Файл: Необходимость и функции денег (роль денег в рыночной экономике).pdf

Поэтому возникают такие понятия как номинальная и реальная ставка процента.

Под номинальной ставкой процентов понимают непосредственно величину, которая уплачивается потребителем капитала за право использовать его. Реальная ставка проценты отличается от номинальной ставки проценты на величину инфляции. Так, например, если деньги предоставляются под 20% годовых, а уровень инфляции за этот период составил 5%, то у нас получается, что номинальная ставка процентов составляет 20%. А вот реальная ставка процентов это разница между номинальной ставкой проценты, 20%, и уровнем инфляции, составляющим 5%. То есть реальная ставка проценты в нашем примере будет равна 15%.

Фактически именно реальная ставка процента показывает, насколько быстро прирастает предоставленный во временное пользование капитал, именно реальная ставка процента является настоящей ценой денег.

Реальная покупательная способность Всех денег, находящихся в обращении в рыночной экономике, определяется как- общая номинальная денежная масса, деленная на существующий уровень цен.

Экономическая теория имеет место утверждение, соответствии с которой деньги считаются нейтральными. Понятие нейтральности денег предполагает, что простой изменения количества денег, существующих в экономике, не влияет на основные экономические показатели, но изменяет уровень цен. Поэтому, классическая школа экономики настаивает на том, что если субъект экономической деятельности предполагает, что количество денег изменяется, то само это изменение количества денег не повлияет на экономическую ситуацию никоим образом. Это предположение, характерное для неоклассиков, получили общее название супернейтральность денег.

При этом, рыночная экономика продолжает функционировать по своим законам. А это значит, что на денежном рынке существует спрос на деньги. Это определяется тем, какое количество денег все субъекты экономики конкретного региона хотят получить для совершения своей текущей хозяйственной деятельности. При этом спрос деньги совершенно не равен спросу на денежный доход. Денежный доход показывает нам только то, какую долю от заработанных средств хозяйствующие субъекты хотят иметь в виде денег, в первую очередь наличных денег. Денежный доход не более чем часть общего спроса на деньги.

Денежный рынок является частью финансового рынка, и для всех допущенных участников предоставляет возможности привлечения дополнительных ресурсов, с одной стороны, и размещения временно свободных денежных средств (т.е. при избытке ликвидности), с другой. В основном денежный рынок служит для привлечения краткосрочных ресурсов или «коротких» денег (сроком до одного года).

Денежный рынок является важнейшей частью финансового рынка, играя ключевую роль в финансовой системе

Очевидно, что финансовые отношения возникли задолго до того, как люди начали их осознавать и описывать. Впервые финансы и экономика в целом упоминаются в трудах греческого ученого Ксенофонта, в виде письма, написанного афинянином Ксенофонтом своему знакомому из Спарты, в которых Ксенофонт, основываясь на свои экономические и финансовые наблюдения и выводы, обосновывает необходимость сохранения мира на греческом полуострове как основа процветания всех государств, составляющих эллинистический мир.

Можно говорить о том, что финансы появились именно в тот момент, когда начали появляться первые государства. Естественно, появление государства вызвало необходимость появления первых обязательных платежей, организаций различных рынков, и как следствие начала появляться упорядоченная система денежного обращения, ставшая прообразом современной финансовой системы и финансовых отношений.

Рисунок 1.2. – Место денежного рынка в финансовой системе

Далеко не сразу финансовая система стала играть ключевую, решающую роль. Появление капитализма резко изменило значение товарного обмена, одновременно выводя на первый план понятие денег, как высоколиквидного товара, быстро ставшего универсальным средством обмена, причём средством крайне важным, поскольку быстрое развитие рынка начала и глобализации привело к тому, что в таком средстве обмена возникла крайняя необходимость и начали возникать финансовые рынки.

В соответствии с этим и появилась необходимость активного изучения финансовых отношений. Поскольку капитализм впервые активно начал развиваться в 13-14 веках в северной Италии и южной Франции, и сам термин финансы появился именно там, и, как и множество других экономических или бухгалтерских терминов он связан с французским языком.

