Файл: Основные корпоративные схемы финансовых отношений (Понятие и сущность финансов корпораций).pdf

Введение

Актуальность исследования. Современный рынок предъявляет серьезные требования к предприятию. Связано это прежде всего с переходом от командной модели экономики, при которой планирование осуществлялось централизованно, к рыночным отношениям. Сложность и высокая подвижность происходящих на нем процессов создают новые предпосылки для более серьезного применения планирования. Основными факторами возрастающей роли планирования в современных условиях являются: увеличение размеров фирмы и усложнение форм ее деятельности; высокая нестабильность внешних условий и факторов; новый стиль руководства персоналом; усиление центробежных сил в экономической организации.

Возможности планирования в экономической организации предприятия ограничены рядом объективных и субъективных причин. Наиболее важными из них являются: неопределенность внешней (рыночной) среды, возможность слияния или поглощения другой фирмой, возможность монопольного установления цены реализации продукции; контрактные отношения;

В рыночной экономике предприниматели не могут добиться стабильного успеха, если не будут четко и эффективно планировать свою деятельность, постоянно собирать и аккумулировать информацию, как о состоянии целевых рынков, положения на них конкурентов, так и о собственных перспективах и возможностях. Методология финансового планирования построена на рассмотрении баланса, материалов, необходимых для составления финансового плана. Методология финансового планирования и контроля упорядочила финансовые взаимоотношения между субъектами хозяйствования и бюджетом. В этом отношении процедуры финансового планирования упростились. В то же время значительно повысилась ответственность финансовых работников предприятий за качество принятых плановых решений. Увеличился риск при формировании стратегии развития предприятия: работать прибыльно или стать банкротом. Поэтому эффективность использования финансовых ресурсов стала главным критерием при выработке стратегии и тактики ведения хозяйственной деятельности, отборе тех или иных инновационных мероприятий, принятии инвестиционных решений.

Цель данной работы – изучить основные корпоративные схемы финансовых отношений.

Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:

- рассмотреть понятие и сущность финансов корпораций;

- ознакомиться с финансовыми отношениями корпораций с другими контрагентами;

- привестикраткую организационно-экономическую характеристику ООО «Наше золото»;

- провести анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Наше золото»;

- проанализировать совершенствование структуры управления финансовыми ресурсами ООО «Наше золото».

Объект исследования – этофинансовые отношения ООО «Наше золото».

Предмет исследования – корпоративные финансовые отношения предприятия.

Данная тема неоднократно изучалась как отечественными, так и зарубежными авторами, среди которых можно выделить работы следующих: Андрюшина С.А., Артюшиной А.С., Гарифуллиной Д.В.,Ефимовой О.В., Жарикова М.В.,Захаряна А.В., Меркулова Д.В.,Хистевой Е.В. и других.

При написании данного исследования были использованы учебные пособия, учебники, материалы периодической печати, ресурсы сети Интернет, а также действующие нормативно-правовые акты Российской Федерации, регламентирующие реализацию финансовой политики Российской Федерации.

Структура исследования: введение, основная часть, разделенная на главы и параграфы, заключение и библиографический список.

Глава 1. Теоретические аспекты управления финансовыми ресурсами предприятия

1.1 Понятие и сущность финансов корпораций

Согласно существующим определениям под корпорацией понимается объединение с экономическими целями деятельности. Характеризующими признаками корпорации названы:^[1]

- крупная коммерческая организация, имеет собственников, единое управление с выработанной стратегией, имидж;

- делегирует полномочия;

- ориентируется на разные виды бизнесов, распределяет риски;

- создает, привлекает и распределяет огромные объемы финансовых ресурсов;

- имеет огромное число сотрудников;

- активно ведет основную, а также финансовую и инвестиционную деятельность;

- занимает лидирующее положение на рынке;

- налажены четкий контроль, ответственность и качество работы;

- продолжительность существования не ограничена.

К преследуемым целям корпорации отнесены финансовые и стратегические (см. рис. 1).

Учитывая вышеизложенное, корпорацию можно трактовать как крупное структурное объединение, обладающее большой концентрацией материальных и интеллектуальных ресурсов, неограниченными возможностями привлекать на открытом рынке капитал инвесторов и кредиторов, коммерческой направленностью деятельности и возможностью эффективного роста. Чаще всего корпорация, осуществляя основную деятельность на товарном рынке и выпуская и размещая эмиссионные и не эмиссионные ценные бумаги на финансовом рынке, одновременно присутствует на двух рынках: финансовом и товарном.

Рисунок 1 – Цели корпорации^[2]

Её преимущества следующие: относительно низкие издержки к масштабам деятельности, единая стратегия, рыночная власть и низкие риски. Недостатки корпорации: сложность в управлении, вероятность потери гибкости и возникновения внутриорганизационных противоречий, двойного налогообложения, ограниченность действий законодательством, временные затраты на регистрацию.

Согласно исследованиям и заключениям специалистов современные корпорации играют ключевую роль в рыночной экономике большинства развитых стран и в отдельных странах считаются основной формой предпринимательской деятельности. За рубежом под их контролем находится большая часть производства промышленных товаров и торговой деятельности, а также в сфере новейших технических разработок и медицины.

