Файл: Коммерческие риски на предпрятии и способы их уменьшения.pdf

Рис.2.2. Карта предпочтений между ожидаемой доходностью и рискованностью проекта

Вверх идущие на карте пожелания имеют выгодный наклон, так как из сравниваемый критериев один — положительный, а другой — отрицательный. Изображенные на рисунке кривые носят название «кривых равных предпочтений» или «кривых безразличия», поскольку каждая из них отражает своими точками одинаковые предпочтения для предпринимателя при этом уровне его удовлетворенности пары ожидаемой эффективности и рискованности урегулирования. Приемлемых ступень пресыщенности (полезности) может быть множество. На данном рисунке 2.2 их нарисовано 3, из них самый низкий из всех удовлетворительных уровней F₁ самый высокий — F₃ .Уровень F₂ выше уровняF_1, так как при одной и той же ожидаемой доходности решения в первом случае (для F₁) величина риска R₃ больше, чем риск R₁ во втором случае (для F₃). Комбинация же ожидаемой доходности решения и его рискованности, отвечающее одной из точек кривой равных предпочтений для уровня F₃, оказывается тогда за счет более высокой ожидаемой доходности вложений в данное решение (хотя и при большем риске) более привлекательным для предпринимателя, соответствует более высокому уровню полезности . Карту предпочтений ,предназначенная для предпринимателя лучше всего нарисовать ему самому, либо доверится экспертам, которые все проанализируют ,учитывая предыдущие ситуации и примут решение которое положительно повлияет на заказчика.

Глава 3. Показатели риска и методы его оценки

С научных позиций риск можно охарактеризовать и измерить как процент возникновения определенной степени утрат, из этого следует ,сто риск- это вероятностный порядок.  Правильно говоря, при кардинальной оценке риска следовало бы ставить для каждого радикального или условного значения размеры возможных утрат соответствующий процент возникновения таких параметров. Рисунок 3.1 План зон риска. Сгенерирование таблицы вызвано быть конечной стадией оценки риска. Сложной задачей применительно для предпринимательства является именно последняя стадия. Следственно иногда приходиться ограничивать сея упрощенными подходами, оценивать риски по одному или множеством показателей, которые предоставляют обобщенные характеристики, наиболее важные для суждения о приемлемости небезопасности.

Давайте посмотрим показатели риска , являющиеся наиболее главными. И для начала подчеркнем определенные области или зоны риска взаимозависимости от величины утрат (рис. 3.1.).

Рис.3.1.Зависимость риска от величины потерь

     Территории ,в которых не будет потерь, позиционируем безрисковой зоной, ей сопоставляются нулевые потери или отрицательные (более высокий доход).  Под зоной допустимого риска будем принимать область, в границах которой данный вид предпринимательской деятельности оставляет свою финансовую рациональность, т. е. ущерб есть ,но он не значителен по сравнению с достатком в конечном счете. Рамки участка предполагаемого риска гармонирует с уровнем затрат, каковой является расчетная прибыль от предпринимательской функции. Далее назовем еще более опасную область, которая называется зоной критического риска. Эту область, можно охарактеризовать возможностью убытков, превышающие величину ожидаемого дохода, вплоть до величины полной расчетной выручки от предпринимательства, предоставляющая сумму убытков и выручки. Другими словами , зона критического риска отмечается риском трат, которые очевидно превышают предвкушающую выгоду и в максимальной степени могут привести к невосполнимой утечке всех средств, которые были вложены предпринимателем в определенное действие. И в итоге предприниматель может не только не получить никакого процента дохода, он даже не получит обратно то ,что заложил на данных проект, что окажется весьма убыточным . Помимо критического риска разумно будет рассмотреть еще более ужасающий катастрофический риск. Зона катастрофического риска изображает область потерь, превосходящие по своей величине критический максимальную степень, которая может достичь тот уровень величины, которая равна имущественному положению предпринимателя. Такой риск вполне может привести к разорению, банкротству предприятия, его закрытию и разбазариванию имущества. Независимо от имущественного или денежного ущерба, если риск связан с нанесением вреда для жизни людей или возникновением любых родов катастроф ,его следует отнести  к категории катастрофического риска. В наибольшей степени полное представление о риске дает так называемая кривая распределения процентов потери или схемы на графике зависимости вероятности трат от их уровня, которые показывают, насколько вероятно возникновение тех или иных расходов.

