Файл: Государственный кредит( Теоретические аспекты государственного кредита ).pdf

Стоит отметить, что роль Российской Федерации на международной арене как кредитора и гаранта ограничена в связи с проблемами внутри страны, а также из-за санкций и запретов, введенных против России, однако круг кредиторов России довольно широк, он представлен ведущими развитыми государствами и международными финансовыми институтами

В соответствии со ст. 101 Бюджетного Кодекса Российской Федерации правительство реализует управление государственным долгом. С целью оптимизации управления осуществляется разработка программ государственных внешних и внутренних заимствований. Рассмотрим объем и динамику государственного внутреннего долга РФ (табл. 2.3).

Государственными внешними заимствованиями Российской Федерации являются привлекаемые из иностранных источников кредиты и займы, по которым возникают финансовые обязательства Российской Федерации как заемщика финансовых средств или гаранта погашения кредитов.

Таблица 2.3 – Объем государственного внутреннего долга Российской Федерации [2]

По состоянию на	Объем государственного внутреннего долга                               Российской Федерации, млрд. руб.
	всего	в т.ч. государственные гарантии Российской Федерации в валюте Российской  Федерации
01.01.1993	3,57	0,08
01.01.1994	15,64	0,33
01.01.1995	88,06	2,14
01.01.1996	187,74	7,46
01.01.1997	364,46	17,24
01.01.1998	490,92	3,47
01.01.1999	529,94	0,88
01.01.2000	578,23	0,82
01.01.2001	557,42	1,02
01.01.2002	533,51	0,02
01.01.2003	679,91	8,62
01.01.2004	682,02	5,58
01.01.2005	778,47	12,93
01.01.2006	875,43	18,86
01.01.2007	1064,88	31,23
01.01.2008	1301,15	46,68
01.01.2009	1499,82	72,49
01.01.2010	2094,73	251,36
01.01.2011	2940,39	472,25
01.01.2012	4190,55	637,33
01.01.2013	4977,90	906,6
01.01.2014	5722,24	1289,85
01.01.2015	7241,17	1765,46
01.01.2016	7307,61	1734,52
01.01.2017	8003,46	1903,11

---

Из таблицы 2.3 мы видим, что государственный внутренний долг на 1 января 1993г составлял 3,57 млрд. рублей в том числе государственные гарантии 0,08 млрд рубелей, а на 1 января государственный внутренний долг составил 8003,46 млрд рублей, в том числе 1903,11 млрд рублей из них государственные гарантии РФ. Из данной таблице можно сделать вывод, что идет тенденция увеличение внутреннего государственного долга Российской Федерации. С 1 января 1993г по 1 января 2017 года внутренний государственный долг Российской Федерации возрос на 7998,89 млрд рублей. По данным Министерства финансов Российской Федерации, государственный внутренний долг России на первое октября 2017г. составляет 8 740 747,3 млн. руб. [3]

Внешний долг — суммарные денежные обязательства государства, выражаемые денежной суммой, подлежащей возврату внешним кредиторам на определённую дату, то есть общая задолженность страны по внешним займам и невыплаченным по ним процентам.

Рассмотрим объем и динамику государственного внешнего долга РФ. (таблица 2.4).

Таблица 2.4 – Объем государственного внешнего долга Российской Федерации (2011-2017 гг.) млн. долл. США​ [2]

Отчетная дата	Всего,	в т.ч. государственные гарантии Российской Федерации в иностранной валюте:
01.01.2011	39 956,9	913,3
01.01.2012	35 801,4	1 008,9
01.01.2013	50 769,2	11 389,8
01.01.2014	55 794,2	11 399,1
01.01.2015	54 355,4	12 083,2
01.01.2016	50 002,3	11 875,9
01.01.2017	51 211,8	11 730,5
01.02.2017	51 217,2	11 726,3
01.03.2017	51 190,4	11 720,6
01.04.2017	50 558,6	11 720,6
01.05.2017	48 556,4	11 720,6
01.06.2017	48 552,6	11 720,4
01.07.2017	51 471,4	11 680,4
01.08.2017	51 286,0	11 673,4
01.09.2017	51 094,2	11 667,8

* включая обязательства бывшего СССР, принятые Российской Федерацией

Из таблицы 3.4 видно, что внешний государственный долг РФ на 1 января 2011г составил 39956,9 млн долл. в том числе государственные гарантии 913,3 млн долл., а на 1 сентября 2017г 51 094,2 млн долл. в том числе государственные гарантии 11667,8 млн долл., вырос за этот период на 11137,3 млн долл. или на 28%. Из таблицы можно сделать вывод, что внешний государственный долг РФ за последние пять лет держится на одном стабильном уровне около 50 млрд долл. По данным Министерства финансов Российской Федерации, государственный внешний долг России на первое сентября 2017 г. составляет 51 094,2 млн долл. США. [3]

---

Государственные внешние заимствования Российской Федерации формируют государственный внешний долг Российской Федерации».

На современном этапе содержание долговой политики включает в себя достаточно широкий комплекс мероприятий, основные из которых представлены на рисунке 2.1.

В основные мероприятия, проводимые в области долговой политики, входят следующие: разработка концептуальных направлений в области долговой политики; формирование направлений, стратегий развития и задач; управление деятельности по планированию и размещению займов и кредитов; предоставление государственных гарантий; контроль за целевым использованием привеченных долговых ресурсов.

На основании утвержденной Министерством финансов Российской Федерации долговой политики на период 2017–2019 гг., основными ее целями являются:

а) Снижение объемов государственного внешнего долга Российской Федерации при замещении его внутренними инвестиционными ресурсами;

б) Развитие и сохранение национального рынка ценных бумаг, применение инструментов долговой политики для роста темпов социального и экономического развития государства;

в) Проведение экономически обоснованной денежно-кредитной политики государства.

