Файл: Виды и пути достижения конвертируемости национальных валют (Национальная и иностранная валюты).pdf

Все эти ограничения на валютные операции в Китае были сняты с производства в России в последние годы. Что касается денежных переводов за границу или открытия счетов в иностранных банках, то для граждан России ограничений нет уже два года. Нынешнему российскому рублю формально 20 лет. И он, безусловно, достиг определенной степени конвертируемости. Но полная конвертируемость валюты является результатом длительного процесса, который нельзя форсировать, говорит Роланд Дурн, руководитель отдела Рейнско-Вестфальского института мировой экономики в Германии, Эссен:

«Чисто теоретически, любое государство может объявить свою валюту конвертируемой. Но как это повлияет на экономику страны? В Германии, например, одной из предпосылок конвертируемости немецкой марки была полная уверенность населения в ней. То есть люди, несмотря на отсутствие ограничений, не стремились перевести свои сбережения в другие валюты или за границу. Это то, что создает конвертируемость. »

В Германии денежная реформа, в результате которой немецкий язык появился в обращении, началась 20 июня 1948 года. Новые банкноты были напечатаны в Соединенных Штатах и ​​тайно доставлены в Германию на корабле - всего 23 тысячи коробок с деньгами. общий вес 1100 тонн. Но прошло еще 10 лет, прежде чем немецкая марка стала считаться конвертируемой валютой. В 1959 году, говорит Роланд Дерн, ограничения на валютные операции были сняты в Западной Европе. «Таким образом, все европейские валюты стали конвертируемыми. Но в самом начале в послевоенной Германии не было никакого обменного курса для новой валюты как таковой, каждый немец получил 40 новых марок, а затем еще 20. И лишь намного позже предыдущие сбережения граждан, хранящиеся в рейхсмарках, были частично обмен на очень плохой курс 10 к 1 на немецкую марку. Для больших сумм обменный курс был еще хуже. Так что для граждан первая конвертируемость немецкой марки появилась даже раньше, чем для компаний и банков. В то же время последние ограничения на валютные операции были сняты в Германии только через 15 лет.

Конвертируемость внутренней валюты может быть достигнута путем изменения национального законодательства ... Другие страны, их инвесторы и просто граждане будут "определять" внешнюю конвертируемость. «Дело в том, что внешняя конвертируемость - это не экономическая категория, это психологическая проблема», - говорит Михаил Бернштам. - Поэтому мы можем говорить только о внешних признаках. Например, если в крупных международных аэропортах обменные пункты начнут работать с валютой данной страны, скажем, с российскими рублями, то можно будет сказать, что такая внешняя конвертируемость наступает. Или, скажем, люди, которые хотят заработать перевод в Россию и переход в местный филиал, но не в маленький, но крупный банк, однако, в обычный филиал в Европе или в США их там просят: «Вы хотите сделать этот перевод в долларах, евро или рубли?» Тогда банк пойдет на межбанковскую биржу, он купит рубли и отправит. Это будут такие психологические признаки, это будет означать, что обменным пунктам и банкам уже выгодно работать с рублями, они покупают и продают их в своей стране, то есть за пределами России. Тогда мы можем говорить о внешней конвертируемости. »

Эти или другие подобные факторы, определяющие внешние признаки полной конвертируемости валюты страны по отношению к рублю, вряд ли появятся через неделю или две после волевого решения российского правительства. [12]

Глава 3. Конвертируемость национальной валюты в России

3.1 Этапы перехода к конвертируемости рубля

После распада Советского Союза в 1991 году Россия вслед за странами Центральной и Восточной Европы быстро продвинулась к разрушению социалистической экономической системы и переходу к рыночно-капиталистическим методам управления. Одной из «опорных структур» так называемых гайдаровских реформ была ликвидация монетарной монополии государства и свободный доступ предприятий и граждан к иностранной валюте.

Условно весь процесс перехода национальной валюты Российской Федерации на свободную конвертируемость можно разделить на несколько этапов с учетом всех мероприятий, осуществляемых правительством Российской Федерации и ЦБ РФ.

Первый этап (1992-1996) связан с установлением частичной конвертируемости рубля.

