Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций (Проблемы коммерческих организаций).pdf

Значительные финансовые ресурсы, особенно по вновь создаваемым и реконструируемым предприятиям, м0гут быть мобилизованы на финансовом рынке. Формами их мобилизации являются: продажа акций, облигаций других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием, кредитные инвестиции.

Но первоначальное формирование финансовых ресурсов все-таки происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд. Уставный фонд представляет собой сумму средств, предоставленных собственниками для обеспечения уставной деятельности предприятия. Содержание категории «уставной фонд» зависит от организационно-правовой формы предприятия^[5]:

- для индивидуального предприятия – стоимостная оценка всего его имущества, неотделимого от личного имущества предпринимателя;

- для полного товарищества – сумма всего своего имущества, за исключением имущества, на которое в соответствии с действующим законодательством не может быть обращено взыскание;

- для коммандитного товарищества – его полные пайщики несут неограниченную с0лидарную ответственность всем своим имуществом, а коммандитисты – частью своего имущества (паевого вклада), переданного товариществу на основании учредительного договора;

- для акционерного общества – совокупная номинальная стоимость акций всех типов;

- для общества с ограниченной ответственностью – сумма в пределах стоимости принадлежащих им акций (паев);

- для арендного предприятия – сумма вкладов участников в имуществе предприятия;

- для предприятия иной формы, выделенного на самостоятельный баланс,

- стоимостная оценка имущества, закрепленного его собственником за предприятием на праве полного хозяйственного ведения.

Величина уставного фонда показывает размер тех денежных средств – основных и оборотных – которые инвестированы в процесс производства.

Уставной капитал является основной частью собственного капитала и основным источником собственных финанс0вых ресурсов предприятия. За счет его денежных средств формируются основные фонды и оборотные активы предприятий.

В процессе дальнейшей работы финансовые ресурсы предприятий могут пополняться за счет дополнительно создаваемых собственных источников, привлеченных и заемных средств. При этом в состав дополнительно формируемых собственных финансовых ресурсов (собственного капитала) включают: резервный капитал, дополнительный вложенный капитал, прочий дополнительный капитал, нераспределенную прибыль, целевое финансирование и др.

Резервный капитал – это сумма резервов, созданных за счет нераспределенной прибыли предприятия в соответствии с действующим законодательством или учредительными документами.

Дополнительный вложенный капитал – сумма превышения стоимости реализации выпущенных акционерным обществом акций над их номинальной стоимостью.

Прочий д0п0лнительный капитал – сумма дооценки необоротных активов; стоимость активов, полученных бесплатно предприятием от других юридических или физических лиц, и прочие виды дополнительного капитала.

Нераспределенная прибыль – сумма прибыли, оставшаяся на предприятии и реинвестированная в его хозяйственную деятельность. [10, с.12]

Целевое финансирование – сумма целевых поступлений, полученных из бюджета.

Таким образом, уставный капитал и дополнительно формируемые в процессе работы предприятия собственные источники финансирования (финансовых ресурсов) образуют его собственный капитал^[6].

Кроме собственного капитала, финансовые ресурсы предприятий формируются за счет привлеченных и заемных источников.

В состав привлеченных финансовых ресурсов включают кредиторскую задолженность за товары, работы, услуги, а также все виды текущих обязательств предприятия по расчетам.

- сумма авансов, полученных от юридических и физических лиц в счет последующих поставок продукции, выполнения работ, пред0ставления услуг;

- сумма задолженности предприятия по всем видам платежей в бюджет, включая налоги, удерживаемые из доходов работников;

- задолженность по взносам во внебюджетные фонды (в фонд социального страхования, в Пенсионный фонд, Фонд по страхованию имущества предприятия и индивидуальному страхованию его работников);

- зад0лженн0сть предприятия по выплате дивидендов его учредителям;

- сумма векселей, которые выдало предприятие поставщикам, подрядчикам в счет обеспечения поставок продукции, выполнения работ, оказания услуг и т. д.

В состав заемных финансовых ресурсов входят долгосрочные и краткосрочные кредиты банков, а также другие долгосрочные финансовые обязательства, связанные с привлечением заемных средств (кроме кредитов банков), на которые начисляются проценты, и др.

Собственный, заемный и привлеченный капитал, который формирует, с одной стороны, финансовые ресурсы предприятия и принимает участие в финансировании их активов, с другой стороны, он представляет собой обязательства (долгосрочные и краткосрочные) перед конкретными собственниками – государством, юридическими и физическими лицами.

Состав финансовых ресурсов, их объемы зависят от вида и размера предприятия, рода его деятельности, объема производства. При этом объем финансовых ресурсов тесно связан с объемом производства, эффективной работой предприятия. Чем больше 0бъем производства и выше эффективность работы предприятия, тем больше величина собственных финансовых ресурсов, и наоборот.

Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия, платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность.

Процесс формирования ресурсов осуществляется на основе специально разрабатываемой финансовой политики. Политика формирования собственных финансовых ресурсов часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в обеспечении необходимого уровня самофинансирования его производственного развития.

