Файл: Правовое положение товарных бирж (правовые способы и формы участия валютных бирж в развитии валютного рынка страны).pdf

Введение

Актуальность темы исследования. Переход России к рыночным формам хозяйствования потребовал в рамках меняющейся экономической системы создавать новые институты, не присущие традиционной плановой экономике. Это привело к изменению устоявшихся и образованию новых видов и форм торговли и послужило объективной основой возрождения в России биржевой торговли и базовых инструментов этой торговли – товарных, фондовых и валютных бирж. Организация биржевой торговли при помощи бирж в пределах государства в настоящий момент выступает одним из направлений публичной политической власти в экономической сфере. Биржи становятся центром рыночной экономики. При этом кажется совершенно очевидным, что без высокоэффективной частноправовой и публично – правовой регламентации валютной сферы, включая и деятельность бирж, рыночные отношения России не смогут дальше нормально развиваться, а, следовательно, процесс интеграции валютного рынка России в мировой рынок может затянуться на очень долгие годы. Поэтому в этом смысле наиболее важным является укрепление нормативной правовой базы валютной политики, важной составной частью которой выступает правовое обеспечение функционирования бирж.

В свою очередь, в основе такого правового нормирования лежит развитой частноправовой элемент – закрепление соответствующего нынешним экономическим реалиям гражданско-правового положения валютной биржи. Как показывает отечественный и зарубежный опыт, становление и развитие современных биржевых институтов возможно не только при наличии адекватных экономических предпосылок, но и при условии надлежащего правового обеспечения. Подобное объективное правовое обеспечение возможно лишь тогда, когда у законодателя вслед за юридической наукой будет выработано единственно правильное представление о правовой сущности биржи. Естественно, что обозначенная сущность тесным образом связана с гражданским правом и проявляется именно в этой области. Такое положение дел вызвано к жизни тем обстоятельством, что любая биржа вообще и валютная, в частности, в настоящий момент представляет собой специальным образом организованное и по-особому функционирующее юридическое лицо, субъект гражданского права, который действует в области упорядоченной оптовой торговли тем или иным товаром, включая и валютные операции.

Обозначенные проблемы правового регулирования, в том числе и гражданско-правового характера, в такой плоскости в отечественной юридической литературе в комплексе еще не исследовались. В этом заключается актуальность данной работы. Отдельные стороны данной темы были рассмотрены в трудах таких ученых – юристов, как А.В. Аграновский, В.Н. Белов, В.С. Белых, Я.А. Гейвандов, А.Д. Голубович, Е.Г. Волкова, В.Н. Додонов, В.В. Долинская, Н.Г. Доронина, А.В. Емелин, О.А. Красноперова, В.Е. Крутских, А.В. Малько, Н.И. Матузов, А.И. Саркисянц, Н.И. Химичева, Г.Ф. Шершеневич и других. Изучению новейших вопросов специфики правового положения валютных бирж были посвящены, в частности, работы С.А. Приходина, Н.Г. Семилютиной.

Целью работы является исследование теории и практики современного гражданско-правового положения валютных бирж, а также разработка рекомендаций по совершенствованию действующего законодательства в данной сфере.

Цель данной работы предполагает решение таких задач, как:

• сделать анализ соотношения правовых понятий «правовое положение» и «правовой статус» в области действия гражданского права, включая и сферу отношений с участием валютных бирж;
• исследовать правовую сущность валютной биржи как субъекта гражданских правоотношений;
• выявить особенности структуры валютной биржи как юридического лица;
• проанализировать имущественные и законодательные основы функционирования валютных бирж, в том числе рассмотреть все особенности правового режима имущества валютной биржи;
• исследовать специфику правой способности валютной биржи и особенностей ее реализации;
• исследовать существующую совокупность частноправовых и публично-правовых стимулов функционирования валютных бирж;
• разработать предложения, которые будут касаться совершенствования российского законодательства о валютных биржах, и практические рекомендации, которые будут направлены на развитие тенденции по либерализации законодательства о валютном рынке;
• обосновать правовые аспекты подключения национальных валютных бирж к международным валютным операциям.

Предметом исследования явились непосредственно те основные положения российского законодательства, которые непосредственно или опосредованно касаются правового положения валютных бирж, а также практика применения указанного законодательства.

Объектом исследования выступают различные правовые способы и формы участия валютных бирж в развитии валютного рынка страны, включая и правовые средства регулирования валютных операций на микро-, макро-, и международном уровне.

Методологию исследования составил комплексный анализ современных нормативно- правовых актов, определяющих гражданско-правовое положение валютных бирж, и практику его применения на основе сравнительно-правового, сравнительно-исторического, системно-структурного, обобщения, формально-юридического и межотраслевого методов, обобщение материалов исследования.

