Файл: Понятие и виды ценных бумаг (Основы понятия ценные бумаги).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Ценная бумага – это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, передача и осуществление которых возможны только при его предъявлении. Ценная бумага обладает ценностью из-за закрепленных определённых прав, а не из-за естественных свойств. Данный вид документа относят к неделимым и движимым вещам, также они могут быть индивидуально-определёнными или родовыми. ценная бумага должна соответствовать определённым требованиям, которые устанавливает закон и соответствовать форме и реквизитам. Ценная бумага может быть в бездокументарной и документарной формах. ценная бумага должна соответствовать определённым требованиям, которые устанавливает закон и соответствовать форме и реквизитам. Права, которые закреплены за ценной бумагой могут передаваться и осуществляться другим лицом только при наличии самой ценной бумаги. Ценная бумага и права, которыми она наделена связаны между собой. Также невозможно передавать права частично. При передаче или осуществлении прав, удостоверенных ценной бумагой, в установленной порядке необходимы доказательства, закрепленные в специальном реестре [23].

Ценные бумаги можно различать по обязательствам, которые ею удостоверены. Различают товарные, денежные, корпоративные, а также товарораспорядительные ценные бумаги. По способу выпуска могут быть неэмиссионные и эмиссионные ценные бумаги. Последние выпускаются в массовом порядке для организованного рынка, это могут быть акции или облигации. Эмиссионные бумаги одного выпуска имею одинаковые права, равные срои и объем. Ценные бумаги могут быть частные, государственные и муниципальные. Они отличаются тем, каким имуществом обеспечены удостоверенные ими обязательства. По способу определения лица, ценные бумаги могут быть именные, ордерные и предъявительские. В зависимости от вида ценной бумаги меняется и способ передачи прав [2].

Акция – это вид ценной бумаги, которая свидетельствует о внесении пая в капитал акционерного общества. Существуют разные стоимости акций: номинал, балансовая стоимость и рыночная. Существуют привилегированные и обыкновенные акции. Держатель обыкновенной акции имеет право голоса на собраниях акционеров. Держатели имеют право на часть дивидендов корпорации. Акционер может выкупить акции нового выпуска, прежде чем их раскупят сторонние лица. Существует порядок претензий к корпорации при ее ликвидации, сначала государственные, потом кредитные, в них входят и держатели акций и облигаций. Все акционеры имеют право на поверку некоторых документов и отчетностей своих корпораций [21].

Облигацией называется ценная бумага, которая дает право держателю на номинальную стоимость и фиксированного в ней процента от номинальной стоимости, все это держатель получает от лица, выпустившего облигацию. Существуют разновидности облигаций, так есть именные, предъявительские, беспроцентные, процентные, ограниченные кругом обращения и свободно обращающиеся. По субъектам выпуска облигации делятся на муниципальные и государственные займы, на юридических лиц и предъявителей предприятий. Период действия облигации нигде не установлен, исключение только лишь облигации акционерных обществ, которые выпускаются на ограниченный период, а именно не менее одного года.

Обязательство выплаты физическому или юридическому лицу определенную сумму денег, в определенный срок называется векселем. Вексель является ценной бумагой и, как любая ценная бумага, он удостоверяет имущественное право, которое может быть осуществлено только при предъявлении подлинника этого документа [16].

Документ, который содержит письменное поручение, установленной формы, называется чек, это поручение чекодателя плательщику произвести платеж в указанной денежной форме. Плательщиком может быть кредитное учреждение или банк. Чеки классифицируются по следующим критериям: именной, ордерный, предъявительский, расчетный, кроссированный. Физические и юридические лица могут быть эмитентом и держателями чека. Широко используются так называемые чековые книжки. В законодательстве и практике также выделены: кроссированные чеки - это чеки, перечеркнутые двумя параллельными линиями на лицевой стороне чека. Чек, как и вексель, имеет определенный установленный перечень обязательных чековых реквизитов. Отсутствие хотя бы одного из них лишает документ силы чека, выводит его за рамки чекового законодательства [4].

Объект – общественные отношения в сфере объектов гражданского права;

Предмет – ценные бумаги

Цель – изучение теоретических положений и практических рекомендаций, направленных на отношения в сфере рынка ценных бумаг;

Задачи, необходимые для достижения поставленной цели:

• изучение понятия и свойств ценных бумаг;
• определение видов ценных бумаг;
• характеристика отдельных видов ценных бумаг;
• описание порядка обращения ценных бумаг;

В первой главе работы дается понятие ценные бумаги, представлены основные свойства ценных бума.

