Файл: Баланс и отчетность (роль и значение бухгалтерского баланса).pdf

Оценка вероятности банкротства

В деловой практике Z-модели известного западного экономиста Эдварда Альтмана широко используются для оценки вероятности банкротства и кредитоспособности предприятия. Простейшей из этих моделей для прогнозирования вероятности банкротства является двухфакторная модель:

Z = 0,3877 + (-1,0736). Т.пл. + 0,579  To f. (9)

Где до. - коэффициент текущей ликвидности;

Для f. - коэффициент финансовой зависимости;

Если Z <0 - вероятность банкротства низкая;

Z  0 - вероятность банкротства высока.

Однако эта модель не обеспечивает высокую точность прогнозирования (вероятность  65%).

В западной практике широко используется 5-факторная модель прогнозирования банкротства (она была предложена в 1958 году Э. Альтманом).

Z = 1,2  K1 + 1,4  K2 + 3,3  K3 + 0,6  K4 + K5 (10)

Где К1 = собственный оборотный капитал / общие активы

K2 = Нераспределенная прибыль / общие активы

K3 = Балансовая прибыль / общие активы

K4 = Капитал / заемный капитал

K5 = Объем продаж / общие активы

Эта модель в виде уравнения регрессии позволяет разделить предприятия на потенциальные банкроты, а не банкроты в прогнозный период.

В зависимости от Z прогнозируется вероятность банкротства:

- до 1,8 - очень высокая

- 1,81-2,7 - высокая

- 2,8-2,9 - возможная

- > 3 - очень низкая

Вероятность модели ≈ 90 %.

Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта бизнеса функционировать и развиваться, поддерживать баланс своих активов и обязательств в изменяющейся внутренней и внешней среде, что гарантирует его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе.

Самым общим показателем финансовой стабильности является избыток или отсутствие источников средств для формирования резервов и издержек, полученных в виде разницы в размерах источников средств и размерах резервов и издержек.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» раздела II актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):

COC = Q-F, (11)

где Q – капитал и резервы;

F – внеоборотные активы.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (КФ):

KФ= (Q + KT)-F (12)

где Кт – долгосрочные кредиты и займы.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ):

BИ = (Q + KT + Kt)-F (13)

где Kt – краткосрочные кредиты и займы.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±ФС):

Фс = СОС - З, (14)

где З — запасы (стр. 210 + стр. 220 раздела II актива баланса).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (±ФТ):

ФТ = КФ – З (15)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (±Ф°):

Ф° = ВИ – З (16)

Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S (Ф):

S (A) = [S(±ФC );S (±ФТ); S(±Ф0)] (17)

где функция S (Ф) определяется: если Ф > 0, то 1; если Ф < 0, то 0.

Можно выделить 4 типа финансовых ситуаций.

Абсолютная стабильность финансового состояния. Этот тип ситуации крайне редок, он представляет собой экстремальный тип финансовой устойчивости и соблюдение следующих условий: S (Ф) = [1,1,1]. Это соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными активами, то есть не полностью зависят от внешних кредиторов. Однако эту ситуацию нельзя считать идеальной, поскольку это означает, что руководство предприятия не знает, как это сделать. [10 с. 98]

Нормальная стабильность финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: S (Ф) = [0,1,1]. Данное соотношение соответствует ситуации, когда предприятие успешно использует и объединяет различные источники средств для покрытия резервов и издержек, как собственных, так и привлеченных.

Нестабильное финансовое состояние в сочетании с нарушением платежеспособности: S (Ф) = [0,0,1].

Кризисное финансовое состояние, в котором запасы и затраты по кредитному долгу: S (Ф) = [0,0,0]. Предпринимательская фирма находится на грани банкротства, поскольку наличные деньги, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторскую задолженность и просроченные кредиты.

Относительные показатели финансовой устойчивости от уровня собственности от внешних кредиторов. Они позволяют нам определить уровень риска, связанного с условиями собственности (Приложение 3).

