Файл: Оборотные активы предприятия (Теоретические аспекты управления оборотным капиталом).pdf

Необходимость оценки эффективности использования оборотных средств предприятия возникает при различных рыночных отношениях.

Рассмотрим более подробно показатели эффективности использования оборотных средств.^[27]

Наиболее значимым показателем эффективности использования оборотных средств выступает, прежде всего, их оборачиваемость. Оборачиваемость оборотных средств можно охарактеризовать как продолжительность прохождения оборотными средствами отдельных этапов производства и обращения.^[28]

Эффективность использования оборотных средств промышленных предприятий характеризуют три основных показателя:

1. Коэффициент оборачиваемости;
2. Коэффициент загрузки оборотных средств;
3. Длительность одного оборота.

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости), а также величиной оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции:

Т=О_с*n/ В_{р ,} (6)

где Т – продолжительность одного оборота, дни,

О_с – средний остаток оборотных средств, руб.,

n – число дней анализируемого периода (90, 360),

В_р – выручка от реализации продукции за анализируемый период, руб.

, (7)

где О₁, О₂ +…+ О_n – остаток оборотных средств на первое число каждого месяца, руб.;

n – число месяцев.

Коэффициент оборачиваемости средств характеризуется размером объёма выручки от реализации в расчёте на один рубль оборотных средств:

К_о=В_р/О_с, (8)

где К_о - коэффициент оборачиваемости;

В_р – выручка от реализации продукции за анализируемый период, руб.

О_с – средний остаток оборотных средств, руб.

Одновременно он показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период:

, (9)

где К_о - коэффициент оборачиваемости оборотных средств,

Q - объем товарной продукции, руб.

О_с - средний остаток оборотных средств, руб.

Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявит тенденции изменении эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует денежные ресурсы. Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия, неблагополучном финансовом состоянии.

---

Обратная величина, коэффициент загрузки, будет означать величину оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции:

К_з=О_с/В_р, (10)

где К_з - коэффициент загрузки оборотных средств.

При сопоставлении этого показателя за ряд лет можно судить об эффективном или неэффективном использовании оборотных средств.

Сопоставлении времени оборачиваемости оборотных средств в отчетном периоде с предшествующим дает представление об ускорении или замедлении оборачиваемости оборотных средств.

Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.^[29]

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут рассчитываться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.^[30]

Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление.

В результате ускорения оборачиваемости (интенсивности использования оборотных средств) определенная сумма оборотных средств высвобождается.

Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах. Абсолютное высвобождение происходит, если

С_{о. факт}<С_{о. план}, V_реал =const, (11)

где С_{о. факт} — фактические остатки оборотных средств;

С_{о. план} — планируемые остатки оборотных средств;

V_реал — объем реализации.

Абсолютное высвобождение определяется по формуле:

АВ=С_{о. факт}-С_{о. план.,} (12)

где АВ – абсолютное высвобождение.

Относительное высвобождение оборотных средств происходит при ускорении оборачиваемости с ростом объема производства. В отличие от абсолютного высвобождения, высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота без сохранения непрерывности производства.

Относительное высвобождение отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. Чтобы определить его, нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год, исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий год. Разность даст сумму высвобождения средств.^[31]

---

В этом случае меньшим объемом оборотных средств обеспечивается больший размер реализации. В связи с ростом общего платежного оборота при высокой инфляции абсолютного высвобождения оборотных средств быть не может, поэтому особое внимание уделяется анализу и созданию условий для относительного высвобождения ресурсов.^[32]

Обобщающим показателем эффективности использования оборотных средств является показатель их рентабельности, рассчитываемый как соотношение прибыли от реализации продукции или иного финансового результата к величине оборотных средств:

Р_ос=П_рп*100 %/С_ос, (13)

где Р_ос – показатель рентабельности оборотных средств;

П_рп – прибыль от реализации;

С_ос – величина оборотных средств;

Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотных средств, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, т.к. именно оборотные средства обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

В процессе определения достаточности и эффективности использования оборотных средств необходимо уделить пристальное внимание источникам их образования, а именно соотношению собственного и заемного капитала.

С этой целью определяют эффект финансового рычага.

Формула расчета имеет вид:

ЭФР = , (14)

где: ЭФР— эффект финансового рычага;

ННП – ставка налог на прибыль, в десятичном выражении;

ЭР — экономическая рентабельность капитала;

СРСП— средняя расчетная ставка процента по кредитам;

ЗК – заемный капитал предприятия;

СК – собственный капитал предприятия.

Эффект финансового рычага позволяет определять и целесообразность привлечения заемных средств для финансирования оборотных средств, и связанный с этим финансовый риск (для организации и банков). Эффект финансового рычага может быть как положительным, так и отрицательным. Если финансовый рычаг по результатам прошлых периодов получился отрицательным, значит, компании не по карману обслуживать привлеченные кредиты.^[33]

Подводя итог, можно сделать вывод, что оборотные средства предприятия представляют собой важную составляющую всей его структуры. От грамотной организации их состава и структуры зависит не только производственная деятельность предприятия, но и его финансовая устойчивость.

В рыночной экономике особенно важное значение имеет правильная организация и учет оборотных средств, умелое управление и повышение эффективности их использования.

---

Материальные оборотные активы призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности предприятия в товарах и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.^[34]

Своевременная оценка эффективности использования оборотных средств и формирование рациональной политики управления ими будет способствовать наращиванию производства и дополнительному извлечению прибыли.

