Файл: Рынок ценных бумаг(История развития, понятие и виды ценных бумаг).pdf

Скачать файл
Заказать решение

ВУЗ: Не указан

Категория: Курсовая работа

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 27.04.2023

Просмотров: 185

Скачиваний: 1

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1 глава. История развития, понятие и виды государственных ценных бумаг

1.1 Исторический аспект формирования рынка ценных бумаг в России

1.2 Понятие и классификация государственных ценных бумаг

ВИДЫ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ

1.3 Основные законы, регулирующие рынок ценных бумаг

Заключение

Список литературных источников

К основным мерам финансовой правовой ответственности можно отнести:

- меры к приостановлению дальнейшего размещения ценных бумаг, выпущенных в результате незаконной эмиссии;

- принятие решения о приостановлении действия или об аннулировании лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

- аннулирование квалификационных аттестатов физических лиц в случае неоднократного или грубого нарушения ими законодательства Российской Федерации о ценных бумагах.

Применение мер финансово-правовой ответственности отнесено к компетенции Банка России, а также саморегулируемых организаций.

Административная и уголовная ответственность за нарушение законодательства о ценных бумагах: основания, особенности и проблемы разграничения

Нормы, устанавливающие составы правонарушений на рынке ценных бумаг и меры административной ответственности к нарушителям законодательства о ценных бумагах, приводятся в главе 15 КоАП РФ[14]. В КоАП РФ установлена административная ответственность за следующие виды правонарушений:

- за недобросовестную эмиссию ценных бумаг (ст. 15.17 КоАП РФ);

- за незаконные операции с эмиссионными ценными бумагами (ст. 15.18 КоАП РФ);

- за нарушение требований законодательства, касающихся представления и раскрытия информации на рынке ценных бумаг (ст. 15.19 КоАП РФ);

- за воспрепятствование осуществлению инвестором прав по управлению хозяйственным обществом (ст. 15.20 КоАП РФ);

- за неправомерное использование инсайдерской информации (ст. 15.21 КоАП РФ);

- за нарушение требований законодательства о порядке подготовки и проведения общих собраний акционеров, участников обществ и владельцев инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов (ст. 15.23.1),

- за нарушение правил приобретения более чем 30% акций открытого акционерного общества (ст. 15.28 КоАП РФ),

- за нарушение требований законодательства Российской Федерации, касающихся деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, клиринговых организаций, лиц, осуществляющих функции центрального контрагента, акционерных инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов, управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов или негосударственных пенсионных фондов, специализированных депозитариев акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов или негосударственных пенсионных фондов (ст. 15.29);

- за незаконное использование слов «инвестиционный фонд» либо образованных на их основе словосочетаний (ст. 15.31);

- за нарушение требований законодательства о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком (ст. 15.35).

Особенности привлечения к административной ответственности за нарушения законодательства о рынке ценных бумаг заключается в следующем:

- срок давности привлечения к административной ответственности увеличен и составляет 2 года (ст. 4.5 КоАП РФ);

- размеры административных штрафов для юридических лиц являются одними из наиболее высоких и составляют от 500 тыс. руб.

- по ряду составом возможно применение к должностным лицам такой меры как дисквалификация.

В соответствии с ч. 1 ст. 28.3 КоАП РФ[15] протоколы об административных правонарушениях в области рынка ценных бумаг составляются должностными лицами органов, уполномоченных рассматривать дела об административных правонарушениях в соответствии с гл. 23 КоАП РФ, в пределах компетенции соответствующего органа. В этой связи необходимо отметить, что, согласно ст. 23.47 КоАП РФ, специальные виды правонарушений в области рынка ценных бумаг с 1 сентября 2014 г. рассматривают должностные лица Банка России. При этом в соответствии с ч. 4 ст. 28.3 КоАП РФ, где сказано, что перечень должностных лиц, уполномоченных составлять протоколы об административных правонарушениях в области рынка ценных бумаг, определяется соответствующими федеральными органами исполнительной власти. Банк России установил конкретный перечень должностных лиц, имеющих право составлять протоколы об административных правонарушениях в сфере рынка ценных бумаг.[16]

