Файл: Управление рентабельностью на предприятии.pdf

Далее необходимо сформировать набор факторных показателей. По мнению А.С. Кокиной, Г.Н. Яковлевой залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость [6, с. 257].

Н.В. Парушина указывает, что финансовая устойчивость формируется в процессе всей хозяйствен­ной деятельности организации и является отражением её стабильного положения [13, с. 45].

В свою очередь, под финансовой устойчивостью хозяйствующего субъекта следует понимать спо­собность осуществлять различные виды деятельности в постоянно меняющихся экономических условиях с целью укрепления его позиций на рынке, роста материальных и финансовых ресурсов. По нашему мне­нию, с позиции эффективного развития финансовая устойчивость включает ряд элементов (рис. 1).

Финансово-экономическая устойчивость может выражаться через платежеспособность организа­ции, степень финансовой независимости. Следовательно, в набор показателей, оценивающих финансово­экономическую устойчивость, следует включить:

- коэффициент текущей ликвидности, отражающий степень покрытия краткосрочных обязательств хозяйствующего субъекта мобильными средствами;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, отражающий дефицит или излишек собственных средств организации для формирования запасов и затрат;

- коэффициент автономии, показывающий уровень финансовой независимости организации.

Социальная устойчивость характеризует способность хозяйствующего субъекта обеспечивать ло­яльность персонала на заданном уровне посредством удовлетворения требований сотрудников и общества к деятельности предприятия. По нашему мнению, к таким показателям следует отнести:

- среднемесячную начисленную заработную плату как логичного фактора воздействия на уровень лояльности со стороны работников организации;

- индекс производительности труда, который рассчитывается как частное от деления индексов фи­зического объема ВВП и изменения совокупных затрат труда, отражающий степень эффективности ис­пользования трудовых ресурсов:

Рисунок 1 - Классификация видов устойчивости в концепции эффективного развития

- объём расходов на мероприятия по охране труда, которые также могут положительно повлиять на отношение персонала к работодателю.

Экологическая устойчивость характеризует способность предприятия выполнять нормы экологиче­ской безопасности по отношению к внутренней и внешней среде. По нашему мнению, данный компонент включает следующие показатели:

- объём использования и обезвреживания отходов производства и потребления;

- объем затрат на охрану окружающей среды;

- величину расходов на потребляемую энергию.

Перечисленные показатели экологической устойчивости имеют огромное значение для сохранения окружающей среды. При этом зачастую природоохранные мероприятия воспринимаются как вынужден­ная мера во избежание штрафных санкций. Переход к новому мышлению с заботой о будущих поколениях требует времени.

Итак, обобщённые индикаторы устойчивости могут быть оценены на основе данных Федеральной статистики. Информационные ресурсы официального сайта Росстата РФ [11] позволяют получить интере­сующие показатели по полному кругу организаций Российской Федерации без учета субъектов малого предпринимательства. В данном исследовании были использованы сведения по перечисленным выше по­казателям устойчивости за 2000-2016 гг.

С позиций авторов, для построения модели зависимости целесообразно использовать средства «MS Excel», в частности пакеты анализа «Корреляция», «Регрессия», а также встроенные функции для оценки качества переменных модели. Полученные результаты обобщены в таблицах 1, 2.

Данные таблицы 1 показывают, что коэффициент автономии оказывает наибольшее положительное влияние на эффективность деятельности организации из группы факторов финансово-экономической устойчивости. Увеличение расходов на заработную плату работникам предприятия и различные меропри­ятия по охране труда снижают рентабельность деятельности, что объяснимо с позиций увеличения затрат в целом. Наравне с указанными показателями обратное влияние оказывает увеличение объёма затрат на охрану окружающей среды и потребляемую энергию.

В свою очередь, положительное влияние наблюдалось вследствие роста социальной составляющей - индекса производительности труда и экологической - использование и обезвреживание отходов произ­водства и потребления, что говорит о тенденции перехода к природосберегающим технологиям производ­ства, более эффективного использования трудовых ресурсов.

Таким образом, для построения модели зависимости эффективности деятельности организаций от показателей устойчивости развития были отобраны следующие факторы: коэффициент автономии, индекс производительности труда, использование и обезвреживание отходов производства и потребления.

Таблица 1 - Корреляционный анализ системы показателей устойчивости развития организаций РФ за 2000-2016 гг.

С использованием пакета анализа «Регрессия» было получено следующее уравнение множествен­ной регрессии:

Вывод о значимости коэффициентов регрессии авторами основан на сравнении расчетных и таб­личного значений t-критерия Стьюдента. Их величины были получены посредством анализа математиче­ской зависимости параметров модели и с помощью функции «СТЬЮДРАСПОБР».

Дисперсионный анализ показал, что фактическое значение F-критерия Фишера (7,029) превышает табличное (3,682), полученное с помощью функции <^распобр» при уровне значимости 0,05, то есть мо­дель регрессии в целом признаётся статистически значимой и надёжной.

