Файл: Теоретические аспекты кредитования предприятия.pdf

Рисунок 3 – Организационная структура ООО «К-Инвест»

Для оценки финансово-экономического состояния предприятия необходима соответствующая информационная база - это отчет о финансовых результатах и баланс.

Чтобы провести анализ экономической характеристики предприятия нужно рассчитать ряд показателей, которые будут отражать экономическую эффективность предприятия.

В таблице 2 представлены данные об обороте основных фондов в денежном и товарном эквиваленте.

Таблица 2.

Оборот основных фондов в денежном и товарном эквиваленте

Наименование	Годы			Отклонение		Темп роста
	2017	2018	2019	2017г к 2018	2018г к 2019	2017 к 2018	2018 к 2019
Весь товарооборот	11,0	12,0	23,5	1,0	11,5	9,09	95,83
В продукции	16	17	24	1	7	6,25	41,18

Из таблицы 2 можно сделать вывод: несмотря на то, что объём предоставленных услуг в 2019 году меньше чем в 2018, однако в денежном эквиваленте показатель выше. Это связано с тем, что фактическая стоимость объектов товарооборота по дебиторской задолженности за 2018 год была отображена (после возвращения средств) в 2019 году.

При анализе финансового состояния предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зону безопасности). С этой целью предварительно все затраты предприятия следует разбить на две группы в зависимости от объема производства и реализации продукции:

• постоянные;

• переменные.

Постоянные затраты не зависят от объема производства. К ним относятся: амортизация основных средств, арендная плата, суммы выплаченных процентов за кредиты банка, расходы на управление и другие.

Переменные затраты увеличиваются (или уменьшаются) пропорционально объему оказываемых лизинговых услуг. Это расходы на закупку запчастей, материалов, потребление электроэнергии, и прочие расходы. Постоянные затраты вместе с прибылью составляют маржинальный доход предприятия.

Таблица 3

Структура издержек ООО “К-Инвест”

Переменные издержки (ты сруб)
	2017	2018	2019
Себестоимость 1 единицы	656,1	733,2	575,2
Затраты на рекламу	4,3	5,3	4
Прочие	6	9	5
Налоги	78,4	160,74	165,44
Всего	744,8	908,24	749,64
Постоянные издержки (тыс. руб)
	2017	2018	2019
Электроэнергия	1	1	1
Вода	0,7	0,7	0,7
Заработная плата	90,8	90,8	90,8
Страховые взносы	0,86	0,86	0,86
Всего	110,36	110,36	110,36
Итого	855,16	1018,6	860,0

---

Таким образом, наибольший удельный вес ООО «К-Инвест» приходится на расходы по оплате труда и расходы на сбыт.

Благодаря данным таблице «структура издержек» можно найти порог рентабельности, то есть ту сумму выручки, которая необходима для того, чтобы покрыть все постоянные расходы предприятия. Прибыли при этом не будет, но не будет и убытка. Рентабельность при такой выручке будет равна нулю. Иначе точка безубыточности. Точка безубыточности в денежном выражении находится по следующей формуле:

ВЕР= (1)

Для определения точки безубыточности следует указать показатели выручки:

1. 2017 год - 2865,1 тыс. руб.;

2. 2018 год - 2113,3 тыс. руб.;

3. 2019 год - 1617,6 тыс. руб.

Теперь, когда все составляющие известны, можно произвести расчёт данного показателя.

ВЕР2017 = ????????????,???????? (????????????????,????−????????????,????∗????????????????, ???? = ????????????????, ???????? тыс. руб.

ВЕР2018 = ????????????????,???? (????????????????,????−????????????,????∗????????????????, ???? = ????????????????, ???????? тыс. руб.

ВЕР2019 = ????????????,???? (????????????????,????−????????????,????∗????????????????, ???? = ????????????????, ???????? тыс. руб.

Целью любого предприятия является прибыль, она же соответственно является и важнейшим объектом экономического анализа. Однако сам размер прибыли не может охарактеризовать эффективность использования предприятием своих ресурсов.

Ниже представлена динамика основных показателей финансово-экономической деятельности ООО «К-Инвест» на основе данных бухгалтерской отчётности за 2017-2019 годы.

