Файл: Управление оборотными средствами на предприятии (ПАО «Ростелеком» (филиал «Красноярский»)).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Оборотный капитал занимает существенную часть совокупного капитала любой компании. От состояния и оборачиваемости оборотного капитала зависит непрерывность хозяйственного процесса компании. От эффективности формирования и использования оборотного капитала зависит работоспособность компании, налаженность производственно-торгового цикла, финансовое состояние и финансовые результаты деятельности.

Управление оборотным капиталом является гибким инструментом в руках руководителей компании. Система управления оборотным капиталом компании представляет собой совокупность мер, которые направлены на оптимизацию их размера с целью обеспечения стабильного финансового состояния компании. Эффективное управление оборотным капиталом компании имеет первостепенное значение для обеспечения его конкурентоспособности и платежеспособности.

Таким образом, актуальность темы данной работы заключается в том, что от эффективности управления оборотным капиталом зависит бесперебойность работы компании, платежеспособность и финансовое состояние компании в целом.

Вопросам управления оборотным капиталом посвящено множество научных трудов и публикаций таких ответственных ученых как Басовский Л.Е., Герасимова Л.И., Китаев М.О., Любушин Н.П., Муллинова С.А., Одиноков С.Н., Солдатова Л.И и др.

Целью работы является оценка эффективности управления оборотным капиталом компании и разработка мер по ее повышению.

В соответствии с целью необходимо решить следующие задачи:

• изучить сущность оборотного капитала компании и управления им;
• изучить методы управления оборотным капиталом компании;
• изучить оценку эффективности управления оборотным капиталом компании;
• исследовать общую характеристику объекта исследования и его основные экономические показатели;
• провести анализ эффективности управления оборотным капиталом объекта исследования;
• предложить рекомендации по повышению эффективности управления оборотным капиталом компании.

Объектом исследования является ПАО «Ростелеком» (филиал «Красноярский»).

Предметом исследования является управление оборотным капиталом компании.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ КОМПАНИИ

1.1. Сущность оборотного капитала компании и управления им

Под оборотным капиталом подразумевается вся масса денежных средств, авансируемых в создание фондов обращения и оборотные фонды, которые обеспечивают непрерывный их кругооборот [2, c. 210].

Экономическая сущность оборотного капитала определяется их ролью в обеспечении непрерывности производственно-торгового процесса, в ходе которого фонды проходят как стадию производства, так и стадию обращения.

Находясь в постоянном движении, оборотный капитал обеспечивает бесперебойный процесс производства и продаж. При этом происходит постоянная и закономерная смена форм стоимости.

Мнения разных авторов о сущности «оборотного капитала» представлено в таблице 1.

Таблица 1

Мнения разных авторов о сущности «оборотного капитала» [23, c.201]

Таким образом, к оборотному капиталу относятся денежные средства, авансированные в материальные активы компании, которые используются в процессе производства или торговле однократно и переносят свою стоимость на себестоимость продукции полностью.

Минимальная расчетная сумма, необходимая для бесперебойной работы компании, устанавливается нормативом оборотных активов. Так как любая производственная деятельность напрямую зависит от эффективности использования и размеров оборотного капитала, детальный анализ оборотного капитала компании играет первоочередную роль в административном контроле эффективности предпринимательской деятельности. Все элементы оборотного капитала компании отображаются в активе баланса, а именно в его втором разделе [18, c. 256].

На рис.1 представлена структура оборотного капитала компании.

Оборотными фондами считают запасы (тару, материалы, запасные детали, сырье и прочее), расходы будущих периодов, незавершенное производство.

К средствам обращения относятся отгруженные товары, денежные средства, готовые изделия, дебиторская задолженность и прочее. В соответствии с принципами управления и организации оборотного капитала, а также в связи с необходимостью в оптимизации объемов запасов существует разделение на оборотного капитала на не нормируемый и нормируемый.

Первые представляют собой элементы фондов обращения. Управление ими осуществляется с целью предотвращения их чрезмерного увеличения. Нормируемый оборотный капитал сообщается с собственными активными средствами. Управление активной частью капитала в целом имеет тесную связь с его размещением.

Оборотный капитал

Готовая продукция

Оборотные средства в производстве

Оборотные средства в производственных запасах

Фонды обращения (сфера обращения)

Оборотные фонды

Денежные средства (расчеты)

Денежные средства на счетах, в банке и в кассе, средства в расчетах, дебиторская задолженность

На складе, отгруженная

Незавершенное производство, полуфабрикаты собственного изготовления, расходы будущих периодов

Сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части.