Официальное вступление России в мировую финансовую систему - начало июня 1992 года, членство в МВФ и подписание статьи XIV Устава этой организации. В частности, речь шла о конверсионных операциях в рамках действующего в стране валютного законодательства. В России была введена частичная конвертируемость рубля, то есть его внутренняя конвертируемость для экспортно-импортных операций для резидентов. Обмен рублей на иностранную валюту (и наоборот) на другие цели осуществлялся с ограничениями, в том числе с разрешения Банка России. Норма для обязательной продажи части экспортной выручки на внутреннем валютном рынке была установлена ​​на уровне 50%, введен единый курс рубля, который был установлен Банком России по результатам валютных торгов на основе предложения. и спрос на доллары США. Тогда можно было переводить обменные операции из области уголовного права в область общего гражданского права, появились первые обменные пункты, соответствующая статья УК была отменена. С тех пор валютные ограничения постепенно ослабли, особенно для текущих операций.

торой этап (1996-2003) связан с отменой ограничений на текущие операции.

Международно-правовые обязательства по обеспечению конвертируемости рубля были закреплены в июне 1996 года, когда Россия официально присоединилась к статье VIII Устава МВФ, которая предусматривает отмену всех ограничений на использование национальной валюты в текущих операциях. Председатель ЦБ РФ С.К.Дубинин издал письмо, в котором указывалось, что с этого момента введение в России любых ограничений на конвертируемость иностранной валюты по операциям, связанным с текущим счетом платежного баланса, должно осуществляться по согласованию с МВФ. и на период, ограниченный в процессе координации. Это не означает, что вы не можете вводить какие-либо ограничения конвертируемости для текущих операций. Норма обязательной продажи экспортной выручки в иностранной валюте постепенно снижалась с 75 до 10%.

Третий этап (2003-2006 гг.) Связан с дальнейшей либерализацией и отменой валютных ограничений.

В послании 2003 года президент России Владимир Путин поставил задачу обеспечить конвертируемость рубля к 1 января 2007 года.

В 2004 году с принятием новой редакции Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле» была введена процедура уведомления об осуществлении движения капитала в иностранной валюте вместо разрешительной. Согласно этому закону (статья 12 «Счета резидентов в банках, расположенных за пределами территории Российской Федерации»), с 19 июля 2005 года резиденты получили право без ограничений открывать счета (депозиты) в иностранной валюте в банках, расположенных на территориях иностранных государств, являющихся членами Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) или Целевой группы по финансовым мероприятиям по борьбе с отмыванием денег (ФАТФ). [11]

Четвертый этап (с 2006 года) предусматривает отмену всех ограничений на валютные операции и принятие закона о полной конвертируемости рубля.

С 1 мая 2006 года требования по резервированию средств при проведении валютных операций были снижены в 2 раза. Норма обязательной продажи экспортной выручки в иностранной валюте с 7 мая 2006 года установлена ​​на нуле.

В ежегодном послании Президента России Федеральному Собранию Российской Федерации от 10 мая 2006 года было предложено обеспечить полную конвертируемость рубля к 1 июля 2006 года. При отсутствии каких-либо законодательных ограничений на обмен валюты транзакции по любому типу транзакции (торговые, неторговые, движение капитала) как для резидентов, так и для нерезидентов, валюта относится к свободно конвертируемой валюте (твердой валюте). С точки зрения большинства экспертов, ускорение процесса снятия ограничений на операции с капиталом связано с конъюнктурными и политическими вопросами, а именно с июльским саммитом стран "большой восьмерки" и обсуждением проблем вступления России в ВТО.

1 июля 2006 года Центральный банк России добровольно снял все ограничения по валютным операциям. Но на данный момент, в случае форс-мажорных обстоятельств, он сохраняет за собой право вернуться к прежнему режиму, ограничивающему движение капитала. [2]

8 июля 2006 г. Государственная Дума приняла во втором и третьем чтении Федеральный закон № 131-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон« О валютном регулировании и валютном контроле », который отменяет ограничения на свободную конвертируемость рубля. При необходимых 226 голосах за законопроект проголосовали 251 депутат, против 47, воздержавшихся не было. 14 июля 2006 года закон был одобрен Советом Федерации, 26 июля 2006 года его подписал президент России Владимир Путин.