Заключение

Анализ теоретических источников по теме исследования, позволяет сделать следующие выводы:

Оборотные средства предприятия или организации являются стоимостной оценкой оборотных производственных фондов и фондов обращения. Оборотные средства сразу работают как в сфере изготовления, так и в сфере обращения, обеспечивая беспрерывность процесса изготовления и реализации продукции.

Главным условием формирования и использования оборотных фондов является их нормирование. Нормирование оборотных средств представляет собой процесс разработки и установления обоснованных норм и нормативов в сфере использования оборотного капитала.

Нормативы оборотных средств - нормы расхода, которые устанавливаются по видам оборотных средств в стоимостном выражении.

Нормирование расходов отдельных видов материальных ресурсов предусматривает соблюдение определенных научных принципов (правил), основными из которых являются:

- Прогрессивность;

- Динамичность;

- Технологическая и экономическая обоснованность;

- Экономичность (обеспечение снижения норм расхода).

Становление рыночных отношений выдвинуло прибыль основным показателем успешного деятельности предприятия. В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Финансовый анализ выступает в роли универсальной базы разработки финансовой стратегии фирмы.

В настоящее время особенно ярко проявилась прямая зависимость благосостояния хозяйствующего субъекта от состояния его оборотного капитала. Сейчас в России нет такой организации, которая бы не ощущала недостатка в нем. Любое предприятие, ведущее производственную или иную коммерческую деятельность, должно обладать определенным реальным, т.е. действующим, функционирующим имуществом или активным капиталом в виде оборотного капитала, который представляет собой одну из составных частей имущества хозяйствующего субъекта, необходимого для нормального осуществления и расширения его деятельности. Оборотный капитал обеспечивает предприятию бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Оборотный капитал хозяйствующих субъектов в кругообороте средств рыночной экономики, представляет собой органически единый комплекс.

---

Для повышения эффективности управления оборотными активами внутренняя нормативная информация должна обосновываться путем разработки на предприятии определенных положений, которые должны включать основные характеристики процессов управления дебиторской задолженностью, денежными средствами, текущими финансовыми инвестициями, запасами и базироваться на соответствующих методиках.

Таким образом, учет теоретиками и практиками обоснованных методологических основ, факторов влияния, этапов управления оборотными активами обеспечит дальнейшее развитие научных разработок в направлении совершенствования механизмов формирования и использования дебиторской задолженности, денежных средств, текущих финансовых инвестиций, запасов на предприятиях.

Список использованных источников

1. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Под ред. М.С. Абрютина, А.В. Грачева. – М., 2012. – 320 с.
2. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Под ред. В.В. Ковалева, О.Н. Волкова. – М., 2014. – 299 с.
3. Баканов, М.И. Курс экономического анализа /Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. - М.: Финансы и статистика, 2015. – 103 с.
4. Балабанов, И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2012. – 207 с.
5. Бариленко, В.И. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / В.И. Бариленко. – М.: КНОРУС, 2014. – 287 с.
6. Барнгольц, С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития / С.Б. Барнгольц. - М.: Финансы и статистика, 2011. – 293 с.
7. Бернстайн, Л.А. Анализ финансовой отчетности / Л.А. Бернстайн. - М.: Финансы и статистика, 2010. – 302 с.
8. Бурганова, А.Г. Бухгалтерский учет на предприятиях различных организационно- правовых норм / А.Г. Бурганова. – СПб., 2011. – 184 с.
9. Донцова, Л.В. Анализ бухгалтерской отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.: ДИС, 2011. – 205 с.
10. Зудилин, А.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятий развитых капиталистических стран / А.П. Зудилин. - 2-е изд., перераб. - Екатеринбург: Камен.пояс, 2013. - 224 с.
11. Канке, А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / А.А. Канке. – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2012. – 288 с.
12. Карлик, А.Е. Экономика предприятия / А.Е. Карлик, М.Л. Шухгалтер. – М.: Инфра-М, 2014. – 456 с.
13. Кравченко, Л.И. Анализ финансового состояния предприятия / Л.И. Кравченко. - Мн.: ПКФ «Экаунт», 2012.
14. Кравченко, Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле / Л.И. Кравченко. - Мн.: Вышэйшая школа, 2013.
15. Ковалев, А.И. Анализ финансового состояния предприятия – изд. 3-е исправ., доп. / А.И. Ковалев, В.П. Привалов. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2012. – 216 с.
16. Кодраков, Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. – 4-е изд., / перераб. и доп. / Н.П. Кондраков. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 640 с.
17. Крейнина, М.Н. Финансовое состояние предприятия: методы оценки / М.Н. Крейнина. – М.: Филинъ, 2012. – 286 с.
18. Куттер, М. И. Теория и принципы бухгалтерского учета / М.И. Куттер. – М.: Филинъ, 2013. – 543 с.
19. Куштуев, А.А. Показатели платежеспособности и ликвидности в оценке кредитоспособности заемщика / А.А. Куштуев. // Деньги и кредит. 2012. - № 12. - С. 55 - 60.
20. Ламыкин, И.А. Бухгалтерский учет. Учебник / И.А. Ламыкин. – М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», Ригант, 2013. – 520 с.
21. Литвин М.И. Анализ финансовой устойчивости предприятия // Деньги и кредит. 2013. – № 10. – С.53-57.
22. Методика финансового анализа / Под ред. А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – М.: Экономика, 2013. – 187 с.
23. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебник / Г.В.Савицкая. – Мн.: Новое знание, 2015. – 318 с.

---