Файл: Проблемы формирования и развития валютной системы Российской Федерации.pdf

Введение

Мы живем в период такого развития мирового сообщества, при котором происходят всевозможные процессы глобализации и различное взаимодействие стран друг с другом во всех сферах общественной жизни. Не остается в стороне и экономическая сфера. Разные страны, и Россия в том числе, а также международные организации, вступают друг с другом в разнородные взаимоотношения в плане экономического сотрудничества и экономической помощи.

В связи с этим, в настоящее время появилась проблема, заключающаяся в наличии разных экономических систем государств мира, а также их национальных денежных единиц и ценных бумаг, называемых во всех странах «валюта», которые участвуют в движениях финансовых потоков на территориях иностранных государств, во многих случаях даже без обмена на валюту этих государств.

Кроме того, одной из составных частей экономических отношений являются так называемые валютные отношения, которые начинают играть всю более важную роль в международном сотрудничестве. Валютные отношения практически всегда имеют место в сфере международного экономического взаимодействия, так как они связаны с использованием валюты во внешней торговле, при осуществлении валютных заимствований, привлечении иностранных инвестиций, совершении сделок, связанных с покупкой (продажей) валюты, с совершением определенного перечня банковских операций с валютой, перемещением валюты и валютных ценностей через таможенные границы государств и т.д. Этот вид экономических отношений, имея собственный круг субъектов, строго определенный перечень объектов, функционирует достаточно самостоятельно. Вместе с тем эти отношения оказывают существенное влияние на характер и эффективность международных экономических отношений через валютный курс, платежный баланс стран, режим кредитования и международных расчетов.

В свою очередь, международные валютные отношения оказывают большое влияние на национальную денежно – кредитную систему каждого государства, в том числе и российского. Поэтому одной из важнейших задач органов государственной власти Российской Федерации и зарубежных стран является детальная разработка эффективной валютной политики, а также осуществление наиболее эффективного валютного регулирования, которое является частью механизма финансовой стабилизации, развития внешней торговли и укрепления стабильности национальной валюты.

Актуальность выбранной темы заключается в том, что поскольку Российская Федерация является довольно активным участником валютных отношений, регламентация валютного регулирования, а также изучение особенностей валютных систем иностранных государств и степени их влияния на экономику и финансы России – это главные звенья в цепи формирования эффективной валютной политики российского государства.

---

Таким образом, целью данной работы является проведение всестороннего изучения валютной системы и валютных отношений в Российской Федерации.

Объект: валютная система в РФ

Предмет: валютные отношения в РФ

Для достижения поставленной цели в работе решены задачи:

Изучить становление и развитие мировых валютных систем и место в них Российской Федерации

Проанализировать понятие валютной системы, категории и элементы

Рассмотреть платежный и расчетный балансы в системе валютного регулирования

Охарактеризовать основные органы валютного регулирования в Российской Федерации (Центральный банк Российской Федерации, Правительство Российской Федерации), их место в системе валютного регулирования и методы, применяемые ими при осуществлении валютного регулирования

При исследовании данной темы в работе использовались следующие методы: сбор информации, её направленное преобразование, теоретический анализ литературы по теме, конкретизация, сравнение и синтез полученной информации, её обобщение.

Источником информации послужили учебные пособия, нормативно-правовые акты, интернет ресурсы, учебные и учебно-методические материалы, материалы из периодических печатных изданий.

Глава 1. Органы валютного регулирования в Российской Федерации

1.1. Валютная система, понятие, категории, элементы

Мировая валютная система - это система организации валютных отношений на мировом рынке на основе международных соглашений и мировой практики, а также на основе национальных законодательств ведущих мировых экономических держав и сообществ.

Национальная денежная (валютная) система - это форма организации денежных (валютных) отношений внутри страны и на мировом рынке на основе национального законодательства и международных соглашений данной страны.

Деньги, обслуживающие международные отношения, называются мировыми деньгами или международной (мировой) валютой (доллар, евро и др.).

Национальная валюта - это денежная единица страны.

