Файл: Анализ инвестиционной политики государства в современных условиях.pdf

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы обусловлена тем, что что развитие мировой экономической системы характеризуется ускорением процессов интернационализации капитала, развитием производственных связей, миграцией трудовых ресурсов, обменом услуг. В такой ситуации необходимость формирования и регулирования инвестиционного климата в национальной экономике растет, а вопрос увеличения инвестиционного потенциала отечественной экономики становится как никогда актуальным.

Теоретические и эмпирические исследования путей развития инвестиционной привлекательности отражены в работах таких авторов как А.И. Деева, Л.Л. Игонина, М.А. Скорюкова, Г.А. Орлова, С.В. Казанцева, Г.А. Шариновой, М.В. Чиненова и др. Вместе с тем, многие аспекты этой комплексной научной проблемы остаются недостаточно раскрытыми.

Цель работы - исследование роли инвестиций в российской экономике и определение путей повышения инвестиционной привлекательности России.

Задачи работы:

- охарактеризовать понятие и виды инвестиций;

- описать источники и типы инвестиций

- раскрыть понятие и значение привлечения иностранных инвестиций в экономику государства;

- проанализировать состав, структуру и источники инвестиций в РФ;

- исследовать проблемы и факторы, влияющие на привлечения иностранных инвестиций в экономику России;

- определить перспективы и пути улучшения инвестиционного климата России.

Объект исследования –инвестиции в экономику государства.

Предмет исследования – управление формированием инвестиционного климата в России для увеличения объема и оптимизации структуры иностранных инвестиций.

Используемые в данной курсовой работе методы исследования включают в себя: анализ научной и методической литературы по теме исследования, обобщение материала, наблюдение, сравнение, изучение статистических данных, исследование документов и другие.

Информационную основу данной курсовой работы составляет учебная и специальная литература по управлению, экономике, бизнесу, экономического и финансового анализа, а также Интернет-ресурсы, посвященные исследуемой тематике.

1. Теоретические аспекты инвестиционной политики

1.1. Понятие и классификация инвестиций

Понятие инвестиций в работах различных авторов имеет схожее трактование. Наиболее обобщенной представляется формулировка А.И. Деева: «Инвестиции – это определенного рода вложения денежных средств для целей его последующего увеличения» [4, c. 16]. Прирост капиталов, которые получены в результате осуществления инвестиционной деятельности, должны быть достаточными, чтобы возместить инвестору отказ от потребления средств, которые имеются в настоящем периоде, а также вознаградить инвестора за то, что он принял часть рисков, а также компенсировать инфляционные потери в следующих периодах.

По мнению М.В. Чиненова вложения инвестиций или «инвестиционный процесс» представляет собой «определенную совокупность участников, а также способов привлечения и размещения их средств с целью достижения инвестиционных целей» [5, c. 29].

Зачастую, участниками инвестиционного процесса выступают лица, как физические, так и юридические, привлекающие инвестиционные ресурсы для воплощения собственной идеи в жизнь и инвесторы, предоставляющие необходимые средства [6, c. 52].

Из выше сказанного следует, что участники инвестиционного процесса - это объекты и субъекты инвестиционной деятельности, объединенные общей целью.

«Инвестиции обычно разделяют на два типа – это прямые или еще их. называют стратегическими и портфельные, которые являются спекулятивными. Стратегические или прямые инвестиции – это такие инвестиции, которые вкладываются непосредственно в производственный процесс или налаживание сбытовой политики компании. То есть иными словами – это вложения в реальные активы предприятия, или ресурсы, обеспечивающие обладание влиянием на предприятие, то есть владение контрольным пакетом акций. Прямые инвестиции вкладываются без посреднической деятельности между получателем и инвестором. Отметим, чмо по сроку вложения прямые инвестиции могут быть или среднесрочными или долгосрочными, получение прибыли по ним, как правило, происходит не ранее чем через 5-7 лет. Спекулятивные или портфельные инвестиции – это приобретение ценных бумаг на фондовом рынке для целей их последующей перепродажи и получения от этого дополнительной прибыли» [16, c. 29].

Следует отметить, что наибольшей востребованностью пользуются стратегические или прямые инвестиции, так как отсутствие или малый их уровень приводит к ухудшению инвестиционного положения, которое провоцирует сильную изношенность фондов предприятия и является одной из базовых причин образования кризисных явлений в экономике любой страны.

В состав стратегических инвестиций включены вложения, которые осуществляются компаниями частного характера, а также капиталом собственным и реинвестированные прибыли и переводы внутрифирменного характера в капитал в виде кредитов и займов.

«С целью детального учета, упрощения анализа и повышения эффективности планирования инвестиции классифицируются по различным признакам.

1. По продолжительности: краткосрочные; среднесрочные; долгосрочные.

2. По региональной принадлежности инвесторов: внутренние (частные, коллективные, государственные); иностранные; совместные.

3. По материально-вещественной форме ценностей:

а) активы - ценности, находящиеся на балансе инвестора;

- финансовые - денежные средства, целевые банковские вложения, паи, акции и др. ценные бумаги;

- материальные - движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, автомобили и др. материальные ценности);

- нематериальные - имущественные права, вытекающие из авторства на литературные и музыкальные произведения, компьютерные программы, базы данных и другие интеллектуальные ценности;

- права на знаки товаров и услуг;

- права на объекты промышленной собственности;

- иные права, имеющие ценность (на ведение некоторых видов бизнеса, на налоговые льготы на использование других преимуществ)

б) деривативы - забалансовые инструменты, производные от активов и имеющие ценность (срочные контракты).