Рис.1. Структура оборотного капитала компании [13, c. 182]

Для разных хозяйствующих субъектов характерен разный состав и структура оборотного капитала. Они зависят от специфики организации процесса производства, формы собственности, особенностей производственных затрат. Немаловажное значение имеют и взаимоотношения с потребителями и поставщиками, финансовое состояние.

Управление оборотным капиталом представляет собой совокупность мер, направленных на рационализацию и оптимизацию объема, состава и источников финансирования оборотных активов с целью повышения эффективности их использования.

Именно эффективное управление оборотным капиталом обеспечивает наибольшую норму рентабельности и практически полностью отвечает за платежеспособность компании в текущей деятельности.

Управление оборотным капиталом предполагает наличие нескольких основных действий, осуществление которых способствует эффективному использованию оборотного капитала, повышению уровня ликвидности и грамотному инвестированию. Прежде всего, осуществляется анализ текущего использования оборотного капитала в деятельности компании – ведь чтобы повышать эффективность, необходимо оценить ее уровень на данный момент. Для решения этой задачи отслеживается динамика общего объема оборотного капитала и оценивается изменение состава оборотных активов. Затем выбирается стратегия формирования оборотного капитала, в том числе и приоритеты его инвестирования. В данном случае возможны агрессивный (сокращение до минимума всех страховых резервов), умеренный (полное удовлетворение текущей потребности всех оборотных активов) и консервативный подходы (создание солидных резервов оборотного капитала для преодоления возможных сложностей) [3, c.285].

После определения стратегии путем соотнесения эффективности и риска использования оборотного капитала осуществляется оптимизация его объема, то есть определяются такие количественные характеристики оборотного капитала, которые лучше всего подходят для осуществления выбранного подхода.

1.2. Методы управления оборотным капиталом компании

Управление запасами в компании должно организовываться таким образом, чтобы на складе и в распределении имелось достаточное количество активов для удовлетворения потребностей компании и потребителей. Затраты при этом должны быть максимально снижены. Поиском решения данной проблемы занимаются службы логистики.

Целями управления являются:

1. Снижение расходов на создание продукции и товаров.

2. Оптимизация затрат на логистику, достижение условий, при которых расходы на эту сферу не будут превышать величины отдачи.

3. Максимальное снижение времени, затрачиваемого структурными подразделениями на передачу сырья в производство, готовой продукции – на отгрузку.

Логистика запасов выполняет три основные задачи:

1. Подбор оптимальной системы управления имуществом.

2. Установление нормы запаса.

3. Создание специальной системы контроля за реальным размером необходимых активов, его своевременным пополнением.

Эффективная политика управления запасами означает, что текущий уровень производственных запасов, незаконченного производства, готовой продукции и прочего обеспечивает бесперебойность процесса производства и сбыта товаров и услуг, но при этом минимальный объем финансовых ресурсов отвлекается на финансирование запасов. Если операционный процесс бесперебойный, но объем запасов является значительным, то расходы компании будут расти. Необходимо оплачивать аренду помещения, в котором хранятся запасы, совершать процентные платежи за средствами, которые привлечены для закупки лишнего объема запасов и т.д. Политика управления запасами должна обеспечивать бесперебойность процесса производства и сбыта. Для этого формируется запас, который обеспечит производство и сбыт между периодами поставки. Также создается страховой запас – на случай возникновения непредвиденных событий. Технологический запас учитывается в том случае, если компания не может сразу использовать запасы в производстве, а должна их еще подготовить. Также стоит учитывать сезонный фактор. Сумма всех этих запасов формирует оптимальный размер запасов. Стоит рассчитывать показатель отдельно за каждым видом запасов. Если текущий объем запасов превышает оптимальный, то его целесообразно снизить, что позволит освободить часть финансовых ресурсов. Если текущий объем запасов ниже оптимального, то существует риск остановки производственно-сбытого процесса из-за нехватки ресурсов [16 c. 585].

Каждая компания разрабатывает свой регламент работы с дебиторской задолженностью. Самая трудная задача, чтобы все сотрудники компании четко выполняли установленные правила.

Премирование уравновешивается удержаниями за нарушение регламента и процедуры контроля. Сотрудники отдела продаж обязаны своевременно принять меры и устранить риски возникновения просрочки. В борьбе с дебиторской задолженностью можно использовать такие способы по устранению долга: уведомить клиента о сроках уплаты, сверить сумму платежа, направить письменное уведомление, прекратить следующие поставки.