В мировую валютную систему входят элементы:

---

валюты, играющие роль международных валют (доллар США, фунт стерлингов, евро, иена и др.);^[1]

международные финансовые и кредитные институты (Международный валютный фонд (МВФ), Европейский валютный институт и др.);

международные соглашения по регламентации валютных ограничений и условий валютной конвертируемости;

международное регулирование стабильности валютного рынка;

режим функционирования мировых валютных рынков и золота.

Международной коллективной валютой является евро (европейская валютная единица).

Золото также продолжает выполнять функцию международного резервного средства и включается в золотовалютные резервы государств.

Под международной ликвидностью понимается способность страны своевременно погашать свои международные финансовые обязательства.

Международную ликвидность определяют:

золотовалютные запасы страны (в России в июне 2016 г. - свыше 400 млрд. долл. (табл. 1), входит в число 5 стран мира с крупнейшими золотовалютными резервами); по данным ЦБ объем золотовалютных резервов РФ по состоянию на 1 июня 2007 года составлял 403,6 млрд. долл.

Таблица 1.

Международные резервные активы РФ в 2016 г. (млн. долл.)

Дата	Международные резервные активы	в том числе:
		Резервные активы в иностранной валюте	СДР	резервная позиция в МВФ	золото	Другие резервные активы
01.06.16	403 207	284 114	7	357	8 458	110 270

стабильность национальной валюты (курс рубля относительно доллара стабилен с 2000 года);^[2]

величина общего и внешнего суверенного государственного долга представлена в табл. 2 (для сравнения суверенный долг на 01.01.03 -122.1 млрд. долл., в 1999 г. -155 млрд. долл.); Суверенный долг (гос. долг только Правительства РФ и регионов) относительно ВВП невелик в долях ВВП, но существенно велик общий долг РФ, в который включаются долги российских предприятий, корпораций и банков (юр. лиц).

Табл. 2.

Внешний долг России в 2005-06 годах (перед нерезидентами, млрд. долл.)

1.01.2015 г.	1.01.2016 г.
Всего (общий долг вместе с долгом компаний, банков и предприятий)	257,2	309,7
Органы государственного управления (суверенный гос. долг)	71,1	45,1
Федеральные органы управления	69,9	43,6
Новый российский долг после распада СССР	35,7	33,8

---

величина экспорта (2005 г. - 245,3 млрд. долл., 2006г. - 303,9 млрд. долл.);

величина импорта в 2006 году -164,7;

величина чистого экспорта (экспорт минус импорт): 2005г. - 120,2; 2006г. - 139,2; для сравнения 2002 г. - 46,4 млрд. долл.;

соотношение экспорта и внешнего долга;

величина ВВП;^[3]

соотношение ВВП и государственного долга;

величина ВВП на душу населения (по ППС - в пределах 9000-12000 долл. по разным оценкам);

темпы роста ВВП (в 2000-2007 годах - 6,5-8%).

Национальную валютную систему составляют следующие элементы:

национальная валюта;

национальное регулирование международной валютной ликвидности;

режим регулирования курса национальной валюты;

способ функционирования национальных рынков валюты и золота;

институциональное обеспечение валютного регулирования (центральный банк, законодательные органы, контрольные органы, Минфин и др.).

Все финансовые и валютные индикаторы и показатели России кардинально улучшились за период с 2000 года. И поэтому ведущие мировые рейтинговые компании присвоили ей инвестиционные рейтинги.

1.2. Платежный и расчетный балансы в системе валютного регулирования

Платежный баланс отражает совокупные валютные поступления в страну и платежи за границу, и их итоговое сальдо. То есть платежный баланс страны является систематизированной записью всех экономических сделок резидентов одной страны с резидентами других стран в течение определенного промежутка времени (месяц, квартал, год). Информация, содержащаяся в платежном балансе, требуется, прежде всего, правительству и ЦБ для формирования валютной, торговой, фискальной политики, принятия политических решений.^[4]

Расчетный баланс - это соотношение взаимных валютных требований и обязательств данной страны и мирового сообщества. Т.е. он включает будущие платежи и поступления.

