Файл: Управление оборотными средствами на предприятии (ПАО «Ростелеком» (филиал «Красноярский»)).pdf

За анализируемый период произошли следующие изменения показателей оборачиваемости оборотного капитала ПАО «Ростелеком» (филиал «Красноярский»):

− оборачиваемость запасов выросла с 30,05 до 134,25 об. по причине роста выручки и снижения их среднегодовой стоимости;

− продолжительность 1 оборота запасов снизилась с 12,15 до 2,72 дн. по причине увеличения оборачиваемости;

− оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась с 2,39 до 1,89 об. по причине увеличения ее среднегодовой стоимости;

− продолжительность 1 оборота дебиторской задолженности повысилась с 152,72 до 193,12 дн. по причине снижения ее оборачиваемости;

− оборачиваемость финансовых вложений снизилась с 34,44 до 5,76 дн. по причине увеличения их среднегодовой стоимости;

− продолжительность 1 оборота финансовых вложений повысилась с 10,6 до 63,37 дн. по причине снижения их оборачиваемости;

− оборачиваемость денежных средств увеличилась с 23,59 до 261,15 об. по причине увеличения выручки и снижения их среднегодовой стоимости;

− продолжительность 1 оборота денежных средств снизилась с 15,47 до 1,4 дн. по причине увеличения их оборачиваемости;

− оборачиваемость оборотного капитала уменьшилась с 1,90 до 1,39 об. по причине увеличения его среднегодовой стоимости;

− продолжительность 1 оборота оборотного капитала повысилась с 192,11 до 262,59 дн. по причине снижения его оборачиваемости.

Таким образом, в целом показатели оборачиваемости оборотного капитала ПАО «Ростелеком» (филиал «Красноярский») ухудшилась по причине увеличения его среднегодовой стоимости.

2.3. Рекомендации по повышению эффективности управления оборотным капиталом ПАО «Ростелеком» (филиал «Красноярский»)

В качестве мер по повышению эффективности использования оборотного капитала ПАО «Ростелеком» (филиал «Красноярский») предлагается реализовать следующие:

1. Передача по договору факторинга части просроченной дебиторской задолженности для получения «живых денег».

Давно доказанная теорема: устойчивость компании, его возможности для активного роста прямо пропорциональны сумме оборотного капитала. Замораживание даже маленькой его доли приводит к торможению развития компании. Факторинг аналогично кредитованию помогает избежать дефицита оборотных денежных средств и может быть выгодным, удобным инструментом для привлечения финансирования.

Условия рыночной экономики, конкурентная борьба за покупателей вынуждают производителей, оптовых торговцев предоставлять товарные кредиты, тем самым лишаясь на время оборотных денежных средств. Результат – отсутствие возможности приобрести материалы, увеличить количество товаров, пополнить ассортимент и так далее.

Для погашения долгов предприятие извлекает средства из других торговых операций, на увеличение их количества (развитие компании) оборотного капитала уже не хватает. То есть получается так: деньги есть, но воспользоваться им предприятие не может, что негативно отражается на бизнесе, рост которого требует стабильного финансирования. Остаётся прибегнуть к кредитам – взять заемные деньги.

Факторинг – это разновидность финансовых операций, при которых банк или специализированная компания приобретает денежные требования на должника и сама взыскивает долг в пользу кредитора (продавца) за определенное вознаграждение.

Для того чтобы понять, что представляет собой факторинг, достаточно подробно рассмотреть схему – рис. 3:

Рис.3. Схема факторинга

Рассмотрим каждую из пронумерованных операций с иллюстрации:

• поставщик поставляет продукцию покупателю с отсрочкой платежа;
• поставщик предоставляет право требовать долг у покупателя фактору;
• поставщик получает часть денежного требования от фактора;
• покупатель возвращает деньги фактору.

Главное достоинство факторинга, его отличие от других способов финансирования бизнеса: деньги возвращаются сразу по мере отгрузки товара покупателю. Временной лаг, предусмотренный в договоре поставки, отсутствует, оборотный капитал продолжает приносить доход. Можно спокойно выполнять свои обязанности перед поставщиками, работниками, государством.

Выручка останется на прежнем уровне. Поступление денежных средств будет отнесено на прочие доходы. А комиссия факторинговой компании будет отнесена на прочие расходы. Размер дебиторской задолженности снизятся.

2. Введение штрафных санкций за несоблюдение сроков оплаты заказов для снижения размера просроченной задолженности.

Договор – это документ, согласно которому оговариваются условия установления, изменения или прекращения прав и обязанностей. Заключать документы подобного рода могут как две, так и более сторон, после чего каждая из них обязана неукоснительно придерживаться всех взятых на себя обязательств. 

Для исключения случаев нарушений условий оплаты могут использоваться штрафные санкции.

