая конкурентов за рубежом

Площадь земельных участков, на которых расположено недвижимое имущество:

Сведения о земельных участках приводятся на официальном сайте Росреестра в сети Интернет. В случае государственного имущества в сети Интернет www.tu43.rosim.ru.

Площадь и перечень объектов недвижимого имущества:

Сведения, полученные от заказчика, сведения об объектах государственного недвижимого имущества можно на официальном сайте в сети «Интернет» www.rosim.ru,)

Основная информация о финансово-экономическом состоянии эмитента на основании Положения Банк России 30.12.2014 № 454-П «Положение о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг».

Показатели финансово-экономической деятельности эмитента

Расчёт оценщика на основании информации, полученной от заказчика во исполнении стать 91 ФЗ «Об акционерном обществе», либо информация, полученная через информационные агентства, уполномоченные по раскрытию информации эмитентов. Сайт банка России.

Обязательства эмитента

Расчёт оценщика на основании информации, полученной от заказчика во исполнении стать 91 ФЗ «Об акционерном обществе», либо информация, полученная через информационные агентства, уполномоченные по раскрытию информации эмитентов

Сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента

Расчёт оценщика на основании информации, полученной от заказчика во исполнении стать 91 ФЗ «Об акционерном обществе», либо информация полученная через информационные агентства, уполномоченные по раскрытию информации эмитентов

Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств

Расчёт оценщика на основании информации, полученной от заказчика во исполнении стать 91 ФЗ «Об акционерном обществе» , либо информация полученная через информационные агентства, уполномоченные по раскрытию информации эмитентов

Иная информация, существенно оказывающая влияние на стоимость акций

Положение акционерного общества в отрасли;

приоритетные направления деятельности акционерного общества, перспективы развития акционерного общества; и иная раскрываемые в годовом отчёте общества в соответствии с Положением.

  1. Приказ Минэкономразвития России от 20.07.2007 № 254 «Об утверждении федерального стандарта оценки «Требования к отчету об оценке (ФСО № 3) ↑

  2. Учебное пособие Косорукова И.В., Секачев М.А, Шуклина М.А. , под ред Косоруковой И.В. М.; Московский финансово-промышленный университет «Университет», 2015.-904 с ↑

  3. Федеральный закон Российской Федерации от 29 июля 1998 №135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» ↑

  4. Статья 5 ФЗ «Об акционерных обществах» ↑

  5. Статья 6 ФЗ «Об акционерных обществах» ↑

  6. Постановление Правительства РФ от 31.12.2010 № 1214 «О совершенствовании порядка управления открытыми акционерными обществами, акции которых находятся в федеральной собственности, и федеральными государственными унитарными предприятиями ↑

  7. Приказ Росимущества от 08.09.2011 г. № 293 « Регламент работы пользователей Межведомственного портала по управлению государственной собственностью» ↑

  8. Приказ ФНС от 08.05.2014 № VVD-7-6|266 «О вводе в промышленную эксплуатацию программного обеспечения, реализующего размещение в открытом доступе на сайте ФНС России сведений о государственной регистрации юридических лиц, крестьянских (фермерских) хозяйств и индивидуальных предпринимателей» ↑

  9. Федеральный закон от18 .04.2011 № 228-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в части пересмотра способов защиты прав кредиторов при уменьшении уставного капитала, изменении требований к хозяйственным обществам в случае несоответствия уставного капитала стоимости чистых активов» ↑

  10. Приказ Минэкономразвития России от 21.03.2011 «Об определении оператора Единого федерального реестра сведений о банкротстве», Приказ Минэкономразвития Росс от 05.04.2013 «Об утверждении Порядка формирования и ведения Единого федерального реестра сведений о фактах деятельности юридических лиц и Единого федерального реестра сведений о банкротстве и Перечня сведений, подлежащих включению в Единый федеральный реестр сведений о банкротстве» ↑

  11. Федеральный закон Российской Федерации от 2 октября 2012 г. № 166-ФЗ «О внесении изменений в Основы законодательства Российской Федерации о нотариате и отдельные законодательные акты Российской Федерации» (Статья 103) ↑

Смотрите также файлы