Файл: Международный валютный фонд, его основные функции и направления деятельности.pdf

Весной 2013 года МВФ пришлось пересматривать условия предоставления кредита Ирландии, а именно – сделать их менее жёсткими. Таким образом, на данном примере видно, что займы МВФ всё-таки могут привести страну в сложное положение в связи с возвратом кредита Фонду.

Существуют примеры неудачной помощи Международного валютного фонда. Руанда имела модель развития с уклоном на сельское хозяйство. Однако, в конце 80-х страна пережила два неблагоприятных года с точки зрения климатических изменений, что вызвало неурожаи. Под урожай кофе 1989 г. Руанда получила у МВФ заём, однако в 1989 г. на мировом рынке произошел обвал цен на кофе. МВФ предоставил Руанде новые займы, но только при условии отказа страны от политики продовольственного самообеспечения и отказа от государственной поддержки фермерских хозяйств (т.к. это – «не рыночная политика»), а также при условии девальвации руандийского франка. Всё это вызвало галопирующую инфляцию свыше 45% в год, снижение ВВП в 3 раза и крах реальных доходов населения.

В противовес также можно привести и противоположный, благоприятный пример. После финансового кризиса Латвия взяла у Европейского союза и МВФ кредиты на 7,5 млрд. евро. В 2009 году эта страна оказалась в самой глубокой рецессии во всём ЕС. По итогам 2011 года, благодаря сокращению бюджетных затрат и повышению налогов, балтийская страна добилась роста ВВП на 5,5%.

Также можно привести ещё ряд примеров с разными итогами оказания денежной помощи Фондом. Знаменитый кредит МВФ Греции изначально вызвал шквал негодования местного населения. С течением времени стало ясно, что предоставленная помощь действительно не смогла помочь этой стране – стратегия «затягивания поясов» оказалась неэффективной. В 2013 году МВФ признал, что те условия, которые были выдвинуты оказались жёсткими и навредили экономике государства: неверный просчёт последствий сокращения госрасходов в условиях уже начавшегося спада, ошибочное представление о шансах возвращения страны на долговой рынок и неготовность греческого правительства выполнять условия программы и действовать в их рамках привели к печальному результату.

Однако, Белоруссия не оценивает опыт сотрудничества с Фондом столь же негативно, в 2009-2010 годах республика реализовала программу МВФ «stand-by», которую поддержали кредитом на 3,5 миллиардов долларов. Тогда эксперты положительно оценивали влияние помощи Фонда на положение государства, отмечая, что кредит спасает Республику Беларусь от социальных потрясений.

2.4. МВФ и Россия

В период с 1991 года по 1992 год Россия столкнулась с недоверием со стороны иностранного капитала, что лишь усугубляло кризисную ситуацию, вызванную сменой курса. Стране были нужны финансовые средства для проведения экономических преобразований эффективного встраивания в систему международных валютно-финансовых, производственных и торговых отношений. [5]

РФ вступила в МВФ летом 1992 года, сейчас страну представляет отдельный исполнительный директор в Исполнительном совете, что, говорит о признании МВФ статуса России как правопреемницы бывшего СССР.

Тревожные сигналы в экономике Российской Федерации были замечены МВФ весьма давно, и поэтому, в июле 1998 г. была достигнута концессия о выделении РФ займа в 20 миллиардов, в рамках механизма чрезвычайного финансирования из специального дополнительного резервного фонда. Дополнительный резервный фонд (ДРФ) предназначен для использования его странами-участниками при наличии серьёзных трудностей с платёжным балансом, которые обусловлены необходимостью одномоментного погашения большого количества краткосрочных обязательств, и в связи с тотальной потерей доверия со стороны участников рынка.

С 1998 г. можно было уже говорить об определенной стабилизации ВВП России на уровне от 57% до 60% от ВВП 1989 года. Рост ВВП России в 2000 году составил больше 7%. Но отсюда нельзя сделать вывод, что перелом тренда и начавшийся рост экономики были обусловлены именно кредитами МВФ.