Таблица 4

Динамика основных показателей финансово-экономической деятельности ООО “К-Инвест” за 2017-2019гг

Показатели	Нормативное значения	На 01.01.2017	На 01.01.2018	На 01.01.2019
1. Анализ ликвидности предприятия
Коэф. покрытия	>1	1,36	1,76	1,67
Коэф. Быстрой ликвидности	0,6-0,8	0,6	0,65	0,59
Коэф. Абсолютной ликвидности	>0 Увеличение	0,013	0,34	0,2
Чистый оборотный капитал	>0 Увеличение	1,35	1,77	1,66

Продолжение таблицы 4

2. Анализ платежеспособности предприятия
Коэф. Платежеспособноси	>0,5	0,342	0,006	0,02
Коэф. Финансирования	<1 Уменьшение	1,92	1,2	1,5
Коэф. Обеспеченности собственными оборотными средствами	>0,1	0,34	-0,015	0,252
Коэф. Маневренности собственного капитала	>0 Увеличение	0,988	-2,437	-9,515
3. Анализ деловой активности
Коэф. Оборачиваемости активов	Увеличение	7,2	6,02	4,98
Коэф. Оборачиваемости дебиторской задолженности	Увеличение	24	0	18,58
Коэф. Оборачиваемости материальных запасов	Увеличение	9,97	8,46	7,02
Коэф. Оборачиваемости собственного капитала	Увеличение	19,3	16,5	12,06
4. Анализ рентабельности предприятия
Коэф. Рентабельности активов	>0 увеличение	0,28	0,2	0,25

---

Продолжение таблицы 4

Коэф. Рентабельности собственного капитала	>0, увеличение	0,77	0,55	0,46
Коэф. Рентабельности продаж	>0, увеличение	0,338	0,033	0,37
Коэф. Банкротства		0,3	0,45	0,31

Анализ ликвидности предприятия осуществляется по данным баланса и позволяет определить возможность предприятия уплатить свои текущие обязательства.

Коэффициент банкротства.

Для установления вероятности банкротства необходимо проводить расчет коэффициента вероятности банкротства. Согласно нормативным данным, отображенным в таблице 5, можно сделать вывод, что вероятность банкротства ООО «К-Инвест» средняя.

Таблица 5

Вероятность банкротства, нормативные показатели

Величина R	Вероятность банкротства %
Меньше 0	Максимальная (90-100)
0-0,18	Высокая (60-80)
0,18-0,32	Средняя (35-50)
0,32-0,42	Низкая (15-20)
Больше 0,42	Минимальная (до 10)

В сводной таблице 6 отображена динамика общих экономических показателей организации.

Таблица 6

Показатели рентабельности предприятия (на начало каждого года)

Показатели (тыс. руб)	2017 г	2018 г	2019 г
Выручка	2865,1	2113,3	1617,6
Общие расходы	899,2	1078,6	897,9
Прибыль до уплаты налогов	1965,9	1034,7	719,7
Чистая прибыль	1865,9	934,7	619,7

По данным таблицы 4 можно сделать вывод: в организации ООО «К-Инвест» наблюдается тенденция к снижению выручки. В реалиях современной экономики, учитывая кризисную ситуацию в стране, данное положение дел на предприятии не является критическим, что характеризуется данными вышеуказанной таблицы – соблюдается допустимый предел банкротства.

Объёмы реализации и особенности деятельности компании, указывают, что условия для поддержания функционирования предприятия благоприятные.

---

2.2. Исследование эффективности проектов, реализуемых в ООО «КИнвест» и источников их финансирования

Организация «К-Инвест» в период с 2015 по 2017 годы осуществляла в своей деятельности два инвестиционных проекта:

• Сдача в наём собственного нежилого недвижимого имущества;

Сотрудничество с муниципальным унитарным предприятием (МУП) «Автодор». Оно осуществляется в виде предоставления автомобильной спецтехники для проведения сезонных и строительно-монтажных мероприятий (дорожная (грейдеры, асфальтоукладчики), коммунальная (вакуумники, экскаваторы), подъёмная (автовышки, гидро-манипуляторы (АГП), краны-манипуляторы и погрузчики различных типов спец-техника).