Алгоритм принятия решения о проведении административного расследования представлена на рисунке

Рисунок 3. Проведение административного расследования по правонарушения на рынке ценных бумаг

Срок проведения административного расследования не может превышать один месяц со дня возбуждения дела об административном правонарушении. В исключительных случаях указанный срок по письменному ходатайству должностного лица, в производстве которого находится дело об административном правонарушении, может быть продлен на срок не более одного месяца (ч. 5 ст. 28.7 КоАП РФ).

Помимо того, в целом ряде других статей КоАП РФ установлены составы правонарушений и ответственность за их совершение, которые напрямую не отнесены к нарушениям в области рынка ценных бумаг, но тем не менее могут иметь место на фондовом рынке, например нарушение законодательства об исполнительном производстве в части неисполнения содержащихся в исполнительном документе требований о списании с лицевого счета или счета депо должника и зачислении на лицевой счет или счет депо взыскателя эмиссионных ценных бумаг при наличии ценных бумаг на соответствующем счете должника эмитентом, самостоятельно осуществляющим деятельность по ведению реестра владельцев эмиссионных ценных бумаг, профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим учет прав на эмиссионные ценные бумаги, принадлежащие должнику (ст. 17.14 КоАП РФ)[17].

В настоящее время в УК РФ[18] установлена уголовная ответственность за целый ряд противоправных деяний на рынке ценных бумаг, в том числе:

- за фальсификацию реестра владельцев ценных бумаг или системы депозитарного учета (ст. 170.1 УК РФ);

- за фальсификацию финансовых документов учета и отчетности финансовой организации (ст. 172.1 УК РФ);

- за злоупотребления при выпуске ценных бумаг (ст. 185 УК РФ);

- за злостное уклонение от предоставления инвестору или контролирующему органу информации, определенной законодательством Российской Федерации о ценных бумагах (ст. 185.1 УК РФ);

- за нарушение порядка учета прав на ценные бумаги (ст. 185.2 УК РФ);

-за манипулирование рынком (ст. 185.3 УК РФ);

- за воспрепятствование осуществлению или незаконное ограничение прав владельцев ценных бумаг (ст. 185.4 УК РФ);

- за фальсификацию решения общего собрания акционеров (участников) хозяйственного общества или решения совета директоров (наблюдательного совета) хозяйственного общества (ст. 185.5 УК РФ);

- за неправомерное использование инсайдерской информации (ст. 185.6 УК РФ);

- за изготовление или сбыт поддельных ценных бумаг (ст. 186 УК РФ).

Для разграничения видов ответственности важно значение имеет правильно определение всех элементов состава. Для правильной квалификации правонарушений на рынке ценных бумаг и применения мер наказания большое значение имеет определение крупного ущерба. На блок схеме представлен пример разграничения ответственности

Рисунок 4. Разграничение ответственности за манипулирование рынком

По большинству из перечисленных составов привлечение к уголовной ответственности осуществляется в случае, если эти деяние причинили крупный или особо крупный ущерб. Крупным ущербом, доходом в крупном размере в статьях 185, 185.1, 185.2 и 185.4 УК РФ[19] признаются ущерб, доход в сумме, превышающей один миллион рублей, особо крупным - два миллиона пятьсот тысяч рублей.[20]

Несмотря на наличие уголовной ответственности за целый ряд деяний в области рынка ценных бумаг, даже практика применения традиционных составов преступлений, таких как мошенничество (ст. 159 УК РФ) и незаконное предпринимательство (ст. 171 УК РФ), в сфере рынка ценных бумаг недостаточно развита. Это связано с большими трудностями, с которыми следственные органы сталкиваются при квалификации и сборе доказательств по фактам мошенничества в финансовой сфере. Нередко тот или иной факт мошенничества участники преступления стремятся представить как гражданско-правовое нарушение, поскольку стороны были связаны договорными отношениями. Практика же применения специальных составов преступления, которых в УК РФ было и остается немного незначительна.