Нельзя забывать, что рост проявился именно в те годы (1999 – 2000 гг.), когда Россия отказалась от дальнейших заимствований у Фонда. Можно по-разному оценивать данное положение вещей: отношения с международными финансовыми организациями и их ресурсы – лишь субсидиарные источники, которые не в состоянии заменить собой отсутствие реальных действий или же сбалансировать неправильные действия российского руководства. Эксперты МВФ считают, что если бы Россия полностью реализовала экономические программы, которые поддержал МВФ в те годы, то её экономика на сегодняшний день выглядела бы совершенно по-другому [11].

Но с другой стороны, Роберт Манделл (известный специалист по проблемам развития международных финансовых отношений и лауреат Нобелевской премии по экономике (1999г.)) полагает, что Фонд вообще не справился с ролью гаранта стабильности мировой денежной системы, а проводимая МВФ политика в отношении России оказалась абсолютно непригодной.

Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что достигаемый эффект от проводимых экономических реформ будет максимальным только в том случае, если программа полностью разрабатывается в той стране, которая её реализует. Но данный принцип, к сожалению, отсутствовал при составлении прежних программ сотрудничества России и МВФ.

Членство в Фонде налагает на Россию, как и на другие страны, обязательство выполнения требований, зафиксированных в Статье соглашения МВФ.

Во-первых, обязанность стран-членов МВФ – устранение валютных ограничений, поддержание конвертируемой национальной валюты в области международных текущих операций, неучастие в дискриминационных валютных соглашениях.

Во-вторых, страны-участники не могут прибегать к практике множественности валютных курсов. Согласно этим требованиям, в 1992 году Россия установила единый рыночный курс рубля по отношению к доллару и другим иностранным валютам.

В-третьих, непременным условием членства России и любых других государств в МВФ – это установление в стране информационной открытости. Страны-участницы регулярно предоставляют Фонду статистические данные о своей экономике, платёжном балансе, золотовалютных резервах и т.п.

Кредиты Международного валютного фонда России связаны с выполнением ряда политико-экономических условий, содержащихся в разрабатываемых ими совместно с Фондом программах макроэкономической стабилизации и структурных преобразований.

Первая категория требований МВФ к РФ – ужесточение денежно-кредитной политики, в первую очередь ограничения кредитования государства. В расширении кредитов Центрально банка МВФ видел основную причину роста инфляции в стране. В соответствии с этим условия первого кредитного транша в 1992 году предусматривали усиления контроля за приростом денежной массы, в частности, ограничение кредитной эмиссии Банка России.

Вторым основным требованием МВФ к России – приватизация государственной собственности и проведение структурных реформ в экономике. В последние годы, в связи с выявлением недостаточной эффективности мер, направленных на достижение макроэкономической стабилизации, Фонд стал уделять этим проблемам особое внимание. Помимо собственной приватизации, в числе условий в рамках данного направления, с выполнением которых МВФ связывает предоставление России кредитов, следующие:

• расширение роли рыночных сил в распределении и перемещении производственных и финансовых ресурсов;
• полное устранение административного контроля за ценами и уровнем прибыли предприятий, кроме нескольких естественных монополий;
• абсолютное поощрение частого сектора в промышленности и других отраслях национального хозяйства;
• земельная и сельскохозяйственная реформы, отмена ограничений на куплю и продажу земли;
• укрепление банковского сектора – усиление эффективности надзора над коммерческими банками со стороны ЦБ, повышение уровня ликвидности банков, совершенствование платёжной системы;

Третьим основным условием кредитов, представляемых Фондом России – это либерализация внешнеэкономической деятельности. В связи с введением внутренней конвертируемости рубля единственным механизмом регулирования внешнеторговых операций стал инструментарий собственной торговой политики: лицензирование, количественное ограничение (квотирование) ввоза и вывоза, экспортные и импортные тарифы. Экспортные тарифы ограничения применялись с целью сдерживания чрезмерного вывоза, а в первую очередь энергоносителей и сырья. Импортные тарифы предназначены для создания более благоприятных условий для национальных предприятий ради оживления производства в России. Однако, в ходе реализации согласованных с МВФ установок на либерализацию внешнеэкономической деятельности механизм государственного регулирования данной деятельности был в значительной мере демонтирован [14].