Заслугой классической экономической теории, наиболее видными представителями которой принято считать Адама Смита, Уильяма Пети, Давида Рикардо, обычно считают то, что финансовые отношения были выведены ими в свой особый сектор рынка. Именно в работах представителей классической экономической школы появилось понимание денег как одного из видов товара, обращающиеся на своём отдельном самостоятельном финансовом рынке, что до сих пор является важнейшей составной частью теории финансов.

Джон Мейнард Кейнс, создатель кейнсианского направления экономической теории, свою основную работу назвал "Общая теория занятости процента и денег», что уже само по себе показывает, какое значение он придавал финансовым механизмам. Именно Кейнс ввёл понятие эффективный спрос, и указал на огромное влияние финансовых рынков и финансовой системе на функционирование экономического механизма. Более того, на основе понятия «эффективный спрос» была полностью пересмотрена роль государства и финансовой системы функционирования экономики. Система государственных финансов у Кейнса вновь стала важнейшей частью финансов, во многом определяющие общее развитие экономики государства, сложнейший, ключевой ролью налогов в этом процессе.

Следующим этапом в развитии науки о деньгах стало появление монетаризма, как дальнейшего развития классической школы. Монетаристы вообще, в принципе, настаивают на том, что именно количество денег в экономике является ключевым фактором, регулирующим её.

На сегодня доминирующие части науки о финансах всё ещё является постулаты неоклассической теории, сформированные в работах Г. Марковица, Ф. Модильяни, М. Миллера, Ф. Блэка, Д. Дюрана, Дж. Линтнера, Дж. Уильямса, У. Шарпа, то есть представителей в первую очередь американской и английской экономические мысли.

Основой финансов неоклассической теории является детальное изучение финансового механизма на уровне финансов отдельных предприятий и организаций. Именно этот уровень финансов представляется ими как основа всего финансового механизма. К основным направлениям деятельности относят то, что они пытаются определить наиболее эффективные способы функционирования финансов отдельных предприятий, создание конкретных инструментов, позволяющих увеличить эффективность работы на финансовых рынках в интересах частных компаний.

На текущий момент можно говорить, что исторически сложились 8 основных теорий денег. Они рассмотрены ниже.

1) Металлическая теория денег (с XV по XVII век)

Эта теория утверждает: покупательная способность определяется составом монеты, иначе говоря, драгоценным металлом, используемым при её изготовлении. По этой причине такая теория не признаёт банкноты.

2) Номиналистическая (с XVII по XVIII века)

Первыми представителями рассматриваемой теории стали англичане Дж.Беркли и Дж.Старт. Сторонники теории уверены: покупательная способность зависит исключительно от номинала денег. Он представляет собой сумму, которая указана на денежном знаке. Иными словами, денежные средства представляют собой только условные, то есть номинальные знаки. Их стоимость не определяется материальным содержанием.

Основу теории создали утверждения:

1. деньги производятся государством;
2. стоимость соответствует номиналу.

Важнейшей ошибкой при этом выступает утверждение: стоимость валюты определяется государством. Такая уверенность отрицает товарную природу денежных средств, а также теорию трудовой стоимости.

Последующее развитие пришлось на период с конца XIX до начала XX века. Самым известным представителем теории этого периода является Г. Кнапп. Он считал, что деньги имеют покупательную способность. Это свойство придаётся государством.

Эволюция теории в это время состоит в следующем: Кнапп в её основу вкладывал не полноценные монеты, а бумажные деньги. Но анализируя денежную массу, он принимал во внимание только казначейские билеты государства и разменные монеты. Кредитные деньги Кнапп полностью исключал из своей теории. В конечном итоге по мере развития этой формы денег концепция стала несостоятельной.

Огромное значение номинализм имел для экономической политики Германии. Здесь широко использовалась эмиссия, прежде всего для целей Первой мировой войны. В итоге гиперинфляция в этой стране, которая проявилась в 1920-х годах, привела к окончанию господства номинализма.