Платежный баланс включает две части: баланс по текущим операциям и баланс движения капиталов и кредитов.

Баланс по текущим операциям - это торговый баланс, отражающий стоимости экспорта и импорта товаров страны и их сальдо за соответствующий период.

Состояние платежного баланса по текущим операциям оказывает непосредственное воздействие на валютный курс страны. При отрицательном платежном балансе курс валюты падает, при положительном платежном балансе - повышается или стабилизируется. Причем, на динамику валютного курса влияет общее сальдо баланса по текущим операциям баланса по отношению ко всем странам.

---

Баланс движения капиталов и кредитов отражает платежи и поступления по экспорту-импорту государственного и частного долгосрочного и краткосрочного капиталов. Сюда входят прямые и портфельные инвестиции, вклады в банках, коммерческие кредиты, специальные финансовые операции и прочие.^[5]

Важным элементом платежного баланса является балансирующие статьи, к которым относятся государственные золотовалютные резервы, внешние государственные займы, кредиты международных валютно-финансовых организаций.

Платежный баланс состоит из двух частей (табл. 3):

счета текущих операций;

счета движения капитала.

Таблица 3

Условная схема платежного баланса (млрд. долл.)

Кредит	Дебет
Счет текущих операций
1. Экспорт товаров	100
Экспорт услуг	10
Доходы от зарубежных инвестиций	5
Трансферты	5
2. Импорт товаров		-80
Импорт услуг		-10
Доходы на иностранные инвестиции		-10
Трансферты		-10
Баланс текущих операций	10
Счет движения капитала
3. Финансовые приобретения иностранцами отечественных активов	50
4. Финансовые приобретения гражданами страны зарубежных активов		-40
5. Ошибки и пропуски		-10
Баланс движения капитала		0
Изменения валютных резервов		-5

Табл. 4.

Платежный баланс Российской Федерации за 1 полугодие 2015 года (нейтральное представление) (млн. долл. США)