Штраф – единовременная денежная выплата, которую производит нарушитель. При этом документ может содержать в себе информацию, как о точном размере штрафа, так и об определенном проценте от той или суммы.

Порядок, согласно которому взыскиваются штрафные санкции за нарушение договора, как правило, также согласовываются сторонами и включаются в документ. В принципе, их вид вполне стандартный: юридическое или физическое лицо, которое имеет претензии к нарушителю, направляет в его адрес соответствующее письмо. Оно должно включать в себя:

• суть претензии;
• непосредственно штрафные санкции;
• сроки, которые отводятся нарушителю для их покрытия.

Сторона, которая предъявляет претензии и требует взыскания собственных убытков, как правило, прилагает к письму и расчетный лист. Именно она должна рассчитать сумму, которую должен оплатить нарушитель. Такие штрафные санкции, как штраф и пеня, учитываются за каждый календарный день, не исключая выходные и праздничные дни.

В случае если сторона, допустившая нарушение договора, игнорирует подобные требования или же отказывается от них – дело может быть разрешено в судебном порядке. Если соглашение составлено грамотно и в нем нет «лазеек», выигрыш такого разбирательства для хорошего адвоката – дело времени.

Внедрение системы штрафных санкций приведет к погашению задолженности со стороны дебитора ПАО «СУЭНКО». Выручка останется на прежнем уровне. Поступление денежных средств будет отнесено на прочие доходы. Размер дебиторской задолженности снизится.

3. Уступка права требования дебиторской задолженности (перевод дебиторской задолженности кредитору).

Право требования – вид долгового обязательства, возникающего между сторонами на основании договорных отношений, имеющихся между ними. В таких отношениях одна из сторон выступает кредитором, то есть лицом, которому причитается получение от другой стороны какой-либо вещи, ценности или услуги, а другая сторона является должником, то есть лицом, связанным обязательствами по предоставлению такой вещи, ценности или услуги.

Согласно сложившейся российской практике, переход прав по долговому обязательству от одного кредитора к другому следует оформить договором уступки права требования, который носит название цессии. Чаще всего такая сделка носит возмездный характер: первоначальный заимодавец получает от лица, приобретающего право требования по долгу, сумму, соответствующую его размеру. Эта сумма может быть уменьшена в зависимости от условий договоренности между прежним и новым обладателем прав. Например, такое соглашение может быть достигнуто между сторонами в случае, если должник уклоняется от выполнения своих обязательств, и получение от него денежных средств для кредитора сопряжено с определенными трудностями, включая установление его места нахождения, обращение в суд и подобными мероприятиями. В этом случае сумма, на которую был уменьшен размер первоначального долга, служит своего рода платой за неудобства, приобретаемые новым кредитором в процессе уступки прав требования.

В соответствии со ст.382 ГК РФ, уступка права требования (цессия) – это соглашение по обязательству между кредитором и третьим лицом о передаче принадлежащего ему права. Иначе говоря, под уступкой права требования понимается замена кредитора. При этом кредитор, передающий свое право требования, именуется цедентом, а лицо, принимающее его, – цессионарием.

Цессия представляет собой сделку, результатом которой является переход права требования от кредитора к третьему лицу. По правовой природе она является двухсторонней и казуальной. Она может быть как возмездной, так и безвозмездной, в ГК РФ насчет этого никаких указаний не содержится. Цессия, совершаемая за определенную плату, рассматривается как разновидность купли-продажи. Если же уступка права требования носит безвозмездный характер, то ее можно рассмотреть как дарение. Но все равно цессию не стоит сводить к определенным разновидностям договоров, предусмотренных ГК РФ, так как вполне возможны и такие соглашения, которые не будут в них укладываться.

Договор цессии, как правило, имеет возмездный характер и должен принести экономическую выгоду для сторон сделки, иначе его заключение будет бессмысленным. Уступке подлежат не только текущие, но и просроченные обязательства, и даже сомнительные.

Таким образом, действующее законодательство предусматривает возможность перевода дебиторской задолженности кредитору. Законодательство дает определение, по которому уступка требования является соглашением между субъектами хозяйствования, позволяющим одной стороне (первоначальному кредитору) уступить новому кредитору (другой стороне) право требовать выполнения обязательств по договору от третьей стороны.

Право требования задолженности дебитора ООО «Сибтел» будет передано одному из кредиторов ПАО «Ростелеком» (филиал «Красноярский»)» по согласованию с обеими сторонами. Выручка останется на прежнем уровне. Размер дебиторской задолженности снизится.