Оценка деловой активности

Оценка и анализ финансово-экономических показателей основывается на оценке деловой активности предприятия. Эффективность использования финансовых ресурсов и стабильность его финансового состояния во многом зависит от бизнес-процессов предприятия. Коэффициенты деловой активности представлены в Приложении 4.

Показатели рефлексивности

Цель анализа рентабельности - оценить способность предприятия получать доход для капитала, вложенного в предприятие.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, определяют конечные результаты управления, поскольку их стоимость отражает эффект объединенного капитала или потребляемых ресурсов (Приложение 5).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В условиях рыночных отношений важна ценность достоверных и объективных финансовых отчетов.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность представляет собой единую систему данных о собственности и финансовом положении организации и ее результатах.

В настоящее время в России существует четырехуровневая система регулирования бухгалтерского учета и отчетности, на формирование которой влияют экономические преобразования в стране, необходимость организации работы в новых рыночных условиях и активное распространение международных стандартов финансовой отчетности,

Бухгалтерская отчетность является наиболее важным источником информации. В этой связи бухгалтерская отчетность представляет большой интерес для разных категорий пользователей. В соответствии с международными стандартами бухгалтерского учета и отчетности выделяются семь групп потребителей информации: инвесторы, сотрудники, кредиторы, поставщики, покупатели, правительство, общественность.

В состав годовой бухгалтерской отчетности организаций, являющихся юридическими лицами, кроме кредитных, страховых и бюджетных организаций включаются:

1) Бухгалтерский баланс;

2) Отчет о финансовых результатах;

3) Отчет об изменениях капитала;

4) Отчет о движении денежных средств;

5) пояснительная записка;

6) аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности, если организация подлежит обязательному аудиту.

При проведении анализа финансовой отчетности преследуются две основные цели.

Во-первых, проведение анализа имеет своей целью получение информации о способности предприятия зарабатывать прибыль. Данный аспект является принципиально важным при решении вопросов о выплате дивидендов, возможности расширения и развития бизнеса.

Во-вторых, анализ финансовой отчетности имеет целью получение информации об имущественном и финансовом состоянии предприятия, то есть о его обеспеченности источниками для получения прибыли.

БИБЛИОГРАФИЯ

1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 №402-ФЗ (ред. от 28.06.2013, 02.07.2013, 23.07.2013, 02.11.2013)
2. Приказ Минфина «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» от 29.07.1998 № 34н (в ред. Приказов Минфина РФ от 30.12.1999 № 107н, от 24.03.2000 № 31н, от 18.09.2006 № 116н, от 26.03.2007 № 26н, от 25.10.2010 № 132н, от 24.12.2010 № 186н, с изм., внесенными решением Верховного Суда РФ от 23.08.2000 № ГКПИ 00-645)
3. Приказ Минфина «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) от 06.07.1999 № 43н (в ред. Приказов Минфина РФ от 18.09.2006 № 115н, от 08.11.2010 № 142н)
4. Приказ Минфина «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010 № 66н (в ред. Приказов Минфина России от 05.10.2011 № 124н, от 17.08.2012 № 113н, от 04.12.2012 № 154н)
5. Анализ финансовой отчтености / Под ред. Ефимовой О.В. – М.: Омега-Л, 2009. – 451 с.
6. Бычкова С.М., Янданова Ц.Н. Бухгалтерская отчтеность. – М.: Эксмо, 2008. – 112 с.
7. Домбровская Е.Н. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учеб. Пособие. – М.: ИНФРА-М, 2008, - 279 с.
8. Кодраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие, – М.: ИНФРА-М, 2009 – 312 с.
9. Разгулин С.В., Сухарев И.Р., Ковязина Н.З. Годовой отчет ‘2011. – М.: ЗАО «Актион-Медиа», 2011. – 768 с.
10. Рябова М.А., Айнуллова Д.Г. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие, - Ульяновск.: УлГТУ, 2011. – 214 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Основные взаимосвязи в составе бухгалтерской отчетности

Приложение 2

Коэффициенты платежеспособности предприятия

Приложение 3

Показатели финансовой устойчивости

Приложение 4

Показатели деловой активности