Файл: Инвестиционная деятельность банков на примере банка ПАО «УРАЛСИБ».pdf

ВВЕДЕНИЕ

Банковский сектор как посредник всех финансовых операций обладает огромным инвестиционным потенциалом, в связи с чем именно он преобладает на современном финансовом рынке.

Коммерческие банки, как и любые другие организации всех сфер бизнеса, заинтересованы в первую очередь в максимизации прибыли.

Залогом успешного ведения дел в банковской сфере является широкий спектр предлагаемых услуг, способный покрыть потребности всех групп населения, а также большая клиентская база, включающая в себя именно разные группы населения по уровню дохода, по сферам деятельности, по возрасту, по интересам. Таким образом кредитная организация имеет все шансы диверсифицировать свой портфель активов, оказывая услуги разным группам и не концентрируясь на какой-либо узкой сфере.

Ограниченность ресурсов, связанная с развитием банковской конкуренции, ведет к тесной привязке к определенным клиентам. Если круг этих клиентов узок, то зависимость от них банка очень высока. Поэтому, для укрепления ресурсной базы банкам нужна взвешенная политика формирования ресурсной базы, в основу которой ставятся поддержание необходимого уровня диверсификации, обеспечение возможности привлечения денежных ресурсов из других источников и поддержание сбалансированности с активами по срокам, объемам и процентным ставкам.^[1]

Таким образом, в последние годы особенно активно развивается инвестиционная деятельность банков, замещая и дополняя классическую деятельность в части кредитования.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКОВ

Инвестиционный банкинг – это не просто направление на финансовом рынке, а целый институт, который необходим для развития услуг финансовых учреждений. Тесная взаимосвязь между различными банками различных государств и мировой экономики в целом – неоспорима. Осознание данной взаимосвязи позволило по-новому взглянуть на уже привычную категорию – финансовый капитал.

Инвестиционный банкинг предполагает:

• соблюдение определенного регламентирующего законодательства, назначающее нормы и ограничения во вложениях;
• крайне высокий риск не получить дохода или получить его не в полной мере. Так как банки вкладывают собственные средства, то риск недополучить какие-то суммы или просто потерять их во время кризиса достаточно велик;
• срочный характер банковских пассивов. ^[2]

1.1. ИНВЕСТИЦИИ БАНКА: ПОНЯТИЕ, ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ, ВИДЫ ИНВЕСТИЦИЙ

Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности описывается в Федеральном законе от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 08.12.2020) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений".

Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;

инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;^[3]

Инвестиционная деятельность коммерческих банков представляет собой осуществление финансово-кредитными учреждениями инвестиций, а также различных мер, направленных на получение в будущем экономического или какого-либо другого (социального, экологического и т.д.) положительного эффекта.

Доходы от инвестиционной деятельности коммерческого банка можно подразделить на две группы:

явные (прямые) – представляют собой прибыль в виде процентов по облигациям, дивиденды по акциям и т.д.

косвенные – в основном связаны с улучшением рыночных позиций банковского учреждения, укреплением его имиджа и т.д. Косвенные доходы могут выражаться, в частности, в виде владения контрольным пакетом акций какого-либо предприятия, что, в свою очередь, даёт коммерческому банку право контроля над управлением данной фирмой.

В качестве основных объектов инвестиционной деятельности коммерческих банков выступают ценные бумаги, недвижимость, модернизируемые или вновь создаваемые объекты основных средств предприятий, денежные вклады, иностранная валюта, драгоценные металлы, объекты интеллектуальной собственности и т.д.

Основными направлениями инвестиционной деятельности банков являются:

• кредитование (в основе которого лежат инвестиционные цели) инвестирование в различные активы (паи, ценные бумаги и т.д.)
• мобилизация средств, направляемых на инвестиционные цели (поиск в структуре активов банковского учреждения свободных ресурсов, для использования их в инвестиционной деятельности).

К основным видам инвестиционной деятельности банков относятся:

• привлечение финансирования;
• консультационные услуги по слиянию и покупке организаций-конкурентов;
  консультации по возможным способам реорганизации уже существующего бизнес проекта;
• реорганизация предприятия и дальнейшая её продажа; создание пакета акций и последующая его реализация;
• составление инвестиционного портфеля и доверительное управлением им;
• консультации и проведение эмиссий ценных бумаг клиента;
  андеррайтинг;
• осуществление дилерских операций с ценными бумагами клиента;
• осуществление брокерских операций/брокерские услуги;
• изменение структуры акционерного капитала по требованию клиента;
• консалтинговые услуги;
• обслуживание ценных бумаг клиентов;
• депозитарно-кастодиальные услуги.

Хочется отметить, что инвестиционная деятельность в нашей стране, довольно-таки активно и динамично развивается. Однако клиентам банка необходимы новые инструменты, удовлетворяющие их запросы. Исходя из запросов клиентов банки создают новые продукты. Можно выделить несколько услуг, стабильно предоставляемых любым инвестиционным банком:

• проектное финансирование (инвестиционный банк выступает в роли финансового консультанта);
• корпоративное финансирование (привлечение стратегического инвестора, помощь и консультации в сделках по слиянию и поглощению других компаний).