Вторая глава посвящена вопросу, основных видов ценных бумаг, а именно рассмотрены акции, облигации, вексель и чек. В параграфах представлены основные свойства данных ценных бумаг, расписаны особенности и порядок обращения.

В третьей главе рассмотрен порядок обращения с ценными бумагами и расписаны основные принципы.

ГЛАВА 1. ОСНОВЫ ПОНЯТИЯ ЦЕННЫЕ БУМАГИ

Понятие ценные бумаги

Существует четко сформулированное определение ценной бумаги, которое представлено в гражданском кодексе, оно звучит следующим образом, это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, передача и осуществление которых возможны только при его предъявлении[2]

Появление ценных бумаг обусловлено тем, что необходимо было включать в оборот объектов невещественного характера – имущественные права. Одним из важных плюсов ценных бумаг является то, что не нужно совершать действий с вещами, непосредственно, необходимо лишь передать бумагу на определённую вещь. Тем самым ценные бумаги в гражданском праве помогают повысить оборотоспособность материальных объектов. Ценные бумаги могут заменять деньги, например, при помощи ценных бумаг физическое лицо может погашать долг, вместо денежных средств, возможно погашение путем передачи ценных бумаг. Статус документа ценной бумаги придается законом. Например, долговая расписка не будет является ценной бумагой. Ценная бумага обладает ценностью из-за закрепленных определённых прав, а не из-за естественных свойств. Данный вид документа относят к неделимым и движимым вещам, также они могут быть индивидуально-определёнными или родовыми. В ст. 142 гражданского кодекса есть определение ценной бумаги, которое дает нам основные признаки данного объекта гражданского права.

В первую очередь, ценная бумага должна соответствовать определённым требованиям, которые устанавливает закон и соответствовать форме и реквизитам. К каждому виду ценных бумаг устанавливаются свои требования к реквизитам и форме. Данные требования выражаются в правилах о способе фиксации удостоверяемых ею прав. Ценная бумага – это документ, в котором прописаны удостоверяемые бумагой права, в традиционном понимании. В современном мире в связи с развитием технологий и с расширением возможностей при помощи магнитных и электронных носителях, большое распространение получили бездокументарные ценные бумаги. Данный вид документа может быть на лицевом счете в виде записей, который открыт владельцу в системе реестра держателей ценных бумаг, а также на специальном счете в депозитарии.

На такую фиксацию имеет право лицо, получившее специальную лицензию. Лицо, осуществляющее бездокументарную фиксацию прав, выдает обладателю права по его требованию документ, свидетельствующий о закрепленном праве. Бездокументарная форма используется, например, при выпуске акций; при этом на счета инвесторов (владельцев) зачисляется общее количество приобретенных ими ценных бумаг. Согласно ГК к бездокументарным ценным бумагам применяются общие правила, установленные для ценных бумаг, если иное не вытекает из особенностей фиксации[15]. Так, бездокументарные ценные бумаги становятся объектами сделок купли-продажи, дарения, мены, залога и др. В то же время фиксация прав владельца в специальном реестре или депозитарии подтверждает совокупность принадлежащих владельцу имущественных прав, но не приводит к созданию бумаги в виде традиционного документа. Бездокументарные бумаги как бестелесные вещи неспособны к фактическому завладению, их невозможно вручить, физически изъять. Некоторые виды ценных бумаг могут выпускаться только в бездокументарной форме. К ним относятся, например, именные эмиссионные ценные бумаги, за исключением случаев, предусмотренных законом[18], ипотечные сертификаты участия[25] Другие виды ценных бумаг могут выпускаться лишь в документарной форме - в форме письменного документа, как правило (но не всегда), составленного на бланке определенного образца, содержащего определенную степень защиты от подделки (например, вексель[17], эмиссионные ценные бумаги на предъявителя[7] Реквизитами ценной бумаги являются те сведения и признаки, которые должны содержаться в ценной бумаге данного вида в силу закона или в установленном им порядке. К примеру, реквизиты простого и переводного векселей устанавливаются в Положении о переводном и простом векселе реквизиты закладной - в Законе об ипотеке. Нарушение требований к форме и реквизитам ценной бумаги влечет ничтожность ценной бумаги[16]

Имущественные права также должны быть указаны в ценной бумаге, реализовать данное право может лишь владелец. Статус ценной бумаги и ее права устанавливаются соответствующим законом. В некоторых случая ценная бумага может закреплять неимущественные права.

