Файл: Финансы как инструмент регулирования экономики (подробно).pdf

При этом чрезвычайно важным следующий момент: перераспределение налоговых доходов между бюджетами разных уровней должно быть строго унифицированным, то есть пропорции деления налоговых поступлений должны быть абсолютно одинаковыми для всех.

Стоит отметить, что выход на бездефицитность абсолютно всех региональных и местных бюджетов ни в коем случае не должен быть самоцелью предлагаемого перераспределения. Для повышения эффективности использования логично серьезно сократить величину дефицитов - с текущих 10-15% до 2-4% от величины годового дохода, чтобы стимулировать оптимизацию бюджетных расходов.

Еще одним немаловажным звеном в сфере государственных финансов является государственный кредит, который определяется как совокупность экономических отношений, возникающих между государством, с одной стороны, юридическими и физическими лицами - с другой, при которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора и гаранта.

В практике распространено привлечение государством финансовых ресурсов, при этом заимствования могут осуществляться как на внутреннем, так и на внешнем рынке. Здесь необходимо учитывать тот факт, что любой национальный долговой рынок характеризуется определенной емкостью. При этом он далеко не всегда способен в полном объеме удовлетворить потребности государства в привлечении финансовых ресурсов.

Следует отметить, что емкость внешнего рынка значительно превосходит емкость национального рынка. Как правило, при условии приемлемого кредитного статуса заемщика и стабильности рыночной конъюнктуры он позволяет привлекать очень большие объемы финансовых ресурсов.

В настоящее время глобализация оказывает значительное влияние на это звено финансовой системы, приводя к дальнейшей интеграции национальных экономик. В данном случае положительным примером может служить факт того, что объектом инвестирования многих суверенных фондов выступают государственные облигации, выпущенные в других странах (напри- мер, китайские суверенные фонды активно осуществляют инвестиции в государственные облигации США).

2.2. Проблемы финансовой политики России

На данный момент в российской бизнес среде сложились такие экономические условия, которые нельзя назвать благоприятными для привлечения реальных инвестиций. Так, наблюдается неравномерное распределение инвестиционных ресурсов между субъектами РФ. В основном они сосредоточены в крупных городах и районах богатых природными ресурсами. А другие регионы имеют ограниченные возможности привлечения инвестиционных средств и, значит, не способны в полной мере реализовать имеющийся инвестиционный потенциал, что правомерно и для перерабатывающего сектора России (рис. 4, 5).

Рисунок 4. Показатели ВРП на душу населения и удельного веса прибыльных организаций субъектов РФ в 2016 г.

При осуществлении глобальных политических, экономических и социальных изменений, которые способствуют формированию благоприятных условий обеспечивающих устойчивый экономический рост, особая роль принадлежит именно инвестиционной деятельности. С точки зрения сущностных характеристик трансформируемой экономики одной из основополагающих проблем является увеличение инвестиционной активности и улучшение инвестиционного климата.

Рисунок 5. Показатели, характеризующие инвестиционную деятельность субъектов Российской Федерации в 2016 г.

Начиная с первой половины девяностых годов двадцатого века, в России
периодически наблюдается некоторое оживление инвестиционного процесса, но, несмотря на это, продолжается «инвестиционный дефицит».

На протяжении длительного периода времени в отечественной экономике основным источником инвестиционных вложений являются собственные ресурсы предприятий. За последние годы не приобрели достаточной надежности и стабильности ни ссуды, выдаваемые коммерческими банками, ни средства бюджетов различных уровней, ни портфельные инвестиции, ни средства физических лиц. Поэтому при острой недостаче внутренних источников финансирования, значительном устаревании и снижении промышленно-производственного потенциала страны, потребности быстрого проведения технологического перевооружения промышленности национальная экономика испытывает значительную нужду в инвестиционных средствах.

Выводы

Государственные финансы являются ключевым звеном финансовой системы государства, посредством которого реализуется перерасперелитель- ная функция последней. От их финансового со- стояния напрямую зависит финансовое благополучие всей национальной финансовой системы РФ. В связи с этим насущной проблемой является укрепление финансового состояния государственных финансов.

Глава 3. Приоритетные направления развития финансовой политики России

Проблема привлечения инвестиций в экономику страны является на данный момент одной из наиболее злободневных. А методы решения этой проблемы должны быть рассмотрены в ближайшей перспективе. Соответственно, назревает вопрос о том, что в данной ситуации необходима серьезная государственная инвестиционная политика. Она должна включать в себя
совокупность способов и приемов, определяющих объем, структуру и направления использования инвестиций в сферах и отраслях экономики.

Чтобы страна развивалась прогрессивно, необходимо не только работать над привлечением инвестиционных ресурсов, но и обеспечивать максимальную эффективность их использования.

Для достижения этой цели следует обозначить и решить одну из ключевых задач государственной финансовой политики, которая заключается в создании и последующем формировании благоприятной инвестиционной среды. Таким образом, государственную инвестиционную политику можно охарактеризовать как совокупность взаимосвязанных целей и действий по достижению требуемого уровня и структуры капиталовложений в экономику страны.

Основные принципы инвестиционной политики государства представлены на рисунке 6. Кроме принципов, представленных на рисунке 6, необходимо упомянуть еще об одном важном принципе, который связан с необходимостью создания условий, позволяющих совершенствовать корпоративные отношения, а точнее приводить к международным стандартам уровень корпоративного менеджмента в российских компаниях.