Заключение

Законодательное регулирование в сфере рынке ценных бумаг, несомненно, будет развиваться и далее.

В курсовой работе раскрыты лишь наиболее значимые вопросы, связанные с правовым регулированием рынка ценных бумаг.

Современная система регулирования отношений на рынке ценных бумаг реализуется посредством законов и иных нормативно-правовых актов, важнейшими среди которых являются Гражданский кодекс РФ, закон «О рынке ценных бумаг». Законодательство, регулирующее финансовый рынок, постоянно развивается, о чем свидетельствует принятие новых федеральных законов («Об организованных торгах», «О центральном депозитарии», «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком», «О деятельности кредитных рейтинговых агентств в Российской Федерации», "О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка», «О клиринге и клиринговой деятельности», «О национальной платежной системе») и внесение поправок в действующее законодательство.

Важное значение также имеют нормативные акты Центрального банка РФ, который выступает в качестве мегарегулятора на финансовом рынке. Применение этих нормативных актов потребует дальнейшего критического осмысления.

Дальнейшее развитие правового регулирования рынка ценных бумаг в России, будет неизбежно связано с появлением и усилением влияния и значения новых форм инвестиций, проработкой существующих форм, что потребует должной унификации правовых. Такое положение, безусловно, будет способствовать защите прав инвесторов. Большое значение для развития финансового рынка имеет и повышение финансовой грамотности населения.

Более углубленному пониманию экономической и правовой сути рынка ценных бумаг может способствовать самостоятельное изучение рекомендуемых нормативных актов, материалов судебной практики, Интернет-ресурсов.

Список литературных источников

1

"Конституция Российской Федерации"(принята всенародным голосованием 12.12.1993)(с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ): Российская газета, № 237, 25.12.1993

2

"Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ(ред. от 05.05.2014)(с изм. и доп., вступ. в силу с 01.09.2014) // СЗ РФ – 1994. - № 32.

3

"Уголовный кодекс Российской Федерации" от 13.06.1996 N 63-ФЗ(ред. от 30.03.2016) //"Собрание законодательства РФ", 17.06.1996, N 25, ст. 2954,

4

"Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях" от 30.12.2001 N 195-ФЗ(ред. от 05.04.2016)// "Российская газета", N 256, 31.12.2001,

5

Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1(ред. от 31.12.2017)"О банках и банковской деятельности"(с изм. и доп., вступ. в силу с 28.01.2018)// "Российская газета", N 27, 10.02.1996.

6

Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ(ред. от 07.03.2018)"О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)"(с изм. и доп., вступ. в силу с 18.03.2018)// "Российская газета", N 127, 13.07.2002

7

Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 31.12.2017) "О рынке ценных бумаг" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.02.2018)// "Российская газета", N 79, 25.04.1996.

8

Алехин, Б. И. Рынок ценных бумаг / Б.И. Алехин. - Москва: СПб. [и др.] : Питер, 2017. - 461 c.

9

Государство и бизнес в системе правовых координат: монография / В.Р. Авхадеев, С.Б. Бальхаева, Ю.В. Боброва и др.; отв. ред. А.В. Габов. М.: ИЗиСП, ИНФРА-М, 2014. 320 с.

10

 Мухаметшин, Т. Ф. Брокерская деятельность банков на рынке ценных бумаг в России. Правовое регулирование / Т.Ф. Мухаметшин. - М.: РГГУ, 2017. - 288 c

11

Петров, М.И. Правовое регулирование рынка ценных бумаг / М.И. Петров. - М.: СПб: Питер, 2017. - 240 c

12

 Рынок ценных бумаг. - М.: Юрайт, 2016. - 544 c.

13

Янукян, М.Г. Практикум по рынку ценных бумаг / М.Г. Янукян. - М.: СПб: Питер, 2016. - 192 c.

