Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций (Сущность, цели и задачи ).pdf

Таким образом, проведенный анализ баланса позволяет сделать следующие выводы:

- положительно оценивается снижение доли внеоборотных активов в общей стоимости имущества на 0,8%, она составила на конец 2017 года 73,46%. Это говорит о больших вложения в иммобилизованные активы, что свидетельствует о недостаточной ликвидности баланса, однако большая часть средств вложена в дебиторскую задолженность, что говорит об их иммобилизации и заслуживает отрицательной оценки;

- отрицательно также можно оценить повышение доли краткосрочных обязательств на 13,27% в 2016 году и на 26,59% в 2017 году по причине значительного роста доли кредиторской задолженности: на 9,53% в 2016 году и на 26,97% в 2017 году. Это свидетельствует о повышении финансовой зависимости предприятия от кредиторов.

Следовательно, для предприятия очень актуальной является проблема управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

Необходимо рассмотреть, как данные изменения в балансе ООО «Автоцвет» повлияли на его финансовую устойчивость, платежеспособность, деловую активность и рентабельность деятельности.

2.2 Планирование роста финансовых ресурсов предприятия

Для планирования роста финансовых ресурсов будет использован расчетно-аналитический метод (используя информацию о показателях прошлых лет).

Представленная в предыдущем разделе политика управления дебиторской задолженности требует предоставления скидок.

Скидки могут предоставляться только при приобретении автотоваров. Данная продукция приносит основную выручку предприятия (83% в 2016 году), и по ней образуется дебиторская задолженность.

При управлении дебиторской задолженности по условиям предоставления скидки: 4/10 net 30. Условия продаж: 4/10 net 30 означают: предприятие предоставляет скидку в 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при договорном сроке оплаты в 30 дней.

Необходимо принять, что инфляционный рост цен в среднем составляет 0,54% в месяц (исходя из уровня инфляции 6,5% в год).

Нужно определить индекс цен (I_ц) по формуле:

, (6)

где n – число, кратное 30 (период дебиторской задолженности делится на 30).

Нужно определить индекс цен для старого варианта предоставления скидки в 3%, где средний срок задолженности был 3 месяца, следовательно, n = 90/30 = 3:

= 1,05.

При новом варианте предоставления скидки 4% ООО «Автоцвет» индекс цен так будет равным 1,0417, так как срок будет 1,5 месяца (45 дней по условию); если предоставлять скидку 2,5% при сроке оплаты 60 дней, то индекс цен будет равен 1,0445; если предоставлять скидку 1% при оплате в 90 дней, то индекс цен равен 1,05.

Так как норма рентабельности продукции (отношение прибыли к себестоимости) у предприятия составляет в 2016 году 6,15% (3237/52669*100), то можно рассчитать также доход от альтернативных вложений капитала под данную рентабельность. Данное решение представлено в таблице 6.

Таблица 6 - Расчет эффекта от предоставления скидки ООО «Автоцвет»

*Коэффициент дисконтирования показывает временную стоимость денег. Так как в месяц инфляция составляет 0,0417%, то коэффициент дисконтирования: 1/1,0417 = 0,960; при инфляции 0,0445 коэффициент дисконтирования – 0,957. При старом варианте коэффициент дисконтирования: 1/1,05 = 0,952.

Следовательно, из представленных в таблице 6 данных видно, что при предоставлении нового варианта скидки в 4% для ООО «Автоцвет» финансовый результат с каждой тысячи рублей будет положительным в размере 12,68 руб. (это самый выгодный вариант из всех представленных вариантов), а старый вариант 3%-ной скидки приносит с каждой тысячи в условиях инфляции убыток в размере 21,21 руб. Эффект очевиден.

Далее необходимо построить эффективную систему контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности и поручить его проведение финансовому менеджеру ООО «Автоцвет» раз в месяц. Один раз в месяц необходимо давать поручение директору по общим вопросам о проверке всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации финансового менеджера.

Смоделируем выручку от продажи ООО «Автоцвет» несколькими методами.

1 метод – моделирование выручки от продаж на основе расчета среднегодового темпа роста.

Выручка по прошедшим годам ООО «Автоцвет» составила: в 2015 году – 32526 тыс.руб., в 2016 году – 39183 тыс.руб., в 2017 году (оценка) – 64003 тыс. руб. Среднегодовой темп роста выручки от продажи (нетто) ООО «Автоцвет» определяется по формуле:

(7)

где ТРсг – среднегодовой темп роста, %;

Вn, В1 – соответственно выручка от продажи за последний и за первый период анализируемого динамического ряда;

n – количество периодов.

Среднегодовой темп роста выручки от продажи ООО «Автоцвет» составил 140,3%, то есть в среднем за год выручка увеличивалась на 40,3%. Выручка от продажи на планируемый год: 64003 * 1,403 = 89800 тыс.руб.

Следовательно, выручка, рассчитанная исходя из среднегодового темпа роста, составит 89800 тыс.руб., что выше фактического показателя 2016 года на 25797 тыс.руб. (89800-64003).

2 метод – на основе взаимосвязи выручки и фондоотдачи.

Необходимо проследить зависимость выручки от изменения фондоотдачи на основе построения уравнения регрессии.

Решить уравнение регрессии (8) можно при условии, что параметры и примут числовые значения. Их можно найти по следующей системе нормальных уравнений:

(8)

где х – значения факторного признака, в данном случае – фондоотдачи;

y – значения результативного признака – выручки;

n – число парных значений факторного и результативного признаков = 4.

В таблице 7 представлены данные для расчетов.

Таблица 7 - Данные для расчета параметров уравнения регрессии

Итоговые данные граф 2-5 подставляем в систему нормальных уравнений (8):

4 *0,27

Каждый член первого уравнения умножаем на 0,27, и из второго вычитаем первое:

1,08

0,011= 2763,83

.

Подставляем значение в первое уравнение и найдем параметр :

Уравнение регрессии примет вид: . Подставляя в него значения х, можно определить выровненные значения . Так, при уровне фондоотдачи 0,21 руб. () выровненное значение выручки от продажи составит: И так далее.

Выровненные значения помещены в таблицу 7 в графу 6. Нужно, чтобы сумма выровненных значений была приблизительно равна сумме фактических значений результативного признака, в данном случае 165253 ≈ 165253,01 тыс.руб.

По причине того, что новые основные средства приобретать не планируется, можно спрогнозировать уровень фондоотдачи на основе среднегодового ее темпа роста, темп роста составит: По ООО «Автоцвет» в 2018 году планируется фондоотдача в размере: 0,35*118,6/100 =0,42 руб.

На основе составленного уравнения регрессии сбудет спрогнозирована выручка ООО «Автоцвет» на будущий год:

На рисунке 2 представлена выручка от продаж – прогнозные уровни и фактическая.

Рисунок 2 - Выручка от продаж ООО «Автоцвет»

фактическая и прогнозируемая на 2018 год

Как видно по данным рисунка 2, наиболее реальная выручка рассчитана на основе регрессионного анализа в размере 79002 тыс.руб., что выше показателя фактического за 2017 год (по оценке) на 23,4% (79002/64003*100-100).

Показатели до и после рекомендуемых мероприятий представлены в таблице 8.

Таблица 8 - Показатели ООО «Автоцвет» до и после рекомендуемых мероприятий (тыс.руб.)