Разработка политики формирования собственных финансовых ресурсов предприятия предусматривает:

1. Анализ формирования собственных финансовых ресурсов предприятия в предплановом периоде. [8, с.102] Целью такого анализа является выявление потенциала формирования собственных финансовых ресурсов, источники и формирования, с00тн0шение внешних и внутренних источников и оценивается достаточность собственных финансовых ресурсов, сформированных на предприятии в предплановом периоде.

2. Определение общей потребности в собственных финансовых ресурсах.

3. Обеспечение максимального объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников.

Актуальной для предприятия остается задача наиболее эффективного распределения финансовых ресурсов как по направлениям их использования, так и по времени. Это требует освоения новых технологий финансового менеджмента, использования новых финанс0вых инструментов.

2. Направления совершенствования финансовой работы на предприятиях

2.1 Организация финансовой работы на предприятии

Финансовый механизм предприятия – это система управления финансами предприятия в целях достижения максимальной прибыли.

Стратегические цели управления финансами организации:

1) максимизация прибыли;

2) достижение финансовой устойчивости и финансовой независимости организации;

3) обеспечение необходимого уровня ликвидности;

4) сбалансированность движения материальных и денежных потоков;

5) формирование необходимого объема финансовых ресурсов и их эффективное использование.

Важнейшими направлениями финанс0в0й работы на предприятии являются:

1. Финансовое планирование – осуществляется на основе анализа информации о финансах предприятия, получаемой из бухгалтерской, статистической и управленческой отчетности.

В области планирования финансовая служба выполняет следующие задачи:

• разработку финансовых планов со всеми необходимыми расчетами,
• выявление источников финансирования хозяйственной деятельности,
• разработку плана капитальных вложений с необходимыми расчетами,
• участие в разработке бизнес-плана,
• составление касс0вых планов.

2. Оперативная работа – выполняются следующие основные задачи:

• обеспечение в установленные сроки платежей в бюджет, банкам, работникам, поставщикам и т. д.;
• обеспечение финансирования затрат плана;
• оформление кредитов в соответствии с договорами;
• ведение ежедневн0г0 оперативного учета показателей финансового плана;
• составление справок о ходе выполнения плана и финансовом состоянии предприятия.

3. Контрольно-аналитическая работа – совместно с бухгалтерией проверяется правильность составления смет, расчет окупаемости капитальных вложений, анализируются все виды отчетности, контролируется соблюдение финансовой и плановой дисциплины^[7].

Структура финансовой службы во многом зависит от организационно-правовой формы предприятия, его размеров, вида деятельности и задач, поставленных руководством компании.

На малых предприятиях по причинам экономической целесообразности не существует глубокого разделения управленческого труда и управление финансами осуществляет сам руководитель с помощью бухгалтера. [1, с.99] Главная цель управления финансами малого предприятия – постановка и ведение бухгалтерского учета и оптимизация налогов.

С ростом бизнеса п0является необходимость управления затратами, введения в финансовую политику бюджетирования и управленческого учета, в работе с дебиторской задолженностью, формировании кредитной политики.

На среднем предприятии управление финансами осуществляют финансовый директор, бухгалтерская служба, планово-экономический отдел. Задачи управления финансами: планирование и оптимизация денежных потоков, управление затратами, привлечение дополнительных средств, постановка и ведение управленческого учета, финансовое планирование, инвестиционные расчеты.

Чем крупнее бизнес, тем актуальнее обеспечение прозрачности и управляемости его подразделений. Для крупного бизнеса одной из первостепенных задач становится оперативное получение информации по текущему состоянию, результатам деятельности отдельных подразделений компании в целом.

На крупных предприятиях структура финанс0в0й службы более сложная, и в общем виде может быть представлена финансовым департаментом со следующими структурными подразделениями:

• отдел финансового контроллинга – планирование и прогнозирование финансовой деятельности организации;
• бухгалтерия;
• отдел по корпоративным финансам;
• отдел МСФО;
• отдел налогового планирования;
• отдел внутреннего аудита;
• отдел управления рисками.

Таким образом, в условиях рыночной экономики важнейшей задачей для любого хозяйствующего субъекта становится управление финансами. Организация эффективного управления финансовыми ресурсами с учетом методов, адекватных рыночной экономике. Осуществляется в рамках финансового менеджмента.

2.2 Распределение и управление финансовыми ресурсами предприятия

Прибыль является источником финансирования по экономическому содержанию потребностей. При ее распределении пересекаются интересы как общества в целом в лице г0сударства, так и предпринимательские интересы предприятий и их контрагентов, интересы отдельных работников. В отличие от амортизационных отчислений прибыль не остается полностью в распоряжении предприятия, ее значительная часть в виде налогов поступает в бюджет, что определяет еще одну сферу финансовых отношений, которые возникают между предприятием и государством по поводу распределения созданного чистого дохода.

Распределение оставшейся после этого части прибыли – прерогатива предприятия.

Амортизационные отчисления и часть прибыли, направляемая на накопление, составляют денежные ресурсы предприятия, используемые на его производственное и научно-техническое развитие, формирование финансовых активов – при0бретение ценных бумаг, вклады в уставной капитал других предприятий и т. п. [5, с.458] Другая часть прибыли, используемая на накопление, направляется на социальное развитие предприятия. Часть прибыли используется на потребление, в результате чего возникают финансовые отношения между предприятием и лицами, как занятыми, так и не занятыми на предприятии.