3) Количественная (конец XVII – начало XVIII веков)

Эта теория утверждает, что покупательная способность, а также уровень цен определяются тем, какое количество денег находится в обороте. Постепенно эта теория изменилась, положив начало монетаризму в экономической теории современности.

4) Монетаризм. Согласно этой теории, денежная масса в обращении имеет принципиальное значение для поддержания стабильности, а также эволюции рыночной экономики.

Основоположником теории стал М.Фридман, который создал её в 50-е годы XX века. Пиком развития монетаризма стала теоретическая концепция достижения стабильности американской экономики, известная под названием «Рейганомика». Она помогла сократить уровень инфляции в Америке, а также укрепить доллар.

5) Кейнсианство. Рассматривает сущность денег с ракурса их воздействия на производство. Основатель теории Джон Мейнард Кейнс, английский экономист. Начало ей было положено в конце 1920-х – начале 1930-х годов. Скорость обращения анализируется как переменная величина, которая изменяется в соответствии с различными параметрами экономики.

6) Функциональная теория анализирует покупательную способность как результат функционирования денег, то есть их обращения. Эта теория помогает обосновать тот факт, что металлическое содержание денег является несущественным в связи с выполнением ими функции средства обращения.

7) Государственная теория денег. В основе этой теории лежит утверждение, что государство занимается не только созданием денег, но и приданием им платёжной силы. Теория рассматривает исключительно юридическую природу денежных средств, отрицая любое значение для платежеспособности металлического содержания.

Сторонники теории уверены, что бумажные деньги ничуть не хуже, чем металлические. При этом важнейшей с точки зрения рассматриваемой теории выступает функция денег как платёжного средства. Не принимаются во внимание функции в качестве меры стоимости, накопления, а также мировых денег.

8) Информационная. Здесь деньги представлены в качестве вида информации о стоимости, связанной с отдельными типами носителей, в качестве которых выступают бумага, а также электронные средства.

В соответствии с этой теорией важнейшим носителем денег выступали:

1. в аграрный период развития общества – драгоценные металлы;
2. в индустриальный – термобумага;
3. в современный информационный период – электронные носители.

Экономическая деятельность при этом воспринимается как информационная.

2.2. Современные теории спроса и предложения денег

Рынок, по большому счёту, сводится к взаимоотношениям продавцов и покупателей, то есть взаимодействию предложения и спроса. Общая совокупность покупателей на рынке формируется совокупный спрос на товары, удовлетворяющие потребности покупателей.

Спрос на деньги - это один из видов спроса, потребность в определенном запасе денег. Он определяется как количество платежных средств, которые население и фирмы хотят держать в ликвидной форме, т.е. в форме наличности и чековых депозитов. В процессе развития экономики были сформированы различные теории денежного рынка и спроса на деньги.

Первой из существующий теория стала классическая теория спроса на деньги. В современном виде она сформирована в работах американского экономиста Фишера. В основе этой теории лежит следующая формула:

MV=PY,

Здесь:

М - количество денег в обращении;

V - скорость обращения денег;

Р - уровень цен (индекс цен);

Y - реальный объем производства.

Оценивая приведённую формулу, можно выделить то, что общая Величина спроса на деньги зависит от вполне конкретных, очевидный факторов. Каким факторам можно отнести следующие:

Во-первых, это абсолютный уровень цен. Чем больше уровень цен, тем больше требуется денег для совершения каждой отдельной операции, а это приводит к тому, что растёт уровень спроса на деньги. В случае если общий уровень цен снижается имеет место обратная зависимость.

Во-вторых, ещё один фактором, влияющим на общий спрос на деньги в экономике, является объем реального производства в стране. Чем больше объем производства, тем больше количество товара находится в экономике, и для того, чтобы иметь возможность совершать сделки по приобретению, необходимо всё больше и больше денег. Параллельно это приводит к тому, что растут и реальные доходы населения, и нужны дополнительные деньги для того, чтобы рассчитаться за выполненный труд с этим населением.