Документ направлен на обеспечение свободной конвертируемости рубля. Отменяется возможность установления требования о резервировании средств на счетах в Центральном банке Российской Федерации при проведении внешнеторговых операций, а также операций с внешними и внутренними ценными бумагами. Кроме того, до 1 января 2007 года будет сохранена норма досрочного погашения резерваций резидентами и нерезидентами. В то же время в целях соблюдения принципов международной практики борьбы с отмыванием денег сохраняются ограничения на объем операций.

Как пояснили в пресс-службе Министерства финансов, после принятия этого закона каждый гражданин сможет открывать счета и размещать вклады в банках за рубежом. Ограничения по операциям на валютных счетах граждан, открытых ими в России и за рубежом, сведены к минимуму. Таким образом, счета могут быть открыты без необходимости получения каких-либо разрешений или регистрации этих учетных записей. Кроме того, с принятием закона сняты ограничения на приобретение российскими гражданами акций и вкладов в капитал иностранных компаний, доли в их собственности, акции иностранных акционерных обществ. В сущности, российский гражданин становится равноправным и конкурентоспособным инвестором на международных рынках капитала, подчеркнул Минфин. [9]

3.2 Проблемы полной конвертируемости рубля

Прежде всего следует отметить причины необходимости введения полной конвертируемости рубля, чтобы потом было видно, откуда возникают проблемы.

По словам министра финансов Российской Федерации А. Кудрина, «есть три направления, обеспечивающие высокие темпы экономического роста: свободное перемещение товаров (все еще необходимо вступить в ВТО), свободное движение капитала (конвертируемость рубля) и свободное перемещение рабочей силы (облегчение миграции квалифицированной рабочей силы в Россию) »[3].

Эффективное развитие современной экономики невозможно без широкого внешнеэкономического сотрудничества с другими странами. Однако в каждой стране есть своя валюта. Поэтому при осуществлении внешнеторговых операций, вывозе доходов от иностранных инвестиций и операциях трансграничных потоков капитала национальная валюта конвертируется в другие. Любые ограничения по обмену валюты рассматриваются международными инвесторами как дополнительный фактор риска, который увеличивает стоимость привлечения иностранных займов и требования к возврату инвестиций.

В России сохранились ограничения на столичные трансграничные операции. Кроме того, были введены ограничения на операции с рублями для нерезидентов. Поэтому рубль не был полностью конвертируемой валютой и не мог служить средством расчетов и расчетов во внешнеэкономической деятельности России. Это увеличило издержки российских производителей и банков и, как следствие, снизило их международную конкурентоспособность. Именно поэтому возникла необходимость перейти на полную конвертируемость рубля и начать создавать систему международных расчетов в рублях.

Это поможет создать ликвидный международный рынок для рублей и дедолларизировать российскую экономику. Увеличение спроса на рубли уменьшит необходимость стерилизации «нефтедолларовой» эмиссии за счет накопления бюджетных средств на счетах в ЦБ.

Введение полной конвертируемости рубля является запоздалой мерой, поскольку российские предприятия несут значительные убытки из-за его неполной конвертируемости, в основном в отношениях со странами СНГ и третьего мира.

Таким образом, внешняя конвертируемость рубля необходима прежде всего для снижения затрат участников внешнеэкономической деятельности, особенно в отношениях со странами СНГ и государствами, выпускающими валюты, которые не являются свободно конвертируемыми. Во-вторых, необходимо стимулировать иностранные инвестиции.

Теперь переходим к тому, какие барьеры стоят на пути рубля к действительно полной конвертируемости, и что нужно для их преодоления.

Формально, с либерализацией валютного законодательства, рубль становится конвертируемой валютой, однако для достижения его реальной конвертируемости необходимо значительно укрепить доверие к рублю в мире, чтобы спрос на рубли обеспечивался за счет его широкой Использование в международной системе расчетов, есть ликвидный мировой рынок для этой валюты и эффективная система расчетов и платежей в рублях. Пока ликвиден только внутренний валютный рынок России.