Один из важнейших факторов участия России в МВФ – это облегчение проблемы реструктуризации внешней задолженности. Российское правительство заключило соглашение о реструктуризации задолженности, как с Парижским и Лондонским клубами кредитования. С помощью этого удалось ослабить давление груза платежей по внешнему долгу на федеральные расходы, стабилизировать внешние кредитоспособность, платёжеспособность и международные кредитные отношения без урона для внешней экономики и национальной денежно-кредитной системы.

С 2000 года отношения между Россией с Международным валютным фондом перешли на новый этап, отличающийся несколькими особенностями. Первая особенность состоит в важном изменении взаимосвязи кредитов Фонда и процессе принятия решений об их предоставлении с реструктуризацией российской внешней задолженности. Вторая особенность обусловлена стабилизацией валютно-финансового положения России, послужившей формальным основанием для свёртывания Фондом финансовой помощи.

Перспективы сотрудничества с МВФ не связываются с имевшей место ранее политической составляющей. Россия поддерживает отношения с Фондом в целях использования механизмов этой организации при упадке внешнеэкономической конъюктуры, таким образом, не исключается возможность получения кредитов МВФ при обильном падении цен на основные российские экспортные товары.

Наличие кризисной ситуации вынуждает Россию, равно как и другие государства бывшего СССР, обращаться к Фонду для получения кредитов. Однако при этом нужно понимать, что до тех пор, пока эти государства находятся в зависимости от кредитов МВФ, его воздействие продолжает оставаться существенным фактором формирования их макроэкономической, структурной и социальной политики.

Можно констатировать факт определённой политизации взаимоотношений Российской Федерации с Фондом в нынешних условиях. Миссия сотрудников МВФ 2018 года выдала новые рекомендации Российской Федерации, как «восстанавливать» свою экономику. Учитывая, что прошлые рекомендации, включавшие бюджетное правило и пенсионную реформу, правительство РФ исполнило и продолжает исполнять, не взирая на массовые протесты, то стоит прислушаться к тому, что «рекомендует» МВФ, а также понять, что нас ждёт дальше. 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Международный валютный фонд (МВФ) – International Monetary Fund (IMF) – международное учреждение, где все участники должны в соответствии со статьями Соглашения (Articles Agreement), принятого в 1944 году, придерживаться правила ведения международных операций и сотрудничать непосредственно по вопросам международной валютной политики и межгосударственного платёжного оборота, а также оказывать взаимную финансовую помощь для преодоления дефицита платёжного баланса. Финансовый год фонда длится с 1 мая по 30 апреля. Соглашение о создании МВФ было принято летом 1944 года на международной конференции при участии 45 государств в Бреттон-Вудсе и вступило в силу зимой 1945 года.

За время своего существования, МВФ последовательно превратился в организацию, которая регулирует валютно-кредитные отношения на наднациональном уровне. МВФ стал основным звеном в сложившейся системе регулирования мировой экономики.

Долгое время США были страной, которая во многом определяла политику МВФ, вместе с Западной Европой. Однако, в последние годы стал увеличиваться вес Китая, азиатских и африканских стран (по числу квот).

Что касается взаимоотношений России с МВФ – они неоднозначны. Конечно, вступление Росси в МВФ способствовало ускорению её интеграции в мировую экономику и мировую валютную систему. Еще один важный положительный фактор участия России в МВФ – облегчение проблемы реструктуризации внешней задолженности (в первую очередь перед Парижским и Лондонским клубами кредиторов). В тоже время, ряд рецептов МВФ были не адаптированы к реалиям России. Фонд часто не учитывал индивидуальные особенности страны, подходил к прогнозированию экономической ситуации чересчур технологично, чаще опираясь на разработанные теоретические модели.

В целом, стало очевидно, что система, которая сложилась после окончания Второй Мировой Войны, с её особенностями, обусловленными тем историческим периодом, сегодня нуждается в трансформации. В Фонде продолжается работа над реформами, которые были предусмотрены Среднесрочной стратегией. Также продолжается процесс инноваций на финансовых рынках, который открывает широкие возможности, но в то же время создаёт определенные новые риски. Внедряется механизм многосторонних консультаций, что дает Фонду и мировому сообществу важный новый инструмент для выработки согласованных подходов к общим проблемам.