Для того чтобы постановить вид характерной кривой проценты потерь, мы можем рассмотреть прибыль как случайную величину и построить сначала кривую распределения процентов получения определенного уровня дохода (рисунок 3.2.).   Если построить кривую распределения процентов получения прибыли то возможны следующие гипотезы:

1.В большей степени вероятно получение прибыли, которая равняется рассчитанной величине - ПР_р. Вероятность (В_р) получения такой прибыли как можно больше, соразмерно, смысл ПР_р считается математическим предположением дохода. Процент того что мы получим прибыль, большей или меньшей в сравнении с расчетной, тем пониже, чем побольше такая прибыль различается от расчетной, т. е. значения процентов отклонения от рассчитанной прибыли однотонно редеет при росте уклонений. 2. Потерями прибыли (ПР) является ее понижение по сравнению с рассчитанной величиной ПР_р. Если реальная прибыль равна ПР, то

ПР=ПР_р-ПР

Рис. 3.2. Характерная кривая вероятностей получения определенного уровня прибыли

  3. Процент крайне больших (теоретически безграничных) утрат фактически приравнивается к нулю, поскольку потери бесспорно имеют верхнюю грань (исключаются потери, когда нет возможности предоставляемое оценить численно).  Опираясь на кривую процентов получения доходов, построим кривую распределения вероятностей возможных потерь прибыли, которую, собственно, и следует называть кривой риска. Фактически это та же кривая, но построенная в другом положении (рисунок 3.3.).

Рис. 3.3. Типичная кривая распределения вероятностей возникновения определенного уровня потерь прибыли

Выделим на изображенной кривой распределения вероятностей потерь прибыли (дохода) ряд характерных точек.  Первая точка (ПР=0 и В=В_р) показывает процент нулевых потерь дохода. Соответственно процент нулевых утрат велика, при том ,что она меньше единицы, учитывая с принятыми предположениями.. Вторая точка  (ПР=ПР_ри В=В_д) характеризуется количеством возможных утрат, которая равняется ожидаемой прибыли, т. е. полной потерей прибыли, процентное соотношение которого равна . Первая и вторая точки определяют положение зон допустимого риска и при этом являются граничными.

Третья точка  (ПР=ВР и В=В_кр) является показателем величины утрат, которые равняются рассчитанной выручке ВР. Процент таких потерь равна В_кр. Вторая и третья точки обозначают грани зон критического риска. Четвертую точку  (ПР=ИС и В=В_кт) характеризуют потерями, которые равны имущественному (ИС) состоянию предпринимателя, процент которых равен В_кт.  

А так де между третей и четвертой точками располагается зона катастрофического риска. Если у предпринимателя нет должного имущества, которое нельзя взыскать при утрате то, естественно ему не будут выделены средства.  Важным показателем является процент определенных уровней потерь, которые позволяют рассказывать суждение об ожидаемом риске и его незначительности, следовательно кривую ,которую мы построили назовем кривой риска.  Приведем пример, если покажем ,что катастрофическая утрата выражается в процентах, которая во всех смыслах указывает ,что угроза велика и пугает потерей всего состояния (например, при его значении, равном 0,2), то осторожный, хорошо мыслящий предприниматель не сомневаясь откажется от такого дела и не пойдет на риски.  Из чего следует, оценивая риск предпринимательской деятельности не удается полностью построить кривую вероятностей риска, а всего-навсего лишь поставить четыре характерные точки (самая большая процентная степень риска и вероятность допустимой, критической и катастрофической потери), то решение данной задачи можно считать разрешенной.   Обозначения перечисленных показателей в принципе немало, чтобы в подавляющем большинстве случаев идти на риск подтверждающий все сомнения.

Предприниматель, который оценивает риск, больше свойствен не точечный, а промежуточный подход. Для него в важно знать не только, что процент утрат тысяча рублей в предполагаемой афере образует примерно 0,1 или 10%. Он также буде заинтересован, какова будет вероятность потерять средства, лежащие в определенном интервале, к примеру, от 1000 до 1500 рублей.

       Благодаря наличию кривой вероятности потери дает возможность ответить на такого плана вопрос посредством нахождения общего значения вероятности в назначенном промежутке потерь. Совершенно вероятно и иное проявление промежуточного подхода в форме “полупромежуточного”, крайне своеобразного в частности для предпринимательского риска. В ходе ,когда предприниматель принимает какое-либо решение о дозволенности и рациональности риска ему немаловажно представлять, что потери не будут превышать определенного уровня. Если рассуждать логически это и является основным показателем риска.