Первый проект: сдача в наём собственного нежилого недвижимого имущества схе

Сдача объектов недвижимости в аренду является одним из видов предпринимательской деятельности, с другой стороны, для арендатора - этоэффективный способ получения за соответствующую плату необходимых зданий, сооружений, нежилых или жилых помещений и пр. В этом проявляется двойственная экономическая сущность аренды.

Чтобы оценить сдаваемую в аренду площадь, в первую очередь необходимо посчитать все расходы, которые несет предприятие на содержание и обслуживания сдаваемого в аренду помещения. Составить калькуляцию затрат.

В такие расходы включаются:

1. Расходы на электроэнергию.

2. Водоснабжение.

3. Охрану объекта.

4. Труд технических работников.

5. Аренда, в случае субаренды.

За базу распределения берется площадь арендуемого помещения. То есть все затраты делятся на общую площадь всего помещения, а после умножается на арендуемую тем или иным арендатором площадь (кв. метры). Тем самым получается величина расходов на ту или иную площадь.

После того как выводится арендная ставка за один квадратный метр, добавляется комиссия за аренду поверх расходов, иначе говоря, - процент рентабельности.

В случае передачи в аренду (кроме передачи в почасовое пользование) помещений, при эксплуатации которых арендатор имеет право пользования прилегающими местами общего пользования (коридоры, санузлы и т.д.), общая площадь нежилых помещений, передаваемых в арендное пользование, рассчитывается путем сложения основной площади арендуемых помещений и площади мест общего пользования, рассчитанной пропорционально основной площади арендуемых помещений.

Формула годового дохода при аренде нежилого помещения выглядит следующим образом:

---

МД= (А*12)-(А*Пр)-За-Эт-НУ(2)

Для ООО «К-Инвест» максимальныйгодовой доход со сделки, связанной с арендой одного офисного помещения, составляет:

МД = (200 000 × 12) – (200 000 × 0,2) – 80 000 – 30 000 = 2 250 000

При использовании упрощенной системы налогообложения, нужно будет уплачивать 6% от дохода (объект налогообложения – «доходы»). Можно выбрать другой вариант — «доходы минус расходы» со ставкой 15%, однако, расходов, связанных с этим видом предпринимательской деятельности, не так много — коммунальные платежи, средства на ремонт. Помимо этого, каждый предприниматель уплачивает ЕНВД (Единый налог на вменённый доход) - это размер налога, который должен уплатить предприниматель за 1 месяц своей деятельности. Декларация налога ЕНВД сдается ежеквартально, именно поэтому размер налога в декларации умножается на 3 (по количеству месяцев в квартале).

Расчёт ЕНВД осуществляется по следующей формуле:

ЕНВД = (БД × ФП × К1 × К2 × 15%) (3)

Пример расчета налога с дохода, полученного от сдачи нежилого помещения в аренду для ИП:

По договору аренды ежемесячная арендная плата составляет 245 000 рублей

Полученный годовой доход от аренды — 2 763 500 рублей

Индивидуальный предприниматель обязан заплатить налог за прошедший год: 176 500 рублей (6% от 2 940 000 рублей).

Годовая арендная плата за нежилые здания (помещения) устанавливается для предприятий и организаций не ниже сложившегося уровня арендной платы в предшествующем году и рассчитывается по формуле:

Апл. = [(СБи × jз × Кк × Ккр × Ен + Ам) × S + Па] × НДС × jинф (4)

Второй проект: предоставление автомобильной спецтехники МУП «Автодор».

ЖКХ остается огромным полем деятельности для малого предпринимательства. Уровень доходности в данном сегменте экономики не очень высок, но стабилен.

Несмотря на существенные размеры отрасли, данный рынок до сих пор не сформирован и, не вовлечен активно в инвестиционные процессы, хотя обладает огромной инвестиционной привлекательностью, которая подтверждается всплесками технико-технологического перевооружения на международном, федеральном и региональном уровнях экономики, что позволяет предположить благоприятные общие изменения в правовой среде, нормативной базе, обеспечивающих экономическую свободу и государственную гарантию субъектам инновационной сферы, и устранение административных барьеров.

Возможные схемы кредитования техники, необходимой для реализации модернизированного подхода при прокладке трубопроводов тепловодоснабжения в городских условиях, представлены в указанной ниже таблице.

---