14

Чуряев А. Неисполнение предписания: особенности административной ответственности // Арсенал предпринимателя. 2016. N 1. С. 10 - 15.

Приложение

Схема. Участники рынка ценных бумаг

  1. Алехин, Б. И. Рынок ценных бумаг / Б.И. Алехин. - Москва: СПб. [и др.] : Питер, 2017. - 461 c. ↑

  2. Алехин, Б. И. Рынок ценных бумаг / Б.И. Алехин. - Москва: СПб. [и др.] : Питер, 2017. - 461 c. ↑

  3. Алехин, Б. И. Рынок ценных бумаг / Б.И. Алехин. - Москва: СПб. [и др.] : Питер, 2017. - 461 c. ↑

  4. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1(ред. от 31.12.2017)"О банках и банковской деятельности"(с изм. и доп., вступ. в силу с 28.01.2018)// "Российская газета", N 27, 10.02.1996. ↑

  5. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ(ред. от 07.03.2018)"О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)"(с изм. и доп., вступ. в силу с 18.03.2018)// "Российская газета", N 127, 13.07.2002 ↑

  6. Мухаметшин, Т. Ф. Брокерская деятельность банков на рынке ценных бумаг в России. Правовое регулирование / Т.Ф. Мухаметшин. - М.: РГГУ, 2017. - 288 c ↑

  7. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 31.12.2017) "О рынке ценных бумаг" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.02.2018)// "Российская газета", N 79, 25.04.1996. ↑

  8. Мухаметшин, Т. Ф. Брокерская деятельность банков на рынке ценных бумаг в России. Правовое регулирование / Т.Ф. Мухаметшин. - М.: РГГУ, 2017. - 288 c ↑

  9. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ(ред. от 05.05.2014)(с изм. и доп., вступ. в силу с 01.09.2014) // СЗ РФ – 1994. - № 32. ↑

  10. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 31.12.2017) "О рынке ценных бумаг" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.02.2018)// "Российская газета", N 79, 25.04.1996. ↑

  11. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 31.12.2017) "О рынке ценных бумаг" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.02.2018)// "Российская газета", N 79, 25.04.1996. ↑

  12. "Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях" от 30.12.2001 N 195-ФЗ(ред. от 05.04.2016)// "Российская газета", N 256, 31.12.2001, ↑

  13. Мухаметшин, Т. Ф. Брокерская деятельность банков на рынке ценных бумаг в России. Правовое регулирование / Т.Ф. Мухаметшин. - М.: РГГУ, 2017. - 288 c ↑

  14. "Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях" от 30.12.2001 N 195-ФЗ(ред. от 05.04.2016)// "Российская газета", N 256, 31.12.2001, ↑

  15. "Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях" от 30.12.2001 N 195-ФЗ(ред. от 05.04.2016)// "Российская газета", N 256, 31.12.2001, ↑

  16. Мухаметшин, Т. Ф. Брокерская деятельность банков на рынке ценных бумаг в России. Правовое регулирование / Т.Ф. Мухаметшин. - М.: РГГУ, 2017. - 288 c ↑

  17. "Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях" от 30.12.2001 N 195-ФЗ(ред. от 05.04.2016)// "Российская газета", N 256, 31.12.2001, ↑

  18. "Уголовный кодекс Российской Федерации" от 13.06.1996 N 63-ФЗ(ред. от 30.03.2016) //"Собрание законодательства РФ", 17.06.1996, N 25, ст. 2954, ↑

  19. "Уголовный кодекс Российской Федерации" от 13.06.1996 N 63-ФЗ(ред. от 30.03.2016) //"Собрание законодательства РФ", 17.06.1996, N 25, ст. 2954, ↑

  20. Мухаметшин, Т. Ф. Брокерская деятельность банков на рынке ценных бумаг в России. Правовое регулирование / Т.Ф. Мухаметшин. - М.: РГГУ, 2017. - 288 c ↑

Смотрите также файлы