Показателем надежности и уверенности является процент того, утраты не будут выше определенного уровня. А так же в предпринимательском деле очень тесно связаны между собой показатели надежности и риска.  Допустим, предприниматель установил, что процент потерять 10 тыс. руб. равняется 0,1%, т. е. условно мала, и он согласен на этот риск. Немаловажно здесь то, что предприниматель боится лишиться не конкретно и не ровно 10тыс. руб. Предприниматель не согласен идти на большую потерю, и пойдет на любое меньшее количество затрат. В условиях риска ,психология поведения предпринимателя, на данном этапе является естественной закономерностью.

Многознаменательность данных риска - В_р, В_д, В_кр, В_кт - разрешает как бы разработать заключение и принять решение об исполнении предпринимательства. Допустимые критические и катастрофические риски, даже если оценить по показателям, процентные значения недостаточны. Нужно так же принять и установить предельные величины этих показателей, выше которых они не должны подниматься, чтобы не попасть в зону чрезмерного, неприемлемого риска. Обозначим предельные значения вероятностей возникновения допустимого, критического и катастрофического риска соответственно К_д, К_кр, К_кт. Величины этих показателей в принципе должна устанавливать и рекомендовать прикладная теория предпринимательского риска, но и сам предприниматель вправе назначить свои собственные предельные уровни риска, которые он не намерен превышать. Можно ориентироваться на следующие предельные значения показателей риска К_д=0,1; К_кр=О,01, К_кт=0,001, т. е. соответственно 10, 1 и 0,1%. Это означает, что не следует идти на предпринимательскую сделку, если в 10 случаях из ста можно потерять всю прибыль, в одном случае из ста потерять выручку и хотя бы в одном случае из тысячи потерять имущество. В итоге, имея значения трех показателей риска и критериев предельного риска, сформулируем самые общие условия приемлемости анализируемого вида предпринимательства:

         А. Показатель допустимого риска не должен превышать предельного значения (В_д<К_д).

         Б. Показатель критического риска должен быть меньше предельной величины (В_кр<К_кр).

         В. Показатель катастрофического риска не должен быть выше предельного уровня (В_кт<К_кт). Следовательно, главное в оценке хозяйственного риска состоит в искусстве построения кривой вероятностей возможных потерь или хотя бы определении зон и показателей допустимого, критического и катастрофического риска.  Рассмотрим теперь способы, которые могут быть применены для построения кривых вероятностей возникновения потерь. В числе прикладных способов построения кривой риска выделим статистический, экспертный, расчетно-аналитический. Статистический способ состоит в том, что изучается статистика потерь, имевших место в аналогичных видах предпринимательской деятельности, устанавливается частота появления определенных уровней потерь.  Если статистический массив достаточно представителен, то частоту возникновения данного уровня потерь можно в первом приближении приравнять к вероятности их возникновения и на этой основе построить кривую вероятностей потерь, которая и есть искомая кривая риска. Определяя частоту возникновения некоторого уровня потерь путем деления числа соответствующих случаев на их общее число, следует включать в общее число случаев и те предпринимательские сделки, в которых потерь не было, а был выигрыш, т. е. превышение расчетной прибыли. Иначе показатели вероятностей потерь и угрозы риска окажутся завышенными. Экспертный способ, известный под названием метода экспертных оценок, применительно к предпринимательскому риску может быть реализован путем обработки мнений опытных предпринимателей или специалистов.Наиболее желательно, чтобы эксперты дали свои оценки вероятностей возникновения определенных уровней потерь, по которым затем можно было бы найти средние значения экспертных оценок и с их помощью построить кривую распределения вероятностей. Можно даже ограничиться получением экспертных оценок вероятностей возникновения определенного уровня потерь в четырех характерных точках. Т.е, надо установить экспертным образом показатели наиболее возможных допустимых, критических и катастрофических потерь, имея в виду как их уровни, так и вероятности. По этим четырем характерным точкам несложно воспроизвести ориентировочно всю кривую распределения вероятностей потерь. Конечно, при небольшом массиве экспертных оценок график частот недостаточно представителен, а кривую вероятностей, исходя из такого графика, можно построить лишь сугубо приближенным образом. Но все же определенное представление о риске и характеризующих его показателях будет, а это уже намного больше, чем не знать ничего.