Рассматривая такую важную категорию как инвестиционная политика, оценивая ее принципы, нельзя ни обратить внимание на цели этой политики, к основным из которых относятся: 1) привлечение финансовых ресурсов, необходимых для осуществления и развития инвестиционной деятельности; 2) максимальный рост инвестиционной активности; 3) повышение результативности капитальных вложений.

Рисунок 6. Принципы инвестиционной политики государства^[45]

Инвестиционная политика включает в себя как финансирование государственных инвестиций, так и обеспечение благодатного инвестиционного климата для частных инвесторов и компаний, осуществляющих капитальное строительство за счет собственных средств. Основные направления инвестиционной политики представим схематично с помощью рисунка 7.

Рисунок 7. Основные направления инвестиционной политики государства

Для полноценного развития общественного производства важно создать условия накопления финансовых ресурсов, а так же их концентрацию на ключевых направлениях научно-технического прогресса. Для решения такой задачи необходимо разрабатывать и совершенствовать инвестиционную политику, которая, в свое время, является неотъемлемым элементом финансовой политики государства. Она должна содействовать повышению производительности труда и росту конкурентоспособности производимой продукции, а так же способствовать внедрению научно-технических достижений в производство.

Естественно, что при формировании финансовой политики, правительству следует осуществлять планирование инвестиционных вложений не только в целом на уровне страны, но и в разрезе регионов.

Поступление зарубежного капитала определяется также инвестиционным климатом страны. Благоприятный инвестиционный климат внутри страны устанавливается при условии доверительных отношений юридических и физических лиц к государству. За пределами Росси и эта экономическая категория оценивается рейтингом, который определяется международными агентствами и рассчитывается с помощью специальных методик. Эти расчеты учитывают существующий потенциал развития и возможные риски для инвесторов.

Выводы

Чтобы страна развивалась прогрессивно, необходимо не только работать над привлечением инвестиционных ресурсов, но и обеспечивать максимальную эффективность их использования.

Для достижения этой цели следует обозначить и решить одну из ключевых задач государственной финансовой политики, которая заключается в создании и последующем формировании благоприятной инвестиционной среды.

Заключение

Финансы представляют собой экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием денежных средств, необходимых для выполнения функций государства и решения экономических, социальных и политических задач.

Финансовая система – это динамичное объединение системы финансовых учреждений, финансовых рынков и финансового управления и контроля; три ее составные части должны непрерывно эволюционировать и совершенствоваться вслед за развитием экономки. Финансовые учреждения и финансовые рынки находятся в состоянии непрерывной конкуренции и симбиоза, они формируют друг друга, а финансовый контроль и финансовое регулирование направлены на развитие учреждений и рынков, для чего постоянно совершенствуется порядок контроля и управления и его содержание.

Все функции финансовых рынков и финансовых посредников в большой степени взаимодополняемы, а не взаимозаменяемы; в процессе стимулирования экономического роста они играют свою особую роль.

С одной стороны, финансовые посредники являются самыми главными участниками финансовых рынков; они участвуют в деятельности на рынке вместо частных лиц, а не заменяют сами рынки. С другой – управление рисками становится ключевой задачей посредников, и развитие рынков в ширину и глубину все в большей степени является результатом использования посредниками деривативов.

Эволюция финансовой системы находится в зависимости от предшествующего развития, внесение искусственных изменений ведет к большим издержкам и может принести экономике страны невосполнимые потери. Поэтому на разных этапах развития экономки действуют разные экономические системы; на начальных этапах развития необходимо опираться, главным образом, на финансовые системы, в которых преобладает косвенное финансирование; когда развитие экономики достигает определенного уровня, ее росту более всего способствуют финансовые системы, в которых руководящая роль принадлежит рынкам, осуществляющим прямое финансирование.

Нормальное функционирование финансовой системы невозможно без эффективного управления и контроля. Как и финансовая система, которая формируется в соответствии с функциями финансов, система финансового надзора должна исходить из данных функций, она должна определять надлежащие принципы контроля и управления, разрабатывать единый механизм управления, осуществлять единый надзор над всеми отраслями, рынками и учреждениями (как в США и Великобритании).

Для установления современной финансовой системы необходимо создание безопасной, высокоэффективной системы коммерческих банков, которая позволит в полной мере реализовать регулирующую роль процентной ставки, валютной ставки и других финансовых показателей и гарантировать финансовую безопасность открытия капитальных счетов. При наступлении благоприятных условий про- изойдет переход к рыночной финансовой системе, ядром которой является рынок капитала, сформируется современная система, в которой прямое финансирование играет главную роль, а косвенное – дополни- тельную. В такой системе рынок капитала станет основной площадкой для распределения ресурсов, пре- доставит инвесторам, финансистам и финансовым учреждениям место для совершения сделок и распределения ресурсов, обеспечит механизм распределения прибылей и рисков для финансовых продуктов и вместе с тем через эффективный механизм освобождения рисков реализует их перенос; финансовые учреждения станут главными участниками рынков, непрерывное создание новых финансовых инструментов сможет удовлетворить многообразные потребности рынков; центр финансового управления и контроля сместится с учреждений на функции, произойдет перерегулирование функций соответствующих учреждений надзора, будет осуществляться макро- и микропруденциальный надзор над рынками.

Государственные финансы являются ключевым звеном финансовой системы государства, посредством которого реализуется перерасперелитель- ная функция последней. От их финансового со- стояния напрямую зависит финансовое благополучие всей национальной финансовой системы РФ. В связи с этим насущной проблемой является укрепление финансового состояния государственных финансов.