Рисунок 2.1 – Основные мероприятия долговой политики государства

Что касается структуры государственного долга Российской Федерации, то она определена в ст. 98. Федерального закона Российской Федерации от 26.04.2007 г. № 63–ФЗ «О внесении изменений в Бюджетный кодексРоссийской Федерации в части регулирования бюджетного процесса и приведение в соответствие отдельных подзаконных актов»:

а) Структура государственного долга России представляется группировкой долговых обязательств на установленные законом виды;

б) Долговые обязательства могут существовать в виде обязательств по: – кредитам, привлеченным от имени РФ как заемщика от кредитно–банковских организаций, иностранных государств, в т. ч. и по целевым иностранным заимствованиям международных финансовых организаций, и других субъектов международного права;

– государственным ценным бумагам, которые были выпущены от имени Российской Федерации;

– бюджетным займам и кредитам, привлеченных в бюджет Федерации из других направлений бюджетной системы Российской Федерации;

– государственным гарантиям Российской Федерации;

– другими долговыми обязательствами, которые ранее были отнесены на государственный долг РФ на основе законодательной платформы страны.

---

Долговые обязательства Российской Федерации могут являться краткосрочными (менее одного года), среднесрочными (от одного года до пяти лет) и долгосрочными (от пяти до 30 лет) [12].

Внутренний государственный долг РФ включает в себя: номинальную сумму долга по ценным бумагам России, обязательства по которым выражаются в национальной валюте; объем долга по кредитам, полученных в национальной валюте; объем основного долга по кредитам бюджета; объем по государственным гарантиям в валюте России.

Внешний государственный долг РФ включает в себя: номинальную сумму долга по ценным государственным бумагам РФ, обязательства по которым выражаются в иностранной валюте; объем основного долга,полученного по кредитам, которые получены Российской Федерацией и обязательства по которым выражены в иностранной валюте, в том числе по целевым иностранным кредитам (заимствованиям), привлеченным под государственные гарантии Российской Федерации; объем обязательств по гарантиям РФ, выраженных в иностранной валюте.

Следует отметить, что управление государственным долгом – это одно из важных направлений финансовой политики страны.

Важным является управление государственными долговыми обязательствами. Управление таким долгом является системой финансовых мероприятий в области погашения внутренних и внешних займов, формирование условий по размещению и погашению займов, определение сроков погашения, выпуск долговых обязательств.

Управление государственным долгом сегодня является одним из основных направлений финансовой политики государства, являющейся составной частью экономики государства, в которой задачи и цели формируются на уровне Правительства России совместно с Президентом и утверждаются нормативными законодательными актами на последующий финансовый период.

Непосредственно сама система управления государственным долгом вбирает в себя стратегическое и оперативное управление. Стратегическое управление связано с задачей постановки ориентиров в сфере государственного долга и формированием организационных и правовых механизмов, которые необходимы для достижения установленных в этой области целей.

Таким образом, государственный долг является объемом финансовых заимствований государства, вбирающий в себя внешние и внутренние источники для целей выполнения государственных обязательств.

К основным мероприятиям, проводимым в области долговой политики, относятся следующие: разработка концептуальных направлений в области долговой политики; формирование направлений, стратегий развития и задач; управление деятельности по планированию и размещению займов и кредитов; предоставление государственных гарантий; контроль за целевым использованием привеченных долговых ресурсов [14].

---

Система управления государственным долгом вбирает в себя стратегическое и оперативное управление. Управление государственным долгом связано с задачей постановки ориентиров в сфере государственного долга и формированием организационных и правовых механизмов, которые необходимы для достижения установленных в этой области целей. Важным в этой связи является рассмотрение форм государственного долга.

На увеличение Государственного долга РФ повлияло множество факторов: понижение цен на нефть, конфликт в Украине, введение санкций и связанное с ним ограничение доступа российских корпораций к рынкам капитала, последовавшие затем отток капитала из России и ослабление курса рубля, что, в свою очередь, подстегнуло инфляцию.

Если говорить о государственном кредите, где Российская Федерация выступает как кредитор, а другие страны в качестве заемщиков денежных средств, то мы наблюдаем следующую тенденцию, что наше государство последние годы списывает долги странам, которые взяли кредит либо у России или СССР. Наиболее заметные это списание государственного долга Кубе в размере 31,7 млрд долл., так как по мнению различных экспертов Куба бы никогда не смогла выплатить нам долг. Ираку также списали долг в размере 21,5 млрд долл., по такой же причине, неспособности выплатить долг. Африканским странам списали в размере 20 млрд долл. в порядке «братской помощи», а также Монголии 11,1 млрд долл., Афганистану 11 млрд долл., Северной Кореи 10 млрд долл., Вьетнаму 9,53 млрд долл., и более мелкие долги другим странам.

Списание этих долгов обусловлено тем, что РФ ищет союзников и поддержки на мировой арене. Но списание негативно влияет на пополняемость бюджета, причем у нашего государство и так не хватает денег для нормального развития экономики. Хотя эти средства были бы кстати, в такой кризисный момент, который проходит на данном этапе Россия. За счет этих средств можно было бы реализовать большое количество государственных программ.

Управление государственным долгом - это совокупность мероприятий государства и уполномоченных органов по поводу регулированию величины, структуры и стоимости обслуживания государственного долга.

Управление государственным долгом осуществляется с помощью методов [4]:

- рефинансирования государственного долга – погашение долга, за счет новых заимствований;

- новации – замены обязательств по кредиту на другие обязательства;

- унификации – решения государства об объединении нескольких ранее выпущенных займов;

---