Структура работы. Курсовая работа состоит из введения, двух глав, объединяющих пять параграфов, заключения, списка использованных источников.

1. Понятие биржевой деятельности и сделок

1.1 Эволюция биржевой деятельности в России

В своем развитии биржевое предпринимательство прошло в России ряд этапов становления развития, в которых можно выделить характерные специфические черты.

На Руси наибольшее распространение получила ярмарочная торговля, торжища широкого значения. Известность приобрела ярмарка в Холопьевом городке на реке Мологе. В 1524 г. при Василии III в месте впадения Оки в Волгу открывается Нижегородская Макарьевская ярмарка. В 1816 г. по распоряжению канцлера Румянцева Макарьевская ярмарка переносится на 100 верст выше, в Нижний Новгород. Нижний Новгород постепенно становится центром хлебной внутренней торговли. К концу XIX в. ярмарка в Нижнем включала порядка 17 тысяч магазинов и товарных складов, одновременно на Волге стояло до 3 тысяч судов и барж.^[1]

Знаменитой популярной российской ярмаркой была Ирбитская, которая возникла в первой половине семнадцатого века. Только в 1687 г. на ярмарке стали действовать принятые в России правила торговли.

Число ярмарок постоянно возрастало, и к XX веку в России ежегодно проводилось уже около 18 с половиной тысяч ярмарок- основным храмом народной культуры, который создавал и утверждал праздничные, образовательные и деловые программы развития поселений, городов, государств и их союзов.

Ярмарка по своей природе являлась ранней формой биржевой торговли, была самым чутким барометром экономической жизни и ее специфическим регулятором. Здесь впервые начал формироваться баланс между спросом и предложением, производством и потреблением основных российских продуктов. На ярмарке отдельные, составные части хозяйственного механизма России связывались в единое целое, координировались и развивались. Во многом это было обусловлено свободным, инициативным характером развития хозяйства в России, чуждым централизма и государственного нажима. Ярмарка для русских предпринимателей была одной из самых основных, понятных, доступных и привлекательных форм хозяйственного общения.^[2]

Вообще этимология слова «биржа» восходит к позднелатинскому слову «ригза»: так в Древнем Риме назывался кожаный мешок для хранения денег и драгоценностей — прародитель кошелька. Есть и другая версия возникновения этого слова: понятие «биржа» было связано с названием площади в Древней Греции, где происходили торговые собрания.^[3] Стоит отметить, что, несмотря на древность термина, сами биржи впервые возникли в Европе только в десятом веке: в 1531 г. — в Антверпене (Нидерланды), в 1549 г. — в Лионе и Тулузе (Франция), в 1556 г. — в Лондоне (Великобритания). Создание первой биржи в России происходило не в силу экономической целесообразности и востребованности данного института, а по иным, отличным от всего мира мотивам. Первая официальная биржа (купеческое собрание) в России была открыта в Санкт-Петербурге по инициативе Петра I в 1703 г. по примеру Амстердамской. Она была введена в принудительном порядке – сверху (в отличие от западноевропейских бирж) и, как было сказано в указе по ее организации, «в целях более правильной организации русского купечества в приморских и прочих знатных городах».^[4] Открытая биржа явно не соответствовала существующим экономическим отношениям и являлась неудачным финансовым институтом. Тормозом в развитии данной формы можно назвать следующие причины: незначительные объемы, примитивность сделок и отсутствие системы кредитования.

Московская биржа, расположенная на Ильинке, возникла по декрету Екатерины в 1789 г. В 1796 г. возникла биржа в Одессе, а в 1816 г. в Варшаве.

Исторической точкой отсчета возникновения российского фондового рынка можно считать 1769 г., когда в Амстердаме был размещен первый выпуск Российского государственного займа. На внутреннем же рынке государственные долговые бумаги появились лишь в 1809 г.

Значительный рост числа бирж отмечается в 1830–1840 гг., что в основном было обусловлено с увеличением фабрично-заводского производства и кустарных промыслов. До середины XIX в. было открыто 23 биржи. Биржевой бум приходится на этап промышленного капитализма, что связано в первую очередь с динамичным развитием хлебного рынка, с железнодорожным строительством.

В 80-е годы биржевое предпринимательство получает дальнейший импульс развития в связи с бурным строительством железных дорог, элеваторов, появляются коммерческие банки, появляется и развивается подтоварный кредит под хлеб. Функционирование бирж регулировалось уставом, который предъявлял строжайшие требования к ведению торгов и особенно к биржевому персоналу.Начиная с 1861 г., с отменой крепостного права и интенсивным ростом экономики, происходит быстрое развитие государственных ценных бумаг. В то время появляются облигации – «билеты 5-процентного с выигрышами займа».