Материальной основой финансовых отношений выступают деньги, а необходимым условием их возникновения является реальное движение денежных средств, в процессе которого создаются и используются денежные фонды организаций. То есть в процессе формирования и использования средств, образуемых у организаций (прибыль, остающаяся в распоряжении), работников (оплата труда после уплаты налогов и платежей), государства (налоги и сборы, обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды), домохозяйств (оплата труда, выплаты из чистой прибыли акционерам и участникам), их распределения и перераспределения возникает широкий спектр денежных отношений (связей), выражающих экономическое содержание финансов и, соответственно, финансовых отношений. На стадиях распределения и обмена общественного продукта и происходит зарождение финансов.

Признаками финансов являются: денежная форма, воспроизводственный характер финансовых отношений, формирование и движение денежных фондов различного назначения (уставный капитал, целевое финансирование, поступления из бюджетов, внебюджетных фондов). Формы проявления финансов можно сгруппировать по направлениям, указанным на рисунке 2.

Таким образом, финансы – это система экономических отношений, возникающих в процессе распределения на макроуровне – ВВП (валовый внутренний продукт – это стоимость всех товаров и услуг, произведенных страной), на микроуровне – выручки от реализации продукции (работ, услуг) по поводу формирования, распределения и использования финансовых ресурсов с целью удовлетворения общественных потребностей. Как экономическая категория, финансы выражают отношения между учредителями, другими организациями, вышестоящими организациями, государством и гражданами.^[3]

Обеспечение деятельности корпорации является их основной задачей. Источниками получения денежных ресурсов для корпораций являются денежные средства от продажи товаров, работ и услуг, банковские кредиты, облигации или акции, различного рода поступления. Еще одной задачей финансов является нахождение оптимального соотношения между доходностью бизнеса и финансовыми рисками. Также важнейшей стороной корпоративных финансов является управление инвестициями (вложение денежных средств с целью получения дополнительного дохода).

Рисунок 2 – Формы проявления финансов^[4]

Наиболее полно сущность финансов проявляется в их функциях. Выделяют в основном две тесно взаимодействующие между собой функции финансов: распределительную и контрольную.

С помощью распределительной функции происходит формирование первоначального капитала, его распределение на основной и оборотный, определение основных стоимостных пропорций в процессе формирования доходов и фондов, обеспечивается оптимальное сочетание интересов корпорации, её контрагентов, работников, акционеров и государства. Процесс распределенияфинансов происходит с помощью установленных государством финансовых инструментов: норм, ставок, тарифов, отчислений и т. п. Объектами действия распределительной функции финансов выступают на макроуровне – стоимость ВВП, на микроуровне – выручка от реализации товаров, работ, услуг.

На первом этапе распределительного процесса происходит первичное распределение и формирование основных доходов (заработной платы – у физических лиц, прибыли предприятий – у юридических лиц, доходов – у государства в виде налогов, сборов и платежей), на втором этапе происходит перераспределение части доходов между субъектами (юридическими и физическими лицами, занятых в сфере материального производства) и формирование централизованных фондов (общегосударственных, ведомственных, корпоративных), использование централизованных фондов и формирование вторичных доходов (дивиденды, проценты по ценным бумагам, управление инвестициями, целевые поступления и т.п.).^[5]

Распределительная функция корпоративных финансов может играть различную роль в зависимости от аспектов её реализации: аккумулирующую (создание фондов денежных средств), обеспечивающую, регулирующую (государственное управление финансами в процессе общественного воспроизводства: государственные расходы, государственный кредит), стимулирующую (упрощенные режимы налогообложения, налоговые льготы), стабилизирующую (обеспечение для всех хозяйствующих субъектов и граждан стабильных условий для реализации экономических и социальных отношений), социальную, воспроизводственную (обеспечивает сбалансированность стоимостного выражения трудовых, материальных и финансовых ресурсов на стадии кругооборота капитала), инвестиционную и другие.^[6]

Контрольная функция корпоративных финансов осуществляется через внутренний и внешний контроль. В рамках внутреннего контроля исследуется стоимостной учет затрат на производство и реализацию продукции,выполнение работ, оказание услуг, формирование доходов корпорации и их использование. С помощь данной функции контролируется формирование собственного капитала корпорации и денежных фондов, их целевое использование, а также изменение финансовых показателей. Внутренний контроль осуществляется имеющим соответствующие полномочия подразделением корпорации.^[7]

Внешний финансовый контроль осуществляется государственными органами, аудиторами, собственниками и другими заинтересованными лицами в целях соблюдения норм гражданского законодательства и законных прав и интересов собственников имущества.

Таким образом можно сделать вывод о том, что финансы способны объективно отражать и тем самым контролировать состояние экономики организации, отрасли, всего народного хозяйства и активно воздействовать на их деятельность. Анализ финансовых показателей деятельности организации (прибыли, рентабельности и других) позволяет оценить финансовое состояние организации, разработать и принять необходимые меры для повышения эффективности распределительных отношений.

1.2 Финансовые отношения корпораций с другими контрагентами

В процессе предпринимательской деятельности у корпораций возникают хозяйственные связи со своими контрагентами – поставщиками и покупателями, партнерами по совместной деятельности, объединениями и ассоциациями, финансовой и кредитной системы и т.д., в результате которых возникают финансовые отношения, связанные с организацией процесса производства и реализации продукции, выполнением работ и оказанием услуг, формированием финансовых ресурсов и осуществлением инвестиционной деятельности.