Осуществляя инвестиционную деятельность, каждый коммерческий банк перед собой ставит целый набор главных и второстепенных целей (обусловленных его инвестиционной стратегией и подчиненных ей). Основные цели инвестиционной деятельности коммерческих банков:

• обеспечение безопасности инвестиций
• обеспечение запланированного или приемлемого уровня доходности инвестиций
• поддержание достаточного уровня инвестиций
• поддержание темпов роста объемов инвестиций и т.д.

Таким образом, в большинстве случаев, именно безопасности инвестиций отдается наиболее высокий приоритет (нежели их доходности, ликвидности и росту объемов). Оптимальный баланс доходности и безопасности инвестиций может быть достигнут благодаря продуманной, рациональной и четкой диверсификации инвестиционного портфеля. Косвенные цели инвестиционной деятельности банков:

• поддержание сохранности и устойчивости ресурсов финансово-кредитного учреждения
• диверсификация инвестиционного портфеля
• расширение объемов банковских активов мониторинг активов, приносящих доход или не приносящих его
• получение дополнительных эффектов от объектов инвестиций (например, расширение клиентской базы и рынков сбыта, расширение диапазона осуществляемых операций, минимизация издержек и т.д.)

Доходы от инвестиционной деятельности коммерческого банка могут складываться из: процентов и дивидендов роста курсовой стоимости ценных бумаг (являвшихся объектом инвестирования данного банка) комиссий за инвестиционные услуги, предоставленные банком.

1.2. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА БАНКОВ И ФАКТОРЫ, ЕЕ ОБУСЛОВЛИВАЮЩИЕ

Инвестиционная политика коммерческих банков предполагает формирование системы целевых ориентиров инвестиционной деятельности, выбор наиболее эффективных способов их достижения. В организационном аспекте она выступает как комплекс мероприятий по организации и управлению инвестиционной деятельностью, направленных на обеспечение оптимальных объемов и структуры инвестиционных активов, рост их прибыльности при допустимом уровне риска. Важнейшими взаимосвязанными элементами инвестиционной политики являются стратегические и тактические процессы управления инвестиционной деятельностью банка.

Под инвестиционной стратегией понимают определение долгосрочных целей инвестиционной деятельности и путей их достижения. Ее последующая детализация осуществляется в ходе тактического управления инвестиционными активами, включающего выработку оперативных целей краткосрочных периодов и средств их реализации. Разработка инвестиционной стратегии является, таким образом, исходным пунктом процесса управления инвестиционной деятельностью.

Формирование инвестиционной тактики происходит в рамках заданных направлений инвестиционной стратегии и ориентировано на их выполнение в текущем периоде. Оно предусматривает определение объема и состава конкретных инвестиционных вложений, разработку мероприятий по их осуществлению, а в необходимых случаях — составление моделей принятия управленческих решений по выходу из инвестиционного проекта и конкретных механизмов реализации этих решений.

Разработка инвестиционной политики банка является достаточно сложным процессом, что обусловлено следующими обстоятельствами. Прежде всего, вследствие продолжительности инвестиционной деятельности, она должна осуществляться на основе тщательного перспективного анализа, прогнозирования внешних условий (состояния макроэкономической среды и инвестиционного климата, конъюнктуры инвестиционного рынка и его отдельных сегментов, особенностей налогообложения и государственного регулирования банковской деятельности) и внутренних условий (объема и структуры ресурсной базы банка, этапа его жизненного цикла, целей и задач развития, относительной доходности различных активов с учетом факторов риска и ликвидности и др.), вероятностный характер которых затрудняет формирование инвестиционной политики.

Кроме того, определение основных направлений инвестиционной деятельности связано с масштабными проблемами исследования и оценки альтернативных вариантов инвестиционных решений, разработки оптимальной, с позиций прибыльности, ликвидности и риска модели инвестиционного развития. Существенно усложняет выработку инвестиционной политики изменчивость внешней среды деятельности банков, определяющей необходимость периодической корректировки инвестиционной политики, учета прогнозируемых изменений и выработки системы оперативного реагирования. Поэтому формирование инвестиционной политики банков сопряжено с существенными трудностями даже в условиях устойчиво развивающейся экономики.

Предпосылкой формирования инвестиционной политики служит общая деловая политика развития банка, основные цели которой являются приоритетными при разработке стратегических целей инвестиционной деятельности. Представляя собой важный составной элемент общей экономической политики, инвестиционная политика выступает фактором обеспечения эффективного развития банка. Процесс формирования инвестиционной политики банка в наиболее общем виде представлен на рисунке 1^[4]

Рис. 1.

1.3. ЗАКОНОДАТЕЛЬНОЕ И НОРМАТИВНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РОССИЙСКИХ БАНКОВ

Согласно статье 1 Федерального Закона №395-1 «О банках и банковской деятельности», Банк ­– кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.^[5]

Банк осуществляет свои операции на основании выданной лицензии Центрального банка Российской Федерации (Банка России). Банк как кредитная организация является коммерческим юридическим лицом и образуется на основе любой формы собственности как хозяйственное общество.

Одним из основных направлений, приносящих наибольший доход банку, является кредитование путем выдачи ссуд. Из всех форм банковского кредита, к самым рискованным банковским активам относят ссуды, в связи с их достаточно высокой вероятностью невозврата заемщиком. Из-за этого большинство банков направляют большую часть своих средств на осуществление инвестиционной деятельности.