4. По объектам инвестирования:

а) реальные инвестиции – это долгосрочные вложения капитала, которые осуществляются на предприятиях-товаропроизводителях чего-либо. Поскольку сразу известно, куда именно вкладываются средства, то считается, что инвестиции направляются в реальный сектор экономики: в землю, недвижимость, основные и оборотные фонды предприятий, научно-техническое развитие. Результатом оборота капитала в этом секторе является его прирост. Поэтому рынок реального капитала называют первоначальным рынком инвестиций.

б) финансовые инвестиции:

- прямые инвестиции - предусматривают вклад инвестиционных ресурсов в уставный капитал хозяйствующего общества в обмен на акции, паи и связанные с ними инструменты, объемом более 50% от общей суммы их эмиссии, другие активы, которые обеспечивают возможность контроля над бизнесом;

- портфельные инвестиции - предусматривают приобретение акций, паев и т.п. в объеме, не превышающем 50% от общей суммы их эмиссии, а также других финансовых инструментов, обеспечивающих инвестору рост капитала или текущий доход (проценты, дивиденды). Совокупность ценностей, принадлежащих портфельным инвесторам, называют портфелем» [16, c. 30-31].

Каждый инвестор в современных условиях старается комбинировать различные финансовые инструменты и таким образом формирует портфель соответствии со своими целями - по характеру и уровню доходов, по значимости и степени риска, ликвидности и т.д.

1.2. Понятие и значение инвестиционной политики государства в современных условиях

При переходе на инновационную экономику проявляется возрастающая зависимость ее конкурентоспособности как основного индикатора инновационного развития инвестиционного обеспечения. Особую роль в формировании конкурентоспособности экономики играют инвестиционные ресурсы, на формирование которых решающее значение имеет инвестиционная политика государства [8, c. 93].

По мнению А.И. Деева, «инвестиционная политика государства – комплекс взаимосвязанных целей и мероприятий по обеспечению необходимого уровня и структуры капиталовложений в экономику страны и отдельные ее сферы и отрасли, повышению инвестиционной активности всех основных агентов воспроизводственной деятельности: населения, предпринимателей и государства» [4, с. 25].

Достаточно удачным с точки зрения отражения основных сущностных составляющих категории «инвестиционная политика» является определение, которое предлагается И.М. Подмолодина. По ее мнению «инвестиционная политика - это система мер, определяющих объем, структуру и основные направления всех вложений инвестиционных ресурсов различной формы (физических, финансовых, материальных, нематериальных, интеллектуальных) для обеспечения высоких темпов развития экономики через концентрацию инвестиций на тех инвестиционных проектах, от которых зависят достижения высоких темпов развития производства, сбалансированность и эффективность экономики, получение наибольшего прироста продукции и дохода на единицу затрат, а также для создания в стране социальной среды, которое отвечает требованиям общества по требуемого качества жизни, надлежащего уровня удовлетворения социальных стандартов с учетом потребностей будущих поколений» [11, с. 70].

Инвестиционную политику целесообразно рассматривать как комплекс мероприятий по повышению уровня привлечения имеющегося инвестиционного потенциала в процесс воспроизводства, создание оптимальных условий для вложения инвестиций, обеспечение устойчивого социально-экономического развития страны на основе использования перспектив осуществления совместной инвестиционной деятельности государства и частных субъектов предпринимательской деятельности [3, c. 357].

Вместе с тем, исследуя сущность инвестиционной политики, необходимо помнить, что она является составной частью экономической политики государства, направленной на урегулирование инвестиционных процессов в стране. В этом смысле показательно такое определение данного понятия: инвестиционная политика – это составная экономической политики, проводимой государством в виде построения структуры и масштабов инвестиций, направлений их использования, источников получения инвестиционных ресурсов [3, с. 358].

Необходимость проведения государством эффективной инвестиционной политики обусловлено усложнением социально-институциональной структуры общества и ее исключительной ролью в обеспечении нормального протекания социально-экономических процессов, которая связывается с тем, что:

- государственная инвестиционная политика выступает фактором целенаправленного проведения модернизации производства, обеспечивая рост ВВП и объемов производства, фактором социальной стабилизации, обеспечивая занятость населения, фактором поддержки равновесного состояния национальной экономики;

- гибкая система инвестиционных целей, задач и механизмов их реализации, установленных с учетом как потребностей сегодняшнего, так и перспектив социально-экономического развития в будущем, позволяет государству, с одной стороны, реализовать свои функции в сфере содействия экономическому росту, а с другой - осуществить производительную координацию работы государственных и негосударственных структур по обеспечению эффективности производства и формирования требуемого качества социальной среды [14, с. 215].

Характер инвестиционной политики определяется силой государственного вмешательства в экономические процессы, степенью увязки данной политики с другими государственными институтами, к которым относится налоговая, финансово-кредитная, амортизационная, лицензионная и ценовая политика, политика доходов и занятости, привлечения иностранных инвестиций, а также правовое поле и общее административное устройство [15, c. 75].

Базовый состав элементов государственной инвестиционной политики может быть представлен следующим образом:

- цели и задачи политики;

- основные эффекты, которые ожидаются от ее реализации;

- состав приоритетных сфер и объектов инвестирования;

- принципы формирования и реализации инвестиционной политики, в частности принципы взаимодействия государства с другими участниками инвестирования [14, с. 216].