Права, которые закреплены за ценной бумагой могут передаваться и осуществляться другим лицом только при наличии самой ценной бумаги. Ценная бумага и права, которыми она наделена связаны между собой. Также невозможно передавать права частично. При передаче или осуществлении прав, удостоверенных ценной бумагой, в установленной порядке необходимы доказательства, закрепленные в специальном реестре. Данное правило действительно в отношении бездокументарных ценных бумаг и некоторых видов документарных бумаг. В таких случаях сделки могут быть только при обращении к лицу, которое осуществляет фиксацию прав. Передача прав осуществляется только после внесения приходной записи по счету депо или личному. Данный вид передачи прав называют трансфертом. Публичная достоверность является одним из важных признаков ценной бумаги, он заключатся в том, что должник должен произвести исполнение держателю ценной бумаги, удостоверившись, что она соответствует установленным для нее обязательным формальным признакам. Публичная достоверность вытекает из того, что ценная бумага не может быть оспорена должником по обязательству со ссылкой на отсутствие основания обязательства или его недействительность, если ценная бумага составлена с соблюдением всех форм и обязательных реквизитов. Упомянутые выше права могут относиться лишь к добросовестному держатели ценной бумаги, если же ценная бумага была составлена с какими-либо нарушениями, владелец имеет право предъявить лицу, передавшему ему эту бумагу возмещение убытков или надлежащие исполнение обязательств [7].

Таким образом, ценная бумага – это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, передача и осуществление которых возможны только при его предъявлении. Ценная бумага обладает ценностью из-за закрепленных определённых прав, а не из-за естественных свойств. Данный вид документа относят к неделимым и движимым вещам, также они могут быть индивидуально-определёнными или родовыми. ценная бумага должна соответствовать определённым требованиям, которые устанавливает закон и соответствовать форме и реквизитам. Ценная бумага может быть в бездокументарной и документарной формах. ценная бумага должна соответствовать определённым требованиям, которые устанавливает закон и соответствовать форме и реквизитам. Права, которые закреплены за ценной бумагой могут передаваться и осуществляться другим лицом только при наличии самой ценной бумаги. Ценная бумага и права, которыми она наделена связаны между собой. Также невозможно передавать права частично. При передаче или осуществлении прав, удостоверенных ценной бумагой, в установленной порядке необходимы доказательства, закрепленные в специальном реестре.

Свойства ценные бумаги

Ценные бумаги имеют множество правовых свойств, также существует ряд оснований для их квалификации. Во-первых, ценные бумаги можно различать по обязательствам, которые ею удостоверены. Различают товарные, денежные, корпоративные, а также товарораспорядительные ценные бумаги [15]. Товарные ценные бумаги удостоверяют права на услуги и товары, например, целевые товарные облигации или жилищные сертификаты. Денежные ценные бумаги – это чек, вексель, облигация. Корпоративные обязательства – это акция того или иного предприятия, она является корпоративной бумагой. Товарораспорядительные ценные бумаги, например, закладная или коносамент, удостоверяю право на получение и распоряжение имущества [4].

По способу выпуска могут быть неэмиссионные и эмиссионные ценные бумаги. Последние выпускаются в массовом порядке для организованного рынка, это могут быть акции или облигации. Эмиссионные бумаги одного выпуска имею одинаковые права, равные срои и объем. Выпуск данного вида бумаг происходи под контролем государства, закон о рынке ценных бумаг. Что касается неэмиссионных бумаг, данный вид ценных бумаг выпускается в ограниченном количестве по мере необходимости [3].

Ценные бумаги могут быть частные, государственные и муниципальные. Они отличаются тем, каким имуществом обеспечены удостоверенные ими обязательства. Так, обязательства Российской Федерации обеспечены всем находящимся в федеральной собственности имуществом. Эти обязательства могут быть краткосрочными (до года), среднесрочными (от 1 года до 5 лет) и долгосрочными (от 5 до 30 лет).