Следовательно, коэффициент регрессии b3 = 0,275 показывает, что с ростом коэффициента автоно­мии на 1%, рентабельность деятельности хозяйствующих субъектов увеличивается в среднем на 0,275%. Коэффициент регрессии b5 = 0,079 отражает, что с ростом индекса производительности труда на 1%, рен­табельность проданных товаров вырастет в среднем на 0,079%. В свою очередь, коэффициент регрессии b7 = 0,002 указывает, что с увеличением объёмов использования и обезвреживания отходов производства и потребления эффективность деятельности организаций увеличиться на 0,002%. Далее была осуществ­лена оценка тесноты связи посредством автоматизированного корреляционного анализа.

Таблица 2 - Показатели регрессионной статистики

Расчет показателей регрессионной статистики (таблица 2) показал, что множественный R (индекс корреляции) составил 0,824, то есть связь между результативным и факторными показателями характери­зуется как высокая, близкая к тесной.

Коэффициент детерминации, равный 0,678, отражает, что изменение рентабельности деятельности хозяйствующих субъектов на 67,8% зависит от изменения указанных факторных признаков.

Стандартная ошибка коэффициента корреляции показывает, что отклонения теоретических значе­ний результативного признака друг от друга составили 1,582%.

Проведенный регрессионный анализ позволил выявить наиболее значимые факторы, оказывающие влияние на устойчивость развития организации с позиций эффективности её деятельности. Данная модель может быть использована хозяйствующими субъектами при прогнозировании показателей различных групп устойчивости и принятии на их основе эффективных управленческих решений.

Таким образом, долговременный успех любой организации все в большей степени зависит от учета экономических, экологических и социальных аспектов во всех видах деятельности. Взвешенный подход к управлению устойчивым развитием помогает принимать качественные решения, обеспечивающие непре­рывность деятельности организации как составного элемента экономической системы страны в целом. При этом для оценки и изучения особенностей, возможностей и сложностей работы в глобальной эконо­мической системе необходим последовательный и всесторонний подходы.

ГЛАВА 2. РАСЧЁТ КОЭФФИЦИЕНТОВ ХАРАКТЕРИЗУЮЩИХ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ООО «ЭКРАН»

2.1 Анализ финансовой деятельности ООО «Экран»

Бухгалтерский баланс представляет собой перечень имущества предприятия и источников его приобретения на конкретную дату.

В графическом виде структура имущества ООО "Экран" на протяжении всех рассматриваемых периодов представлена на рисунке 1.

Рисунок 2 Структура имущества ООО «Экран»

Прежде всего, следует отметить, что величина чистого оборотного капитала ООО "Экран" на конец анализируемого периода составила -39226,0 тыс.руб. , что говорит о том, что все оборотные активы, а также часть постоянных активов предприятия формируются за счет краткосрочных обязательств, что является признаком сильной финанансовой неустойчивости и в ближайшее время может привести к банкротству.

Основываясь на рассмотренных выше моделях, структуру имущества организации на конец отчетного периода можно отнести к консервативной модели.

Рассматривая дебиторскую задолженность 'ООО "Экран"' следует отметить, что предприятие на конец 2017 года имеет активное сальдо (дебиторская задолженность больше кредиторской). Таким образом, представляя своим клиентам бесплатный кредит.

Рассматривая изменение собственного капитала ООО "Экран" отметим, что его значение за анализируемый период увеличилось. Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период значительно увеличилась. Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость.

Обращая внимание на совокупное изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли можно отметить, что за анализируемый период их совокупная величина возросла на 7702 тыс.руб. Это в целом можно назвать положительной тенденцией так как увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить о эффективной работе предприятия.

В общей структуре пассивов величина собственного капитала, которая на конец 2016 года составляла 165771,0 тыс.руб., возросла на 7702 тыс.руб. (темп прироста составил 4,6 %), и на конец 2017 года его величина составила 173473 тыс.руб. (14,85% от общей структуры имущества). В наибольшей степени это изменение произошло за счет роста статьи 'Нераспределенная прибыль.

В общей структуре задолженности долгосрочные пассивы на конец 2017 превышают краткосрочные на 450854 тыс.руб. что говорит о неплохой финансовой устойчивости предприятия и, возможно, о будущем увеличении оборотов предприятия, в случае если долгосрочные пассивы направлены на расширение парка оборудования и объемов производства. На начало анализируемого периода - на конец 2016 года значение показателя абсолютной ликвидности составило 4,14. На конец 2017 года значение показателя снизилось, что можно рассматривать как отрицательную тенденцию и составило 0,05. На конец анализируемого периода показатель находится ниже нормативного значения (0,2), что говорит о том, что значение коэффициента слишком низко и предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов.