Файл: Сравнительная характеристика валютной системы России и зарубежных стран.pdf

Введение

Актуальность темы. В свете неблагоприятных изменений на мировом рынке в течение последних лет часто поднимается вопрос преобразования современной мировой валютной системы. Существующая на данный момент, так называемая Ямайская валютная система была основана в 1976 г. на Ямайке (г. Кингстон). В экономической литературе выделяют множество принципов данной системы, основными из которых являются так называемые плавающие обменные курсы и многовалютный стандарт.

Актуальная проблема, которую мы поднимаем в данной работе - это потенциал России в мировой валютной системе и возможность заявить о своей национальной валюте на мировой финансовой арене.

В последние годы многие эксперты высказывают мнение, что современную валютную систему ожидают серьезные преобразования в ближайшем будущем. В первую очередь предпосылкой к формированию данных обсуждений послужил мировой экономический кризис, начавшийся в 2008 году. Финансово-экономические потрясения такого рода позволяют выявлять основные недостатки современной валютной системы. Например, было признано, что ключевыми проблемами являются волатильность валютных курсов, которая резко возросла за последнее время, а так же значительное падение ключевой мировой валюты - американского доллара США. Президент России Владимир Путин отметил, что «Сама международная валютная система чрезмерно зависит от положения доллара, точнее, от валютно-финансовой политики американского руководства» в интервью ИТАР-ТАСС 15 июля 2014 года и добавил, что «страны БРИКС хотят изменить это положение».

Анализ и обзор публикаций и научных исследований по тематике показывает, что разработке проблем функционирования валютной системы России и зарубежных стран посвящены работы многих отечественных и зарубежных экономистов. Среди них работы отечественных ученых: как Быкова Н. И., Васильев В.Е., Дюженкова Н.В., Заровная Л.В., Моисеев С.Р. , Мырзин К.С., Суэтин А. А., Чувахина Л.Г. и другие.

Объектом исследование данной работы послужили валютные системы России и зарубежных стран.

Предметом работы является процесс функционирования валютных систем России и зарубежных стран.

Целью работы является проведение комплексного сравнительного анализа валютных систем России и зарубежных стран.

В процессе реализации цели необоримо решить следующие задачи:

• изучить особенности Европейской валютной системы;
• рассмотреть влияние Европейской валютной системы на развитие Евразийского экономического союза;
• дать общую характеристику валютной системы России;
• провести анализ современного состояния валютного рынка в России;
• определить место и роль России в современной мировой валютной системе.

Методологической основой исследования явились системный подход к анализу объекта исследования, исторический и эмпирический анализ функционирования валютных систем России и зарубежных стран.

Теоретическую основу исследования составляют научно-теоретические представления о современной форме функционирования мирового финансового рынка, о роли регулирования мирового финансового рынка в системе международных экономических отношений.

Работа состоит из введения, дувх глав, заключения, списка литературы.

Глава 1. Характеристика Европейской валютной системы и перспективы ее развития

1.1.Европейская валютная система

Европейская валютная система - это современная мировая (региональная) валютная система, которая является подсистемой Ямайской валютной системы. Европейская валютная система сыграла роль моста между основанной на долларе Бреттон-Вудской системой и валютным союзом. Она была создана с целью повышения валютной стабильности внутри Европейского сообщества в противоположность Ямайской валютной системе, которая была основана на долларовом стандарте, обеспечения стабилизирующего эффекта международных экономических и валютных отношений и для защиты «Общего рынка» от экспансии доллара. [5,c.21]

Региональная валютная система - это форма организации валютных отношений ряда государств определенного региона, закрепленная в межгосударственных соглашениях и в создании международных финансовокредитных институтов. [7,c.1]

Мировая валютная система (МВС) - это глобальная форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства, закрепленная многосторонними межгосударственными соглашениями и регулируемая международными валютно-кредитными и финансовыми организациями[2].

Существование Европейской валютной системы является одной из особенностей современных валютных отношений.

Основные цели ЕВС:

• обеспечение экономической интеграции;
• создание зоны европейской стабильности с собственной валютой;
• Оградить «Общий рынок» от экспансии доллара;
• Сблизить финансовые и экономические политики стран-участниц.[13,c.5]

Элементы механизма ЕВС:

1. Обязательные неограниченные интервенции при достижении пределов колебаний. [15,c.3]
2. Индикатор отклонения, введенный по настоянию Франции, призванный придать экономическое содержание Европейской валютной единице, как внутренней основе сетки валютных паритетов.
3. Кредитные инструменты.
4. Европейская валютная единица и расчетные механизмы Европейской валютной системы [14].

На текущий момент можно выделить 7 этапов интеграции, входящих в ЕВС государств:

1. 1947-1957 годы - начало европейской экономической интеграции, учреждение Европейского платежного союза для осуществления многосторонних клиринговых расчетов. [22,c.34]
2. 1957-1974 годы - создание Европейского экономического сообщества (ЕЭС), план «Венера».
3. 1974-1985 годы - ввод первой европейской расчетной единицы -ЕРЕ.
4. 1985-1992 годы - разработка и утверждение меморандума «О создании европейского валютного пространства и Европейского центрального банка».
5. 1992-1999 годы - подписание Маастрихтского договора, определение целей и путей создания Экономического и валютного союза в Западной Европе, создание Европейского валютного института, разработка и реализация плана введения евро.
6. 1999-2001 годы - введение евро в безналичный оборот.
7. С 2002 года по наши дни - введение евро в наличный оборот, разработка и реализация плана присоединения к валютному союзу новых стран[13].

Наиболее реальными достижениями ЕВС являются:

• режим согласованного колебания валютных курсов в узких пределах, относительная стабилизация валют, хотя периодически пересматриваются их курсовые соотношения; [41,c.12]
• успешное развитие ЭКЮ, которая приобрела ряд черт мировой валюты, хотя еще не стала ею в полном смысле; [27,c.12]
• объединение 20 % официальных золотодолларовых резервов;
• межгосударственное и частично наднациональное регулирование экономики. Достижения ЕВС обусловлены поступательным развитием западноевропейской интеграции.
• развитие кредитно-финансового механизма поддержки стран- членов[19,c.23].

Структурные принципы Европейской валютной системы определены западноевропейской экономической интеграцией:

1. Вместо СДР введен стандарт ЭКЮ - европейской валютной единицы. СДР - это специальные права заимствования, искусственное резервное и платёжное средство, эмитируемое Международным валютным фондом (МВФ). [6,c.7]
2. В ЕВС возобновлены операции с золотом. Золото и доллары включены в механизм эмиссии ЭКЮ путем объединения 20% официальных золотодолларовых резервов стран-членов ЕС. [20,c.41]
3. Режим совместного плавания курсов валют стран - членов ЕВС предусматривает пределы их взаимных колебаний (с августа 1993 года это ±15% центрального курса).
4. Страны-члены ЕВС создали собственный орган межгосударственного валютного регулирования - Европейский фонд валютного сотрудничества, замененный в 1994 году Европейским валютным институтом в соответствии с Маастрихтским соглашением о создании Европейского союза (ЕС), а с июля 1998 года - Европейским центральным банком [16].

После переговоров в Маастрихте главами государств-членов ЕВС было принято принципиальное решение о поэтапном реальном формировании Экономического и валютного союза, основанного прежде всего на введении единой европейской валюты.Главные компоненты ЭВС - единая валюта, получившая наименование «евро», и единый Европейский центральный банк, которые неразрывно связаны друге другом. [27,c.8]

Процесс продвижения к валютному союзу ЕС состоял их трёх этапов:

1. Подготовительный (до 1 января 1996 года)
2. Страны-участницы сняли взаимные ограничения на движение платежей и капиталов и начали стабилизацию своих государственных финансов по критериям, установленным ЕС как «пропускные». [12,c.51]
3. Организационный (до 31 декабря 1998 года)
4. Завершение окончательной стабилизации государственных финансов и на формирование правовой и институциональной базы валютного союза.
5. Финальный (с 1 января 1999 года по 31 декабря 2001 года)

Официальная аббревиатура евро - EUR - была утверждена Intemational Standards Organization (ISO) и будет использоваться во всех коммерческих и финансовых организациях[16,c.43].