Исходя из всего вышесказанного в данной главе, можно сделать вывод о том, что ПАО «Ростелеком» – одна из крупнейших в России и Европе телекоммуникационных компаний национального масштаба присутствующая во всех сегментах рынка услуг связи и охватывающая миллионы домохозяйств в России. Публичные общества формируют уставный капитал за счет выпуска акций на определенную сумму денежных средств. В процессе ведения деятельности размер уставного капитала может уменьшаться, либо увеличиваться, в зависимости от выкупа акции и их дополнительного выпуска. В работе был проведен анализ деятельности одного из филиалов ПАО «Ростелеком» – ПАО «Ростелеком» (филиал «Красноярский»). Организационная структура ПАО «Ростелеком» (филиал «Красноярский») имеет линейно-функциональный тип управления. В целом наблюдается положительная динамика финансовых результатов деятельности ПАО «Ростелеком» (филиал «Красноярский»). Поэтому можно сделать вывод, что предприятие эффективно ведет свою основную деятельность. В основном повысились все показатели рентабельности по причине увеличения прибыли от продаж и чистой прибыли, что свидетельствует о повышении эффективности ПАО «Ростелеком» (филиал «Красноярский»)». За 2015-2017 гг. произошло повышение размера оборотного капитала ПАО «Ростелеком» (филиал «Красноярский»). Большие структурные сдвиги в оборотном капитале ПАО «Ростелеком» (филиал «Красноярский») за 2015-2017 гг. имели место. В составе оборотных активов наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность. За 2015-2017 гг. размер дебиторской задолженности увеличился. Общая сумма просроченной дебиторской задолженности составляет 78000 тыс. руб. В целом показатели оборачиваемости оборотного капитала ПАО «Ростелеком» (филиал «Красноярский») ухудшилась по причине увеличения его среднегодовой стоимости. В качестве мер по повышению эффективности использования оборотного капитала ПАО «Ростелеком» (филиал «Красноярский») было предложено реализовать следующие: передача по договору факторинга части просроченной дебиторской задолженности для получения «живых денег»; введение штрафных санкций за несоблюдение сроков оплаты заказов для снижения размера просроченной задолженности; уступка права требования дебиторской задолженности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

К оборотному капиталу компании относятся материальные активы компании, которые используются в процессе производства или торговле однократно и переносят свою стоимость на себестоимость продукции полностью. Оборотный капитал делится на оборотные фонды (сырье, материалы и т.д.) и фонды обращения (готовая продукция, денежные средства и т.д.). Управление оборотным капиталом представляет собой совокупность мер, направленных на рационализацию и оптимизацию объема, состава и источников финансирования оборотных активов с целью повышения эффективности их использования. Методы управления оборотным капиталом можно включают два направления: методы оптимизации размера оборотного капитала и методы увеличения объема реализуемой продукции или услуг. Оценка эффективности управления оборотным капиталом компании включает в себя: горизонтальный и вертикальный анализ оборотного капитала; расчет и анализ показателей эффективности использования оборотного капитала.

ПАО «Ростелеком» – одна из крупнейших в России и Европе телекоммуникационных компаний национального масштаба присутствующая во всех сегментах рынка услуг связи и охватывающая миллионы домохозяйств в России. Публичные общества формируют уставный капитал за счет выпуска акций на определенную сумму денежных средств. В процессе ведения деятельности размер уставного капитала может уменьшаться, либо увеличиваться, в зависимости от выкупа акции и их дополнительного выпуска. В работе был проведен анализ деятельности одного из филиалов ПАО «Ростелеком» – ПАО «Ростелеком» (филиал «Красноярский»). Организационная структура ПАО «Ростелеком» (филиал «Красноярский») имеет линейно-функциональный тип управления. В целом наблюдается положительная динамика финансовых результатов деятельности ПАО «Ростелеком» (филиал «Красноярский»). Поэтому можно сделать вывод, что предприятие эффективно ведет свою основную деятельность. В основном повысились все показатели рентабельности по причине увеличения прибыли от продаж и чистой прибыли, что свидетельствует о повышении эффективности ПАО «Ростелеком» (филиал «Красноярский»). За 2015-2017 гг. произошло повышение размера оборотного капитала ПАО «Ростелеком» (филиал «Красноярский»). Большие структурные сдвиги в оборотном капитале ПАО «Ростелеком» (филиал «Красноярский») за 2015-2017 гг. имели место. В составе оборотных активов наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность. За 2015-2017 гг. размер дебиторской задолженности увеличился. Общая сумма просроченной дебиторской задолженности составляет 78000 тыс. руб. В целом показатели оборачиваемости оборотного капитала ПАО «Ростелеком» (филиал «Красноярский») ухудшилась по причине увеличения его среднегодовой стоимости. В качестве мер по повышению эффективности использования оборотного капитала ПАО «Ростелеком» (филиал «Красноярский») было предложено реализовать следующие: передача по договору факторинга части просроченной дебиторской задолженности для получения «живых денег»; введение штрафных санкций за несоблюдение сроков оплаты заказов для снижения размера просроченной задолженности; уступка права требования дебиторской задолженности.