В 1883 г. на Санкт-Петербургской бирже впервые в России были приняты первые правила, которые регулировали операции с ценными бумагами. В 1891 г. аналогичные правила были приняты на Московской бирже.

К 1911 г. в России было зарегистрировано 1617 акционерных компаний, из них на Санкт-Петербургской бирже котировались акции 275 компаний. Сделки в основном совершались с акциями железных дорог, коммерческих и земельных банков, нефтяных и металлургических предприятий, страховых компаний. Г.Ф. Шершеневич, описывая одну из граней проблемы, отмечал, что «значительная часть акционерных товариществ возникла единственно для целей спекуляций, чтобы поднять ложными слухами цены акций выше номинальных их ценностей и потом бросить все предприятие в руки людей, совершенно не подготовленных и не ожидавших такого исхода».^[5]

С началом Первой мировой войны биржи были закрыты. Тем не менее в Москве и Петербурге стали проходить частные биржевые собрания в помещениях бирж и в некоторых банковских помещениях. В конце 1916 г. фондовый рынок оживился, и в начале 1917 г. вновь была официально открыта Санкт-Петербургская фондовая биржа.

Декретом правительства от 23 декабря 1917 г. были запрещены все операции с ценными бумагами, и в начале 1918 г. были аннулированы все государственные займы царского и Временного правительства.

Сложная экономическая ситуация в стране, явившаяся результатом гражданской войны, вынудила большевиков перейти от прежней распределительной системы хозяйствования к новой экономической политике, которая внесла оживление в предпринимательскую деятельность и получила название новой экономической политики – НЭП (1921–1926). Суть новой политики сводилась к «оживлению капитализма».^[6] В первые месяцы нэпа биржи стихийно, при отсутствии каких-либо нормативных актов новой власти, стали возобновлять свою деятельность. В 1925 г. уже насчитывалась 101 товарная биржа, а в 1926 г. их уже было 114. Биржи создавались как негосударственные организации, но при строгом контроле за ними.

Параллельно официальному биржевому рынку функционировал и внебиржевой рынок, на котором проводились различные спекулятивные сделки, например, с царскими десятками, иностранной валютой и другими ликвидными активами.

В феврале 1930 г. биржи были ликвидированы.

Этот порядок с небольшими изменениями просуществовал вплоть до конца 80-х годов ХХ века, когда стали формироваться зачатки рыночных отношений.

Уже 15 октября 1988 г. Советом Министров СССР было принято Постановление №1195 «О выпуске предприятиями и организациями ценных бумаг», в соответствии с которым акции распространялись среди работников трудового коллектива, предусматривался также выпуск акций предприятий. Возродились товарные биржи в России с началом экономических реформ. Создание биржевых институтов в России в начале 90-х годов было одним из необходимых условий развития рыночных отношений. Пик биржевой торговли пришелся на 1991 г.^[7]

Как отмечают некоторые исследователи, появление биржевых структур явилось одним из направлений вложения избыточных денежных ресурсов. В своем большинстве биржи создавались как акционерные общества, и в периоды их расцвета акции бирж стоили значительно дороже номинальной стоимости данных акций, оплачиваемых при их учреждении.^[8]

Первая биржа в современной России – Московская товарная биржа – зарегистрирована 19 мая 1990 г. За ней быстро открылись другие, многие из них заслуженно превратились в общегосударственные центры торговли. Примечательным было создание не только крупных всероссийских бирж и бирж субъектов Российской Федерации, но также многочисленных местных, действовавших в масштабе района, города. В отдельных небольших городах имелось по нескольку бирж. К середине 1991 г. было официально зарегистрировано 110 бирж, а к концу года, по подсчетам специалистов, их насчитывалось около 500 – больше, чем во всех остальных странах мира, вместе взятых, в одной Москве их было около двадцати. Сформировались региональные, областные, городские и районные биржи. Нормативно-правовое регулирование осуществлялось в соответствии с Постановлением Совета Министров РСФСР от 20 марта 1991 г. №161 «О деятельности товарных бирж в РСФСР».^[9] В 1992 г. наметился резкий спад биржевой активности. В мае 1993 г. основной объем сделок на фондовых биржах и в фондовых отделах бирж проводился, как и ранее, на приватизационные чеки. Вместе с тем в листинге отдельных фондовых бирж и фондовых отделов бирж значились также акции и облигации. Так, наибольшее количество ценных бумаг было включено в листинг на Владивостокской международной фондовой бирже (20), Московской центральной фондовой бирже (18), Московской международной фондовой бирже (15).