	I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал	2016 г.
Счет текущих операций	38 000	26 187	29 549	8 595	102 331
Торговый баланс	49 913	51 227	53 869	24 733	179 742
Экспорт	110 129	126 669	136 771	98 035	471 603
сырая нефть	38 623	47 079	47 730	27 715	161 147
нефтепродукты	17 629	20 737	26 206	15 314	79 886
природный газ	17 948	17 233	16 169	17 756	69 107
прочие	35 929	41 620	46 665	37 250	161 464
Импорт	-60 216	-75 442	-82 902	-73 302	-291 861
Баланс услуг	-4 596	-6 330	-8 603	-5 515	-25 043
Экспорт	10 292	13 397	14 784	12 833	51 306
транспортные услуги	3 163	3 860	4 259	3 743	15 024
поездки	2 203	3 311	4 076	2 353	11 944
прочие услуги	4 927	6 225	6 449	6 737	24 338
Импорт	-14 888	-19 726	-23 386	-18 348	-76 349
транспортные услуги	-2 523	-3 345	-3 709	-3 376	-12 953
поездки	-4 780	-6 318	-8 529	-5 264	-24 890
прочие услуги	-7 585	-10 064	-11 149	-9 708	-38 506
Баланс оплаты труда	-2 777	-3 887	-4 490	-3 025	-14 179
Баланс инвестиционных доходов	-3 772	-14 751	-10 208	-6 363	-35 094
Доходы к получению	14 757	15 677	13 941	9 241	53 616
Доходы к выплате	-18 529	-30 428	-24 148	-15 604	-88 710
Федеральные органы управления	307	-317	-351	-335	-695
Доходы к получению	821	192	109	119	1 241
Доходы к выплате	-514	-508	-459	-454	-1 936
Субъекты Российской Федерации (доходы к выплате)	-10	-11	-12	-67	-100
Органы денежно-кредитного регулирования	4 786	4 732	5 003	3 625	18 146
Доходы к получению	4 816	4 740	5 019	3 643	18 217
Доходы к выплате	-30	-8	-16	-18	-71
Банки	-1 916	-1 737	-1 616	-1 602	-6 871
Доходы к получению	1 559	1 683	2 174	2 091	7 508
Доходы к выплате	-3 475	-3 420	-3 790	-3 693	-14 379
Прочие секторы	-6 939	-17 418	-13 233	-7 983	-45 574
Доходы к получению	7 561	9 062	6 639	3 388	26 650
Доходы к выплате	-14 500	-26 481	-19 871	-11 372	-72 223
Баланс текущих трансфертов	-769	-73	-1 020	-1 235	-3 096
Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами	-25 736	34 102	-10 226	-136 898	-138 758
Счет операций с капиталом	-55	227	159	164	496
Финансовый счет (кроме резервных активов)	-25 682	33 875	-10 385	-137 062	-139 254
Обязательства ( '+' - рост, '-' - снижение)	22 348	69 739	40 890	-37 735	95 243
Федеральные органы управления	-1 366	-1 664	-2 420	-2 639	-8 088
Портфельные инвестиции	-843	-1 168	-2 139	-2 356	-6 505
выпуск	4	0	0	0	4
погашение	-1 083	-2 255	-1 038	-85	-4 462
корпусов	-346	-2 059	-318	0	-2 722
купонов	-737	-197	-721	-85	-1 740
реинвестирование доходов	411	401	397	343	1 552
вторичный рынок	-175	687	-1 497	-2 613	-3 599
Ссуды и займы	-532	-495	-284	-342	-1 653
Просроченная задолженность	5	8	0	68	80
Прочие обязательства	4	-9	3	-9	-11
Субъекты Российской Федерации	41	-112	81	-64	-54
Органы денежно-кредитного регулирования	-5 056	7	6 406	-6 136	-4 779
Банки	4 410	22 249	10 136	-28 627	8 168
Прямые инвестиции	2 061	2 290	2 896	2 828	10 075
Ссуды и депозиты	4 127	21 517	10 380	-24 595	11 428
Прочие обязательства	-1 778	-1 558	-3 140	-6 860	-13 336
Прочие секторы	24 319	49 259	26 687	-269	99 996
Прямые инвестиции	18 476	20 389	13 903	7 477	60 245
Портфельные инвестиции	-2 824	6 586	-6 930	-12 116	-15 285
Ссуды и займы	8 794	22 532	19 610	2 658	53 595
Прочие обязательства	-127	-249	104	1 712	1 441
Активы, кроме резервных ('+' - снижение, '-' - рост)	-48 029	-35 864	-51 275	-99 328	-234 497
Органы государственного управления	-1 152	-793	167	-700	-2 477
Ссуды и займы	91	163	0	-1 036	-782
Просроченная задолженность	-799	-182	-71	-84	-1 136
Прочие активы	-443	-773	238	420	-558
Органы денежно-кредитного регулирования	-12	-63	43	-46	-79
Банки	-14 338	-179	-23 642	-27 653	-65 813
Прямые инвестиции	-368	-610	-678	-180	-1 836
Ссуды и депозиты	-15 123	1 692	-23 979	-22 793	-60 203
Прочие активы	1 152	-1 261	1 015	-4 680	-3 774
Прочие секторы	-32 528	-34 830	-27 843	-70 928	-166 128
Прямые и портфельные инвестиции	-16 275	-16 051	-10 709	-9 732	-52 767
Наличная иностранная валюта	-2 237	3 189	969	-26 961	-25 040
Торговые кредиты и авансы	1 267	-1 594	788	-8 602	-8 141
Задолженность по поставкам на основании межправительственных соглашений	-326	-233	259	318	18
Своевременно не полученная экспортная выручка, не поступившие товары и услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям с ценными бумагами	-9 323	-11 783	-10 044	-7 611	-38 760
Прочие активы	-5 633	-8 359	-9 107	-18 341	-41 439
Чистые ошибки и пропуски	-5 819	3 951	-4 279	-2 766	-8 912
Изменение валютных резервов ('+' -снижение, '-' -рост)	-6 445	-64 240	-15 044	131 069	45 340

---