Основными принципами, связанными с переходом к единой валюте стали:

• замещение национальных валют по фиксированным курсам начиналось с 1 января 1999 года.
• с 1 января 1999 года все ссылки в юридических документах на ЭКЮ заменяются ссылками на евро по курсу 1:1.
• все ссылки в юридических документах на национальные денежные единицы останутся действительными точно так же, как если бы они относились к евро[23].

Европейский центральный банк - центральный банк Евросоюза и зоны евро. Образован 1 июня 1998 года. В его штат входят представители всех государств-членов ЕС. Банк полностью независим от остальных органов ЕС.[8,c.21]

Его задачи заключаются в следующем:

• определение и осуществление валютной политики ЭВС;
• проведение международных валютных операций;
• хранение официальных валютных резервов стран- участниц ЭВС и управление ими (при этом какая- то часть валютных резервов остается в распоряжении правительств участвующих стран); [14,c.87]
• обеспечение нормального функционирования платежной системы[11,c.21].

С введением общеевропейской валюты в России изменилось немногое.

Россия и ЕС объективно заинтересованы в том, чтобы евро прижился на российском рынке и активно использовался во внешнеэкономической деятельности [5,c.4].

Для Европейского Союза отношение России к евро важно по следующим причинам:

• новая валюта не сможет завоевать прочные позиции в мире, если она не станет общеевропейской валютой, а здесь без России не обойтись.
• Россия - крупнейший экспортер нефти и газа, торговля которыми в мире традиционно ведется на доллары[9,c.66].

Единая валюта оказалась особенно удобной при поездках в страны, национальные деньги которых раньше почти не продавались и не покупались в России. Обменять рубли на ирландские фунты или даже испанские песеты всегда было проблемой. Лишь единичные банки проводили такие операции и взимали за них более чем внушительную комиссию. Теперь проблема отпала.

Укрепление евро влияет на экономику России в части обслуживания внешнего долга (речь идет о кредитах европейских стран, привлеченных бывшим СССР и Россией и деноминированных в евро). Согласно оценкам, повышение курса евро к доллару на 1 цент ведет к увеличению долговых выплат России на 100 млн. долл. В бюджете на 2003 года курс евро устанавливался на уровне 0,96 долл. Учитывая то, что доходы федерального бюджета сильно зависят от финансового положения экспортных отраслей суммарный эффект укрепления евро на состояние федерального бюджета получился отрицательный[35,c.6].

Можно выделить две тенденции: постепенное снижение спроса на наличную иностранную валюту и рост популярности евро. Магазины, туристические фирмы, агентства недвижимости начинают калькулировать свои цены в рублях, привязываясь к курсу евро, и рядовые граждане понимают, что евро тоже может быть использован в качестве средства хранения и платежа. [12,c.7] А после того как евро вырос по отношению к доллару, люди осознали, что он может быть более привлекательным и для получения дополнительного дохода. Пока курс евро выше доллара, основная масса покупает евро. Но когда курс придет к паритетному значению, то население и будет покупать эти валюты примерно в равной пропорции - в зависимости от того, кто что предпочитает и кому что больше нужно для своих операций.

Изменение предпочтений населения затронуло и банковские вклады: граждане охладели не только к наличному доллару, но и к различным вариантам вложений в этой валюте. [36,c.6]

Помимо очевидного роста средств, сберегаемых в рублях, в последнее время отмечается рост депозитов в евро. Население начинает воспринимать вклады в евро как альтернативные по отношению к доллару. Однако процесс привыкания идет медленно, евровалюта остается для большинства населения чем-то загадочным: котировки евро на внутреннем валютном рынке скачут в разные стороны, тогда как движение курса доллара происходит более плавно в результате интервенций ЦБ. Да и средние ставки по депозитам в евро пока уступают долларовым вкладам[17бсю3].

Важный является вопрос - не потерпит ли крах евро в ближайшее время? Для ответа на это вопрос сначала выясним, каковы цели ЭВС: